医美填充针剂项目风险管理制度（范文）.docx

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1、泓域/医美填充针剂项目风险管理制度医美填充针剂项目风险管理制度目录一、 产业环境分析1二、 从发展路径和生命周期看医美填充针剂结构性机会2三、 必要性分析5四、 项目基本情况6五、 风险管理决策的含义和内容12六、 风险管理决策的意义和原则13七、 决策树分析法17八、 损失期望值分析法20九、 进度计划方案23项目实施进度计划一览表23十、 经济效益评价24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28项目投资现金流量表30借款还本付息计划表33一、 产业环境分析预计全年实现地区生产总值13780亿元，同比增长6%左右，固定资产投资增速比上年提高27.2个

2、百分点，在大规模减税降费情况下，实现一般公共预算收入1577.3亿元，增长3%，社会消费品零售总额增长6%左右，进出口总额增长30%左右，全社会用电量、铁路货运量分别增长7%和22.1%，城镇登记失业率3.5%，居民消费价格涨幅控制在3%以内，经济运行在合理区间。2020年经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长5.5%左右，全社会固定资产投资增长5%左右，社会消费品零售总额增长5.5%左右，进出口贸易总额增长5%左右，一般公共预算收入增长3%左右，城乡居民人均可支配收入分别增长6%左右、7.5%左右，居民收入增长与经济增长基本同步；城镇新增就业45万人以上，城镇登记失业率4.5%以内、

3、城镇调查失业率5.5%以内，居民消费价格涨幅控制在3%左右，现行标准下剩余的农村贫困人口全部脱贫、贫困县全部摘帽，生态环境进一步改善，单位地区生产总值能耗下降1.2%，主要污染物排放量指标控制在国家下达指标内。确定上述预期目标，综合考虑了国内外环境和条件变化，贯彻了新发展理念，坚持稳字当头，立足实际、积极稳妥，对照全面建成小康社会和“十三五”规划目标，抓重点、补短板、强弱项，确保经济实现量的合理增长和质的稳步提升。二、 从发展路径和生命周期看医美填充针剂结构性机会填充针剂主要包括玻尿酸、胶原蛋白、再生类等材料，受类医疗器械审批限制，过去我国填充材料以玻尿酸为主，2021年以来基于重组胶原蛋白、

4、再生材料的产品相继获批。新材料产品的面世将释放新的增长机会，并将对填充针剂市场格局带来新的影响。填充材料的迭代路径背后是基于不同材料的制备技术和功效特点。制备技术方面：玻尿酸分子结构相对简单，人工制备、分子量控制和交联技术最为成熟，产品端应用最广泛最丰富；再生材料为人工合成的可量产材料，材料的微球制备、复配工艺快速发展，带动再生针剂产品逐渐丰富、功效逐渐优化；胶原蛋白人工合成技术尚在发展中，当前动物胶原仍占据一定市场，主要限制来自产能，重组胶原潜在应用空间巨大，未来若生物活性和支撑性技术得到突破，将带动重组胶原填充剂产品逐渐丰富和市场快速扩容。玻尿酸：是一种链状结构的多糖，不同分子量和交联度可

5、以呈现不同的性状，满足不同的医美诉求，由于分子结构相对简单，当前玻尿酸的分子量控制和交联度控制技术已较为成熟。从制备方法看，玻尿酸分子可由动物组织提取或人工微生物发酵合成，其中微生物发酵法不受动物组织来源限制，产量提高、成本更低，且相关的菌株培养、发酵过程监控、杂质代谢等技术已较为成熟，人工微生物发酵玻尿酸的分子结构和功效与动物提取法无差异，使得微生物发酵法成为主流生产方式，且微生物发酵法的成熟也成为带动玻尿酸应用产品丰富与市场扩容的重要因素。再生针剂：主要成分为PLLA（Poly-L-Lactic-Acid聚左旋乳酸）或PCL（Polycaprolactone聚己内酯），二者均为人工合成的高

