轴承项目投资评估与管理制度(参考).docx
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1、泓域/轴承项目投资评估与管理制度轴承项目投资评估与管理制度目录一、 产业环境分析3二、 我国滑动轴承工业发展情况3三、 必要性分析4四、 项目其他生产条件评估5五、 原材料供应条件评估7六、 技术条件评估概述10七、 生产建设条件评估概述12八、 项目评估14九、 项目26十、 投资概述33十一、 投资项目评估学的形成与实践41十二、 项目财务评估的意义47十三、 基本财务报表预测47十四、 项目清偿能力分析59十五、 项目外汇效果分析65十六、 公司简介66十七、 投资估算67建设投资估算表69建设期利息估算表70流动资金估算表72总投资及构成一览表73项目投资计划与资金筹措一览表74十八、
2、 进度规划方案75项目实施进度计划一览表75十九、 项目经济效益77营业收入、税金及附加和增值税估算表77综合总成本费用估算表79利润及利润分配表81项目投资现金流量表83借款还本付息计划表85一、 产业环境分析苏州位于长江三角洲中部、江苏省东南部,地处东经1195512120,北纬30473202之间,东傍上海,南接浙江,西抱太湖,北依长江,总面积8657.32平方公里。全市地势低平,境内河流纵横,湖泊众多,太湖水面绝大部分在苏州境内,河流、湖泊、滩涂面积占全市土地面积的36.6%,是著名的江南水乡。苏州属亚热带季风海洋性气候,2019年平均气温17.5,降水量1216.2毫米。四季分明,气
3、候温和,雨量充沛,土地肥沃,物产丰富,自然条件优越。主要种植水稻、麦子、油菜、林果等。低洼塘田较多,出产莲藕、芡实、茭白等水生作物。特产有鸭血糯、白蒜、柑橘、枇杷、板栗、梅子、桂花、碧螺春茶等。长江刀鱼、阳澄湖大闸蟹和太湖白鱼、银鱼、白虾等为著名水产品。二、 我国滑动轴承工业发展情况我国滑动轴承工业自20世纪60-70年代开始得到发展,并随着国内轴承行业和机械工业的发展而逐渐成长起来。在计划经济体制下,我国滑动轴承最早由大型国有装备制造企业为自己生产的主机提供配套,后来由于专业化分工以及市场体制的改革,部分民营企业开始涉足滑动轴承行业。这些企业开始主要是进行简单仿制及加工,后来逐步掌握了滑动轴
4、承的关键生产技术并慢慢成长起来,形成了一个专业细分行业。目前,我国滑动轴承生产企业近200家(包括滑动轴承材料生产企业数十家),但是行业内企业的规模、技术水平、产品质量差别较大。国内厂商的研发和创新能力较薄弱,产品主要应用于可靠性和技术参数要求较低的非关键装备,难以与国外知名滑动轴承生产企业竞争。根据数据,2020年,中国滑动轴承行业市场规模为137.2亿元,同比增长12.4%。2020年以来,国内制造业的发展,叠加海外需求恢复,带动滑动轴承需求旺盛,行业景气向上。2020-2026年中国滑动轴承市场规模年均复合增速为9.8%左右,到2026年,中国滑动轴承市场规模将达到240亿元左右。三、
5、必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化
6、程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。四、 项目其他生产条件评估(一)外部协作配套条件在社会化大分工的现代社会,一个企业通常不会亲自包揽项目的所有环节,在项目选址、自然资源勘探、交通与通信设施维护及销售等全部工作中,企业只承担这其中的某一个环节。参与产品生产每个环节的各个企业形成了一条产业链,产业链上的各个企业相互联系、相互制约。为项目生产提供半成品、零部件和包装物的是上游企业,将原材料转化为产品的是下游企业,除此之外,还有为项目建设提供电力、交通运输及通信等设施维护的
7、企业。这些企业共同构成了项目的外部协作配套条件。对于上游协作企业,评估人员主要调查协作企业对项目所需零部件、半成品、包装品的供应能力、规格型号、交货期和运输条件,以及协作厂的地址及技术力量,从而分析协作企业的保证程度。此外,还要分析协作企业提供的货物的质量、价格、运输费用对项目产品质量和成本的影响。而对于下游协作企业,评估人员应在分析产品需求时考虑本项目与下游企业的配套问题,最好与其签订购销合同,把供需关系固定下来,使产品能顺利售出。(二)同步建设条件项目的同步建设条件是指项目在生产技术及生产进度方面与其上、下游企业的配合和协调程度。一方面,建设应保证产业链上的企业生产进度互相衔接,不浪费时间
