有限责任公司国有股权转让的流程操作45982.docx

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1、有限责任公公司国有有股权转转让的流流程操作作有限责任公公司国有有股权转转让的流流程操作作目录（20088年1月月16日日版）第一章 适用范围.1（一）适用用有限责责任公司司.11.“有限限责任公公司”的含义义.112.限定为为“有限责责任公司司”的原因因.22（二）适用用国有股股权的股股权转让让.441.“国有有股权”的含义义.42国家对对国有股股权的转转让做出出了比非非国有股股权的转转让做出出了更加加严格的的限制.43中信公公司及其其子公司司的股权权转让属属于国有有股权转转让.4（三三）除适适用国有有股权转转让外，还还适用国国有机构构或国有有企业受受让股权权.5（四）适用用境内的的国有股股权

2、转让让6 第二章 股股权转让让协议签签订前的的准备阶阶段.66（一）内部部决策.771中信公公司及其其子公司司的内部部决策要要求与程程序.72.法律法法规规定定的内部部决策要要求与程程序77(二)股东东过半数数同意的的程序或或章程规规定的其其他程序序.81.股东向向股东以以外的第第三人进进行股权权转让时时.82.股东之之间进行行股权转转让时.9（三）清产产核资、审审计与评评估（确确定股权权转让价价格的参参与依据据）.1001.清产核核资与审审计.1002.评估.111（四）挂牌牌公告.1161.挂牌申申请.1662.挂牌受受理.1773.挂牌公公告.177(五)受让让人应当当具备的的条件及及受

3、让人人可以采采取的行行动.1771.受让人人参加征征集应当当具备的的条件.1882.决定受受让人是是否具备备条件的的程序.203.受让人人与转让让人的意意向性洽洽谈.2114.尽职调调查.211（六）交易易形式的的确定.3301.拍卖方方式.3002.招标方方式.3003.协议方方式.311(七)挂牌牌后形成成的股权权转让价价格.3441.实际转转让价格格拟等于于或高于于评估价价格的.3442.实际转转让价格格拟低于于评估价价格的.3553.实际转转让价格格降低的的禁止.355(八)向管管理层转转让国有有股权的的特殊规规定.3661.“管理理层”和“企业国国有产权权向管理理层转让让”的定义义.

4、3362.可以进进行管理理层持股股的国有有企业范范围.3773.向管理理层转让让应当符符合的要要求.3994.不得向向管理层层转让国国有产权权的情形形.4005.担任股股东代表表的要求求.4116.间接受受让的禁禁止性规规定.4117.主辅分分离、辅辅业改制制、分流流安置富富裕人员员过程中中涉及向向管理层层转让国国有产权权441 第三章股股权转让让协议的的谈判与与签订阶阶段.422(一)合同同标的条条款.4331.目标公公司的基基本情况况.432.股权比比例.4333.协议双双方是否否同意转转让和受受让.444(二)股权权转让价价格与支支付条款款.4441.股权转转让价格格.442.支付.45

5、5(三)陈述述与保证证条款.4881.转让人人与受让让人的共共同陈述述与保证证.4882.转让人人的特殊殊陈述与与保证.4993.受让人人的陈述述与保证证.533(四)过渡渡期条款款.5541.经营决决策的重重大变更更方面.5442.处置资资产方面面.5443.设定债债务方面面.5554.债权方方面.5555.进行重重大交易易方面.5556.人事方方面.555(五)职工工安置条条款.555(六)资料料交接条条款.5661.可以实实际交接接的资料料.5662.无法实实际交接接但应当当书面告告知保管管方式的的资料.577(七)知识识产权条条款.5771.约定知知识产权权授权使使用协议议或合同同的处

6、理理方案时时应当注注意的问问题.582.停止使使用“中信”或“CITTIC”商标及及其图形形、字样样的情况况.599(八)债权权债务的的处理条条款.5991.目标公公司自己己与其他他人的债债权债务务.6002.目标公公司与转转让人之之间的债债权债务务.611(九)股权权转让的的生效条条款.6111.约定生生效.6112.审批生生效.622(十)交割割日条款款（受让让人何时时成为股股东的条条款）6621.挂牌转转让的交交割日条条款.6222.协议转转让的交交割日条条款.633(十一)其其他条款款.644(十二)附附件条款款.655 第四章股股权转让让协议的的生效阶阶段.666(一)约定定生效.6

