中小企业股票发行上市问答56241.docx

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1、中小企业股票票发行上市问问答目 录第一章 中小小企业发行上上市概要11. 中小企业业为什么要公公开发行上市市？12. 公开发行行上市对企业业会增加什么么新的约束？13我国股票发发行审核制度度经历了哪些些演变？24目前的发行行审核制度有有什么特点？35什么是公开开发行？46股票发行与与上市是什么么关系？47公开发行股股票需要具备备哪些条件？58股票上市需需要具备哪些些条件？59企业发行上上市在产业政政策方面有何何要求？510公司在行行业中的地位位对发行上市市有何影响？611股票发行行上市要经过过哪些程序？612股票发行行上市需要哪哪些中介机构构？713保荐机构构与主承销商商是什么关系系？714企

2、业发行行上市过程中中保荐机构主主要负责哪些些工作？815企业发行行上市过程中中会计师事务务所和注册会会计师主要负负责哪些工作作？816企业发行行上市过程中中律师事务所所和律师主要要负责哪些工工作？817企业发行行上市过程中中资产评估机机构和评估师师主要负责哪哪些工作？918企业如何何选择中介机机构？919企业发行行上市过程中中需要承担哪哪些费用？1020企业发行行上市大致要要经历多长时时间？1121企业选择择上市地应考考虑哪些因素素？1122企业在境境内境外上市市各有什么利利弊？1223目前中国国企业到境外外上市主要存存在什么困难难？1224福利企业业是否可以上上市？1225军工企业业是否可以

3、上上市？1326现有民营营上市公司有有什么特点？1327投资性公公司是否可以以申请IPOO？14第二章 股份份公司设立151企业改制上上市应具备什什么主体资格格？152连续计算经经营时间（业业绩）要符合合什么条件？153设立股份有有限公司应具具备哪些条件件？154股份有限公公司设立有哪哪些方式？165设立股份有有限公司需要要经过哪些程程序？166改制设立股股份有限公司司应达到哪些些要求？177有限责任公公司整体变更更为股份有限限公司应注意意哪些事项？188有限责任公公司变更时应应当按照评估估结果还是按按照审计结果果来进行验资资？有的地方方工商局要求求应当按照评评估结果来进进行验资，怎怎么办？1

4、89有限责任公公司整体变更更或者整体改改制为股份公公司有何区别别？1810有限责任任公司变更设设立为股份公公司方式是属属于公司法规规定的发起设设立方式还是是募集设立方方式？1911外商投资资企业改制为为股份有限公公司并上市应应注意哪些事事项？1912什么是发发起人？发起起人和股东有有什么区别？谁可以作为为股份有限公公司发起人？2013发起人的的权利和义务务有哪些？2114公司引进进新的投资者者应注意什么么问题？2115国有资产产折股应符合合什么要求？2216国有股权权界定应当符符合什么要求求？2217国有资产产转让给个人人应当注意什什么问题？2318集体资产产量化或奖励励给个人应注注意什么问题

5、题？2419发起人出出资有哪些方方式？2420发起人以以实物资产出出资应当注意意哪些问题？2421发起人以以股权出资应应当注意哪些些问题？2422发起人是是否能够以债债权方式出资资？2523发起人以以无形资产出出资应注意哪哪些问题？2524公司设立立时可以通过过哪些方式取取得土地使用用权？2625使用集体体土地应注意意哪些问题？2726如何理解解出资到位？2727发起人股股份转让有什什么要求？2828董事、监监事和高级管管理人员持有有发行人的股股份上市后须须锁定多长时时间？2829IPO前前12个月内是是否可以进行行增资扩股？新增股份的的持有人持有有发行人的股股份上市后须须锁定多长时时间？28

6、30公司设立立时的商标权权应当如何处处理？2931公司设立立时哪些资产产需要进行评评估？2932资产评估估应注意哪些些事项？2933有限责任任公司整体改改制为股份公公司时，是否否可以进行资资产评估和账账务调整？3034判断企业业“具有持续盈盈利能力、财财务状况良好好”的标准是什什么？3035什么是非非经常性损益益？非经常性性损益包括哪哪些项目？3136企业发行行前滚存利润润应如何处理理？3137评估基准准日至股份有有限公司设立立日期间已实实现利润应如如何处理？3238公司改制制设立时，其其资产评估增增值部分是否否需要缴纳企企业所得税？3239有限责任任公司整体变变更时，净资资产折股如何何纳税？