6、分子材料，可实现规模化量产。同时，材料的微球制备技术不断发展，医美厂商可以将PLLA/PCL微球直径控制在适合人体注射和代谢的20-70m；混悬技术不断发展，部分产品可以实现PLLA/PCL与其他凝胶材料的复配。生产技术的进步使再生材料的应用场景从医疗端逐渐拓展至医美端，并推动医美注针剂产品丰富、功效优化和市场认可度提升。胶原蛋白：是一类高分子蛋白质家族，包括多种类型，每种类型的蛋白质分子都有其特定的基因编码，对应不同的氨基酸组成和排列方式，并由此就决定了胶原蛋白不同的空间结构和功能。从制备方法看，胶原蛋白过去只能从动物组织中提取，随着基因工程技术进步目前也可以通过人的基因片段重组表达实现规模

7、化、低成本生产，且我国的胶原蛋白重组技术已处于全球领先水平并持续快速发展。由于胶原蛋白种类多、分子结构复杂，人工重组生产的技术难度较大，尤其作为医美填充材料的胶原蛋白，需要更低的致敏性及更高的生物活性和支撑性，因此需要做到与人胶原蛋白链氨基酸序列一致，并且要由三条-肽链构成特定的三螺旋空间结构，这对相关公司的重组技术提出了更高要求。锦波生物旗下重组人源化胶原蛋白填充剂“薇旖美”，其氨基酸序列的重复单元与人胶原蛋白氨基酸序列特定功能区相同，且功能区域具有164.88柔性三螺旋结构，2021年成功获批为III类医疗器械，标志着重组胶原蛋白在医美领域的应用技术取得突破性进展；巨子生物已构建起重组胶原

8、蛋白分子库，包含3种全长重组胶原蛋白，即型、型及III型重组类人胶原蛋白，25种功能强化型重组胶原蛋白和5种重组胶原蛋白功效片段，其中全长重组胶原蛋白可以做到与人胶原蛋白链氨基酸序列完全一致。随着基因工程技术快速发展，叠加胶原蛋白巨大的潜在应用市场驱动，相关企业有充足的动力积极推进重组胶原的技术升级和相关产品的商业化开发，未来重组胶原蛋白的功效，尤其是生物活性和支撑性方面，有望逐渐提升甚至达到与天然胶原蛋白趋同的水平。三、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销

9、售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。四、 项

10、目基本情况（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人孟xx（三）项目建设单位概况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出

11、席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。（四）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术

12、改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方

13、案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。2020-2025年，我国医美终端市场规模有望由1549亿增长至3519亿，CAGR5为17.8%；其中，非手术类医美凭借更优的商业模式，更强的市场活力成为拉动医美市场增长的主要驱动力，2020-2025年，我国非手术类医美终端市场规模有望由773亿增长至1992亿，CAGR5为20.8%，非手术类医美占医美市场整体规模比例有望由50%上升至57%；非手术类医美项目百花齐放，填充针剂产品国产化率较高，市场增长动能强劲，未来有望快速扩容，是医美行业的高景气赛道，2020-2025年，我国填充针剂终端市场规模有望由221亿

14、增长至558亿，CAGR5为23%，填充针剂占针剂市场整体规模比例有望由61%调整至60%。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约11.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积11749.40，其中：主体工程7753.02，仓储工程1938.26，行政办公及生活服务设施1210.13，公共工程847.99。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5018.99万元，其中：建设投资3920.

15、08万元，占项目总投资的78.10%；建设期利息50.44万元，占项目总投资的1.00%；流动资金1048.47万元，占项目总投资的20.89%。2、建设投资构成本期项目建设投资3920.08万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用3258.53万元，工程建设其他费用566.59万元，预备费94.96万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资5018.99万元，其中申请银行长期贷款2058.67万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：11400.00万元。2、综合总成本费用（TC）：8961.73万元。3、净利润（NP）：1783.27万元

16、。4、全部投资回收期（Pt）：5.07年。5、财务内部收益率：27.16%。6、财务净现值：3924.16万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积7333.00约11.00亩1.1总建筑面积11749.40容积率1.601.2基底面积4326.47建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩331.262总投资万元5018.992.1建设投资万元3920.082.1.1工程费用万元3258.532.1.2工程建设其他费用万元566.592.1.3预备费

