汽车越野改装件项目效益分析报告.docx

《汽车越野改装件项目效益分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《汽车越野改装件项目效益分析报告.docx（50页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /汽车越野改装件项目效益分析报告汽车越野改装件项目效益分析报告xxx集团有限公司报告说明随着国内汽车自主品牌不断推出越野车型，并且受到市场的广泛欢迎，越来越多的汽车主机厂开始拓展汽车品类，推出越野车系列等相关车型。基于越野车的特性，主机厂商会在汽车出厂前对其进行越野改装件产品的预装，带动了绞盘等越野改装产品的批量销售。根据谨慎财务估算，项目总投资28484.34万元，其中：建设投资21238.94万元，占项目总投资的74.56%；建设期利息218.05万元，占项目总投资的0.77%；流动资金7027.35万元，占项目总投资的24.67%。项目正常运营每年营业收入60700.00万元，

2、综合总成本费用48008.75万元，净利润9288.00万元，财务内部收益率25.10%，财务净现值18549.44万元，全部投资回收期5.26年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。目录一、 项目名称及项目单位6二、 项目建设地点6三、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7四、 主要结论及建议8五、 公司基本信息9六、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览

3、表9七、 建设规模及主要建设内容10八、 机会分析（O）11九、 项目实施保障措施12十、 项目建设期原辅材料供应情况12十一、 质量管理13十二、 防范措施14十三、 节能综合评价19十四、 建设投资估算19建设投资估算表20十五、 建设期利息21建设期利息估算表21十六、 流动资金22流动资金估算表23十七、 项目总投资24总投资及构成一览表24十八、 资金筹措与投资计划25项目投资计划与资金筹措一览表25十九、 经济评价财务测算26营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表28利润及利润分配表29二十、 项目盈利能力分析30项目投资现金流量表32二十一、 财务生存能力分析

4、33二十二、 偿债能力分析33借款还本付息计划表34二十三、 经济评价结论35二十四、 项目风险分析35二十五、 项目总结38二十六、 附表39主要经济指标一览表39建设投资估算表40建设期利息估算表41固定资产投资估算表42流动资金估算表43总投资及构成一览表44项目投资计划与资金筹措一览表45营业收入、税金及附加和增值税估算表45综合总成本费用估算表46利润及利润分配表47项目投资现金流量表48借款还本付息计划表49一、 项目名称及项目单位项目名称：汽车越野改装件项目项目单位：xxx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约68.00亩。项目拟定建设

5、区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国家建设方针，政策和长远规划；2、项目建议书或项目建设单位规划方案；3、可靠的自然，地理，气候，社会，经济等基础资料；4、其他必要资料。（二）技术原则为实现产业高质量发展的目标，报告确定按如下原则编制：1、认真贯彻国家和地方产业发展的总体思路：资源综合利用、节约能源、提高社会效益和经济效益。2、严格执行国家、地方及主管部门制定的环保、职业安全卫生、消防和节能设计规定、规范及标准。3、积极采用新工艺、新技术，在保证产品质量的同时，力求节能降耗。4、坚持可持续发展原

6、则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积45333.00约68.00亩1.1总建筑面积71781.911.2基底面积27199.801.3投资强度万元/亩297.782总投资万元28484.342.1建设投资万元21238.942.1.1工程费用万元18154.572.1.2其他费用万元2640.982.1.3预备费万元443.392.2建设期利息万元218.052.3流动资金万元7027.353资金筹措万元28484.343.1自筹资金万元19584.453.2银行贷款万元8899.894营业收入万元60700.00正常运营年份5总成本费用万元48008.756利润总额万元123

7、84.007净利润万元9288.008所得税万元3096.009增值税万元2560.4910税金及附加万元307.2511纳税总额万元5963.7412工业增加值万元20209.9113盈亏平衡点万元21172.24产值14回收期年5.2615内部收益率25.10%所得税后16财务净现值万元18549.44所得税后四、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。五、

8、公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：邓xx3、注册资本：770万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-7-87、营业期限：2013-7-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事汽车越野改装件相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积71781.91，其中：生产工程47148.13，仓储工程12261.66，行政办公及生活服务

9、设施7117.11，公共工程5255.01。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程14687.8947148.135661.311.11#生产车间4406.3714144.441698.391.22#生产车间3671.9711787.031415.331.33#生产车间3525.0911315.551358.711.44#生产车间3084.469901.111188.882仓储工程7615.9412261.661260.602.11#仓库2284.783678.50378.182.22#仓库1903.983065.41315.152.33#仓库1827

