摄影器材项目供应链管理【范文】.docx

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1、泓域咨询/摄影器材项目供应链管理摄影器材项目供应链管理目录一、 供应链金融2二、 物流管理发展简介3三、 供应链中的物流管理4四、 项目基本情况6五、 公司基本情况12六、 项目投资计划13建设投资估算表15建设期利息估算表16流动资金估算表18总投资及构成一览表19项目投资计划与资金筹措一览表20七、 项目经济效益分析21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29八、 项目规划进度30项目实施进度计划一览表31一、 供应链金融（一）供应链金融产生的背景信贷业务是商业银行最重要的资产业务。一个普遍的现象是：越是

2、不需要钱的企业，银行越追着向其贷款，越是需要钱的企业，越借不到款，对中小企业来说尤其如此。从贷款风险、银行收益、业务成本等诸方面考虑，这也是合情合理的。但是，正是来自数量众多的中小企业的贷款需求，才是银行真正需要分享的一块大蛋糕。金融服务的困局与破解方案由此而产生。我们注意到，任何企业都是供应链的一个节点。此外，为数众多的中小企业拥有的存货和应收账款远比其不动产价值高得多。这样一来，站在供应链的视角，考虑金融产品的创新，供应链金融就从金融服务的困局中破土而生了。（二）供应链金融的概念、内在逻辑关系与融资模式1、供应链金融的概念关于供应链金融，至今尚没有权威定义。通常认为，供应链金融是指将供应链

3、上核心企业和上下游企业结合在一起，在对供应链的商流、物流、资金流、信息流进行管理的基础上，提供系统性金融产品和服务。2、供应链金融的内在逻辑关系从风险管控角度，供应链金融业务源于核心企业的资信拉动。在此基础上，以金融科技创新和银行产品设计来推动金融业务的顺利开展。毫无疑问，信用建立和信息共享是供应链金融的基础。3、供应链金融的融资模式从融资的切入点可把供应链金融分为三种融资模式，即采购阶段的预付款融资、运营阶段的存货融资、销售阶段的应收账款融资。这些融资模式又以各种具体形式出现。例如，保兑仓就是一种预付款融资形式，仓单质押就是一种存货融资形式，商业承兑汇票保贴就是一种应收款融资形式。从供应链金

4、融的内在逻辑关系可以看出，站在供应链金融角度，上述融资形式被赋予了新的含义。采购阶段核心企业的资金需求源于供应商的强势地位，其要求核心企业不得拖延支付货款。运营阶段核心企业的资金需求源于库存的积压会占用大量流动资金。销售阶段核心企业的资金需求源于实力强大的客户对支付货款的拖期。二、 物流管理发展简介物流是指为满足顾客需求而发生的从供应起点到需求终点的物质、服务及信息的流转过程。物流管理就是对物流进行计划、组织和控制。物流管理是从后勤管理发展而来的。后勤管理在物流管理的起源和发展过程中扮演了重要角色。后勤管理最初起源于军事物资的供应管理。第二次世界大战期间，美国根据军事上的需要，在对军火进行供应

5、时，首先采用了后勤一词。后来后勤形成一个独立的分支并且不断发展，形成了后勤工程、后勤管理、后勤分配等应用领域，在军队的后勤保障方面取得了显著效果。广大企业管理者也逐渐认识到了后勤管理在企业运营方面的重要性，后勤管理遂走出军事应用领域而成为企业管理体系中的重要内容。美国学者唐纳德鲍尔索克斯在1974年出版的物流管理书中把后勤管理定义为：“以卖主为起点，有计划地将原材料、零部件和制成品在相关企业之间加以转运，最后到达最终用户，并对其间的一切活动实施控制的过程。”从20世纪70年代起，后勤管理逐渐发展为物流管理。到了90年代，企业开始考虑企业之间的物流集成，从而使物流管理成为供应链管理的一个重要部分