17、万元94.962.2建设期利息万元50.442.3流动资金万元1048.473资金筹措万元5018.993.1自筹资金万元2960.323.2银行贷款万元2058.674营业收入万元11400.00正常运营年份5总成本费用万元8961.736利润总额万元2377.697净利润万元1783.278所得税万元594.429增值税万元504.8310税金及附加万元60.5811纳税总额万元1159.8312工业增加值万元3853.9813盈亏平衡点万元4454.11产值14回收期年5.07含建设期12个月15财务内部收益率27.16%所得税后16财务净现值万元3924.16所得税后五、 风险管理决策

18、的含义和内容风险管理决策是指根据企业风险管理的目标和总体方针，通过分析企业所处的环境和条件，选择风险管理的技术和方法的活动和过程。具体地说，对于一种或一组特定的风险，企业一般面临多种可行的风险管理方案，从中选择一种符合给定条件的最佳方案就是风险管理决策的核心内容。按照风险管理过程的内容，风险管理决策所要解决的是如何从总体角度，根据风险管理的目标和风险的程度，综合选择各种风险管理技术，以最低的费用制订总体方案或总体计划。从严格意义上讲，风险管理决策应包括以下四个基本内容。（1）信息决策过程。了解和识别各种风险的存在及风险的性质，估计风险的大小。（2）方案计划过程。针对某一具体的客观存在的风险，拟

19、订风险处理方案。（3）方案选择过程。根据决策的目标和原则，运用一定的决策手段选择某一个最佳处理方案或几个方案的最佳组合。（4）风险管理方案评价过程。由于风险具有随机性和不确定性，因此，应该对所选择的方案进行评价和修正。六、 风险管理决策的意义和原则为达到以最小投入获得最大安全保障的目标，必须在所有的对策中选择最佳组合，这就是风险管理决策过程的工作内容。风险管理决策在整个风险管理过程中是重要的一环，是贯穿各个程序的一条主线。没有科学的风险管理决策，也就无法实现风险管理的目标。同时，前期工作如风险识别和风险衡量是风险管理决策的基础。决策工作在风险管理中的关键作用可从决策本身的内涵中得到体现：其一，

20、风险管理决策取决于风险管理的宗旨，风险管理决策对应风险管理目标，是实现风险管理目标的保障和基础，必须确保所采取的风险管理决策能达到以最少的费用支出获得最大的安全保障这一管理目标。其二，风险管理决策是对各种风险管理方法的优化组合和综合运用，从宏观的角度制订总体行动方案。风险管理计划的编制要依据风险管理目标，分析风险因素、风险程度，了解可供选择的方法的利弊及成本，在综合评价后做出合理的选择和组合。事实上，人们在面对风险时都在有意识或无意识地运用不同的风险管理方法，如避免风险、转移风险、自留风险，采用防损技术或者综合运用各种方法。作为一门新兴学科的重要组成部分，风险管理决策着重强调的是如何更科学、更

21、有效地将各种方法结合起来，把处置风险从无意识行为上升为有意识的组织行动，从盲目的试探、碰运气转化为建立在科学基础上的合理选择。风险所具有的一些特性，如客观存在性、偶然性和多变性，是风险管理决策区别于其他一般管理决策的特点。为保证风险管理目标的实现，风险管理决策应该坚持以下原则：（1）全面周到原则。经过调查分析，每一个经济单位面临的风险多种多样，风险管理的目标也可细分为多个目标，如损前目标、损后目标等，对不同风险的处置，要实现不同的目标，往往需要采用多种措施，每一种措施都有各自的适用范围和局限性。风险管理决策就是要把所有可供选用的对策仔细分析，权衡比较，在全面周到的基础上寻找对策的最佳组合。（2

22、）量力而行原则。风险管理提供了一种与损失风险做斗争的科学武器，但这个武器的应用是需要付出一定成本的。而同样的成本对具有不同财务实力的经济单位的影响是迥然不同的，即使同一单位在其不同发展时期对同样成本的反应也很可能不一致。对盈利为重要指标的企业而言，要分析风险管理成本对企业盈利的影响。一般情况是，风险管理成本从零开始增加时，企业的盈利能力随之提高，但成本增加到某一点后，情况发生变化，即继续增加的成本将导致企业的盈利下降。风险管理人员要尽可能找到这个转折点，在决策时才能正确把握。（3）成本效益比较原则。随着风险管理的成本增加，所获得的安全保障程度一般将提高，但高成本的风险管理决策未必是最好的决策，

