智能检测设备公司财务分析_参考.docx

《智能检测设备公司财务分析_参考.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《智能检测设备公司财务分析_参考.docx（30页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域/智能检测设备公司财务分析智能检测设备公司财务分析目录一、 项目简介2二、 企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。6三、 资产负债表9四、 现金流量表10五、 公司简介11公司合并资产负债表主要数据12公司合并利润表主要数据13六、 投资方案分析13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表17总投资及构成一览表18项目投资计划与资金筹措一览表20七、 项目经济效益评价20营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24项目投资现

2、金流量表26借款还本付息计划表29一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限责任公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约78.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积52000.00（折合约78.00亩），预计场区规划总建筑面积81844.86。其中：主体工程45444.67，仓储工程21280.90，行政办公及生活服务设施10308.67，公共工程4810.62。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确

3、定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。我国锂电产业高速发展，已成为全球最大的锂电池制造国。我国锂电产业门类齐全，

4、产品质量持续提升，已广泛应用于新能源汽车、3C、储能等领域。在新能源汽车领域，随着新能源汽车的高速发展，动力类电池呈现快速发展趋势；在3C领域，3C行业的不断发展促使数码电池的应用环境不断丰富、渗透程度逐步提升，数码电池发展整体向好；在储能领域，储能电池作为支持可再生能源发展的关键技术，大量储能项目落地，市场需求旺盛。据统计，2021年我国锂电池出货量为327GWh，同比增长130%，预计2022年，锂电池出货量将超过600GWh，同比增速达80%。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27525.30万元，其中：

5、建设投资21517.24万元，占项目总投资的78.17%；建设期利息252.08万元，占项目总投资的0.92%；流动资金5755.98万元，占项目总投资的20.91%。2、建设投资构成本期项目建设投资21517.24万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用18471.06万元，工程建设其他费用2369.05万元，预备费677.13万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入57500.00万元，综合总成本费用49642.61万元，纳税总额4035.93万元，净利润5721.99万元，财务内部收益率12.57%，财务净现值3220.

6、38万元，全部投资回收期6.83年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52000.00约78.00亩1.1总建筑面积81844.86容积率1.571.2基底面积29120.00建筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩261.162总投资万元27525.302.1建设投资万元21517.242.1.1工程费用万元18471.062.1.2工程建设其他费用万元2369.052.1.3预备费万元677.132.2建设期利息万元252.082.3流动资金万元5755.983资金筹措万元27525.303.1自筹资金万元17236.353.2银行贷款万元10288

7、.954营业收入万元57500.00正常运营年份5总成本费用万元49642.616利润总额万元7629.327净利润万元5721.998所得税万元1907.339增值税万元1900.5310税金及附加万元228.0711纳税总额万元4035.9312工业增加值万元13869.2913盈亏平衡点万元28083.45产值14回收期年6.83含建设期12个月15财务内部收益率12.57%所得税后16财务净现值万元3220.38所得税后二、 企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。企业营

8、运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为企业提高经济效益指明方向。第一，营运能力分析可评价企业资产营运的效率。第二，营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题。第三，营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。企业的经营活动离不开各项资产的运用，对企业营运能力的分析，实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析。一般而言，资产周转速度越快，说明企业的资金管理水平越高，资金利用效率越高。企业营运能力分析主要包括：流动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产周转率三个方面。（一）流动资产周转分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周

9、转率、存货周转率和流动资产周转率。1.应收账款周转率应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位，及时收回应收账款，不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款的效率。应收账款周转率（次数）是指一定时期内应收账款平均收回的次数，是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值。应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多，周转天数少表明：（1）企业收账迅速，信用销售管理严格。（2）应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。（3）可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。（4）通过比较应收账款周转天数及企业

10、信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。2.存货周转率在流动资产中，存货所占比重较大，存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此，必须特别重视对存货的分析。存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行。存货周转率（次数）是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。3.流动资产周转率流动资产周转率

11、是反映企业流动资产周转速度的指标。流动资产周转率（次数）是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。流动资产周转天数越少，表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短，可相对节约流动资产，增强企业盈利能力。（二）固定资产周转率固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高；反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产利用效率不高，提供的生

