航空煤油公司公司治理与战略管理分析(范文).docx
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1、泓域/航空煤油公司公司治理与战略管理分析航空煤油公司公司治理与战略管理分析目录一、 项目基本情况1二、 产业环境分析7三、 航空煤油:受益需求恢复,未来增量可期8四、 必要性分析10五、 公司治理的战略意义10六、 董事会构成与独立董事12七、 董事会和战略管理14八、 内部治理16九、 外部治理18十、 公司基本情况20十一、 SWOT分析22发展规划30(一)公司发展规划301、公司未来发展战略30公司秉承“不断超越、追求完美、诚信为本、创新为魂”的经营理念,贯彻“安全、现代、可靠、稳定”的核心价值观,为客户提供高性能、高品质、高技术含量的产品和服务,致力于发展成为行业内领先的供应商。30
2、一、 项目基本情况(一)项目承办单位名称xxx有限公司(二)项目联系人吴xx(三)项目建设单位概况公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念,以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨,竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务,欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制,承担社会责任,营造和谐发展环境。公司将依法合规作为新形势下实现高质
3、量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。经过多年的发展,公司拥有雄厚的技术实力,丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系,综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今,始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续
4、改进,以技术领先求发展的方针。(四)项目实施的可行性1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。航空煤油消费受疫情冲击较大,未来运力提升有望改善航煤需求。在新冠疫情爆发前,中国航空煤油消费量保持稳步增长,2010-2019年,航空煤油需求年均增长率
5、在9%以上。近两年来受疫情影响,航空货运量和客运量大幅下滑,2021年航空煤油消费量为78万桶/天,相较于2019年下滑18万桶/天。航空煤油的消费量与飞机行驶里程、载重量有直接联系,国际航空运输协会一般使用吨公里数的单位来衡量航空运力,1吨公里即指载重1吨行驶1公里,吨公里数同时考虑了载重和运输里程。2020年受疫情影响,中国民航周转量由2019年的1293亿吨公里下降至799亿吨公里,2021年相较于2020年,由于国内疫情逐步受控,机场货运、客运需求逐步提升,航空客运周转量有所提升。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx,占地面积约38.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通
6、便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积47573.06,其中:主体工程31554.78,仓储工程10554.73,行政办公及生活服务设施4387.40,公共工程1076.15。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资15366.93万元,其中:建设投资12709.57万元,占项目总投资的82.71%;建设期利息150.41万元,占项目总投资的0.98%;流动资金2506.95万元,占项目总投资的16.31%。2、建设投资构成本期项目建设投资12709.57万元,包括
7、工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用11168.41万元,工程建设其他费用1235.51万元,预备费305.65万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资15366.93万元,其中申请银行长期贷款6139.37万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规划目标1、营业收入(SP):27100.00万元。2、综合总成本费用(TC):21968.38万元。3、净利润(NP):3752.66万元。4、全部投资回收期(Pt):5.68年。5、财务内部收益率:19.46%。6、财务净现值:6719.44万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建
8、设,本期项目建设期限规划12个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积25333.00约38.00亩1.1总建筑面积47573.06容积率1.881.2基底面积15199.80建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩322.652总投资万元15366.932.1建设投资万元12709.572.1.1工程费用万元11168.412.1.2工程建设其他费用万元1235.512.1.3预备费万元305.652.2建设期利息万元150.412.3流动资金万元2506.953资金筹措万元15366.933.1自筹资金万元9227.563.2银行贷款万元6139.374营业