6、。三、 供应链中的物流管理1、物流在供应链管理中的重要作用供应链管理离不开物流、信息流、资金流的集成。其中，物流对供应链管理的影响最大。信息流和资金流都可以不受空间的限制，可以在不改变空间位置的情况下完成交换，但是物流一定要发生物理上的位移才能实现其功能。因此，如果供应链各节点企业之间不能协调一致，就会导致物流过程消耗更多的时间，发生更高的成本，从而影响到物流功能的发挥。2、供应链中物流的表现形式供应链中的物流管理有三种表现形式，即物流的物质表现形式、价值表现形式和信息表现形式。物流的物质表现是指物流是物质资源在时空和形态上的转移过程；物流的价值表现是指物流是一个增值过程；物流的信息表现是指物

7、流是一个信息的采集、传递与加工过程。3、供应链中物流管理的目标供应链中的物流管理目标就是把恰当的产品，按恰当的数量和恰当的条件，在恰当的时间，用恰当的成本送到恰当的地点的恰当顾客手中。即通常所说的“7R”。这里，“恰当的”成本是指从供应链的整体出发，追求供应链的总成本最低，而不是局部成本最低。4、供应链中有效管理物流的可能性与措施信息共享使物流管理更为有效。供应链中的物流系统与传统的纵向一体化物流系统有着显著的区别，在供应链环境下，需求信息和反馈信息不是逐级传递的，而是网络式传递的，供应链中各节点企业都可以通过电子数据交换或Internet等手段很快掌握供应，链上不同环节的供求信息。这使得在供

8、应链中有效管理物流成为可能。例如，顺丰拥有先进的能够跟踪所运输物品的信息平台。这一平台构建在互联网上，只需知道正在运送的物品的跟踪号码，就可以登录顺丰App来掌握该物品的准确状态，包括物品在公司的网络节点间运输的信息，以及在系统中运送时每次收取的准确时间。在充分共享信息的基础上，通过规划物流网络系统、快速重组与优化业务流程可有效地降低物流成本，提高物流系统的敏捷性。四、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xxx有限责任公司（二）项目联系人袁xx（三）项目建设单位概况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强

9、，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改

10、革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。（四）项目实施的可行性1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国

11、政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。摄影器材是与摄影活动相关的各种设备、物品的统称，主要包括相机、三脚架、镜头、闪光灯、滤镜等产品。摄影器材行业早期的产品比较单一，主要以相机为主流工具。我国的摄影行业于19世纪中叶进入实用阶段。20世纪60年代，中国成功研制出高档相机“红旗”与“东风”牌。随后自改革开放以来，中国照相机工业迅速发展，诞生了凤凰、海鸥、华夏、虎丘等国产品牌，中国摄影摄像行业逐步和国际接轨。2010年，照相机行业

12、发展至巅峰，全球数码相机产量达到1.22亿台，而中国照相机产量达到9,327.7万台，占全球产量约75%。但是随着智能手机的出现，通用相机行业受到一定冲击，摄影器材行业开始转型升级，逐步往智能化、精密化等方向发展。传统影像设备与计算机技术、数据处理技术等相结合，逐渐出现全景相机、运动相机、可穿戴摄影设备等智能化摄影产品。根据数据统计，以运动相机、全景相机为主的全球智能影像设备市场整体规模从2015年的41.20亿美元，快速增长到2019年的87.68亿美元，近五年的复合增长率达到20.78%。同时，随着产品智能化程度的不断提升以及摄影场景需求的多元化，摄影器材的核心零配件的精密度不断提高，产品

13、的核心竞争力逐渐向核心原材料转移。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约44.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积53286.07，其中：主体工程36316.59，仓储工程7372.21，行政办公及生活服务设施4787.59，公共工程4809.68。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17565.76万元，其中：建设投资13515.58万元，占项目总投资的76.94%；建设期利息

14、346.75万元，占项目总投资的1.97%；流动资金3703.43万元，占项目总投资的21.08%。2、建设投资构成本期项目建设投资13515.58万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用11337.01万元，工程建设其他费用1823.97万元，预备费354.60万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资17565.76万元，其中申请银行长期贷款7076.47万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：32700.00万元。2、综合总成本费用（TC）：27388.26万元。3、净利润（NP）：3878.12万元。4、全部投资回收期（Pt）：6.