12、产成果不多，企业的营运能力不强。（三）总资产周转率总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率。如果资金占用的波动性较大，企业应采用更详细的资料进行计算，如按照各月份的资金占用额计算。计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致。这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率，如果该比率较低，说明企业全部资产营运效率较低，可采用薄利多销或处理多余资产等方法，加速资产周转，提高运营效率；如果该比率较高，说明资产周转快，销售能力强，资产运营效率高。undefined三、 资产负债表资产负债表是反映企业某一特定时间资产、负债、所有者权益等财务状况的会计报表资产负债表是根据资产等于负债加所有者权益这

13、一会计等式编制的。资产负债表中，将资产项目列在报表的左侧，负债和所有者权益列在报表的右侧，从而使资产负债表左右两侧保持平衡。资产负债表的左边是资产，包括流动资产和非流动资产，这是按照流动性排列的。市场经济条件下我们应当关注资产的流动性。企业规模大并不代表企业就有竞争能力，不代表财务状况就很好。表面上非常繁荣的企业；也可能由于资产流动性不够而导致破产。换句话说，任何一个企业破产，最本质最直接的原因就是资产的流动性出了问题，没有现金去还债，于是债权人决定向法院申请企业破产。资产负债表的右边是负债和所有者权益。负债是企业向外面借来的资金，反映的是债权债务的关系；所有者权益是企业接受投资人投资的资金。

14、所有者权益和负债共同构成了企业的资金来源，企业一定的资产来源就必然要有一定的资金占用，所以从另外一个角度来解释资产，资产就是资金的具体占用形态。资产负债表是一个静态的会计报表，只描述了它在发布那一时点公司的财务状况。因此，它反映的信息带有时效性。只要企业在经营，它的资金每时每刻都在运动，资产负债表只不过是截取一个相对静止的时点，把它的财务状况反映给报表的使用者，资产负债表每时每刻都是变化的。四、 现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对

15、于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。五、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx有限责任公司2、法定代表人：许xx3、注册资本：610万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6

16、、成立日期：2012-9-177、营业期限：2012-9-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和

17、人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11551.989241.588663.99负债总额6927.315541.855195.48股东权益合计4624.673699.743468.50公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入39821.0831856.8629865.81营业利润9037.307229.846777.97利润总额8148.746518.9961

18、11.56净利润6111.564767.024400.32归属于母公司所有者的净利润6111.564767.024400.32六、 投资方案分析（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格

19、遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资21517.24万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18471.06万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10596.73万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7420.3

20、3万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为454.00万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2369.05万元。（五）预备费本期项目预备费为677.13万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10596.737420.33454.0018471.061.1建筑工程费10596.7310596.731.2设备购置费7420.337420.331.3安装工程费454.00454.002其他费用2369.052369.052.1土地出让金1398.741398.743预备费677.13677.133.1基本预备费339.87339.87

21、3.2涨价预备费337.26337.264投资合计21517.24（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款10288.95万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息252.08万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息252.08252.080.001.1.1期初借款余额10288.951.1.2当期借款10288.9510288.950.001.1.3当期应计利息252.08252.080.001.1.4期末借款余额10288.9510288.951.2其他融资费用1.3小计252.08252.080.002债券2.1建设

22、期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计252.08252.080.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5755.98万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资

23、产23281.8827162.2031042.5138803.141.1应收账款10476.8512222.9913969.1317461.411.2存货8148.669506.7710864.8813581.101.2.1原辅材料2444.602852.033259.464074.331.2.2燃料动力122.23142.60162.98203.721.2.3在产品3748.394373.124997.856247.311.2.4产成品1833.452139.032444.603055.751.3现金1862.552172.972483.403104.251.4预付账款2793.833259

24、.473725.104656.382流动负债19828.3023133.0126437.7333047.162.1应付账款7138.198327.899517.5811896.982.2预收账款12690.1114805.1316920.1421150.183流动资金3453.594029.194604.785755.984流动资金增加3453.59575.60575.601151.205铺底流动资金6984.568148.669312.7511640.94（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27525.30万元，其中：建设投资2151

25、7.24万元，占项目总投资的78.17%；建设期利息252.08万元，占项目总投资的0.92%；流动资金5755.98万元，占项目总投资的20.91%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27525.30100.00%1.1建设投资21517.2478.17%1.1.1工程费用18471.0667.11%1.1.1.1建筑工程费10596.7338.50%1.1.1.2设备购置费7420.3326.96%1.1.1.3安装工程费454.001.65%1.1.2工程建设其他费用2369.058.61%1.1.2.1土地出让金1398.745.08%1.1.2.2其他前期费

26、用970.313.53%1.2.3预备费677.132.46%1.2.3.1基本预备费339.871.23%1.2.3.2涨价预备费337.261.23%1.2建设期利息252.080.92%1.3流动资金5755.9820.91%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资27525.30万元，其中申请银行长期贷款10288.95万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27525.30100.00%1.1建设投资21517.2478.17%1.2建设期利息252.080.92%1.3流动资金5755.9820.91%2资金筹措27525.