7、66(二)审批批生效.6661.外商投投资企业业的国有有股权的的审批.6662.非外商商投资企企业的境境内企业业的国有有股权的的审批.6991)国有资资产管理理委员会会所出资资的国有有企业的的股权转转让.692)中信公公司及其其所出资资企业的的股权转转让.693)金融类类企业的的国有股股权转让让.71A.商业银银行.71B.证券公公司、证证券投资资基金管管理公司司.72C.信托公公司.73D.保险公公司、保保险经纪纪公司.73E.期货公公司.74F.期货经经纪公司司.755G.金融租租赁公司司.75H.财务公公司.75I.货币经经纪公司司.766J.汽车金金融公司司.766K.外资金金融机构构

8、.764)基础设设施（公公路、桥桥梁等）公公司的国国有股权权转让.785)电信类类企业的的国有股股权转让让.806)航空类类企业的的国有股股权转让让.807)能源类类（电力力、矿产产、石油油、水力力）企业业的国有有股权转转让.81A.发电企企业.81B.矿产企企业.82C.石油企企业.82D.水力企企业.82(三)股权权转让协协议的生生效与股股权转让让生效的的区别.8331.股权转转让协议议的效力力.8332.股权转转让的效效力.844 第五章交交割阶段段.877(一)交割割的条件件是否满满足.888(二)目标标公司公公章的交交接.888(三)目标标公司营营业执照照的交接接.899(四)目标标

9、公司财财务账簿簿的交接接.899(五)目标标公司股股东名册册的交接接.900(六)目标标公司董董事会、监监事会成成员的交交接.90(七)目标标公司授授权书的的交接.9111.授权书书中被授授权人的的交接.9112.授权书书中授权权人的交交接.9113.授权书书内容的的其他变变更.922(八)目标标公司章章程的交交接.92(九)目标标公司其其他资料料的交接接.922(十)债权权债务的的交接与与处理.933 第六章交交割日后后的阶段段.993(一)办理理企业国国有资产产产权变变动或注注销手续续.9331.部分转转让国有有股权应应办理的的变更登登记.9442.全部转转让国有有股权应应办理的的注销登登

10、记.955(二)办理理企业国国有资产产产权占占有登记记手续.966(三) 办办理企业业股权变变动工商商登记变变更手续续.97有限责任公公司国有有股权转转让的流流程操作作（20088年1月月16日日版）本文除先对对其适用用范围进进行说明明外，将将股权转转让的整整个流程程分为五五个阶段段，即股股权转让让协议谈谈判与签签订前的的阶段、股股权转让让协议的的谈判与与签订阶阶段、股股权转让让协议的的生效阶阶段、交交割阶段段、交割割日后的的阶段。对对股权转转让整个个流程的的操作是是按这五五个阶段段所应做做的法律律工作和和应当注注意的法法律问题题进行阐阐述的。第一章 适用范围围本文仅适用用于境内内有限责责任公

11、司司的国有有股权转转让和国国有机构构或国有有企业受受让境内内有限责责任公司司的股权权。本章章将对“有限责责任公司司”和“国有股股权”的含义义，以及及本文仅仅限定于于境内有有限责任任公司的的国有股股权转让让和国有有机构或或国有企企业受让让境内有有限责任任公司的的股权的的原因做做出了相相应解释释。（一） 适用有限责责任公司司1 “有限责任任公司”的含义义“有限责任任公司”是指根根据中中华人民民共和国国公司法法及中中华人民民共和国国公司登登记管理理条例 中华人民共和国公司登记管理条例（以上简称公司登记管理条例）是年月日中华人民共和国国务院令第号发布的，根据年月日国务院关于修改中华人民共和国公司登记管

12、理条例的决定修订的。依法成立并注册登记的，股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任的法人。中信公司及及其子公公司除部部分是根根据中中华人民民共和国国企业法法人登记记管理条条例 中华人民共和国企业法人登记管理条例（以下简称企业法人管理条例是年月日国务院第四次常务会议通过的。及及其中中华人民民共和国国企业法法人登记记管理条条例施行行细则 中华人民共和国企业法人登记管理条例施行细则（以下简称施行细则）是年月日国家工商行政管理局令第号公布的, 根据年月日国家工商行政管理局令第号修订,并根据年第月日国家工商行政管理局令第号进行第二次修订的。成立的全民所有制企业，及部分是根据公司法成立的股份有限公司外，如中