8、,保证生产建设的高效。另一方面,建设应在技术和设备条件上相适应。(三)人力资源条件人力资源是指项目生产建设过程中的各种工人、设计师、工程师及管理人员等劳动力。这些劳动力的数量、质量、能力等决定了一个企业人力资源条件的优劣。对于知识密集型项目,人力资源对其技术能力的影响更明显,甚至直接决定了其创新能力。比如,华为作为一家创新型高科技企业,在人力资源上具有相当大的投入。人力资源条件评价要注意以下几点:(1)审查分析项目所需各类人员的数量、素质和技能;(2)审查分析项目所需各类人员的来源是否得到保证,不符合要求的人员的培训手段是否落实;(3)分析各类人力成本。五、 原材料供应条件评估项目在生产建设期
9、内只有得到足够稳定的原材料供应,方能正常运行。由于原材料的有限性及原材料费用在成本中占有较大比重,为使项目取得较好的经济效益,项目必须合理选择原材料利用途径。原材料主要包括项目建设施工所需的建筑材料和项目生产经营所需的原料材料、半成品等。不同类型的投资项目,所需的原材料品种和规格千差万别,而且每一个投资项目的原材料需求也是多种多样的。如果将一个项目所需的全部原材料都进行分析评估,其工作量必定是相当大的。在项目评估中我们只要选择其中主要或关键性的原材料进行分析评估就可以了,通常是根据项目产品的类型、性质对原材料的要求,从原材料的数量、质量、价格及运输条件等方面加以评估。(一)原材料利用途径的评价
10、对原材料进行合理而有效的利用,可降低产品成本,提高经济效益。(1)审查和分析对原材料是否进行了预处理。原材料经过预处理后,可以提纯并取得精料,从而提高原材料利用水平,相应提高产品质量。(2)审查和分析是否对原材料进行了综合利用或回收利用。在工业生产过程中,企业利用某种原材料生产出主产品的同时,一些材料被当作废弃物丢掉。随着科技的发展和进步,我们应对这些废弃物进行综合利用,在获得多种产品、提高资源利用率的同时,也有利于保护环境。(二)原材料供应条件评价1、对项目所需原材料的种类、数量、质量、规模的评价不同项目所需原材料不尽相同,我们应根据项目产品的性质,确定所需原材料的种类、数量,进而再分析原材
11、料的质量和规格;在认真研究原材料的物理性能和化学性能的基础上,审查和分析原材料的质量和规格是否符合需要;对可以利用多种原材料生产的产品,则应进行技术经济分析比较,选用经济合理的原材料。原材料供应的数量要满足项目生产能力的需要。在评估时,我们应根据项目设计生产能力、选用的工艺设备估算所需原材料的数量,并分析原材料在加工过程中所发生的不可避免的损失。原材料的质量要适应生产工艺要求,满足项目产品设计功能的需要。原材料质量性能有物理性能、机械性能、化学性能、电磁性能等表现形式,其质量性能直接影响投资项目的生产工艺、产品质量的资源利用程度。比如,煤炭是火力发电的重要原料,但是不同地点、不同矿井开采的煤炭
12、的化学成分含量、热值是不相同的,这对火电厂的技术、经济代价、环境等都有直接影响。为了保证物尽其用,在进行评估时,我们要注意分析特定项目对各种投入物在质量和性能特征上的各种要求,保证满足项目产品设计功能的要求。另外,为保证项目产品的连续生产,我们应重视材料存储地的建设。特别是在投入物的来源和运输容易发生困难,以至影响连续生产的情况下,这个问题更显得重要。在原材料供应条件中要包括原材料的技术规格、供应规格和合理的储备量,并计算出仓储设施的费用和仓储费用。2、对原材料需求量与供给量的评估我们要根据年生产量和每个单位消耗原材料的数量核算原材料的需求量,进而分析评估市场原材料的供给量。同时分析供应渠道和
