连接器公司风险管理手册_参考.docx
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1、泓域/连接器公司风险管理手册连接器公司风险管理手册xx(集团)有限公司目录一、 项目基本情况2二、 产业环境分析5三、 行业竞争格局6四、 必要性分析8五、 纯粹风险管理9六、 人力资本损失度量10七、 财产损失度量14八、 效用期望值分析法17九、 损失期望值分析法21十、 对待风险的态度和行为24十一、 衡量对待风险的态度25十二、 风险形成的机制27十三、 风险分析概述30十四、 风险识别方法31十五、 项目风险分析36十六、 项目风险对策39十七、 法人治理结构40十八、 组织架构分析54劳动定员一览表55十九、 SWOT分析说明56一、 项目基本情况(一)项目投资人xx(集团)有限公
2、司(二)建设地点本期项目选址位于xx园区。(三)项目选址本期项目选址位于xx园区,占地面积约67.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资26389.54万元,其中:建设投资21572.71万元,占项目总投资的81.75%;建设期利息299.28万元,占项目总投资的1.13%;流动资金4517.55万元,占项目总投资的17.12%。(六)资金筹措项目总投资26389.54万元,根据资金筹措方案,xx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)14174.06万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目
3、申请银行借款总额12215.48万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):48800.00万元。2、年综合总成本费用(TC):38112.23万元。3、项目达产年净利润(NP):7817.32万元。4、财务内部收益率(FIRR):23.37%。5、全部投资回收期(Pt):5.32年(含建设期12个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):18962.27万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44667.00约67.00亩1.1总建筑面积82790.38容积率1.851.2基底面积26353.53建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩3
4、16.222总投资万元26389.542.1建设投资万元21572.712.1.1工程费用万元18972.712.1.2工程建设其他费用万元2135.842.1.3预备费万元464.162.2建设期利息万元299.282.3流动资金万元4517.553资金筹措万元26389.543.1自筹资金万元14174.063.2银行贷款万元12215.484营业收入万元48800.00正常运营年份5总成本费用万元38112.236利润总额万元10423.107净利润万元7817.328所得税万元2605.789增值税万元2205.5310税金及附加万元264.6711纳税总额万元5075.9812工业增
5、加值万元17114.3913盈亏平衡点万元18962.27产值14回收期年5.32含建设期12个月15财务内部收益率23.37%所得税后16财务净现值万元17153.13所得税后二、 产业环境分析产业规模翻倍增长。到2020年战略性新兴产业增加值超过2015年的两倍。创新能力显著提升。创新驱动发展战略深入实施,创业创新蓬勃发展,全要素生产率明显提高。以产品创新为核心的科技创新生态体系基本形成,创新要素配置更加高效,重点领域和关键环节核心技术取得重大突破,骨干企业研究与试验发展经费投入强度达到3%以上;培育战略性新兴产业国家级制造业创新中心1-2家,新增各类国家级和省部共建创新平台15个以上。智
