适老化坐便器项目经济效益评估-（范文）.docx

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1、泓域咨询 /适老化坐便器项目经济效益评估目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 创新驱动发展6六、 项目工程设计总体要求7七、 保障措施7八、 董事9九、 公司的目标、主要职责13十、 项目技术工艺分析14十一、 环境保护结论15十二、 项目建设期原辅材料供应情况16十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收

2、入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论32二十三、 招标要求33二十四、 项目总结33二十五、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量表43借款还本付息计划表44报告说明推进养老服务体系建设，

3、强化政府保基本兜底线职能，促进资源均衡配置，确保基本养老服务保障到位。大力发展普惠型养老服务，充分调动社会力量积极性，为人民群众提供方便可及、价格可负担、质量有保障的养老服务。根据谨慎财务估算，项目总投资30728.84万元，其中：建设投资25526.63万元，占项目总投资的83.07%；建设期利息300.83万元，占项目总投资的0.98%；流动资金4901.38万元，占项目总投资的15.95%。项目正常运营每年营业收入60900.00万元，综合总成本费用50583.99万元，净利润7528.30万元，财务内部收益率18.05%，财务净现值5176.19万元，全部投资回收期5.89年。本期项目

4、具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：适老化坐便器项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx园区5、项目联系人：姜xx二、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广

5、型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积41333.00约62.00亩1.1总建筑面积71912.581.2基底面积25213.131.3投资强度万元/亩395.222总投资万元30728.842.1建设投资万元25526.632.1.1工程费用万元21858.922.1.2其他费用万元2972.652.1.3预备费万元695.062.2建设期利息万元300.832.3流动资金万元4901.383资金筹措万元307

6、28.843.1自筹资金万元18449.933.2银行贷款万元12278.914营业收入万元60900.00正常运营年份5总成本费用万元50583.996利润总额万元10037.737净利润万元7528.308所得税万元2509.439增值税万元2319.0010税金及附加万元278.2811纳税总额万元5106.7112工业增加值万元18255.7013盈亏平衡点万元25139.97产值14回收期年5.8915内部收益率18.05%所得税后16财务净现值万元5176.19所得税后五、 创新驱动发展创新是引领发展的第一动力，深入实施创新驱动发展战略是落实城市战略定位、推动区域协同发展、支撑创新

7、型国家建设的战略选择和根本动力。当前时期，要把发展基点放在创新上，增强创新发展能力，深入实施人才优先发展战略，率先形成促进创新的体制机制，从供给侧和需求侧两端发力，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，构建“高精尖”经济结构。更加注重增强原始创新能力，以科技创新为核心，深入实施全面创新改革，打造技术创新总部聚集地、科技成果交易核心区、全球高端创新中心及创新型人才聚集中心，更好地服务创新型国家建设。加快构建“高精尖”经济结构是引领经济发展新常态的必然选择。当前时期，要着眼提质增效，增强经济内生增长动力，调整三次产业内部结构，推进产业功能化、功能集聚化，发挥高端产业功能区的集

8、聚带动作用，加快形成创新引领、技术密集、价值高端的经济结构，促进经济在更高水平上平稳健康发。六、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。七、 保障措施(一)加强组织领导强化行业协调机制，加强政策衔接，强化部门联动，组织实施相关行动，督促落实重点任务，协调完善推进措施。(二)做好人才引进服务依托高等院校，建立人才培训和职业教育

9、基地，培养高素质、实用型管理、技术和蓝领人才队伍。加强与海内外人才合作，多种方式引进国内外专家，形成一批产业领军人才。设立博士后科研流动站和研究生工作站，为企业吸引和培养高端人才。(三)完善产业监管体系强化产业监管，健全监管组织体系和法律法规体系，完善监管规则，创新监管方式，加大对产业战略规划和政策标准落实，提高监管效能。(四)加大科研力度，推动产业配套加强关键技术攻关和成果转化，加快技术研发推广，对符合条件的项目，优先列入各级科技专项计划，优先给予成果奖励。积极开展新技术、新产品、新材料和新工艺的研发。(五)拓宽企业融资渠道鼓励商业银行开发适合产业特点的各类金融产品和服务，积极发展商圈融资、

10、供应链融资等融资方式。支持符合条件的产业企业上市融资和发行债券。积极稳妥发展私募股权投资，完善创业投资扶持机制。支持产业企业采用知识产权、专利技术等无形资产质押以及仓单质押、商业信用保险保单质押、商业保理等多种方式融资。(六)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾

11、5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解

12、除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的1/2。本公司董事会不可以由职工代表担任董事。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会

13、或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤

14、勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在

15、2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不当然解除，其对公司和股东承担的忠实义务在其辞职或任期届满后三年之内仍然有效。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董

16、事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强

17、市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、适老化坐便器行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和适老化坐便器行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内适老化坐便器行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理

18、公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该

19、技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十一、 环境保护结论本项目建成后产生的各项污染物如能按本报告提出的污染治

20、理措施进行治理，保证治理资金落实到位，保证污染治理工程与主体工程实行“三同时”，且加强污染治理措施和设备的运行管理，实施排污总量控制，则本项目建成后对周围环境不会产生明显的影响，从环境保护角度分析，本项目是可行的。二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的

21、管理，采用噪音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资25526.63万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21858.92万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9300.

22、40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11794.88万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为763.64万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2972.65万元。（三）预备费本期项目预备费为695.06万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9300.4011794.88763.6421858.921.1建筑工程费9300.409300.401.2

23、设备购置费11794.8811794.881.3安装工程费763.64763.642其他费用2972.652972.652.1土地出让金1323.621323.623预备费695.06695.063.1基本预备费314.68314.683.2涨价预备费380.38380.384投资合计25526.63十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12278.91万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息300.83万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息300.83300.830.001.1.1期初借款余额12278.911.