7、3240企业改制制时将产权以以股份形式量量化到个人时时如何缴纳个个人所得税？3341企业高级级管理人员获获得股票认购购权时如何缴缴纳个人所得得税？3342科研机构构、高等学校校转化职务科科技成果以股股份或出资比比例奖励个人人时是否可以以免缴个人所所得税？3443企业改制制设立时如何何缴纳增值税税和营业税？3444企业改制制重组有哪些些契税减免政政策？3545企业改制制时投入土地地及其地面建建筑物是否可可以减免土地地增值税？3546目前职工工持股问题（特特别是导致股股东人数超过过200人的情情形）是否有有切实可行的的解决方案？354720066年1月1日前依据旧旧公司法设立立的股份公司司或者其股

8、东东中职工持股股导致股东人人数超过2000人的，是是否需要且又又如何进行规规范？3648IPO申申报前制定并并实施股票期期权激励计划划，是否可以以？3649国有企业业改制时如何何根据资产评评估结果调账账？3650有限公司司整体变更时时，是以合并并会计报表净净资产折股还还是以母公司司会计报表净净资产折股？3751新会计准准则体系主要要有哪些特点点？股份公司司建账时，应应采用何种会会计标准？37第三章 公司司治理与规范范运作39（一）公司治理理391. 股份有限限公司应设立立哪些组织机机构？392.股份有限公公司股东大会会有哪些职责责？393. 股东大会会召开的通知知时间是几天天？股东大会会决议在

9、什么么情况下生效效？394. 何种情况况应该召开股股东大会？395. 公司持有有本公司股票票有表决权吗吗？能分红吗吗？406. 股份有限限公司董事会会有哪些职责责？董事如何何产生？407. 董事的任任职资格条件件有哪些？418. 谁能提议议召开临时董董事会？419. 董事会必必须有多少董董事参加才能能举行？决议议要多少董事事同意才生效效？4210. 公司的的法定代表人人必须是公司司的董事长吗吗？4211. 董事会会运作应注意意哪些事项？4212.上市公司司为什么要聘聘请独立董事事？4313. 独立董董事的职责和和权利是什么么？4314. 已到期期但尚未换届届的董事会通通过的决议是是否有效？44

10、15. 公司董董事会换届是是提前到到期期日前，还是是在到期日后后较为合理？4416. 董事会会通过一项表表决是以董事事人数为准，还还是以该董事事委派股东所所占的实际持持股数为准？4417. 股份有有限公司经理理有哪些职责责？4418. 为什么么需要制订公公司章程？公公司章程应当当载明哪些事事项？4519. 修改公公司章程应注注意哪些事项项？4520. 公司增增资时需要修修改章程，股股东大会决议议时是新老股股东共同作出出还是老股东东即可？4621. 什么是是累积投票制制？在公司选选举董事、监监事是必须要要采取累计投投票制吗？4622. 董事会会秘书如何产产生？有什么么职责？4723. 公司监监事

11、会如何组组成？其职权权范围是什么么？4824. 刑法修修正案（六）对对上市公司的的董事、监事事、高级管理理人员行为有有什么特别规规定？48（二）规范运作作4925. 什么是是控股股东及及实际控制人人？4926. 控股股股东有哪些需需要规范的行行为？4927. 什么是是同业竞争？5028.什么是同同业不竞争？5029. 有同业业竞争的公司司能申请上市市吗？5030. 公司的的业务如何与与控股股东区区别才不算同同业竞争？5031. 如何解解决同业竞争争问题？5032. 什么是是关联关系？关联方和关关联交易？5133. 重大关关联交易的标标准是什么？5134. 如何规规范关联交易易？5135. 规范

12、和和减少关联交交易的办法有有哪几种？5236. 股份公公司可否对股股东、关联公公司进行担保保？如果可以以，担保需要要经过什么程程序？担保金金额有何规定定？5237. 上市公公司是否绝对对不能购买控控股股东的资资产或相关技技术和产品？5338. 什么是是内部控制制制度？内部控控制应达到什什么要求？5339. 股份公公司股东用于于出资的房产产没有完成过过户可以上市市吗？5340. 公司的的资产可以被被大股东或实实际控制人无无偿使用吗？5441. 公司能能否与大股东东一起合署办办公？5442. 公司控控股股东的资资产质量很差差，是否影响响公司上市？5443. 公司的的业务目前与与控股股东之之间有一定

