风电零部件项目分析说明（参考范文）.docx

《风电零部件项目分析说明（参考范文）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《风电零部件项目分析说明（参考范文）.docx（50页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /风电零部件项目分析说明目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 项目背景分析6六、 建设规模及主要建设内容7七、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表7八、 董事8九、 公司发展规划12十、 机会分析（O）14十一、 节能综合评价14十二、 人力资源配置14劳动定员一览表15十三、 项目实施保障措施15十四、 环境影响合理性分析15十五、 建设投资估算16建设投资估算表17十六、 建设期利息17建设期利息估算表18十七、 流动资金19流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表20十九、 资金筹措与投

2、资计划21项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析29二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论31二十五、 招标组织方式32二十六、 总结33二十七、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表41固定资产折旧费

3、估算表42无形资产和其他资产摊销估算表43利润及利润分配表44项目投资现金流量表44借款还本付息计划表46建筑工程投资一览表47项目实施进度计划一览表48主要设备购置一览表48能耗分析一览表49一、 项目概述1、项目名称：风电零部件项目2、承办单位名称：xxx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：于xx二、 项目提出的理由总体判断，宁波“十三五”将进入从工业主导发展向服务经济带动升级、从城镇化快速发展向质量提升转变、从资源要素投入驱动向全面创新驱动转型的阶段，加快创新转型比以往任何时候都更为迫切。三、 研究结论经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其

4、社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积62000.00约93.00亩1.1总建筑面积118377.551.2基底面积34720.001.3投资强度万元/亩334.822总投资万元38826.282.1建设投资万元31564.612.1.1工程费用万元27687.052.1.2其他费用万元3116.622.1.3预备费万元760.942.2建设期利息万元7

5、51.752.3流动资金万元6509.923资金筹措万元38826.283.1自筹资金万元23484.543.2银行贷款万元15341.744营业收入万元68600.00正常运营年份5总成本费用万元58982.956利润总额万元9332.787净利润万元6999.588所得税万元2333.209增值税万元2368.8810税金及附加万元284.2711纳税总额万元4986.3512工业增加值万元18032.1113盈亏平衡点万元34071.84产值14回收期年7.3015内部收益率11.00%所得税后16财务净现值万元3.25所得税后五、 项目背景分析生物质材料：环保性好，目前市场上生物质材料

6、以木质/竹制品为主，生物质风电叶片具有刚度高、稳定性好、低温阻尼好、材料可再生、成本低等优点。从工艺上看，相比碳纤维环氧树脂复合材料，竹材的用量高达50%-70%，环氧树脂用量少，避免了固化过程的过热反应，材料的收缩小;与玻璃纤维复合材料叶片相比，则减少了加工时间。（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项

7、目总占地面积62000.00（折合约93.00亩），预计场区规划总建筑面积118377.55。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx风电零部件，预计年营业收入68600.00万元。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积118377.55，其中：生产工程77328.38，仓储工程24217.20，行政办公及生活服务设施11485.09，公共工程5346.88。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程20137.6077328.389492.521.11#生产车间6041.2823198.512847

8、.761.22#生产车间5034.4019332.102373.131.33#生产车间4833.0218558.812278.201.44#生产车间4228.9016238.961993.432仓储工程8680.0024217.202438.412.11#仓库2604.007265.16731.522.22#仓库2170.006054.30609.602.33#仓库2083.205812.13585.222.44#仓库1822.805085.61512.073办公生活配套2138.7511485.091746.073.1行政办公楼1390.197465.311134.953.2宿舍及食堂748

9、.564019.78611.124公共工程3819.205346.88631.63辅助用房等5绿化工程9114.00155.35绿化率14.70%6其他工程18166.0044.407合计62000.00118377.5514508.38八、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由9名董事组成（其中独立董事3人），设董事长1人3、董事会行使下列职权：（1）召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资

10、、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务总监等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项。4、公司董事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。7、董

11、事会设董事长1人，由董事会以全体董事的过半数选举产生。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和其他应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。9、董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事履行职务。10、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。11、代表1/10以

12、上表决权的股东、1/3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。12、董事会召开临时董事会会议的通知方式为：于会议召开三日之前以电话、传真或电子邮件的方式通知全体董事。13、董事会会议通知包括以下内容：（1）会议日期和地点；（2）会议期限；（3）事由及议题；（4）发出通知的日期。14、董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。15、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关