24、1.2当期借款12278.9112278.910.001.1.3当期应计利息300.83300.830.001.1.4期末借款余额12278.9112278.911.2其他融资费用1.3小计300.83300.830.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计300.83300.830.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本

25、项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4901.38万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产23345.3227236.2133072.5438908.871.1应收账款10505.3912256.2914882.6417508.991.2存货8170.869532.6711575.3913618.101.2.1原辅材料2451.262859.803472.624085.431.2.2燃料动力122.56142.99173.63204.271.2

26、.3在产品3758.604385.035324.686264.331.2.4产成品1838.442144.852604.463064.071.3现金1867.632178.902645.803112.711.4预付账款2801.443268.343968.704669.062流动负债20404.4923805.2428906.3734007.492.1应付账款7345.628569.8910406.3012242.702.2预收账款13058.8715235.3518500.0721764.793流动资金2940.833430.974166.174901.384流动资金增加2940.83490

27、.14735.21735.215铺底流动资金7003.608170.869921.7611672.66十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30728.84万元，其中：建设投资25526.63万元，占项目总投资的83.07%；建设期利息300.83万元，占项目总投资的0.98%；流动资金4901.38万元，占项目总投资的15.95%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资30728.84100.00%1.1建设投资25526.6383.07%1.1.1工程费用21858.9271.13%1.1.1.1建筑工程费93

28、00.4030.27%1.1.1.2设备购置费11794.8838.38%1.1.1.3安装工程费763.642.49%1.1.2工程建设其他费用2972.659.67%1.1.2.1土地出让金1323.624.31%1.1.2.2其他前期费用1649.035.37%1.2.3预备费695.062.26%1.2.3.1基本预备费314.681.02%1.2.3.2涨价预备费380.381.24%1.2建设期利息300.830.98%1.3流动资金4901.3815.95%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资30728.84万元，其中申请银行长期贷款12278.91万元，其余部分由企业自筹。

29、项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资30728.84100.00%1.1建设投资25526.6383.07%1.2建设期利息300.830.98%1.3流动资金4901.3815.95%2资金筹措30728.84100.00%2.1项目资本金18449.9360.04%2.1.1用于建设投资13247.7243.11%2.1.2用于建设期利息300.830.98%2.1.3用于流动资金4901.3815.95%2.2债务资金12278.9139.96%2.2.1用于建设投资12278.9139.96%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他

30、资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入60900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入36540.0042630.0051765.0060900.002增值税1265.131528.601923.802319.002.1销项税4750.205541.906729.457917.002.2进项税3485.074013.304805.655598.003税金及附加151.81183.43230.86278.283.1城建税88.5610

31、7.00134.67162.333.2教育费附加37.9545.8657.7169.573.3地方教育附加25.3030.5738.4846.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2319.00万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进

32、行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50583.99万元，其中：可变成本43331.64万元，固定成本7252.35万元。达产年项目经营成本48593.08万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24379.8928443.2034538.1840633.152工资及福利费2698.492698.492698.492698.493修理费931.29931.29931.29931.294其他费用4330.154330.154330.154330.15

33、4.1其他制造费用301.26301.26301.26301.264.2其他管理费用304.45304.45304.45304.454.3其他营业费用3724.443724.443724.443724.445经营成本32339.8236403.1342498.1148593.086折旧费1362.771362.771362.771362.777摊销费26.4726.4726.4726.478利息支出601.67601.67601.67601.679总成本费用34330.7338394.0444489.0250583.999.1其中：固定成本7252.357252.357252.357252.3

34、59.2可变成本27078.3831141.6937236.6743331.64（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加278.28万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10037.73（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10037.7325.00%=2509.43（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现

35、利润总额10037.73万元，缴纳企业所得税2509.43万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10037.73-2509.43=7528.30（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入36540.0042630.0051765.0060900.002税金及附加151.81183.43230.86278.283总成本费用34330.7338394.0444489.0250583.994利润总额2057.464052.537045.1210037.735应纳所得税额2057.464052.537045.1210037.736所得

36、税514.371013.131761.282509.437净利润1543.093039.405283.847528.308期初未分配利润0.001388.783985.368342.289可供分配的利润1543.094428.189269.2015870.5810法定盈余公积金154.31442.82926.921587.0611可供分配的利润1388.783985.368342.2814283.5212未分配利润1388.783985.368342.2814283.5213息税前利润3173.505667.339408.0713148.83十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税

37、后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.05%。本期项目投资财务内部收益率18.05%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5176.19（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5176.19万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）

38、投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.89年。本期项目全部投资回收期5.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0036540.0042630.0051765.0060900.001.1营业收

39、入0.0036540.0042630.0051765.0060900.002现金流出25526.6335432.4637076.7046405.0050096.712.1建设投资25526.630.002.2流动资金2940.83490.143676.031225.352.3经营成本32339.8236403.1342498.1148593.082.4税金及附加151.81183.43230.86278.283所得税前净现金流量-25526.631107.545553.305360.0010803.294累计所得税前净现金流量-25526.63-24419.09-18865.79-13505.

40、79-2702.505调整所得税793.381416.832352.023287.216所得税后净现金流量-25526.63593.174540.173598.728293.867累计所得税后净现金流量-25526.63-24933.46-20393.29-16794.57-8500.71计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.32%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.05%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：14182.37万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：5176.19万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.22年；6、项目

41、投资回收期（所得税后）：5.89年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为21.85。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.9