13、的的竞争关系，但但上市后募集集资金有购买买控股股东相相同或相近业业务的计划，这这样对公司上上市有无影响响？5444. 公司原原先与控股股股东的财务部部没有分开，也也没有单独开开立银行账号号，也没有单单独进行纳税税，但公司在在辅导过程中中进行了规范范，是否影响响上市？5445. 公司与与控股股东的的研究机构、财财务部门和市市场营销人员员是一班人马马，是否规范范？5446. 公司与与控股股东能能否共用生产产线进行生产产？5547. 公司能能够对其他公公司进行相互互拆借吗？5548. 公司的的注册地和经经营地不都在在高新技术开开发区能否享享受所得税收收优惠？5549. 公司被被收取税收滞滞纳金算违法

14、法行为吗？5550.如何认定定企业执行的的税收优惠政政策的合法性性？5551. 重大违违法违规行为为如何界定？三年前的违违法违规行为为影响上市吗吗？5652. 发行人人高级管理人人员兼职应符符合什么要求求？5653. 公司的的董事长与股股东单位的董董事长能够为为同一人吗？5654. 上市公公司董事长兼兼总经理可以以吗？5655. 上市公公司总经理及及其他高管人人员不得在控控股股东担任任除董事以外外的其他行政政职务，不得得在控股股东东处领取薪酬酬。这里的其其他行政职务务是什么级别别？在控股股股东担任一个个部门副职是是否也应该受受到此款限制制？5656. 高管在在控股方除担担任董事外，担担任党的职

15、务务可以吗？5757. 上市公公司股权激励励是针对哪些些人进行的？有哪些人不不能成为被激激励的对象？5758. 对上市市公司实施股股权激励计划划的股份有何何要求？5759. 上市公公司实施股权权激励计划中中的股票期权权是什么意思思？其中行权权价格有何要要求？5760. 上市公公司章程中应应如何针对公公司增加资本本做出规定？5861.上市公司司章程中应如如何针对公司司收购本公司司股份做出规规定？如何收收购？5862. 上市公公司章程中对对股东权利如如何规定？5963. 相关部部门颁布了哪哪些内部控制制规范？59（三）相关案例例601. 公司在券券商辅导前，三三会召开没有有按公司法法的规定时时间通

16、知召开开会议，为了了节约时间，三三会在一天召召开，这种行行为对上市是是否构成障碍碍？如何补救救？602. 一家拟拟上市企业有有9名董事，其其中5名兼任高管管，公司章程程中没有上述述比例限制，这这种董事会结结构是否合理理？603. 公司对章章程进行了修修改，把修改改后的章程提提交给工商局局备案，但工工商局说只要要公司自行保保留即可无须须备案，此种种说法行吗？604. 发行人的的控股子公司司与其小股东东从事相同的的业务，是否否构成同业竞竞争？605. 同业不竞竞争有何实例例？606. 军工集团团公司为国家家授权投资机机构，若其作作为主发起人人，对其某一一全资企业进进行整体改制制，并拟上市市，其所属

17、其其他企业若与与改制的拟上上市公司从事事相同、相似似的业务，是是否构成同业业竞争？617. 同一投资资人的两个企企业，其中一一个改制，那那么另一个企企业能从事其其配套产品的的生产吗？618. 同业竞争争案例：A公司是采取取发起方式成成立的股份有有限公司，共共有5个发起人，其其中发起人BB公司是以其其所拥有部分分资产和其CC子公司（B公司拥有C公司75的股权权，C公司为一家家合资企业）51%的股权出资,从而把C公司纳入了A公司合并报表的合并范围。A公司和C公司都从事同一行业并且在同一地区。C公司净利占A公司合并后净利润的50%，并且C公司的外方股东不愿出让其拥有的25%的股权，现A公司准备上市募

18、集资金。请问：A公司和其控股子公司C公司是否存在同业竞争的问题，如果存在，有何解决办法？629. 关联交易易案例：（11）A公司持有B公司70股权，持持有C公司60股权，C公司持有D公司50股权，B与D公司之间的的供销商品行行为是否属于于关联交易？（2）当C公司持有D公司10股权，A公司持有B、C公司的股权权不变，B、D是否还是关关联关系？（3）C公司持有D公司多少股权时，B、D之间不是关联关系？（4）什么是关联人士？如下列情况，是不是关联交易？A公司（丈夫为A公司董事）B公司（情况1：妻子为B公司董事；情况2：妻子为B公司一般工作人员）62第四章 保荐荐制度与募集集资金64（一）保荐制度度6