23、因为风险管理的总体目标是以最少的经济投入获取最大的安全保障。在决策过程中，要以成本与效益相比较这一原则作为权衡决策方案的依据。在实际运作中，比较可行的办法是在获取同样安全保障的前提下选择成本最小的决策方案。（4）注重运用商业保险，但不忽视其他方法。为了实现风险管理的损前目标，可供选择的方法包括预警系统、损失控制设备、人员培训制度等，这些措施的落实既可以减少灾害事故发生的概率，又能够降低一旦事故发生时的损失程度。由于风险的复杂多变性和人类对客观世界认识的局限性，人们所采取的风险预防和控制手段无法从根本上消除风险，损失被减少的程度也难到达到令人满意的程度。为了实现风险管理的损后目标，保险方法具有举

24、足轻重的地位和作用，它是一种最重要的工具，尤其是处置那些估测不准、发生概率小但损失程度大的风险，如巨灾风险等。对于绝大多数的经济单位来说，由于拥有的风险单位少、损失预测的准确性较差，购买保险就成为行之有效的选择方案。选择保险并不意味着放弃其他方法。为了减少附加保费的支出，可以考虑适当程度的自留风险或其他措施，与保险综合运用，以尽可能减少风险管理的成本，如购买第一损失保险或超额损失保险。在正确地识别和衡量风险后，首先应从保险的角度入手，准备一份能最佳补偿全部风险所致损失的保险组合表，要力求全面（为尽可能多的风险提供保障）和充分（每一保险金额足以提供足够的保障）。在这一过程中也许会遇到不可保的风险

25、或无法足额投保的风险，那么就必须考虑保险以外的其他对策。这是一种可行的操作方法。其次是对组合表中的保险保障进行分类，包括必需的保障、需要的保障和可利用的保障。必需的保障包括各种强制保险和为预期损失非常严重的风险所提供的保险，如法律强制的汽车责任险、抵押合同要求的财产保险等。需要的保障针对的是那些将严重影响企业经营，造成财务困难，但不至于使企业倒闭或破产的损失风险。可利用的保障所处置的是那些不至于给企业带来严重影响，只在一定程度上给生产经营带来不利的损失风险。最后是对上述三类保障作具体分析，探讨是否能利用其他非保险对策，以较低的成本获得足够的保障。也许某些损失风险能以低于保，费的成本转移给非保险

26、人的其他单位，或经采取措施后风险能减小到不太严重的程度，或者可以较准确地预测，使得自留风险比保险能节约附加保费。也许对于某些风险来说，部分自留与保险的适当结合既能节约成本又能获得足够的保障，对于需要的和可利用的保障而言，非保险对策的应用更为广泛和普遍。需要解决的问题是，用成本效益比较的原则去选择众多方案中的最佳方案。在多种可供选择的决策方案中，应该如何权衡比较以寻求最佳决策方案呢？随着风险管理这门学科的发展，越来越多的数理方法被用于风险管理决策。尽管数理方法在实际应用中存在着局限性，如所采用的数据一般都有误差或者不完整，以及需要专门知识才可使用数理方法等，但是，在实用方面数理方法依然具有重要的

27、价值，即使数据不全，风险管理人员也可借助这些方法做出一些重要的风险管理决策，这些方法是传统方法中隐含的假设和决策原则明确化，从而使人们加深对决策方案的理解，也使应用变得更容易些。七、 决策树分析法在风险管理措施多阶段决策问题中，前一个阶段的决策会产生一些附带结果，这些结果对下一个阶段的风险管理决策会产生影响。此时需要利用这些新的信息再次进行决策，这样又会产生一些新的情况，又需要决策。这样，决策、新情况、决策、新情况构成一个按时间先后顺序相互依赖的风险管理多阶段序列决策。描述以及用于这种序列的有效工具就是决策树分析。它是利用决策树描述风险管理多阶段序列决策问题，并直接利用决策树进行计算与决策的一