9、收入万元27100.00正常运营年份5总成本费用万元21968.386利润总额万元5003.557净利润万元3752.668所得税万元1250.899增值税万元1067.2210税金及附加万元128.0711纳税总额万元2446.1812工业增加值万元8455.3013盈亏平衡点万元10071.72产值14回收期年5.68含建设期12个月15财务内部收益率19.46%所得税后16财务净现值万元6719.44所得税后二、 产业环境分析按照“优化一产、做大二产、做强三产”的思路,实施“产业竞争力提升计划”,坚持做大总量与优化结构并重,传统提升与新兴壮大并举,统筹全市产业布局。在大力发展高新技术产业
10、、装备制造业、旅游业、文化产业和现代服务业“五大主导产业”的基础上,进一步培育壮大现代和新兴产业,促进信息技术广泛渗透,加快三次产业融合发展,推动西安产业迈向中高端,构建具有较强竞争力的新型产业体系。立足西安的资源禀赋,遵循产业发展规律,以“五大主导产业”为核心,以产业转型升级为主线,通过优化产业布局和壮大产业集群,形成“一心、两带、七组团、十板块”的产业空间新格局。“一心”,即彰显历史文化特色和支撑国际化大都市发展的现代服务业核心区;“两带”,即高技术与现代装备制造产业带、文化旅游休闲与现代物流产业带;“七组团”,即在高技术与现代装备制造产业带上,形成阎良航空产业组团、高陵装备制造业组团、临
11、潼现代工业组团、经开区先进制造业组团、沣东统筹科技资源产业组团、高新区高新技术产业组团、航天基地航天产业组团等“七组团”;“十板块”,即在文化旅游休闲与现代物流产业带上,形成临潼旅游产业板块、临潼现代物流板块、国际港务区国际物流商贸板块、浐灞生态与国际合作板块、曲江文化板块、引镇现代物流板块、汤峪休闲旅游产业板块、终南文化旅游与健康养老产业板块、草堂文化旅游产业板块和楼观文化旅游产业板块等“十板块”。在优化空间布局的基础上,重点加大“五区一港两基地”和渭北工业区产业发展的统筹协调和优化调整,强化“一区一主业”,形成“定位明确、产业明晰、优势互补、错位发展”的开发区产业发展新格局。三、 航空煤油
12、:受益需求恢复,未来增量可期航空煤油消费受疫情冲击较大,未来运力提升有望改善航煤需求。在新冠疫情爆发前,中国航空煤油消费量保持稳步增长,2010-2019年,航空煤油需求年均增长率在9%以上。近两年来受疫情影响,航空货运量和客运量大幅下滑,2021年航空煤油消费量为78万桶/天,相较于2019年下滑18万桶/天。航空煤油的消费量与飞机行驶里程、载重量有直接联系,国际航空运输协会一般使用吨公里数的单位来衡量航空运力,1吨公里即指载重1吨行驶1公里,吨公里数同时考虑了载重和运输里程。2020年受疫情影响,中国民航周转量由2019年的1293亿吨公里下降至799亿吨公里,2021年相较于2020年,
13、由于国内疫情逐步受控,机场货运、客运需求逐步提升,航空客运周转量有所提升。2020-2021年航空业客运周转量提升了58亿吨公里,预计未来伴随疫情受控后需求进一步修复,国内航司客运量和货运量将持续提升。随着未来经济复苏加速,预计到2027年中国民航周转量将恢复至疫情前水平。2019年我国人均乘机次数为0.47次,考虑到目前我国人均乘机数低于世界均值,更远低于美国等发达国家。未来伴随经济发展和国民物质生活改善,我国人均乘机次数及航空货运量将进一步提升,因此预测2022-2035年民航周转量将以等同2010-2019年的平均增量恢复,即每年增加84亿吨公里。根据联合国对中国的人口预测数据,到203
14、5年左右中国人口数量将逐渐下降,航空周转量或在2035年达到峰值,因此假设2035年后航空周转量保持不变。考虑到近年来运输单位吨公里的航空煤油耗油量下降,假设未来运输单位吨公里的耗油量也将继续下降。根据模型预测,未来航空煤油消费量将在2035年左右达峰。到2030年,航空煤油消费量将达到135万桶/天,相较于2021年增长56万桶/天,平均每年增长6万桶/天;到2035年左右,中国航空煤油消费量将达到158万桶/天,达到消费量峰值;到2060年,航空煤油消费量或将在达峰后下降至123万桶/天,相较于2035年下降35万桶/天,平均每年下降1万桶/天。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的
15、投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。五、 公司治理的战略意义公司治理作为现代企业制度的核心,是一种用于协调股东会、董事会、高级管理层以及其他利益相关者相互关系的机制。通过合理的利益风险的分配、有效的监督机制及权力制衡机制、激励机制,公司治理能在很大程度上解决由于契约的不完整而产生的委托代理问题,从而为公司形成统一的战略决策并对战略实施过程进行有效的管理提供了有效的平衡工具。因此,