15、80年。5、财务内部收益率：14.54%。6、财务净现值：984.12万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积29333.00约44.00亩1.1总建筑面积53286.07容积率1.821.2基底面积18773.12建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩288.482总投资万元17565.762.1建设投资万元13515.582.1.1工程费用万元11337.012.1.2工程建设其他费用万元1823.972.1.3预备费万元354.602.2建

16、设期利息万元346.752.3流动资金万元3703.433资金筹措万元17565.763.1自筹资金万元10489.293.2银行贷款万元7076.474营业收入万元32700.00正常运营年份5总成本费用万元27388.266利润总额万元5170.827净利润万元3878.128所得税万元1292.709增值税万元1174.3110税金及附加万元140.9211纳税总额万元2607.9312工业增加值万元8951.6813盈亏平衡点万元13838.72产值14回收期年6.80含建设期24个月15财务内部收益率14.54%所得税后16财务净现值万元984.12所得税后五、 公司基本情况（一）公

17、司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。（二）核心人员介绍1、袁xx，中国国籍，无永久境外居留权，197

18、1年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、徐xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。3、梁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月

19、至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、邓xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。5、于xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。六、 项目投资计划（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包

20、括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资13515.58万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘

21、察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11337.01万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6454.59万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4616.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为265.62万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1823.97万元。（五）预备费本期项目预备费为354.60万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用

22、合计1工程费用6454.594616.80265.6211337.011.1建筑工程费6454.596454.591.2设备购置费4616.804616.801.3安装工程费265.62265.622其他费用1823.971823.972.1土地出让金1169.211169.213预备费354.60354.603.1基本预备费131.36131.363.2涨价预备费223.24223.244投资合计13515.58（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7076.47万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息346.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目

23、合计第1年第2年1借款1.1建设期利息346.7586.69260.061.1.1期初借款余额3538.2351.1.2当期借款7076.473538.243538.241.1.3当期应计利息346.7586.69260.061.1.4期末借款余额3538.2357076.471.2其他融资费用1.3小计346.7586.69260.062债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计346.7586.69260.06（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、

24、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3703.43万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0013979.0415976.0519970.061.1应收账款0.006290.577189.228986.531.2存货0.004892.665591.626989.521.2.1原辅材料0.001467.801677.49209

25、6.861.2.2燃料动力0.0073.3983.87104.841.2.3在产品0.002250.632572.143215.181.2.4产成品0.001100.851258.111572.641.3现金0.001118.321278.081597.601.4预付账款0.001677.491917.132396.412流动负债0.0011386.6413013.3016266.632.1应付账款0.004099.194684.795855.992.2预收账款0.007287.458328.5110410.643流动资金0.002592.402962.743703.434流动资金增加0.00

26、2592.40370.34740.695铺底流动资金0.004193.714792.825991.02（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17565.76万元，其中：建设投资13515.58万元，占项目总投资的76.94%；建设期利息346.75万元，占项目总投资的1.97%；流动资金3703.43万元，占项目总投资的21.08%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17565.76100.00%1.1建设投资13515.5876.94%1.1.1工程费用11337.0164.54%1.1.1.1建筑工程费645

27、4.5936.75%1.1.1.2设备购置费4616.8026.28%1.1.1.3安装工程费265.621.51%1.1.2工程建设其他费用1823.9710.38%1.1.2.1土地出让金1169.216.66%1.1.2.2其他前期费用654.763.73%1.2.3预备费354.602.02%1.2.3.1基本预备费131.360.75%1.2.3.2涨价预备费223.241.27%1.2建设期利息346.751.97%1.3流动资金3703.4321.08%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资17565.76万元，其中申请银行长期贷款7076.47万元，其余部分由企业自筹。项目投资