13、信公司就属于全民所有制企业，中信证券股份有限公司就属于股份有限公司，大部分中信公司的子公司为有限责任公司，如中信华东（集团）有限公司、中信网络有限公司、中信华南（集团）有限公司等。2 限定为“有有限责任任公司”的原因因1） 有限责任公公司与股股份有限限责任公公司在股股权转让让上有一一定区别别股份有限公公司是指指根据公公司法及及公司司登记管管理条例例依法法成立并并注册登登记的，股股东以其其认缴的的股份为为限对公公司承担担责任的的法人。根根据公公司法及及其他相相关法律律法规的的规定，股股份有限限公司与与有限责责任公司司在股权权转让上上有一定定区别，即即主要有有以下几几个方面面：第一、交易易场所的的

14、不同。根根据公公司法第第1399条的规规定公司法第139条规定：“股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。”，股股份有限限公司的的股权转转让是在在证券交交易所或或者按照照国务院院规定的的其他方方式进行行。而有有限责任任公司的的股权转转让，除除对其国国有股权权转让要要求是在在产权交交易所进进行外 企业国有产权转让管理暂行办法第4条规定：“企业国有产权转让应当在依法设立的产权交易机构中公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属关系的限制。国家法律、行政法规另有规定的，从其规定。” 企业国有产权转让管理暂行办法是国务院国有资产监督管理委员会;财政部第3号令于20

15、03年12月31日颁布的，于2004年2月1日实施的。，对对有限责责任公司司的非国国有股权权转让的的交易场场所，国国家相关关法律法法规并没没有强制制性的限限制性要要求。第二、交易易形式的的不同。根根据公公司法第第1266条的规规定 公司法第126条规定：“股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。”，股股份有限限公司的的股份是是以股票票形式表表现出来来的，股股票是公公司签发发给股东东的证明明其所持持股份的的凭证。根根据公公司法第第1400条和第第1411条的规规定 公司法第140条规定：“记名股票，由股东以背书方式或者法律

16、、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。”；公司法第141条规定：“无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。”，股股份有限限公司的的股份转转让是通通过转让让股票进进行的。记记名股票票是以背背书方式式进行转转让；无无记名股股票是以以直接交交付给受受让人进进行转让让的。而而有限责责任公司司的出资资额是通通过出资资证明书书表现出出来的 公司法第32条规定：“有限责任公司成立后，应当向股东签发出资证明书。”，除有限限责任公公司的国国有股权权转让是是以拍卖卖、招投投标、协协议转让让及法律律法规规规定的其其他方式式进行外外 企业国有产权

17、转让管理暂行办法第5条规定：“企业国有产权转让可以采取拍卖、招投标、协议转让以及国家法律、行政法规规定的其他方式进行。”，对有有限责任任公司的的非国有有股权转转让的交交易形式式，国家家相关法法律法规规并没有有强制性性的限制制性要求求。第三、对股股东转让让限制的的不同。根根据公公司法第第1422条的规规定 公司法第142条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。”，发发起人持持有的股股份自公公司成立立之日起起一年内内不得转转让，公公开发行行股份前前已发行行的股份份，自公公司股票票在证券券交

18、易所所上市交交易之日日起一年年内不得得转让。虽虽然对有有限责任任公司股股东转让让其股权权，没有有在一定定年限内内禁止其其转让的的限制性性规定，但但根据公公司法第第72条条的规定定 公司法第72条规定：“股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。”，股东东向第三三人转让让其股权权需要经经过一定定的程序序，即股股东向股股东以外外的人转转让股权权的，应应当经其其他股东东过半数数同意。经经股东同同意转让让的股权权，在同同等条

19、件件下，其其他股东东有优先先购买权权，但是是章程有有不同约约定的，以以章程约约定为准准。第四、对董董事、监监事、高高级管理理人员所所持股份份转让的的限制不不同。根根据公公司法第第1422条的规规定 公司法第142条规定：“公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定。”，董董事、监监事、高高级管理理人员应应