13、联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。16、董事会决议表决方式为：董事以举手表决方式或者以书面表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真方式或召开电话会议的方式进行并作出决议，并由参会董事签字。17、董事会会议，应由董事本人出席；董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应载明代理人的姓名，代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票

14、权。18、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。董事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。19、董事会会议记录包括以下内容：（1）会议召开的日期、地点和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事会的董事（代理人）姓名；（3）会议议程；（4）董事发言要点；（5）每一决议事项的表决方式和结果（表决结果应载明赞成、反对或弃权的票数）。九、 公司发展规划（一）战略目标与发展规划公司致力于为多产业的多领域客户提供高质量产品、技术服务与整体解决方案，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。（二）措施及实施效果公司立足于本行业，以先进的技术和高品

15、质的产品满足产品日益提升的质量标准和技术进步要求，为国内外生产商率先提供多种产品，为提升转换率和品质保证以及成本降低持续做出贡献，同时通过与产业链优质客户紧密合作，为公司带来稳定的业务增长和持续的收益。公司通过产品和商业模式的不断创新以及与产业链企业深度融合，建立创新引领、合作共赢的模式，再造行业新格局。（三）未来规划采取的措施公司始终秉持提供性价比最优的产品和技术服务的理念，充分发挥公司在技术以及膜工艺技术的扎实基础及创新能力，为成为百亿级产业领军企业而努力奋斗。在近期的三至五年，公司聚焦于产业的研发、智能制造和销售，在消费升级带来的产业结构调整所需的领域积极布局。致力于为多产业的多领域客户

16、提供中高端技术服务与整体解决方案。在未来的五至十年，以蓬勃发展的中国市场为核心，利用中国“一带一路”发展机遇，利用独立创新、联合开发、并购和收购等多种方法，掌握国际领先的技术，使得公司真正成为国际领先的创新型企业。十、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快

17、车道，项目产品亦随之快速升级发展。十一、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用

18、企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员420人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位273正常运营年份2技术指导岗位423管理工作岗位424质量检测岗位63合计420十三、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作

19、。十四、 环境影响合理性分析本项目的用地属于建设综合用地，另外，本项目选址不属于生活饮用水水源保护区、风景名胜区、自然保护区的核心区及缓冲区和陆域生态严格控制区，项目用地属于建设用地。十五、 建设投资估算本期项目建设投资31564.61万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计27687.05万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14508.38万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工

20、程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12534.55万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为644.12万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3116.62万元。（三）预备费本期项目预备费为760.94万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14508.3812534.55644.1227687.051.1建筑工程费14508.3814508.381.2设备购置费12534.5512534.551.3安装工程费644.12644

21、.122其他费用3116.623116.622.1土地出让金1177.991177.993预备费760.94760.943.1基本预备费401.64401.643.2涨价预备费359.30359.304投资合计31564.61十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款15341.74万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息751.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息751.75187.94563.811.1.1期初借款余额7670.871.1.2当期借款15341.747670.877670.871.1.3当期应

22、计利息751.75187.94563.811.1.4期末借款余额7670.8715341.741.2其他融资费用1.3小计751.75187.94563.812债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计751.75187.94563.81十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业

23、流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6509.92万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0036710.4739157.8348947.291.1应收账款0.0016519.7117621.0222026.281.2存货0.0012848.6613705.2417131.551.2.1原辅材料0.003854.604111.575139.461.2.2燃料动力0.00192.73205.58256.971.2.3在产品0.005910.386304.417880.511.2.4产成品0.00289

24、0.953083.683854.601.3现金0.002936.843132.623915.781.4预付账款0.004405.254698.945873.672流动负债0.0031828.0333949.9042437.372.1应付账款0.0011458.0912221.9615277.452.2预收账款0.0020369.9421727.9427159.923流动资金0.004882.445207.946509.924流动资金增加0.004882.44325.501301.985铺底流动资金0.0011013.1411747.3514684.19十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投

25、资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38826.28万元，其中：建设投资31564.61万元，占项目总投资的81.30%；建设期利息751.75万元，占项目总投资的1.94%；流动资金6509.92万元，占项目总投资的16.77%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38826.28100.00%1.1建设投资31564.6181.30%1.1.1工程费用27687.0571.31%1.1.1.1建筑工程费14508.3837.37%1.1.1.2设备购置费12534.5532.28%1.1.1.3安装工程费644.121.66%1.1.2工程建设其他