6、能化水平跃上新台阶。园区宽带普及率达到100%,数字化研发设计工具普及率达到62%,关键工序制造设备数控化率达到68%,企业自动化、智能化水平明显提高。产业集聚效应明显增强。重点围绕新材料、新能源、先进装备制造等领域推动形成1-2个具有技术领先度和产业主导权的新型产业集群。打造一批销售收入过30亿元的大型企业集团,涌现一批创新能力强、成长前景好的中小企业。三、 行业竞争格局从连接器行业来看,全球连接器行业整体市场化程度较高,竞争较激烈。连接器前十大厂商主要由欧美、日本等地企业所占据,市场集中化趋势显著。2020年全球前十大连接器厂商市场份额达到60.80%。欧美、日本的大型连接器企业凭借充足的
7、研发资金及多年的技术沉淀,在业务规模和产品质量上均有明显优势,尤其高性能专业型连接器产品方面处于领先地位,并通过不断推出高端产品引领行业发展方向。与此同时,受人工成本、制造成本等因素影响,包括连接器在内的电子元器件生产重心不断向亚太地区倾斜。以中国为代表的发展中国家逐步承接全球主要产能,成为全球重要的电子元器件生产基地。从汽车线束行业来看,汽车线束市场相较一般线束行业而言技术水平要求更高,背靠实力雄厚的汽车整车企业对于汽车线束企业具有重要意义,如长城汽车的汽车线束主要由旗下的保定曼德汽车配件有限公司提供,比亚迪则由比亚迪集团第十五事业部供应汽车线束,吉利汽车则有吉利豪达汽车电器供应。目前,全球
8、汽车线束行业高度垄断,矢崎、住友电气、德尔福、莱尼、古河、李尔等跨国巨头瓜分了大部分市场,矢崎、住友电气、德尔福、莱尼四家合计比重高达76.90%;国内市场中,合资或外资独资企业同样占据了大部分份额,成为我国汽车线束行业发展的主力,但受益于市场上高质量汽车连接器产品供应逐渐增加,汽车线束厂商对自身连接器技术的依赖相应下降,汽车线束生产准入门槛随之降低,国内行业中也涌现了一批专业线束生产企业,如天海集团、昆山沪光、柳州双飞和泛华航空等。综上所述,随着制造链条的持续转移,部分发达国家电子元器件生产厂商开始由产品制造转向品牌建设及渠道控制,从而逐步转变为电子元器件品牌商和贸易商。其中电子元器件品牌商
9、多数选择与中国为代表的发展中国家生产企业进行合作,通过OEM、ODM或品牌授权模式进行产品生产。而电子元器件贸易商则利用其积累的行业经验及供应商资源,为下游终端客户提供全球采购、产品设计及方案咨询服务,通过将众多小批量采购需求归集起来,实现采购的规模效应。相较国际一流连接器厂商,国内连接器厂商发展起点相对较低,技术储备有限。国内汽车线束企业虽然很多,但普遍规模偏小,专业化程度明显落后,质量、档次不高,配套车型单一。同时,本土汽车线束企业研发能力较弱,3D能力、2D能力、系统原理能力、整车设计验证能力不及国际巨头,综合实力有待提升。随着中国制造业的快速发展,尤其是工业控制、汽车等领域本土企业的快
10、速崛起,国内连接器及线束厂商迎来发展机遇。国内连接器及线束厂商具备优越的客户贴切度及反馈灵敏度,在成本控制优势与良好的工艺控制加持下,快速形成了比较优势。国内线束及连接器厂商充分利用国际一线品牌无法覆盖的市场空白,有针对性的开发市场迭代所需的新型产品,并通过国产化替代逐步扩大市场份额,在工业控制、汽车、电机马达、通讯设备等某些细分领域已具备与国际领先企业竞争的能力。四、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来
11、成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。五、 纯粹风险管理纯粹风险具有可保性,因而财产损失风险、责任风险和人力资本风险这三大类纯粹风险主要是通过保险进行管理,保险的具体方法在第6章详细介绍。现代公司无一不是把追求股东价值最大化作为自己的最高目标和企业生存的宗旨。但是,大多数公司都在全力以赴地提高公司营业额,和利润,忽略了努力降低企业风险也是扩大股东价值的重要一环。商业决策和投资总是与冒险相伴而行,有些企业家因为敢于冒险、抓住机遇;而企业管理则不然,保证稳健运营才是制胜的关键。然而,商业经营永远处于种种威胁之中:计算机故障、火灾、环境污染、财务欺诈、决策失误、产品被迫招
