生命科学检测耗材项目库存管理方案_范文.docx

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1、泓域咨询/生命科学检测耗材项目库存管理方案生命科学检测耗材项目库存管理方案目录一、 项目概况2二、 服务水平与安全库存4三、 订货点的确定5四、 库存及其分类6五、 库存问题的提出8六、 经济订货（生产）批量模型的应用9七、 经济生产批量模型10八、 公司基本情况10九、 投资方案分析12建设投资估算表14建设期利息估算表15流动资金估算表16总投资及构成一览表17项目投资计划与资金筹措一览表18十、 经济收益分析19营业收入、税金及附加和增值税估算表20综合总成本费用估算表21利润及利润分配表23项目投资现金流量表25借款还本付息计划表28一、 项目概况（一）项目基本情况1、承办单位名称：x

2、x集团有限公司2、项目性质：扩建3、项目建设地点：xxx4、项目联系人：方xx（二）主办单位基本情况经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素

3、质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 （三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx，占地面积约44.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）项目总投资及资金构成本期项目总投

4、资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21001.80万元，其中：建设投资15987.89万元，占项目总投资的76.13%；建设期利息445.79万元，占项目总投资的2.12%；流动资金4568.12万元，占项目总投资的21.75%。（五）项目资本金筹措方案项目总投资21001.80万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）11904.03万元。（六）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额9097.77万元。（七）项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：46200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）

5、：39284.52万元。3、项目达产年净利润（NP）：5039.45万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.61%。5、全部投资回收期（Pt）：6.54年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：20344.20万元（产值）。（八）项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。二、 服务水平与安全库存1、服务水平服务水平是衡量随机库存系统的一个重要指标，是指提前期内的库存需求不超过库存供给的可能性。如98%的服务水平就表示提前期内库存需求不超过库存供给的可能性为98%，即有2%的缺货风险。服务水平关系到库存系统的竞争能力，在服务业中尤

6、其如此。例如，对零售商店，考虑到竞争因素和顾客等待的耐心，冰镇啤酒的服务水平可能需要99%，而新鲜面包的服务水平可能95%就足够了。服务水平的设定还取决于运营管理策略。服务水平有很多的表示方式，如整个周期内供货数量占需求量的百分比，提前期内供货量占需求量的百分比，顾客订货得到满足的次数占整个订货次数的百分比，现有库存可供应的时间占总服务时间的百分比等。2、安全库存安全库存是为应对需求的不确定性及其他风险而设置的库存。值得指出的是：即使设置了安全库存，仍然可能发生缺货。在图910中，在第二个订货提前期内，实际需求率大于预测需求率，导致了缺货发生。3、服务水平与安全库存之间的关系安全库存取决于需求

7、波动的大小、提前期的长短、服务水平的高低。需求波动越大，提前期越长，所要求的服务水平越高，就越需要规避未来需求意外变化所带来的风险，从而设置的安全库存量就越大。三、 订货点的确定以下讨论只有需求变化的情况下如何确定订货点。所确定的订货点要满足提前期内预期的需求和安全库存的需求。提前期内预期的需求即平均需求d与提前期的乘积。需求在多数情况下服从正态分布，确定安全库存的前提是需求变化的标准差已知，不妨设为oa。为了使订货点满足安全库存的需求，需事先设定一个服务水平，然后根据服务水平确定标准差对应的分位数z。表95是标准正态曲线下从o到+z的累积概率，从中可以查到给定服务水平下的分位数。例如，如果设

8、定了95%的服务水平，那么查表可知标准差对应的分位数z=1.64。四、 库存及其分类1、库存的概念库存就是存货，即暂时处于闲置状态的用于将来需要的资源。闲置的资源可以是在仓库里、生产线上或车间里，也可以是在运输途中。库存的存在主要是由于供需双方在时间、空间和数量上的不确定性或者矛盾所引起的。2、库存的分类可从不同角度对库存进行分类，以下从四个方面介绍库存的分类。（1）按在输入一转换一输出过程中所处的状态分类，可将库存划分为原材料库存、在制品库存、维修库存、成品库存。原材料库存包括原材料和外购零部件。在制品库存包括处在产品生产不同阶段的半成品。维修库存包括用于维修与养护的经常消耗的物品或部件。成