27、30100.00%2.1项目资本金17236.3562.62%2.1.1用于建设投资11228.2940.79%2.1.2用于建设期利息252.080.92%2.1.3用于流动资金5755.9820.91%2.2债务资金10288.9537.38%2.2.1用于建设投资10288.9537.38%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金七、 项目经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更

28、加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入57500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入34500.0040250.0046000.0057500.002增值税999.271224.591449.901900.532.1销项税4485.005232.505980.007475.002.2进项税348

29、5.734007.914530.105574.473税金及附加119.92146.95173.99228.073.1城建税69.9585.72101.49133.043.2教育费附加29.9836.7443.5057.023.3地方教育附加19.9924.4929.0038.01（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1900.53万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（

30、其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用49642.61万元，其中：可变成本42141.30万元，固定成本7501.31万元。达产年项目经营成本48018.20万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24100.8628117.6732134.4840168.102工资及福利费1973.201973.201973.201

31、973.203修理费513.76513.76513.76513.764其他费用5363.145363.145363.145363.144.1其他制造费用525.78525.78525.78525.784.2其他管理费用518.39518.39518.39518.394.3其他营业费用4318.974318.974318.974318.975经营成本31950.9635967.7739984.5848018.206折旧费1092.281092.281092.281092.287摊销费27.9727.9727.9727.978利息支出504.16504.16504.16504.169总成本费用33

32、575.3737592.1841608.9949642.619.1其中：固定成本7501.317501.317501.317501.319.2可变成本26074.0630090.8734107.6842141.30（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加228.07万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7629.32（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企

33、业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7629.3225.00%=1907.33（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额7629.32万元，缴纳企业所得税1907.33万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=7629.32-1907.33=5721.99（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入34500.0040250.0046000.0057500.002税金及附加119.92146.95173.99228.073总成本费用33575.3737592.1841608.9949642.614利润总额804.7

34、12510.874217.027629.325应纳所得税额804.712510.874217.027629.326所得税201.18627.721054.261907.337净利润603.531883.153162.765721.998期初未分配利润0.00543.182183.694811.819可供分配的利润603.532426.335346.4510533.8010法定盈余公积金60.35242.63534.651053.3811可供分配的利润543.182183.694811.819480.4212未分配利润543.182183.694811.819480.4213息税前利润1510.

35、053642.755775.4410040.81（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.57%。本期项目投资财务内部收益率12.57%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3220.38（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3220.38

36、万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.83年。本期项目全部投资回收期6.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.00

37、34500.0040250.0046000.0057500.001.1营业收入0.0034500.0040250.0046000.0057500.002现金流出21517.2435524.4736690.3244187.7549973.072.1建设投资21517.240.002.2流动资金3453.59575.604029.181726.802.3经营成本31950.9635967.7739984.5848018.202.4税金及附加119.92146.95173.99228.073所得税前净现金流量-21517.24-1024.473559.681812.257526.934累计所得税前净

38、现金流量-21517.24-22541.71-18982.03-17169.78-9642.855调整所得税377.51910.691443.862510.206所得税后净现金流量-21517.24-1225.652931.96757.995619.607累计所得税后净现金流量-21517.24-22742.89-19810.93-19052.94-13433.34计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.08%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：12.57%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：10955.25万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10

39、%）：3220.38万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.04年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.83年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.92。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后

40、利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.35。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10288.9510288.9510288.9510288.

41、951.2当期还本付息252.08504.16504.16504.16504.161.2.1还本1.2.2付息252.08504.16504.16504.16504.161.3期末借款余额10288.9510288.9510288.9510288.9510288.952利息备付率19.923偿债备付率18.35（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入57500.00万元，综合总成本费用49642.61万元，税金及附加228.07万元，净利润5721.99万元，财务内部收益率12.57%，财务净现值3220.38万元，全部投资回收期6.83年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。