12、回等。风险的存在要求企业管理者必须严肃对待企业风险。怎样界定商业经营中哪些是最重要的危险、如何减少这些危险发生的概率一如果真的发生的话,又该如何把危险的影响控制在最低限度之内?商业风险范围很广,这里只讨论纯粹风险。纯粹风险管理的本质是将未来不确定的损失以最经济的方式转变为现实的成本,诺基亚公司关于纯粹风险管理的案例将揭示这个如此简单的道理是如何通过最科学有效的管理手段来实施的。六、 人力资本损失度量人力资本损失风险的大小需要从损失频率和损失幅度两个方面来考虑。1、损失频率的估算(1)死亡。死亡的频率即处在各年龄段的人的死亡频率,一般从寿险业的生命表中可以得到各年龄段有关死亡概率的信息。(2)健
13、康状况恶化。健康状况恶化是一个非常笼统的说法,很难用某一个指标来描述健康状况恶化,只能从某一个角度侧面来看,比如致残率和同医疗保健机构的接触等。致残率可以反映比较严重的健康状况恶化,集体来说,活动受限天数、病人卧床天数及误工天数(耽误工作或耽误上学的天数)都不同程度地反映致残率。而同医疗保健机构的接触主要是指看医生的频率,一般可以从历史平均数据得到。(3)年老和退休。年老和退休是每个人都会面临的问题,这意味着收入减少,而医疗费用、护理费用可能会增加,而且这个数量非常不确定。有关平均剩余寿命的数据可以由中国经验生命表编制委员会所制“中国人寿保险业经验生命表”查到。(4)失业。失业是指有劳动能力、
14、愿意接受现行工资水平但仍然找不到工作的现象,指的是非自愿失业。它不是由健康状况恶化引起的,也不是由死亡和年老引起的,而是由经济原因引起的。失业是另一个威胁个人收入能力的重要因素。很多公司,都会通过政府强制的失业保险为员工提供失业方面的保障;国外也有一些公司为员工提供了间接的保险项目,常常是在员工离开公司时一次性支付失业补偿和在员工的薪水中连续支付一定金额的补偿金。失业还有一个重要特征,即每个人所经历的失业的本质不尽相同,大致可以分为这样几种类型,可以分为摩擦性失业、结构性失业和周期性失业。摩擦性失业是指生产过程中难以避免的、由于转换职业等原因而造成的短期、局部失业。这种失业的性质是过渡性的或短
15、期性的。它通常起源于劳动的供给一方,因此被看作是一种求职性失业,即一方面存在职位空缺,另一方面存在着与此数量对应的寻找工作的失业者,这是因为劳动力市场信息的不完备,厂商找到所需雇员和失业者找到合适工作都需要花费一定的时间,摩擦性失业在任何时期都存在,并将随着经济结构变化而有增大的趋势,但从经济和社会发展的角度来看,这种失业存在是正常的。结构性失业是指劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业,其特点是既有失业,也有职位空缺。失业者或者没有合适的技能,或者居住地点不当,因此无法填补现有的职位空缺。结构性失业在性质上是长期的,而且通常起源于劳动力的需求方。结构性失业是由经济变化导致的,这些经济变化引起特
16、定市场和区域中的特定类型劳动力的需求相对低于其供给。造成特定市场中劳动力的需求相对低可能由以下原因导致:一是技术变化,原有劳动者不能适应新技术的要求,或者是技术进步使得劳动力需求下降;二是消费者偏好的变化。消费者对产品和劳务的偏好的改变,使得某些行业规模扩大而另一些行业规模缩小,处于规模缩小行业的劳动力因此而失去工作岗位:三是劳动力的不流动性。流动成本的存在制约着失业者从一个地方或一个行业流动到另一个地方或另一个行业,从而使得结构性失业长期存在。周期性失业是指经济周期中的衰退或萧条时,因社会总需求下降而造成的失业,当经济发展处于一个周期中的衰退期时,社会总需求不足,因而厂商的生产规模也缩小,从
17、而导致较为普遍的失业现象,周期性失业对于不同行业的影响是不同的,一般来说,需求的收入弹性越大的行业,周期性失业的影响越严重。风险管理者必须清楚地了解公司员工所面临的失业情况,因为每种失业引起的问题都各不相同,降低这些失业概率的措施也各不相同。2、损失幅度的估算人力资源风险的损失主要来源于收入的减少和费用(主要是医疗费用)的增多,但精确估计这种损失非常困难,因为我们无法准确预计如果继续工作,我们的收入会是多少。所以人力资本风险的损失幅度都是一个近似的估计。(1)生命价值法。生命价值法是从收入的角度来评价雇员的损失。当雇员死亡或永久性残疾时,其损失主要是收入损失,并且是永久性的,与时间长短呈正相关