13、采购方式,最后评价项目所需原材料的可靠性和保证程度。项目所需原材料可从多渠道获得,从市场采购的原材料供应量、质量均不可靠,而且价格变动大,风险大。而把原材料的生产或种植企业作为项目的附属单位,则风险小,且供应量和质量均可保证,价格合理稳定。对于国内市场没有或生产不了的原材料,我们要评价国外市场的供应量。原材料的供应,首先要立足于国内。如果必须从国外进口,则应对需要进口的原材料和其他投入物进行说明。进口原材料一定要注意供应的稳定性和运输环节,一旦国外供应来源有变化时我们需采取应变措施,并预测用国产原材料替代的前景。此外,对需要生产试验的原材料,我们应按需要分别进行不同阶段的生产试验,以选择工艺生
14、产方法,确定技术参数和消耗指标,测定产品质量,取得主要设备选型等各项数据,并对试验目的、试验名称和试验要求、需要试验的理由、试验方法和试验结果等相关问题进行说明。原材料的价格及其变动趋势是影响项目产品成本和项目经济效益的关键因素。不同质量、不同来源的原材料,其价格是不一样的。通常情况下,主要原材料的价格及其来源的可靠保证,对项目的技术可行性、经济合理性及合理经济规模的确定都有决定性影响。分析基本材料的价格,依据过去价格变动趋势预测未来的变化,估计材料供应价格弹性和互补性,是确立项目经济性的关键。通过技术经济分析认证,选择更适用的材料或物美价廉的代用品,是保证资源优化利用的重要途径。六、 技术条
15、件评估概述(一)技术条件评估的含义项目技术条件评估是可行性研究中的重要环节,是进行项目经济效益评价的前提条件。具体而言,项目技术条件评估是对投资项目所采取的生产工艺、选用的设备及技术措施等技术方案和设计方案进行的分析评价。在项目评估中,在项目建设必要性和生产建设条件评估的基础上,我们必须对项目的技术方案和设计方案进行分析、评价,才能达到保证产品质量,提高劳动生产率,增强项目产品在市场上的竞争能力,确保项目效益实现的目的。需要注意的是,项目技术条件评估是在项目可行性研究的基础上,客观、公正地进一步审查、分析与评价可行性研究报告推荐的技术方案和设计方案的可靠性和合理性,而不是对可行性研究的简单重复
16、,更不是代替设计单位或咨询部门为项目所做的方案论证。(二)技术条件评估的相关概念1、技术技术是系统的科学知识、成熟的实践经验和操作技艺综合在一起形成的一种从事生产的专门学问和技能、为实现一定目标所选择的工艺技术方法,以及为落实工艺技术方法而采用的物质手段。它包括三个方面的内容:为完成某种目的的科学知识和技能,为实现一定目标所选择的工艺技术方法,为落实工艺技术方法而采取的物质手段。按表现形式技术可分为有形技术(如工艺图纸、厂房设备等)和无形技术(如人的知识、经验、技能等)。2、技术条件技术条件主要是指以项目工艺技术和设备为基础的技术方案及其与它相适应的设计方案。3、技术条件评估技术条件评估是一种
17、技术政策研究,系统地考察了一种技术的引人扩散可能产生的社会影响,尤其是那些非预期的、间接的、滞后的负面效果。技术评估的目的是趋利避害。一个投资项目的经济效益和社会效益都是在既定的项目设计、工艺、设备方案等前提下取得的。因此,只有在技术上被认为是可行的投资项目,我们才有必要进行财务评价和国民经济评价。(三)技术条件评估的主要内容技术条件评估包括技术总体评估、工艺方案及设备条件评估、软技术条件评估、工程设计方案评估等。七、 生产建设条件评估概述(一)生产建设条件评估的必要性一个投资项目在经过建设必要性评估之后,对必要性能否成为现实,即项目实施的可能性,还需进一步研究并加以论证。对项目生产建设条件进
18、行评估,实际上就是对项目实施的可能性进行预评。生产建设条件评估在项目评估中占有极其重要的地位。首先,项目生产建设条件评估可以验证投资项目生产规模与产品方案的可能性与合理性;其次,做好项目生产建设条件审查、分析和评价工作,对缩短建设工期、降低工程造价、保证项目顺利建成、投产和正常生产经营、充分发挥设计生产能力、提高投资效益都起着十分重要的促进作用。因此,生产建设条件评估对于项目建设和生产经营是十分必要的。(二)生产建设条件评估的主要内容投资项目的生产建设条件评估,是审查、分析和评价拟建项目是否具备建设施工条件和生产经营条件,即对项目能否顺利建成、能否投产和项目投产后能否顺利生产经营的可靠性进行的