10、.832942.80302.542.44#仓库1599.352574.95264.733办公生活配套1694.557117.111122.983.1行政办公楼1101.464626.12729.943.2宿舍及食堂593.092490.99393.044公共工程3263.985255.01440.65辅助用房等5绿化工程7008.48124.60绿化率15.46%6其他工程11124.7231.957合计45333.0071781.918642.09七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积45333.00（折合约68.00亩），预计场区规划总建筑面积71781.91。（二

11、）产能规模根据国内外市场需求和xxx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx汽车越野改装件，预计年营业收入60700.00万元。八、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染

12、整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的

13、可行性。九、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制

14、实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备

15、、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十二、 防范措施本期工程项目在建设过程中必须把“安全第一，预防为主”的方针贯彻于始终，确保有关劳动安全卫生设施的工程质量，从而保障劳动者在生产过程中的安全和健康。（一）劳动安全设计措施1、项目建设单位为贯彻“安全为了生产，生产必须安全”的原则和“预防为主”的工作方针，本工程严格按照标准规范进行总图布置和火灾危险区的划分，选用国内外先进可靠的技术和设备，提高自动化和机械化水平以减轻劳动强度，改善员工的劳动环境。2、项目建设地周围主要是空地，不会对本工程劳动安全卫生有影响，工程设计以预防为主，执行国家和当地人民政府有关劳动保护设计规定，切实防治污染和其它公

16、害，使项目尽可能减少对环境造成的影响，以确保安全可靠的劳动条件。（二）防火防爆总图布置措施1、公司生产装置布置在满足有关防火、防爆及安全标准和规范要求的前提下，尽量采用露天化、集中化和按流程布置，并考虑同类设备相对集中，便于安全生产和检修管理，实现本质安全化。2、各设备、建（构）筑物之间防火距离符合建筑设计防火规范（GB50016-2014）中的规定。根据建筑设计防火规范和生产设备的火灾危险性分类的不同，进行建筑物的防火设计。设备建筑物的耐火等级按不低于级设计。3、建构筑物的结构形式采用钢筋混凝土柱或框架结构，选用材料符合防火防爆要求。4、在工艺设计中，产生燃爆性气体和粉尘的生产车间内采取相应

17、的通风除尘措施，以降低爆炸性物质浓度，使其低于燃爆下限。并设置必要的安全联锁报警设备。5、工艺系统以及重要设备均设立安全阀、爆破板等防爆泄压系统。有些可燃性物料的管路系统设立阻火器、水封等阻火设施，确保生产设备的正常运行。6、使用安全色、安全标志。凡容易发生事故危及生命安全的场所和设备设置安全标志，对需要迅速发现并引起注意，以防发生事故的场所、部位涂有安全色；对阀门布置比较集中，易因误操作而引发事故的地方，在阀门的附近均有标明输送介质的名称、符号等标志。（三）自然灾害防范措施1、项目建设要求建筑物室内地坪高于室外地坪，防止暴雨积水浸入室内；雨水排水管网按当地最大暴雨量标准进行设计。2、防雷击、

18、接地保护：本工程高于15.00米以上的建筑物（构筑物）均要求设有避雷针或避雷带，其接地冲击电阻小于10.00；建筑防雷设计符合国标建筑物防雷设计规程（GB50087）要求。（四）安全色及安全标志使用要求1、项目建设单位生产设备安全色执行安全色（GB2893）规定。消火栓、灭火器、火灾报警器等消防用具以及严禁人员进入的危险作业区的护栏采用红色。2、所有车间内安全通道、安全门等采用绿色，工具箱、更衣柜等采用绿色。生产设备的管道刷色和符号执行工业管路的基本识别色和识别符号（GB7231）的规定。3、项目建设单位对生产设备安全标志执行安全标志（GB2894）规定。在生产设备区、仓库等危险区设置永久性“