9、品库存是准备销售给用户的产成品所形成的库存。（2）按库存的作用分类，可将库存划分为周转库存、安全库存和调节库存。周转库存是指为保证正常经营必须保有的库存。安全库存是为了应对需求的不确定性、生产周期或供应周期内可能发生的不测变化而设置的一定数量的库存。调节库存是用于调节需求或供应的不均衡，生产速度与供应速度不均衡，各个生产阶段的产出不均衡而设置的，如为满足季节需求而设立的库存。（3）按物品需求的重复程度分类，可将库存划分为单周期库存和多周期库存。单周期库存用于满足单周期需求。单周期需求的特征是偶发性或物品的时效性很强，因而很少重复订货。有两种情况：一是偶尔发生的对某种物品的需求，如某些大型活动的

10、纪念章或节日贺卡等；另一种是时效性很强物品的需求，如杂志、报纸等。对于单周期需求物品的库存控制称为单周期库存问题，如报童问题就是典型的单周期库存问题。多周期库存用于满足多周期需求。多周期需求反复发生。对多周期需求物品的库存控制称为多周期库存问题。与单周期库存相比，多周期库存问题更为普遍。 （4）按对库存的需求特性分类，可将库存划分为独立需求库存与相关需求库存。独立需求库存是指用户对某种库存物品的需求与物资无关，表现出对这种库存需求的独立性。从库存管理的角度来说，独立需求库存是指那些随机的、企业自身不能控制而由市场所决定的需求。独立需求库存无论在数量上还是时间上都有很大的不确定性，但可以通过预测

11、方法粗略地估算。相关需求库存是指与其他需求有内在相关性的库存，根据这种相关性，企业可以精确地计算出它的需求量和需求时间，是一种确定型需求。例如，顾客对某一商品（如汽车）的需求，对于生产该产品的企业来说，就是独立需求，因为这种需求与其他种类物品的需求无关，而且是随机的，企业不能控制。对于汽车厂商，构成汽车的零部件及原材料（如轮胎、车门等）的需求，便是相关需求，一旦这种产品需求确定了，生产该产品所需的零部件及原材料的数量就确定了。本章主要介绍独立需求库存管理问题。五、 库存问题的提出物料的存储现象由来已久，但是把存储问题作为一门学科来研究，还是进入20世纪以后的事情。早在1915年，哈里斯对银行货

12、币的储备进行了详细的研究，建立了一个确定性的库存费用模型，并确定了最优解，即最佳批量。后来，威尔逊在把这一结果纳入存储管理系统方面做了积极的工作。所以，人们常把经济订货批量的计算公式称为威尔逊哈里斯模型。经济订购批量研究了如何从经济的角度确定最佳订货数量，从根本上改变了人们对库存问题的传统认识，是对库存理论研究的一个重大突破，可以说是现代库存理论的奠基石。第二次世界大战之后，由于运筹学、数理统计等理论与方法的广泛应用，特别是20世纪50年代以来，人们开始应用系统工程理论来研究和解决库存问题，从而逐步形成了系统的库存理论，亦称“存储论”。随着计算机在管理中的普遍应用以及供应链管理理论的发展，库存

13、理论不断完善与成熟起来。六、 经济订货（生产）批量模型的应用尽管EOQ和EPQ模型是在理想假设前提下提出的，但在实际中，可借助这种模型找到近似解。此外，应用这些模型可帮助企业找到降低总成本的着力点。减少订货（生产）批量，会直接减少持有费用，但会增加订货（或生产准备）次数，从而导致订货（或生产准备）费用增加。如果企业能够通过采取先进的生产组织方式并采用先进的技术手段，把订货（或生产准备）费用降下来，那么减小订货（生产）批量将是优先选项，而且减少批量也是满足顾客多样化需求的必然趋势。例如，准时生产制强调持续改进，减少库存，减少持有费用，甚至追求零库存。为消除因此而带来的生产准备费用，提出了“三分钟