19、41.什么是（发发行保荐或上上市保荐）保保荐制度？有有何重大意义义？642.保荐制度的的主要内容有有哪些？643. 保荐机构构在企业发行行上市过程中中应尽哪些责责任与义务？654. 企业选择择保荐机构应应该注意哪些些问题？665. 保荐机构构选择企业的的要素有哪些些？676. 保荐人尽尽职调查的主主要内容与程程序有哪些？69（二）募集资金金697. 企业募集集资金使用主主要有哪些规规定？698. 企业如何何选择募集资资金投资项目目？709. 股份公司司现有主营业业务为直接面面向客户的终终端产品，现现股份公司拟拟募集资金投投向为公司现现有产品的上上游产品，该该上游产品也也在股份公司司营业执照范范

20、围内，且该该股份公司的的下属子公司司也生产该产产品，请问这这是否会对发发行审核造成成影响？7010. 由于上上市过程时间间比较长，对对于上市募集集项目提前投投入实施的话话，会计上要要如何操作？如果成功发发行，对于提提前投入的资资金能否在募募集资金中扣扣除？7011. 募集资资金还贷，所所指的贷款是是指募股项目目所发生的贷贷款还是可扩扩大至公司的的其它流动资资金贷款？募募股还贷金额额占全部募股股资金有没有有一定额度或或比例限制？7112. 企业如如何确定募集集资金额？7113. 企业如如何确定股票票发行数量？7114. 募集资资金大量补充充流动资金可可以吗？7115. 项目的的核准、备案案有什么

21、规定定？7116. 募集资资金能够收购购控股股东的的资产吗？7117. 募集资资金及其投向向有什么规定定？7118、募集资金金应设立几个个专项账户？7219、上市公司司如果办理变变更募集资金金投向事宜，应应如何具体操操作？7220、对于有可可转换债券的的上市公司，变变更募集资金金投向有何特特殊要求？7221、如何加强强对募集资金金的管理与监监督？7322. 募集资资金拟用于向向其他企业增增资或收购其其他企业股份份的，招股说说明书中应如如何披露？（若若第四章取消消，建议列入入第五章）7323募集资金金拟用于收购购资产的，招招股说明书中中应如何披露露？（若第四四章取消，建建议列入第五五章）74第五

22、章 申申请文件制作作与申报751.发行人制作作申请文件需需要做好哪些些准备工作？752.申请文件件包括哪些主主要内容？753. 申请材料料申报前是否否必须先有一一年的辅导期期？764. 申请材料料申报前是否否必须取得当当地政府的批批文？765. 申请材料料中有关文件件是否必须全全部为原件？若无法获取取原件，复印印件是否可代代替？766. 发行过内内部职工股的的企业的申请请材料有何特特殊要求？767. 招股说明明书与招股意意向书有什么么不同？778. 招股说明明书包括哪些些主要内容？779. 招股说明明书中“重大事项提提示”章节有何要要求？7810.招股说说明书的披露露需达到什么么要求？7811

23、.制作招招股说明书需需要注意哪些些问题？7812.招股说说明书的有效效期如何规定定？7913.招股说说明书中引用用的财务报告告的有效期有有何规定？7914.招股说明明书中关于财财务会计方面面的披露有何何具体要求？7915.招股说说明书中“财务会计信信息”披露的具体体要求是什么么？7916.招股说说明书中“管理层讨论论与分析”披露的具体体要求是什么么？8117. 盈利利预测报告是是否为申请材材料的必备文文件？披露盈盈利预测对发发行上市有何何影响？企业业盈利预测未未达到预测数数会受到哪些些处罚？8218.报送发发行申请文件件需要注意哪哪些问题？8219. 什么么叫申请材料料预先披露制制度？如何操操