26、费用3116.628.03%1.1.2.1土地出让金1177.993.03%1.1.2.2其他前期费用1938.634.99%1.2.3预备费760.941.96%1.2.3.1基本预备费401.641.03%1.2.3.2涨价预备费359.300.93%1.2建设期利息751.751.94%1.3流动资金6509.9216.77%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38826.28万元，其中申请银行长期贷款15341.74万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38826.28100.00%1.1建设投资31564.6181.3

27、0%1.2建设期利息751.751.94%1.3流动资金6509.9216.77%2资金筹措38826.28100.00%2.1项目资本金23484.5460.49%2.1.1用于建设投资16222.8741.78%2.1.2用于建设期利息751.751.94%2.1.3用于流动资金6509.9216.77%2.2债务资金15341.7439.51%2.2.1用于建设投资15341.7439.51%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入68600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增

28、值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0051450.0054880.0068600.002增值税0.002092.872232.392368.882.1销项税0.006688.507134.408918.002.2进项税0.004595.634902.016549.123税金及附加0.00251.15267.89284.273.1城建税0.00146.50156.27165.823.2教育费附加0.0062.7966.9771.073.3地方教育附加0.0041.8644.6547.38（二）达产年增值税估算根据中华人

29、民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2368.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用58982.95万元，其中：可变成本49493.00万元，固定成本9489.95万元。

30、达产年项目经营成本56519.90万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0035351.0137707.7447134.682工资及福利费0.002358.322358.322358.323修理费0.001224.811224.811224.814其他费用0.005802.095802.095802.094.1其他制造费用0.00436.81436.81436.814.2其他管理费用0.00439.95439.95439.954.3其他营业费用0.004925.334925.334925.335经

31、营成本0.0044736.2347092.9656519.906折旧费0.001687.741687.741687.747摊销费0.0023.5623.5623.568利息支出0.00751.75751.75751.759总成本费用0.0047199.2849556.0158982.959.1其中：固定成本0.009489.959489.959489.959.2可变成本0.0037709.3340066.0649493.00（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加284.27万元。（五）利润总额及企业所得

32、税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=9332.78（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9332.7825.00%=2333.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额9332.78万元，缴纳企业所得税2333.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=9332.78-2333.20=6999.58（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0

33、051450.0054880.0068600.002税金及附加0.00251.15267.89284.273总成本费用0.0047199.2849556.0158982.954利润总额0.003999.575056.109332.785应纳所得税额0.003999.575056.109332.786所得税0.00999.891264.032333.207净利润0.002999.683792.076999.588期初未分配利润0.000.002699.715842.609可供分配的利润0.002999.686491.7812842.1810法定盈余公积金0.00299.97649.181284.

34、2211可供分配的利润0.002699.715842.6011557.9712未分配利润0.002699.715842.6011557.9713息税前利润0.005751.217071.8812417.73二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.00%。本期项目投资财务内部收益率11.00%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）

35、所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3.25（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3.25万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.30年。本期项目全部投资回收期7.30年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力

36、高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0051450.0054880.0068600.001.1营业收入0.000.0051450.0054880.0068600.002现金流出15782.3115782.3149869.8247686.3562988.592.1建设投资15782.3115782.312.2流动资金0.004882.44325.506184.422.3经营成本0.0044736.2347092.9656519.902.4税金及附加0.002

37、51.15267.89284.273所得税前净现金流量-15782.31-15782.311580.187193.655611.414累计所得税前净现金流量-15782.31-31564.62-29984.44-22790.79-17179.385调整所得税0.001437.801767.973104.436所得税后净现金流量-15782.31-15782.31580.295929.623278.217累计所得税后净现金流量-15782.31-31564.62-30984.33-25054.71-21776.50计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：16.62%；2、项目投资财务内部

38、收益率（所得税后）：11.00%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：8956.40万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：3.25万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.46年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.30年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按

39、月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为16.52。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBIT

40、DA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为15.69。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7670.8715341.7415341.7415341.741.2当期还本付息187.941315.56751.75751.75751.751.2.1还本1.2.2付息187.941315.56751.75751.75751.751.3期末借款余额7670.8715341.7415341.7415341.7415341.742利息备付率16.523偿债备付率15.69二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入68600.00万元，综合总成本费用58982.95万元，税金及附加284.27万元，净利润6999