19、严禁烟火”标志。4、在危险部位设置警示牌，提醒操作人员注意；在阀门布置较集中、且易误操作的地方，在阀门附近标明输送介质名称或设置明显标志。（五）电气安全保障措施1、本期项目生产过程中大量动力设备需要使用电力作为能源，一旦漏电就有可能造成员工触电而发生伤亡事故；为了减少停电带来的不安全因素，本期工程项目采用两路电源供电，同时，还应设有保护电源。2、各种电气设备的非带电金属外壳，如控制屏、高、低压开关柜、变压器等，均要求设置可靠的接地、接零，防止发生人员触电事故；有爆炸危险的气体管道等，其防静电接地电阻应该小于4.00。（六）防尘防毒措施1、封闭场所设置强制通风设备，降低岗位有毒有害物质的浓度。2

20、、在可能散发有毒有害物的岗位设置有毒气体检测报警设备，防止有害气体浓度超标对操作工造成危害。3、加强操作工人防护措施，从事有粉尘作业的工人上岗时应穿戴工作服，配戴防尘口罩。（七）防静电、触电防护及防雷措施1、在防爆区域内的所有金属设备、管道等都应设计静电接地，不允许设备及设备内部件与地相绝缘的金属体。2、对电气设备外露可导电部分，均按工业与民用电力设备的接地设计规范（GBJ65）的要求设计可靠接地设备。移动式电气设备均采用漏电保护设备。对可采用安全电压的场所，均采用安全电压。安全电压标准按安全电压（GB3805）执行。（八）机械设备安全保障措施1、机械传动力设备凡有开式齿轮、皮带轮、联轴器的部

21、位均设有安全罩。带式输送机头、尾部改向部位及料斗开口位置经常有人接近处，按带式输送机安全规程采取密闭防护措施，以防机械运动而发生意外人身伤害。2、对容易发生坠落的危险岗位均设立扶梯、平台、围栏等附属设施。对于建筑物上的吊钩、吊梁等，在醒目处标出起吊重量。（九）生产中防止误操作的措施1、项目建设单位为避免生产过程中由于误操作等因素带来的不安全，皮带运输送机上有安全保护开关如防偏开关和紧急制动开关。2、本期项目生产过程中对流量、温度、液位等主要参数进行自动控制，并设有报警、联锁控制等系统，由DCS系统执行，以保证劳动安全操作。（十）防烫伤措施1、在生产过程中如果对加热设备和热管道保温不好，有可能对

22、员工造成烫伤；所以，要对加热设备及其供热管道进行保温处理，在防止烫伤的同时可以节能降耗，还应对高温室采用机械通风，从室外吸进新鲜空气经过滤后由风机送入室内，吸收室内热量后自然排放。2、对于表面温度60.00的设备和管道，距地面或工作台高度2.10米以内者；距操作平台周围0.75米以内者，均设有防烫隔热层，可保护操作工人的安全。3、高温物料的取样应经冷却、且取样口距地面或平台高度不超过1.30米。十三、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发

23、展政策。十四、 建设投资估算本期项目建设投资21238.94万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18154.57万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8642.09万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8916.73万元。3、安装工程费估算

24、本期项目安装工程费为595.75万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2640.98万元。（三）预备费本期项目预备费为443.39万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8642.098916.73595.7518154.571.1建筑工程费8642.098642.091.2设备购置费8916.738916.731.3安装工程费595.75595.752其他费用2640.982640.982.1土地出让金1207.831207.833预备费443.39443.393.1基本预备费213.76213.763.2涨价预备费229.6322

25、9.634投资合计21238.94十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款8899.89万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息218.05万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息218.05218.050.001.1.1期初借款余额8899.891.1.2当期借款8899.898899.890.001.1.3当期应计利息218.05218.050.001.1.4期末借款余额8899.898899.891.2其他融资费用1.3小计218.05218.050.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期

26、债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计218.05218.050.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7027.35万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产25716.7927695.00336

27、29.6539564.291.1应收账款11572.5512462.7515133.3417803.931.2存货9000.889693.2511770.3813847.501.2.1原辅材料2700.262907.973531.114154.251.2.2燃料动力135.01145.40176.55207.711.2.3在产品4140.404458.895414.376369.851.2.4产成品2025.202180.982648.343115.691.3现金2057.342215.602690.373165.141.4预付账款3086.013323.404035.554747.712流动

28、负债21149.0122775.8627656.4032536.942.1应付账款7613.648199.319956.3011713.302.2预收账款13535.3714576.5517700.0920823.643流动资金4567.784919.145973.257027.354流动资金增加4567.78351.371054.101054.105铺底流动资金7715.048308.5010088.9011869.29十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28484.34万元，其中：建设投资21238.94万元，占项目总投资的74.