24、作？8320. 报送送发行申请文文件后变更中中介机构应如如何处理？8421. 关联联交易的披露露应达到什么么要求？8522. 同业业竞争的披露露应达到什么么要求？8623. 或有有事项的披露露应达到什么么要求？8624. 企业业应如何配合合举报信的处处理？8625发行人应应申报哪些纳纳税资料？8726. 什么是是原始财务报报表？什么是是申报财务报报表？87第六章 发行行审核程序及及关注事项871. 股票发行行审核程序主主要包括哪些些？872. 什么叫发发行审核的普普通程序和特特殊程序？883. 发行审核核委员会制度度主要内容有有哪些？884. 发审会的的工作流程包包括哪些？895. 企业如何何

25、参加发行审审核会议？906. 在审核过过程中企业应应注意哪些问问题？907. 发审委主主要关注企业业哪些问题？在审核中企企业哪些问题题容易引起关关注？908. 定向募集集公司申请发发行上市应注注意什么问题题？919. 为什么中中国证监会不不受理工会或或职工持股会会作为股东或或发起人的公公司公开发行行股票的申请请？9410申请文件件上发行审核核委员会审核核前，证监会会要求企业提提供几次反馈馈意见？企业业如何回复证证监会的反馈馈意见？9411. 什么是是审核静默期期制度？9512.什么是是专项复核？哪些情况下下企业会被要要求专项复核核？专项复核核应符合什么么要求？9513. 哪些行行业需要环保保部

26、门出具核核查意见？核核查内容和程程序有何具体体规定？9614. 未为职职工办理社会会保险的企业业能否申请发发行上市？9715. 什么是是发审委的回回避制度？该该制度如何运运行？9716. 对发审审会的审核结结果有异议，如如何进行申请请复议或行政政诉讼？9817. 企业通通过发审会审审核后需要做做哪些工作？9818. 企业发发行申请未获获得证监会核核准，何时可可以再次报送送申请材料？99第七章 发行行与上市991. 股票发行行方案包括哪哪些主要内容容？992. 什么是股股票发行询价价制度？ 如何操作？1003. 股票发行行方式主要有有哪些？1034. 拟上市公公司经证监会会核准后，如如何申请在交

27、交易所发行上上市？1045. 什么是路路演？1056. 什么是机机构投资者？什么是战略略投资者？1057. 什么是承承销？什么是是代销？什么么是包销？1068. 什么是发发行失败？1079. 如何确定定股票代码与与股票简称？10710. 什么是是超额配售选选择权制度（“绿鞋”）？10811. 控股股股东和实际控控制人持有发发行人的股份份上市后须锁锁定多长时间间？10812.董事、监监事和高级管管理人员持有有发行人的股股份上市后须须锁定多长时时间？10913. 企业上上市后需要注注意哪些问题题？10914. 企业业上市后如何何进行规范运运作？11015. 企业业上市后需要要接受交易所所哪些持续监

28、监管？11016. 现阶阶段交易所的的监管重点有有哪些？11117. 保荐荐机构的持续续督导工作涉涉及哪些内容容？111第八章 中小小企业板1121. 为什么要要设立中小企企业板？1122. 中小企业业板的定位是是什么？它与与现有主板市市场，以及将将来可能设立立的创业板市市场的关系是是什么？1133.“两个不变变”和“四个独立”的含义各是是什么？为什什么要在中小小企业板实行行“两个不变”和“四个独立”？1134. 中小企业业板存在哪些些风险？深交交所采取了哪哪些措施？1145. 深交所在在中小企业板板上市公司信信息披露方面面推出了哪些些创新措施？1146. 什么是业业绩快报制度度？有何意义义？

29、1157. 深交所在在中小企业板板股票交易方方面推出了哪哪些创新措施施？1158. 深交所在在中小企业板板诚信建设方方面推出了哪哪些创新措施施？1169. 保荐机构构推荐企业在在中小企业板板上市需要遵遵循哪些特殊殊规定？11610. 中小企企业板上市公公司董事行为为要遵循哪些些特殊规定？11711. 深交所所在中小企业业板投资者权权益保护方面面推出了哪些些创新措施？11712. 中小企企业板上市公公司募集资金金专项存储必必须遵循哪些些规定？11813. 企业申申请在中小企企业板上市需需要做好哪些些准备工作？11914. 中小企企业板指数与与主板指数比比较呈现哪些些特点？11915. 中小企企业