18、。这样就可以通过计算雇员在继续工作的情况下所得到的收入来估计员工或其亲属所遭受的损失,即计算每年的税后收入减去员工自身消费后所剩金额的现值总和,这就是生命价值其具体计算步骤为:第一步,预测雇员在退休前每年能得到的税后收入。第二步,如果损失原因是死亡,就要减去用来支付雇员自身消费的那部分收入。第三步,把每年的收入贴现后相加。生命价值是一个近似的估计值,之所以这样说,原因有几点:第一,收入贴现和的估计是近似的。员工的年收入有很大的不确定性。它受到员工职业生涯发展的影响,同时还受总体工资水平的影响,但在计算生命价值时,必须事先预计出年收入,这个预计值和实际值之间就可能存在差异。第二,消费的估计是近似
19、的。员工自身的消费也是近似的估计值实际中可能会发生变化。第三,利率的估计是近似的。在贴现中所用的利率也是一个平均的估计值。第四,收入流与消费流发生的时间是近似的。(2)需求法,需求法是从支出的角度来评价损失,它是指雇员为保持家属当前的生活水平所需支出的现值。用需求法来估计损失,不需要考虑雇员的收入以及家属能使用的部分所占的比例,只需考虑家属的正常支出,以及这种正常支出如何受员工死亡的影响。需求法在计算时考虑到了家庭收入的补偿因素,如社会保障计划中为死者家属提供的福利,其具体的计算步骤和生命价值法类似。两种方法相比较,从理论上说,生命价值法是一种更为正确的方法,因为它主要考虑潜在的损失,而非不同
20、家庭的消费水平和消费偏好。但在实际中,人们更喜欢用需求法,因为需求法更简洁明了,并且能直接描述雇员家庭的经济福利。七、 财产损失度量在风险度量中,对直接损失幅度的估算有时候并不是直接应用实际直接损失金额,而是用财产的价值乘以损失率。因为损失率相对于各项财产的损失金额来说,更容易有一个大致的标准,因此,在对公司财产进行风险分析时,就要评估其财产的价值。财产价值的评估方法有很多,常见的方法包括重置成本法、收益现值法和清算价格法等。本章重点讲述重置成本法。运用重置成本法评估资产的价值,就是用这项资产的现时特价完全重置成本(简称重置全价)减去应扣损耗或贬值,即:资产评估价值=资产重置成本资产实体性贬值
21、资产功能性贬值资产经济性贬值1、重置成本的估算(1)重置核算法。它是指按资产成本的构成,把以现行市价计算的全部购建支出按其计入成本的形式,将总成本区分为直接成本和间接成本来估算重置成本的一种方法。直接成本是指直接可以构成资产成本支出的部分,间接成本是指为建造、购买资产而发生的管理费,总体设计制图等项支出。(2)物价指数法。这种方法是在资产历史成本基础上,通过现时物价指数确定其重置成本。物价指数法估算的重置成本,仅考虑了价格变动因素,因而确定的是复原重置成本;而重置核算法既考虑了价格因素,也考虑了生产技术进步和劳动生产率的变动因素,因而可以估算复原重置成本和更新重置成本。同时,物价指数法建立在不
22、同时期的某一种或某类甚至全部资产的物价变动水平上:而重置核算法建立在现行价格水平与购建成本费用核算的基础上,一项科学技术进步较快的资产采用物价指数法估算的重置成本往往会偏高。物价指数法和重置核算法也有其相同点,都是建立在利用历史资料的基础上。(3)功能价值法,也称生产能力比例法。这种方法是寻找一个与被评估资产相同或相似的资产为参照物,计算其每一单位生产能力价格或参照物与被评估资产生产能力的比例,据以估算被评估资产的重置成本。前提条件和假设是资产的成本与其生产能力呈线性关系,生产能力越大,成本越高,而且是呈正比例变化。(4)规模经济效益指书法。由于规模经济效益作用的结果,资产生产能力和成本之间只
23、呈同方向变化,而不是等比例变化。(5)统计分析法。在用成本法对企业整体资产及某一项同类型资产进行评估时,为了简化评估业务,还可以采用统计分析法确定某类资产重置成本。第一,在核实资产数量的基础上,把全部资产按照适当标准化分为若干类别:第二,在各类资产中抽样选择适量具有代表性的资产,估算其重置成本:第三,依据分类抽样估算资产的重置成本额与账面历史成本,计算出分类资产的调整系数。根据调整系数估算被评估资产的重置成本。2、实体性贬值的估算实体性贬值的估算,一般可以采取以下几种方法:(1)观察法。(2)公式计算法。3、功能性贬值的估算功能性贬值是由于技术相对落后造成的贬值。功能性贬值的估算可以按下列步骤
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