20、当申报报其所持持股份的的变动情情况，在在任职期期间每年年转让的的股份不不得超过过其所持持公司股股份总数数的255%，且且他们在在离职后后半年内内，不得得转让其其所持的的公司股股份，公公司章程程还可做做出其他他限制性性规定。而而对于这这些人员员所持的的有限责责任公司司股权转转让，国国家相关关法律法法规似乎乎并没有有限制性性的规定定。综上所述，有有限责任任公司的的股权转转让与股股份有限限公司的的股权转转让在交交易场所所、交易易形式、对对股东的的转让限限制及对对董事、监监事和高高级管理理人员所所持的股股份的转转让限制制上存在在着一定定区别。且且上述比比较只是是着重于于非上市市的股份份有限公公司与有有

21、限责任任公司股股权转让让的比较较，对于于上市股股份有限限公司的的股权转转让，国国家相关关法律法法规还规规定了一一系列的的程序和和限制性性条件，其其与有限限责任公公司的股股权转让让存在着着重大区区别。为为了避免免有限责责任公司司的股权权转让与与股份有有限公司司的股份份转让在在操作流流程上的的混淆，本本文仅阐阐述了有有限责任任公司股股权转让让的流程程操作。随随着公司司业务的的开展，股股份有限限公司股股份转让让的流程程操作将将可能会会以其他他方式另另行总结结或阐述述。2） 有限责任公公司的股股权转让让是中信信公司不不可缺少少的重要要法律行行为和法法律事务务鉴于中信公公司的子子公司大大部分为为有限责责

22、任公司司，因此此有限责责任公司司的股权权转让成成为中信信公司开开展业务务中不可可或缺的的重要法法律行为为，从而而也成为为中信公公司法律律部及中中信公司司子公司司法律部部门的重重要法律律事务。所所以，无无论是中中信公司司及其子子公司的的管理人人员、业业务人员员还是法法律人员员，了解解并掌握握有限责责任公司司股权转转让的操操作流程程可以说说是必不不可少的的。（二） 适用国有股股权的股股权转让让1“国有有股权”的含义义国有股权可可以说是是企业国国有产权权的一种种形式。根根据企企业国有有产权转转让管理理暂行办办法第第2条关关于“本办法法所称企企业国有有产权，是是指国家家对企业业以各种种形式投投入形成成

23、的权益益、国有有及国有有控股企企业各种种投资所所形成的的应享有有的权益益，以及及依法认认定为国国家所有有的其他他权益”的规定定，国有有股权，是是指国家家、代表表国家的的国家相相关部门门、国有有及国有有控股权权企业以以各种出出资方式式（包括括货币、实实物、知知识产权权、土地地使用权权等国家家法律法法规允许许出资的的其他财财产形式式 公司法第27条规定：“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。”）投资资一公司司或一企企业所形形成的在在该公司司或该企企业的股股权。2国家对对国有股股权转

24、让让做出了了比非国国有股权权的转让让更加严严格的限限制鉴于国有股股权属于于国有资资产，为为了避免免国有资资产流失失，国家家相关法法律法规规对国有有股权的的转让做做出了比比非国有有股权的的转让更更加严格格的要求求和限制制，如国国有股权权需要在在产权交交易所公公开进行行，国有有股权转转让必须须经国有有资产评评估、且且相关机机关需要要对评估估结果进进行核准准或备案案，有些些国有股股权的转转让还需需要经其其相应的的主管机机关审批批和批准准等。这这些要求求和限制制一般属属于强制制性规范范，若股股东在转转让国有有股权时时未遵守守这些特特定要求求和程序序，将可可能导致致该股权权转让行行为无效效，且股股东需承

25、承担相应应的法律律责任。3中信公公司及其其子公司司的股权权转让属属于国有有股权转转让根据上述对对“国有股股权”含义的的解释，中中信公司司及其子子公司所所持有的的股权应应当属于于国有股股权；并并且鉴于于国家相相关法律律法规对对国有股股权转让让做出的的特定实实体性要要求和程程序性要要求，中中信公司司及其子子公司所所持股权权的转让让应当遵遵守这些些国家相相关法律律法规的的规定。需需要注意意的是本本文中所所指的中中信公司司的子公公司主要要是指中中信公司司下属的的全资子子公司或或控股子子公司。对对于参股股子公司司所持有有的其下下属公司司的股权权是否属属于国有有股权，还还需要根根据具体体情况进进行界定定，