30、板上市公公司业绩状况况如何？12016. 在两年年多的时间里里，中小企业业板市场运行行呈现哪些特特点？12017. 有哪些些中小企业通通过进入资本本市场取得了了快速发展，成成为行业龙头头？请举例说说明。121- 191 -第一章 中小小企业发行上上市概要1. 中小企业业为什么要公公开发行上市市？中小企业公开发发行上市，是是其迅速发展展壮大的主要要途径。中中共中央关于于完善社会主主义市场经济济体制若干问问题的决定明明确要求，“注重扶持中中小企业”，“鼓励有条件件的企业做强强做大”，“积极推进资资本市场的改改革开放和稳稳定发展，扩扩大直接融资资”。十六届三三中全会强调调：“继续放开搞搞活国有中小小

31、企业”，“支持非公有有制中小企业业的发展”。这一切为为中小企业的的发展及进入入资本市场提提供了政策上上的保证。中小企业公开发发行上市，主主要有以下好好处：（1）为中小企企业建立了直直接融资的平平台，有利于于提高企业的的自有资本的的比例，改进进企业的资本本结构，提高高企业自身抗抗风险的能力力，增强企业业的发展后劲劲。（2）有利于建建立现代企业业制度，规范范法人治理结结构，提高企企业管理水平平，降低经营营风险。（3）有利于建建立归属清晰晰、权责明确确、保护严格格、流转顺畅畅的现代产权权制度，增强强企业创业和和创新的动力力。（4）有利于企企业树立品牌牌，提高企业业形象，更有有效地开拓市市场，降低融融

32、资与交易成成本。（5）有利于完完善激励机制制，吸引和留留住人才。（6）有利于企企业进行资产产并购与重组组等资本运作作。（7）有利于股股权的增值并并增强流动性性。2. 公开发行行上市对企业业会增加什么么新的约束？公开发行上市后后，企业性质质转变为社会会公众公司，公公司将拥有成成千上万的社社会公众股东东，为了保护护社会公众股股东的权益，上上市公司要接接受更为严格格的监管，公公司的社会责责任和压力会会更大。（1）监管和监监督的部门会会增加。企业业公开发行上上市后，要接接受中国证监监会、证券交交易所等证券券监管部门的的监管；此外外还会受到媒媒体和社会公公众舆论的广广泛监督，以以及保荐机构构等中介机构构

33、的持续督导导。（2）要遵守的的法律和规章章会增加。企企业公开发行行上市后，要要遵守国家各各项证券类法法律法规、中中国证监会和和证券交易所所颁布的规章章规则。（3）公司的透透明度要提高高。为了保证证全体股东及及时、全面了了解公司的情情况，上市公公司必须按照照中华人民民共和国证券券法、中国国证监会颁布布的信息披露露准则和证券券交易所颁布布的股票上市市规则等法律律法规的规定定，及时、充充分、公平地地披露公司信信息，公司及及其董事、监监事、高级管管理人员应当当保证信息披披露内容的真真实、准确、完完整，没有虚虚假记载、误误导性陈述或或重大遗漏。（4）经营压力力会增加。在在成熟的资本本市场，权益益资本成本

34、要要高于债务资资本成本，投投资者购买公公司的股票要要求获得合理理的投资回报报，如果公司司经营不善，业业绩不佳，将将会遭到投资资者的抛弃。（5）对大股东东的约束力将将增加。首先先，大股东不不能搞“一言堂”，必须严格格遵守现代企企业公司治理理的规则参与与公司管理与与决策；第二二，必须规范范运作，大股股东不得侵占占上市公司资资产，损害上上市公司权益益；此外，公公开发行上市市后，大股东东持有股权的的相对比例会会降低，有可可能影响对公公司的控制力力。3我国股票发发行审核制度度经历了哪些些演变？ 我国股票发行审审核制度的演演变，总体来来看经历了从从审批制到核核准制的转变变过程。这一一过程又分别别或同时并行

35、行着“额度管理”、“指标管理”、“通道制”和“保荐制”四个阶段，其其中额度管理理和指标管理理属于审批制制，通道制和和保荐制属于于核准制。（1）“额度管管理”阶段（19993年1995年年）。主要做做法是，国务务院证券管理理部门根据国国民经济发展展需求及资本本市场实际情情况，先确定定总额度，然然后根据各个个省级行政区区域和行业在在国民经济发发展中的地位位和需要进一一步分配总额额度，再由省省级政府或行行业主管部门门来选择和确确定可以发行行股票的企业业（主要是国国有企业）。（2）“指标管管理”阶段（19996年2000年年）。这一阶阶段实行“总量控制，限限报家数”的做法，由由国务院证券券主管部门确确