29、56%；建设期利息218.05万元，占项目总投资的0.77%；流动资金7027.35万元，占项目总投资的24.67%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28484.34100.00%1.1建设投资21238.9474.56%1.1.1工程费用18154.5763.74%1.1.1.1建筑工程费8642.0930.34%1.1.1.2设备购置费8916.7331.30%1.1.1.3安装工程费595.752.09%1.1.2工程建设其他费用2640.989.27%1.1.2.1土地出让金1207.834.24%1.1.2.2其他前期费用1433.155.03%1.2.3

30、预备费443.391.56%1.2.3.1基本预备费213.760.75%1.2.3.2涨价预备费229.630.81%1.2建设期利息218.050.77%1.3流动资金7027.3524.67%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资28484.34万元，其中申请银行长期贷款8899.89万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28484.34100.00%1.1建设投资21238.9474.56%1.2建设期利息218.050.77%1.3流动资金7027.3524.67%2资金筹措28484.34100.00%2.1项目资本金

31、19584.4568.76%2.1.1用于建设投资12339.0543.32%2.1.2用于建设期利息218.050.77%2.1.3用于流动资金7027.3524.67%2.2债务资金8899.8931.24%2.2.1用于建设投资8899.8931.24%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入60700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39455.0042490.005

32、1595.0060700.002增值税1554.591698.292129.392560.492.1销项税5129.155523.706707.357891.002.2进项税3574.563825.414577.965330.513税金及附加186.55203.80255.53307.253.1城建税108.82118.88149.06179.233.2教育费附加46.6450.9563.8876.813.3地方教育附加31.0933.9742.5951.21（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增

33、值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2560.49万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用48008.75万元，其中：可变成本41210.94万元，固定成本6797.81万元。达产年项目经营成本46436.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单

34、位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费25085.0027014.6132803.4638592.302工资及福利费2618.642618.642618.642618.643修理费766.83766.83766.83766.834其他费用4458.284458.284458.284458.284.1其他制造费用422.56422.56422.56422.564.2其他管理费用338.17338.17338.17338.174.3其他营业费用3697.553697.553697.553697.555经营成本32928.7534858.3640647.2146436.056

35、折旧费1112.451112.451112.451112.457摊销费24.1624.1624.1624.168利息支出436.09436.09436.09436.099总成本费用34501.4536431.0642219.9148008.759.1其中：固定成本6797.816797.816797.816797.819.2可变成本27703.6429633.2535422.1041210.94（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加307.25万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本

36、期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12384.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12384.0025.00%=3096.00（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12384.00万元，缴纳企业所得税3096.00万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12384.00-3096.00=9288.00（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入39455.0042490.

37、0051595.0060700.002税金及附加186.55203.80255.53307.253总成本费用34501.4536431.0642219.9148008.754利润总额4767.005855.149119.5612384.005应纳所得税额4767.005855.149119.5612384.006所得税1191.751463.792279.893096.007净利润3575.254391.356839.679288.008期初未分配利润0.003217.726848.1712319.059可供分配的利润3575.257609.0813687.8421607.0510法定盈余公积

38、金357.53760.911368.782160.7111可供分配的利润3217.726848.1712319.0519446.3512未分配利润3217.726848.1712319.0519446.3513息税前利润6394.847755.0211835.5415916.09二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.10%。本期项目投资财务内部收益率25.10%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于

39、同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=18549.44（万元）。以上计算结果表明，财务净现值18549.44万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.

40、26年。本期项目全部投资回收期5.26年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0039455.0042490.0051595.0060700.001.1营业收入0.0039455.0042490.0051595.0060700.002现金流出21238.9437683.0835413.5246524.6348148.762.1建设投资21238.940.002.2流动资金4567.78351.365621.891405

41、.462.3经营成本32928.7534858.3640647.2146436.052.4税金及附加186.55203.80255.53307.253所得税前净现金流量-21238.941771.927076.485070.3712551.244累计所得税前净现金流量-21238.94-19467.02-12390.54-7320.175231.075调整所得税1598.711938.762958.893979.026所得税后净现金流量-21238.94580.175612.692790.489455.247累计所得税后净现金流量-21238.94-20658.77-15046.08-12255.60-2800.36计算指标1、