14、换模”，而这正是经济生产批量模型的应用。七、 经济生产批量模型实际中，经常会采用成批生产方式。成批生产的特点是轮番生产少数几种产品。每次重新生产前，都要做生产准备工作，因此会产生生产准备费用，包括清理或调整设备、改变工具与工装等的费用。成批生产方式的一个关键问题是确定生产批量的大小。批量越大，库存水平越高，持有费用越高，但一定时期内生产准备的次数越少，生产准备费用低；批量越小，库存水平越低，但一定时期内生产准备次数越多，生产准备费用越高。为确定合理的生产批量，可采用经济订货批量的思想，建立经济生产批量模型。所谓经济生产批量是指使持有费用和生产准备费用之和最小的生产批量。经济生产批量模型的基本假

15、设如下。（1）产品按生产速率逐渐生产出来，连续补充库存。（2）生产准备费用替代订货费用。（3）其他假设条件与经济订货批量模型相同。八、 公司基本情况（一）公司简介公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先

16、、产品领跑的发展目标。 （二）核心人员介绍1、方xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。2、范xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。3、冯xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责

17、任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。4、朱xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、蔡xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。九、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法

18、与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资15987.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前

19、期工作费用，合计13853.08万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6883.99万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6605.02万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为364.07万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1833.21万元。（五）预备费本期项目预备费为301.60万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6883.99

20、6605.02364.0713853.081.1建筑工程费6883.996883.991.2设备购置费6605.026605.021.3安装工程费364.07364.072其他费用1833.211833.212.1土地出让金824.46824.463预备费301.60301.603.1基本预备费143.58143.583.2涨价预备费158.02158.024投资合计15987.89（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9097.77万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息445.79万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设

21、期利息445.79111.45334.341.1.1期初借款余额4548.8851.1.2当期借款9097.774548.894548.891.1.3当期应计利息445.79111.45334.341.1.4期末借款余额4548.8859097.771.2其他融资费用1.3小计445.79111.45334.342债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计445.79111.45334.34（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用

22、等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4568.12万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021267.2322685.0528356.311.1应收账款0.009570.2610208.2712760.341.2存货0.007443.537939.779924.711.2.1原辅材料0.002233.062381.932977.411.2.2燃

23、料动力0.00111.65119.10148.871.2.3在产品0.003424.033652.304565.371.2.4产成品0.001674.801786.452233.061.3现金0.001701.381814.802268.501.4预付账款0.002552.072722.213402.762流动负债0.0017841.1419030.5523788.192.1应付账款0.006422.816851.008563.752.2预收账款0.0011418.3312179.5515224.443流动资金0.003426.093654.504568.124流动资金增加0.003426.0

24、9228.41913.625铺底流动资金0.006380.176805.518506.89（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21001.80万元，其中：建设投资15987.89万元，占项目总投资的76.13%；建设期利息445.79万元，占项目总投资的2.12%；流动资金4568.12万元，占项目总投资的21.75%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21001.80100.00%1.1建设投资15987.8976.13%1.1.1工程费用13853.0865.96%1.1.1.1建筑工程费6883.9932

25、.78%1.1.1.2设备购置费6605.0231.45%1.1.1.3安装工程费364.071.73%1.1.2工程建设其他费用1833.218.73%1.1.2.1土地出让金824.463.93%1.1.2.2其他前期费用1008.754.80%1.2.3预备费301.601.44%1.2.3.1基本预备费143.580.68%1.2.3.2涨价预备费158.020.75%1.2建设期利息445.792.12%1.3流动资金4568.1221.75%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资21001.80万元，其中申请银行长期贷款9097.77万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措