28、种方法。具体而言，决策树分析法是指分析每个决策或事件（即自然状态）时，都引出两个或多个事件和不同的结果，并把这种决策或事件的分支画成图形，这种图形很像一棵树的枝干，故称决策树分析法。一般都是自上而下生成的。每个决策或事件（即自然状态）都可能引出两个或多个事件，导致不同的结果，把这种决策分支画成图形很像一棵树的枝干，故称决策树。决策树分析法通常有五个步骤。第一步，明确决策问题，确定备选方案。对要解决的问题应该有清楚的界定，应该列出在不同决策时点的所有可能的备选方案。第二步，绘出决策树图形。决策树用三种不同的符号分别表示决策点、状态点、结果点。决策点用方框表示，放在决策树的左端，每种备选方案即状态

29、用从该结引出的树枝（线条）表示；实施每一个备选方案时都可能发生一系列风险事件，用图形符号圆圈表示，称为机会点，每一个机会点可能会有多个直接结果，例如，某种治疗方案有三个结果状态（治愈、改善、药物毒性致死），则状态点有三个枝。中间结果与最终结果都用有圆心的圆形节点表示，称为结果点，总是放在决策树每一枝的最右端。初始状态点在整个决策树的最左端，最终结果点放在整个决策树的最右端，从左至右状态点的顺序应该依照事件发生的时间先后关系而定。但不管状态点有多少个结果，从每个状态点引出的结果必须是互相排斥的状态，不能互相包容和交叉。第三步，确定并注明各种结果可能出现的概率及损益值。所有这些概率都要在决策树上标

30、示出来，在为每一个状态点引出的结局枝标记发生概率时，必须注意各概率相加之和必须为1.0.运用期望效用准则还要对中间结果及最终结局标注适宜的效用值赋值。第四步，计算每一种备选方案的决策变量值。计算期望值的方法是从“树枝末端”开始向“树根”的方向进行计算，将每一个状态点上所有风险状态的损益值或效用值与其发生概率分别相乘，其总和为该状态点的期望值或期望效用值。在每一个决策点中，将各状态点的期望值或期望效用值分别与其发生概率相乘，其总和为该决策方案的期望效用值，选择期望值或期望效用值最高的备选方案为最优方案。如果多阶段的时间跨度大，就还要考虑时间价值。第五步，应用敏感性试验对决策分析的结论进行测试。敏

31、感分析的目的是测试决策分析结论的真实性，敏感分析要回答的问题是当概率及结果效用值等在一个合理的范围内变动时，决策分析的结论会不会改变。八、 损失期望值分析法损失期望值法，首先要分析和估计项目风险概率和项目风险可能带来的损失（或收益）大小，然后二者相乘求出项目风险的损失（或收益）期望值，并使用项目损失期望值（或收益）去度量项目风险。在使用项目风险损失期望值作为项目风险大小的度量时，需要确定的项目风险概率和项目风险损失大小的具体描述如下：1、项目风险概率项目风险概率和概率分布是项目风险度量中最基本的内容，项目风险度量的首要工作就是确定项目风险事件的概率分布。一般说来，项目风险概率及其分布应该根据历

32、史信息资料来确定。当项目管理者没有足够历史信息和资料来确定项目风险概率及其分布时，也可以利用理论概率分布确定项目风险概率。由于项目的一次性和独特性，不同项目的风险彼此相差很远，所以在许多情况下人们只能根据很少的历史数据样本对项目风险概率进行估计，甚至有时完全是主观判断。因此，项目管理者在很多情况下要运用自己的经验，要主观判断项目风险概率及其概率分布，这样得到的项目风险概率被称为主观判断概率。虽然主观判断概率是凭人们的经验和主观判断估算或预测出来的，但它也不是纯粹主观随意性的东西，因为项目管理者的主观判断是依照过去的经验做出的，所以它仍然具有一定的客观性。2、项目风险损失项目风险造成的损失或后果

33、大小需要从三方面来衡量：（1）项目风险损失的性质。项目风险损失的性质是指项目风险可能造成的损失是经济性的，还是技术性的，还是其他方面的。（2）项目风险损失的大小与分布。项目风险损失的大小和分布包括是指项目风险可能带来的损失严重程度和这些损失的变化幅度，它们需要分别用损失的数学期望和方差表示。（3）项目风险损失的时间与影响。项目风险损失的时间分布是指项目风险是突发的，还是随时间的推移逐渐致损的，项目风险损失是在项目风险事件发生后马上就能感受到，还是需要随时间的推移而逐渐显露出来以及这些风险损失可能发生的时间等，项目风险影响是指项目风险会给哪些项目相关利益者造成损失，从而影响它们的利益。3、项目风