26、而只只有属于于国有股股权的情情况，才才适用本本文关于于国有股股权转让让的相关关程序与与规定。（三） 除适用国有有股权转转让外，还还适用国国有机构构或国有有企业受受让股权权国有股权转转让是指指国有资资产监督督管理机机构或持持有国有有股权的的企业作作为转让让人，将将其持有有的国有有股权转转让给法法人、自自然人或或其他组组织。而而国有机机构或国国有企业业受让股股权是指指国有资资产监督督管理机机构或持持有国有有股权的的企业作作为受让让人，从从其他法法人、自自然人或或其他组组织受让让他们持持有的相相关股权权。说明明这一点点的目的的在于，国国家的许许多规定定，如企企业国有有产权转转让管理理暂行办办法及及关

27、于于企业国国有产权权转让有有关事项项的通知知等所所规定的的挂牌等等程序只只适用于于国有股股权转让让的情况况，不适适用于国国有机构构或国有有企业受受让股权权的情况况，当然然，如果果受让的的是国有有股权，则则作为转转让人必必须遵守守这些规规定，而而受让人人要知道道并监督督转让人人遵守这这些规定定，否则则受让人人受让股股权的程程序不合合法，将将可能导导致受让让人获得得这些股股权的来来源不合合法而使使受让人人的利益益遭到损损坏。以以中信公公司及其其子公司司为例，若若中信公公司及其其子公司司作为转转让人，将将其持有有的国有有股权转转让出去去时，即即无论受受让人是是私营企企业还是是国有企企业，均均需要按按

28、国家的的相关规规定，履履行挂牌牌、评估估等相关关程序。但但若中信信公司及及其子公公司作为为受让人人，从私私营企业业或自然然人受让让他们持持有的股股权时，则则不需要要按企企业国有有产权转转让管理理暂行办办法及及关于于企业国国有产权权转让有有关事项项的通知知等规规定办理理挂牌等等程序，但但根据评评估的相相关规定定要履行行评估程程序；若若中信公公司及其其子公司司作为受受让人，从从国有机机构或国国有企业业受让他他们持有有的国有有股权时时，则作作为转让让人的国国有机构构或国有有企业也也要按企企业国有有产权转转让管理理暂行办办法及及关于于企业国国有产权权转让有有关事项项的通知知等规规定办理理挂牌、评评估等

29、程程序，作作为受让让人的中中信公司司及其子子公司虽虽然不需需要履行行这些手手续，但但需要监监督转让让人是否否履行这这些程序序，否则则中信公公司及其其子公司司通过受受让获得得转让人人的股权权可能会会因为获获得的来来源和程程序不合合法而使使中信公公司及其其子公司司的利益益受到侵侵害。本文除适用用于国有有股权转转让外还还适用于于国有机机构或国国有企业业受让股股权的另另一个原原因是，国有机构或国有企业受让股权时虽然不需要办理挂牌手续，但还要遵守防止国有资产流失的相关规定，如评估等。而且在股权转让的各个阶段，作为受让人的国有机构或国有企业也要特别注意保护自己的合法权益。如在股权转让协议谈判与签订前的阶段

30、，受让人要特别注意对目标公司及转让人开展尽职调查；在股权转让协议的谈判与签订阶段，受让人要特别注意转让人的陈述与保证条款；在股权转让的交割阶段，受让人要特别注意转让人及目标公司的重要资料及公章等是否交付给受让人并由受让人控制等。因此，本文文既阐述述了国有有机构或或国有企企业作为为转让人人时需要要履行的的相关手手续外，也也阐述了了国有机机构或国国有企业业作为受受让人时时需要办办理的手手续和需需要注意意的相关关法律问问题。（四） 适用于境内内的国有有股权转转让本文仅适用用于境内内的国有有股权转转让及国国有机构构或国有有企业在在境内受受让股权权。因为为境外的的国有股股权转让让，及国国有机构构或国有有企业在在境外受受让股权权，不仅仅要遵守守国内的的相关规规定，还还要适用用相关国国的法律律法规，而而不同国国家会有