16、公司治理在战略管理中起着关键性作用,这不仅体现在战略决策过程,在战略实施过程中,公司治理所发挥的作用也不容忽视。1、公司治理结构对战略管理主体有着重要的影响力战略管理的主体包括战略计划的提出者、战略的制订者、战略的实施者、战略实施过程中的监督者和评价者。就我国的实际情况来看,在战略管理过程中最有话语权和行为能力的还是董事会和高级管理层。因此,战略的制订和实施过程,其实也就是这两大利益主体相互博弈的过程。不同的公司治理结构也使得这两大利益集团在战略管理中发挥的作用有所不同。一般而言,积极的董事会在战略决策过程中的参与程度也更高,对于战略选择有很大的影响力,在战略实施过程中也表现出了较强的控制力。
17、相反的,当董事会只是流于形式时,高级管理层则不仅掌握了企业战略实施指挥权,还包揽了战略制订的决策权。此时,高级管理层在进行战略选择的过程中,公司在资本市场的表现和自身利益将成为其考虑的主要因素。因此,在市场监督机制不到位的情况下,就很可能会出现内部人控制的问题。2、公司治理结构将直接关系到企业战略目标的选择在战略目标的制订上,不同的利益主体出于自身利益的考虑,必然会做出不同的选择,正如前面所说的那样,当董事会是积极的战略管理主体时,作为企业所有者的代表,他们更能站在企业的角度来制订战略目标,以有利于企业长远的发展。当高级管理层架空了董事会的战略决策权时,高级管理人员就很有可能出于一己私利而追求
18、短期效益,甚至以牺牲企业长远利益为代价。虽然这种情况有些极端,但是当我们的公司治理还不完善的时候,这种情况发生的概率还是比较大的。3、公司治理模式的不同直接决定了企业监督机制的差异公司治理作为一种监督机制和权力制衡机制,对于战略的实施过程起着监督、控制的作用。当企业选择的是内部治理模式时,这种监督责任就落到了董事会的肩上。这也就要求董事会应该是积极的,能对战略实施过程进行有效的控制。当企业选择的是外部治理模式时,对战略实施的监督则是通过外部市场来实现的。当公司治理失效时,市场上的投资者就会选择“用脚投票”的方式抛售公司的股票,相应的高级管理层也会因此受到相应的惩罚。六、 董事会构成与独立董事董
19、事会一般由董事长和董事组成,董事又可分为内部董事和外部董事两种。顾名思义,内部董事即来自于公司内部,可能为公司的股东、管理人员或公司职员;而外部董事则为来自外部的无关联董事(也就是独立董事)和咨询顾问等。考虑到董事会对公司治理提出客观的、公正的意见,一般公司都需要有一定数量的独立董事。另外,独立董事一般多为有着专业知识,丰富的经验并具有一定社会地位的人,因此他们能为公司的治理给出专业的指导。这样一来,就可以较好地履行董事会的职责,对公司实施全面、客观的监管。独立董事的设立被认为是提升公司治理效率的一个有效途径,一般设有独立董事的上市公司都被认为是更有效率和价值的,由此可见人们对于独立董事在提高
20、公司业绩方面的作用都抱有较高的期望。在董事会中,独立董事作为“局外人”更能提出中肯的、客观的、公平的建议,而独立董事的专业知识对于董事会决策也是大有神益的。因此,独立董事被认为是更能代替股东会(尤其是广大的中小股东)来行使管理监督职能的人。然而,这必须基于“独立董事能真正地实现独立”的假设,也只是在这种情况下独立董事的意义和作用才能体现出来。但是现实中,独立董事职责的履行还存在很大的争议。目前,大家关注的焦点主要为:董事会中独立董事的比例为多少时,独立董事的意见才能引起重视?如何解决独立董事对公司业务不了解的难题?如何保证独立董事的独立性,以及对独立董事的激励、薪酬问题?就我国的具体情况来看,
21、我国的独立董事制度存在的主要问题如下。1)独立董事在董事会中所占的比例较低,独立董事对董事会的影响力较小。2)由于知识背景和精力的限制,导致独立董事对于企业的关注还不够深入,这也限制他们在决策过程中作用的发挥。3)独立董事的选聘权一般由大股东掌控,而独立董事处于自身利益的考虑极有可能会和大股东站在同一利益线上,这也就出现了“独立董事懂事了,却不再独立”的现象。4)董事市场发育还不完善,市场对独立董事的监督和约束还不到位。5)独立董事的薪酬和激励制度还存在很大的问题。如果独立董事从公司领取薪酬,那么他们的独立性必然会受到质疑;如果独立董事的薪酬来自企业之外,那又该如何解决独立董事的激励问题。而当
22、前普遍的情况是,独立董事从企业内部获得一定数量的报酬,但报酬与他们的贡献却没有什么联系。七、 董事会和战略管理对于董事会的存在,美国经济学家Fama和Jensen认为,虽然公司控制市场是对经理最有力的约束,但是董事会是监督经理的一个成本最低的内部资源。因此,董事会被看作是由市场诱导并演进出来的经济组织,它的中心任务是协调各种利益矛盾,并最有效地对代理关系进行控制。董事会设立的最根本目的就是为了保证企业战略决策的正确性,确保战略决策与企业的基本目标、愿景、价值观相辅,并能监督企业战略的正确实施。就战略决策的本质而言,董事会就是为了解决“企业将去何处”以及“如何实现目标”的问题。一旦战略目标选定以
23、后将对企业产生长期而深远的影响,因此在战略决策过程中必须确保决策者确实能站在企业的角度来思考问题。因此,作为企业所有者一股东会代表的董事会,无论是出于自身利益的考虑,还是因为职责所在,都应该对战略决策负有不可推卸的责任。然而现实中,却因为种种原因,使得董事会在战略决策过程中的参与程度有所差异。一项调查研究发现:30%的董事会与管理部门携手积极工作,决定战略方向;30%的董事会检查并修订管理部门的方案;40%的董事会只是批准管理部门提出的方案。从战略的实施来看,高级管理层负有全面实施董事会战略的责任,同时还应及时地向董事会报告实施情况。在该过程中,董事会负有监督、评价高级管理层绩效并给予指导的责
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