26、一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21001.80100.00%1.1建设投资15987.8976.13%1.2建设期利息445.792.12%1.3流动资金4568.1221.75%2资金筹措21001.80100.00%2.1项目资本金11904.0356.68%2.1.1用于建设投资6890.1232.81%2.1.2用于建设期利息445.792.12%2.1.3用于流动资金4568.1221.75%2.2债务资金9097.7743.32%2.2.1用于建设投资9097.7743.32%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、 经济收益分析（一）

27、生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入46200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收

28、入0.0034650.0036960.0046200.002增值税0.001412.081506.221635.142.1销项税0.004504.504804.806006.002.2进项税0.003092.423298.584370.863税金及附加0.00169.45180.75196.213.1城建税0.0098.85105.44114.463.2教育费附加0.0042.3645.1949.053.3地方教育附加0.0028.2430.1232.70（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税

29、计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1635.14万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用39284.52万元，其中：可变成本33843.19万元，固定成本5441.33万元。达产年项目经营成本37970.45万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：

30、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0023787.8525373.7131717.142工资及福利费0.002126.052126.052126.053修理费0.00617.30617.30617.304其他费用0.003509.963509.963509.964.1其他制造费用0.00219.01219.01219.014.2其他管理费用0.00308.40308.40308.404.3其他营业费用0.002982.552982.552982.555经营成本0.0030041.1631627.0237970.456折旧费0.00851.79851.79851.79

31、7摊销费0.0016.4916.4916.498利息支出0.00445.79445.79445.799总成本费用0.0031355.2332941.0939284.529.1其中：固定成本0.005441.335441.335441.339.2可变成本0.0025913.9027499.7633843.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加196.21万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6719.

32、27（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6719.2725.00%=1679.82（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6719.27万元，缴纳企业所得税1679.82万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6719.27-1679.82=5039.45（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034650.0036960.0046200.002税金及附加0.00169.45180.75196.213总成本费用0

33、.0031355.2332941.0939284.524利润总额0.003125.323838.166719.275应纳所得税额0.003125.323838.166719.276所得税0.00781.33959.541679.827净利润0.002343.992878.625039.458期初未分配利润0.000.002109.594489.399可供分配的利润0.002343.994988.219528.8410法定盈余公积金0.00234.40498.82952.8811可供分配的利润0.002109.594489.398575.9612未分配利润0.002109.594489.3985

34、75.9613息税前利润0.004352.445243.498844.88（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.61%。本期项目投资财务内部收益率16.61%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1165.38（万元）。以上计算结果表明

35、，财务净现值1165.38万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.54年。本期项目全部投资回收期6.54年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4

36、年第5年1现金流入0.000.0034650.0036960.0046200.001.1营业收入0.000.0034650.0036960.0046200.002现金流出7993.947993.9433636.7032036.1842506.372.1建设投资7993.947993.942.2流动资金0.003426.09228.414339.712.3经营成本0.0030041.1631627.0237970.452.4税金及附加0.00169.45180.75196.213所得税前净现金流量-7993.94-7993.941013.304923.823693.634累计所得税前净现金流量-

37、7993.94-15987.88-14974.58-10050.76-6357.135调整所得税0.001088.111310.872211.226所得税后净现金流量-7993.94-7993.94231.973964.282013.817累计所得税后净现金流量-7993.94-15987.88-15755.91-11791.63-9777.82计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.46%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.61%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：6567.09万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：1165.38万

38、元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.79年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.54年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.84。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高

39、。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.02。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4548.8859097.779097.779097.771.2当期还本付息111

40、.45780.13445.79445.79445.791.2.1还本1.2.2付息111.45780.13445.79445.79445.791.3期末借款余额4548.8859097.779097.779097.779097.772利息备付率19.843偿债备付率18.02（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入46200.00万元，综合总成本费用39284.52万元，税金及附加196.21万元，净利润5039.45万元，财务内部收益率16.61%，财务净现值1165.38万元，全部投资回收期6.54年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。