34、险损失期望值的计算项目风险损失期望值的计算一般是将上述项目风险概率与项目风险损失估计相乘得到，然后以此作为决策的依据，即选取损失期望值最小的风险管理方案。但是在实际操作中，即使自留风险方案的损失期望值小于投保方案，很多人仍宁愿选择购买保险作为风险管理决策方案。对这种行为的一种解释就是由于不确定性存在的隐性成本忧虑因素的影响。不论选择哪一个风险管理方案，风险的不确定性都是客观存在的。即风险事件可能发生，也可能不发生：损失程度可能很大，也可能很小。风险管理人员对于可能出现的最坏后果心存忧虑，这种忧虑无论未来风险事件是否发生都将存在。在运用数量方法选择风险管理决策的过程中，需要把忧虑因素的影响代之以

35、某个货币价值，从而产生了风险管理方案的忧虑成本。忧虑成本的确定是非常困难的，因为忧虑成本是一个极为主观的因素，然而仍然可以从分析影响忧虑成本的因素入手寻求估计忧虑成本的可行途径。首先，损失的概率分布，尤其是程度严重的损失和发生概率高的损失对风险管理人员的心理反应有直接的影响。其次，风险管理人员对未来损失的不确定性的把握程度也对忧虑心理的产生有直接影响。由于忧虑成本的加入，各种风险管理方案的损失期望值增加。对于投保方案而言，付出较净损失期望值更多的保险费后，将损失的不确定性化为确定性支出，能够大大减少管理者的忧虑心理，一般此时的忧虑成本为零，如果企业决定部分或全部自留风险，即使采取必要的安全措施

36、，也只能减轻而无法消除忧虑成本。忧虑成本的确定可以用调查问卷的办法，询问风险管理人员愿意付出多大的经济代价来消除由于损失的不确定性而造成的忧虑心理。九、 进度计划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行

37、12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的

38、施工队伍。十、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1

39、年第2年第3年第4年第5年1营业收入7410.007980.009120.0011400.002增值税301.74330.76388.78504.832.1销项税963.301037.401185.601482.002.2进项税661.56706.64796.82977.173税金及附加36.2039.6946.6560.583.1城建税21.1223.1527.2135.343.2教育费附加9.059.9211.6615.143.3地方教育附加6.036.627.7810.10（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本

40、期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=504.83万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用8961.73万元，其中：可变成本7398.17万元，固定成本1563.56万元。达产年项目经营成本8655.12万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本

41、费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4508.764855.595549.246936.552工资及福利费461.62461.62461.62461.623修理费142.65142.65142.65142.654其他费用1114.301114.301114.301114.304.1其他制造费用110.65110.65110.65110.654.2其他管理费用78.9278.9278.9278.924.3其他营业费用924.73924.73924.73924.735经营成本6227.336574.167267.818655.126折旧费199.21199.2

42、1199.21199.217摊销费6.536.536.536.538利息支出100.87100.87100.87100.879总成本费用6533.946880.777574.428961.739.1其中：固定成本1563.561563.561563.561563.569.2可变成本4970.385317.216010.867398.17（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加60.58万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本

43、费用-税金及附加=2377.69（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2377.6925.00%=594.42（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2377.69万元，缴纳企业所得税594.42万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2377.69-594.42=1783.27（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7410.007980.009120.0011400.002税金及附加36.2039.6946.6560

44、.583总成本费用6533.946880.777574.428961.734利润总额839.861059.541498.932377.695应纳所得税额839.861059.541498.932377.696所得税209.97264.88374.73594.427净利润629.89794.661124.201783.278期初未分配利润0.00566.901225.402114.649可供分配的利润629.891361.562349.603897.9110法定盈余公积金62.99136.16234.96389.7911可供分配的利润566.901225.402114.643508.1212未分配利润566.901225.402114.643508.1213息税前利润1150.701425.291974.533072.98（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.16%