19、技术经济论证工作。对于不同的项目来说,其性质、类型及生产规模的不同都决定了其对生产建设条件有不同的需求。因此,针对每个具体的项目,我们应依据一定的评价标准从各个方面分析评估其生产建设条件是否满足需求。项目的生产条件的评估包括自然资源条件评估、原材料供应条件评估、燃料及动力供应条件评估、交通运输和通信条件评估、外部协作配套条件评估及劳动力资源条件评估。项目的建设条件评估包括项目的厂址条件评估、环境影响评估、安全防护条件评估。八、 项目评估(一)项目评估的含义项目评估是在可行性研究的基础上,根据有关政策、法律法规、方法与参数,从项目(或企业)及国家的角度出发,由贷款银行或有关机构对拟建投资项目的规
20、划方案进行全面的技术经济论证和再评价,以判断项目方案的优劣和可行性。项目评估的结论是投资决策的重要依据。项目评估作为一门技术经济学科,起源于西方发达国家,并在世界范围内得到了广泛的应用,收到了显著的效果。我国项目评估工作是在世界银行的帮助下开展起来的。1980年,我国恢复在世界银行的合法席位以后,开始利用世界银行贷款获取资金。同时,为了适应我国经济发展和对外开放的需要,熟悉和吸收国际上经济管理方面的先进经验,我国政府与世界银行经济发展学院开始合作,在我国培训经济管理人员。1981年,我国投资银行率先开始开展项目评估工作。1984年,中国人民建设银行工业项目评估试行办法规定,凡是利用建设银行信贷
21、资金的贷款项目,未经建设银行评估,或者未经建设银行指定的咨询部门进行评估,建设银行有权拒绝贷款。由此,进行项目评估成为该类项目申请贷款的必要条件。1985年,国务院决定,重大建设项目的可行性研究报告和大型工程的设计,都要由国家计委委托中国国际工程咨询公司进行评估,再由国家计委研究决定是否列入建设计划。1986年以后,项目评估的理论与方法在我国进一步得到推广和运用,成为我国科学投资决策的重要手段。在我国的项目评估理论和方法的发展过程中,我国政府给予了高度重视,国家计委于1987年首次正式公布了建设项目经济评价方法与参数,并于1990年进行了修订。此后,我国项目评估的方法越来越成熟,并受到人们的重
22、视,成为实现投资决策科学化、民主化和规范化的重要手段。(二)项目评估的原则投资项目评估是一个由多人参与的系统工程,为搞好投资项目评估工作,项目评估人员必须遵循以下原则。1、系统性原则任何一个投资项目,不论是大型和小型,还是外部环境和内部结构,都具有系统性。这就要求我们在项目评估中必须树立系统观念,遵循系统分析的原则,在错综复杂的环境因素中,把项目建设的目的、功能、环境、费用、效益等联系起来进行综合分析和判断,从而保证投资项目方案选择的科学性。2、效益最大化原则经济效益是人类从事经济活动的根本目的,投资项目评估也不例外。我们知道,一个投资项目在建厂规模、工作流程、原材料供应等方面客观上存在许多方
23、案,为了达到以较小投入获得较大产出的目的,我们必须坚持效益最大化原则,要采用科学的比选方法,找出最优方案。3、指标统一性原则指标统一性原则是指在投资项目评估中使用的国家参数、效益指标应该统一。如果采用的评估指标不统一,其结果必然不同。因此,在项目评估中,我们必须以国家权威性机关制定的统一参数和指标为标准,并针对不同性质的项目,参考不同行业的参数和指标。4、价格合理性原则投资项目评估必然涉及大量的价格问题。要使评估科学,我们必须采用合理的价格,即采用既符合价值又反映供求关系的价格。目前,我国的价格体系仍然不尽合理,针对这一状况,对涉外项目的主要投入与产出,我们可采用国际市场价格;对产品主要是在国
24、内市场销售的项目,我们可参照国际市场价格进行调价,以保证评估工作符合实际。5、方法科学性原则进行项目评估,我们可采用多种方法。这些方法既有传统的经验判断方法,也有现代科学方法。为了保证评估的正确性,我们采用科学的方法,也就是说,评估时采用的方法必须符合客观实际,并能够揭示事物内在的规律。目前,投资项目评估中使用的方法,经实践证明是科学的,但我们还要进一步完善。6、立场公正性原则公正性是指在项目评估中,要尊重客观实际,不带主观随意性,不受外界干扰,不屈服于任何压力。投资项目评估本身是一项公正性极强的技术经济论证过程,不但为各部门、各单位的经济利益负责,更重要的是为国家、社会的经济利益负责,没有公
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