28、计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资17565.76100.00%1.1建设投资13515.5876.94%1.2建设期利息346.751.97%1.3流动资金3703.4321.08%2资金筹措17565.76100.00%2.1项目资本金10489.2959.71%2.1.1用于建设投资6439.1136.66%2.1.2用于建设期利息346.751.97%2.1.3用于流动资金3703.4321.08%2.2债务资金7076.4740.29%2.2.1用于建设投资7076.4740.29%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金七、 项目

29、经济效益分析（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第

30、4年第5年1营业收入0.0022890.0026160.0032700.002增值税0.00941.591076.101174.312.1销项税0.002975.703400.804251.002.2进项税0.002034.112324.703076.693税金及附加0.00112.99129.13140.923.1城建税0.0065.9175.3382.203.2教育费附加0.0028.2532.2835.233.3地方教育附加0.0018.8321.5223.49（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年

31、应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1174.31万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用27388.26万元，其中：可变成本23490.98万元，固定成本3897.28万元。达产年项目经营成本26337.90万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用

32、估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0015647.0217882.3022352.882工资及福利费0.001138.101138.101138.103修理费0.00277.17277.17277.174其他费用0.002569.752569.752569.754.1其他制造费用0.00230.77230.77230.774.2其他管理费用0.00210.33210.33210.334.3其他营业费用0.002128.652128.652128.655经营成本0.0019632.0421867.3226337.906折旧费0.00680.23680.23

33、680.237摊销费0.0023.3823.3823.388利息支出0.00346.75346.75346.759总成本费用0.0020682.4022917.6827388.269.1其中：固定成本0.003897.283897.283897.289.2可变成本0.0016785.1219020.4023490.98（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加140.92万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加

34、=5170.82（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5170.8225.00%=1292.70（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5170.82万元，缴纳企业所得税1292.70万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5170.82-1292.70=3878.12（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022890.0026160.0032700.002税金及附加0.00112.99129.13140.923

35、总成本费用0.0020682.4022917.6827388.264利润总额0.002094.613113.195170.825应纳所得税额0.002094.613113.195170.826所得税0.00523.65778.301292.707净利润0.001570.962334.893878.128期初未分配利润0.000.001413.863373.889可供分配的利润0.001570.963748.757252.0010法定盈余公积金0.00157.10374.88725.2011可供分配的利润0.001413.863373.886526.8012未分配利润0.001413.86337

36、3.886526.8013息税前利润0.002965.014238.246810.27（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.54%。本期项目投资财务内部收益率14.54%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=984.12（万元）。以上计

37、算结果表明，财务净现值984.12万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.80年。本期项目全部投资回收期6.80年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第

38、3年第4年第5年1现金流入0.000.0022890.0026160.0032700.001.1营业收入0.000.0022890.0026160.0032700.002现金流出6757.796757.7922337.4322366.7929811.912.1建设投资6757.796757.792.2流动资金0.002592.40370.343333.092.3经营成本0.0019632.0421867.3226337.902.4税金及附加0.00112.99129.13140.923所得税前净现金流量-6757.79-6757.79552.573793.212888.094累计所得税前净现金

39、流量-6757.79-13515.58-12963.01-9169.80-6281.715调整所得税0.00741.251059.561702.576所得税后净现金流量-6757.79-6757.7928.923014.911595.397累计所得税后净现金流量-6757.79-13515.58-13486.66-10471.75-8876.36计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：21.03%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.54%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：5515.04万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：984.12万元

40、；5、项目投资回收期（所得税前）：6.01年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.80年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.64。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

41、（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.94。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3538.2357076.477076.477076.471.2当期还本付息86.69606.81346.75346.75346.751.2.1还本1.2.2付息86.69606.81346.75346.75346.751.3期末借款余额3538.2357076.477076.477076.477076.472利息备付率19.643偿债备付率17.94（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入32700.00万元，综合总成本费用27388.26万元，税金及附加140.92万元，净利润3878.12万元，财务内部收益率14.54%，财务净现值984.12万