36、定在一定时时期内发行上上市的企业家家数，然后向向省级政府和和行业主管部部门下达股票票发行家数指指标，省级政政府或行业主主管部门在上上述指标内推推荐预选企业业，证券主管管部门对符合合条件的预选选企业同意其其上报发行股股票正式申报报材料并审核核。（3）“通道制制”阶段（20001年3月月20044年12月）。22001年33月实行了核核准制下的“通道制”，也就是向向综合类券商商下达可以推推荐拟公开发发行股票的企企业家数。只只要具有主承承销商资格，就就可获得2至至9个通道，具具体通道数主主要以20000年该主承承销商所承销销的项目数为为基准，新的的综合类券商商将有2个通通道数。主承承销商的通道道数也

37、就是其其可以推荐申申报的拟公开开发行股票的的企业家数。通通道制下股票票发行“名额有限”的特点未变变，但通道制制改变了过去去行政机制遴遴选和推荐发发行人的做法法，使主承销销商在一定程程度上承担起起股票发行风风险，同时也也获得了遴选选和推荐股票票发行的权力力。2004年2月月保荐制度实实施后，通道道制并未立即即废止，每家家券商仍需按按通道报送企企业，直至22004年112月31日日彻底废止了了通道制。因因此20044年2月2004年年12月为通通道制与保荐荐制并存时期期。（4）“保荐制制”阶段（20004年2月月至今）。保保荐制下，企企业发行上市市不但要有保保荐机构进行行保荐，还需需要具有保荐荐代

38、表人资格格的从业人员员具体负责保保荐工作。保保荐工作分为为两个阶段，即即尽职推荐和和持续督导阶阶段。从中国国证监会正式式受理公司申申请文件到完完成发行上市市为尽职推荐荐阶段。证券券发行上市后后，首次公开开发行股票的的，持续督导导期间为上市市当年剩余时时间及其后两两个完整会计计年度。保荐荐机构和保荐荐代表人在向向中国证监会会推荐企业发发行上市前，要要对发行人进进行尽职调查查和专业辅导导培训，保荐荐机构要在推推荐文件中对对发行人是否否符合发行上上市条件，申申请文件不存存在虚假记载载、误导性陈陈述或重大遗遗漏等事项作作出承诺。证证券发行上市市后，保荐机机构要持续督督导发行人履履行规范运作作、信守承诺

39、诺、信息披露露等义务。保保荐制的核心心内容是进一一步强化和细细化了保荐机机构的责任，尤尤其是以保荐荐代表人为代代表的证券从从业人员的个个人责任。实实施证券发行行上市保荐制制度是深化发发行审核制度度改革的重大大举措，是对对证券发行上上市建立市场场约束机制的的重要制度探探索，将推动动证券发行制制度从核准制制向注册制转转变。4目前的发行行审核制度有有什么特点？各国股票市场的的发行审核制制度分为注册册制和核准制制两种。注册册制是指企业业在准备发行行股票时，必必须将依法公公开的各种资资料完全、准准确地向证券券主管机关呈呈报并申请注注册。证券主主管机关的职职责是依据信信息公开原则则，对申请文文件的真实性性

40、、准确性、完完整性和及时时性作形式审审查，而将企企业股票的投投资价值留给给市场判断。核核准制是指企企业在发行股股票时，不仅仅要充分公开开企业的真实实状况，而且且还必须符合合有关法律和和证券主管机机关规定的必必备条件，证证券主管机关关有权否决不不符合规定条条件的股票发发行申请。证证券主管机关关除了进行注注册制所要求求的形式审查查外，还关注注公司的法人人治理结构、营营业性质、资资本结构、发发展前景、管管理人员素质质、公司竞争争力等，并由由此作出公司司是否符合发发行条件的判判断。目前我国发行审审核制度是核核准制，其主主要特点如下下：（1）核准制的的实质主要在在于以强制性性信息披露为为核心，在明明确监

41、管和披披露标准、规规则的前提下下，使市场参参与各方“各司其职，各各尽其能，各各负其责，各各担风险”。（2）在选择和和推荐企业方方面，由保荐荐机构培育、选选择和推荐企企业，增加保保荐机构及保保荐代表人的的责任。（3）在企业发发行股票的规规模上，由企企业根据自身身持续发展及及资本运营的的需要进行选选择。（4）在发行审审核上，遵循循强制性信息息披露和合规规性审核相结结合的原则，发发挥股票发行行审核委员会会的独立审核核功能。（5）在股票发发行定价上，由由企业与保荐荐机构协商，并并充分反映投投资者的需求求，使发行定定价真正反映映公司股票的的内在价值和和投资风险。5什么是公开开发行？根据中华人民民共和国证

42、券券法的规定定，有下列情情形之一的，为为公开发行： （1）向不特定定对象发行证证券； （2）向累计超超过二百人的的特定对象发发行证券； （3）法律、行行政法规规定定的其他发行行行为。公开发行证券，必必须符合法律律、行政法规规规定的条件件，并依法报报经国务院证证券监督管理理机构或者国国务院授权的的部门核准；未经依法核核准，任何单单位和个人不不得公开发行行证券。非公开发行证券券，不得采用用广告、公开开劝诱和变相相公开方式。 6股票发行与与上市是什么么关系？ 股票发行有公募募和私募两种种，公募是指指前述的公开开发行，私募募是指向累计计不超过二百人人的特定对象象发行。公司司申请公开发发行股票，应应当由

43、保荐人人保荐和证券券公司承销，并并向中国证监监会申报；私私募则一般无无保荐人保荐荐和证券公司司承销的硬性性规定，上市市公司非公开开发行股票，应应向中国证监监会申报，发发行对象均属属于原前十名名股东的，可可以由上市公公司自行销售售。股票上市市是指发行人人发行的股票票在证券交易易场所公开挂挂牌交易和流流通。股票发行属于“一级市场”或“初级市场”的范畴，股股票上市属于于“二级市场”或“次级市场”的范畴。一一级市场是二二级市场的源源泉，二级市市场的状况也也反过来制约约一级市场的的发展。我国实行股票发发行与上市分分离的制度，企企业公开发行行的股票要上上市，必须符符合证券法法和证券交交易所规定的的股票上市

44、条条件，并向证证券交易所提提交专门的上上市申请，证证券交易所审审查合格的，可可以安排在主主板或中小企企业板上市交交易。股票上上市交易有利利于增强流动动性和公司的的持续融资。7公开发行股股票需要具备备哪些条件？ 根据中华人民民共和国证券券法的规定定，公司公开开发行新股，应应当符合下列列条件：（1）具备健全全且运行良好好的组织机构构； （2）具有持续续盈利能力，财财务状况良好好； （3）最近三年年财务会计文文件无虚假记记载，无其他他重大违法行行为； （4）经国务院院批准的国务务院证券监督督管理机构规规定的其他条条件。 企业公开发行股股票除了满足足上述条件外外，还需满足足中国证监会会规定的合规规性要

45、求，如如2006年55月17日中中国证监会颁颁布的首次次公开发行股股票并上市管管理办法（中中国证券监督督管理委员会会令第32号号）。以上是目前主板板和中小板企企业发行的条条件，未来开开设创业板的的发行条件将将会有所降低低，但不会低低于证券法法规定的最最低条件。8股票上市需需要具备哪些些条件？ 根据中华人民民共和国证券券法的规定定，股份有限限公司申请股股票上市，应应当符合下列列条件： （1）股票经国国务院证券监监督管理机构构核准已公开开发行； （2）公司股本本总额不少于于人民币三千千万元； （3）公开发行行的股份达到到公司股份总总数的百分之之二十五以上上；公司股本本总额超过人人民币四亿元元的，公

46、开发发行股份的比比例为百分之之十以上； （4）公司最近近三年无重大大违法行为，财财务会计报告告无虚假记载载。 证券交易所可以以规定高于前前款规定的上上市条件，并并报国务院证证券监督管理理机构批准。根据上海和深圳圳证券交易所所股票上市市规则（22006年55月修订稿）规规定，股份有有限公司申请请股票上市，公公司股本总额额不少于人民民币五千万元元，提升了总总股本的要求求。以上是目前主板板和中小板企企业上市的条条件，未来开开设创业板的的上市条件将将会有所降低低，但不会低低于证券法法规定的最最低条件。9企业发行上上市在产业政政策方面有何何要求？企业申请公开发发行股票并上上市，必须符符合国家产业业政策。国家家