新能源汽车产业链解析172906.pdf

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1、人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗穷则独善其身，达则兼善天下。孟子=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 新能源汽车产业链解析 传统汽车产业链主要包括四个方面：产品的技术，主要是指产品的工程开发；零部件的采购；汽车制造厂商；销售和服务。据统计，在整个汽车产业链上共有 100 多个相关产业：上游主要涉及钢铁、机械、橡胶、石化、电子、纺织等行业；下游则涉及保险、金融、销售、维修、加油站、餐饮、旅馆等行业；中游为整车及其零部件行业。新能源汽车在传统汽车产业链的基础上进行延伸，形成了一条全新的产业链条。上游主要增加了电池、电机、电控系统、专用自动变速器等部

2、件，下游充电设施、电池回收等产业也在新能源汽车的带动下获得了快速发展。上游电池、电机、变速器和电控系统作为新能源汽车产业链中最关键、最核心的环节，占据了整个产业价值链的高端部分。在新能源汽车的成本构成中，电力驱动系统（包括动力电池系统和电机驱动系统）的占比是最高的，以插电式混合动力汽车（PHEV）为例，我尽一杯，与君发三愿：一愿世清平，二愿身强健，三愿临老头，数与君相见。白居易海纳百川，有容乃大；壁立千仞，无欲则刚。林则徐=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 电池电机及相关组件成本约为燃油系统的两倍，而在纯电动汽车（EV）的成本构成中，电力驱动系统占比可以达到

3、整车的 50%以上。根据预测，2017 年全球新能源汽车产量将达到 634 万辆，其中混合动力汽车 357 万辆，纯电动汽车 277 万辆。以此粗略估计，2017年新能源汽车对下游产业电池的需求规模将达 250 亿美元，而对电机的需求规模也将达 144 亿元，电池和电机产业未来 5 年复合增长率将达到 32%和 35%。四、锂电池全产业分析 1、锂电池是当前新能源汽车电池系统的首选 锂电池性能优异如果说内燃机汽车的心脏是动力系统，那么新能源汽车的心脏则是电池系统，因为电池系统的优劣直接关系到汽车的行驶里程、使用便利性等方面，而目前新能源汽车最大的技术瓶颈也恰恰是在电池系统上，比如对比能量、比功

4、率、充放电效率以及稳定性、成本等都有极高的要求。目前新能源汽车所使用的动力电池主要包括铅酸电池、镍氢电池、锂电池等。除了轻度混合动力使用铅酸电池、中度混合动力车使用镍氢电池外，绝大多数的新能源汽车都是使用锂电池作为其核心部件。锂电池之所以能够在新能源汽车领域获得大规模普及，主要是由于它相比其他类型的电池，具有比能量高、循环寿命长、自百川东到海，何时复西归？少壮不尽力，老大徒伤悲。汉乐府长歌行百川东到海，何时复西归？少壮不尽力，老大徒伤悲。汉乐府长歌行=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 放率低、使用温度范围宽、无记忆效应等优势。而镍氢电池由于比能量较低以及成本

5、较高，性价比相对较低，将逐步被锂电池所取代。美国 2015 年实现 100 万辆电动车销量的计划以及日本的第四代普锐斯混合动力汽车都已提出要全面应用锂电池，而对于中国这样拥有巨大新能源汽车潜在市场的国家而言，锂电池无疑也是电池系统的首选，锂电池产业在下游新能源汽车的推动下将迎来重大的发展机遇。2、锂电池全产业分析 锂电池产业链主要由锂矿资源、锂电池原材料（包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液）以及电芯制造与封装构成，其中锂电池原材料占据了锂电池价值链的主要部分，约占锂电池总成本的 75%。、正极材料 正极材料是锂电池四大关键材料之一，约占电池制造成本的3040%，是决定电池安全、性能、成本和寿

6、命的关键材料。智能手机与平板电脑的强劲需求支撑了锂电池与正极材料行业的增长，2012 年中国锂电池产量约 40 亿只，正极材料消费量约 3.8 万吨。未来在动力电池与储能电池的应用，锂电池正极材料将有巨大的增长潜力。目前国内市场上锂电池正极材料主要有钴酸锂、锰酸锂、镍锰钴三元材料及磷酸铁锂等，其中钴酸锂是现有正极材料中商业化最高、百学须先立志。朱熹天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。易经=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 技术最成熟、产量最大的品种，主要用于手机、数码产品等小型电池领域，但由于原材料钴和镍金属价格高昂、污染较为严重，且电池在大型化

7、后，会有易燃易爆的危险，所以无法在动力锂领域获得发展。相比之下，正极材料为锰酸锂、三元材料和磷酸铁锂的锂电池安全性能会更好一些，而且成本上也更具优势。目前整个产业投入主要集中在锰酸锂、三元材料和磷酸铁锂这三种材料。磷酸铁锂由于具有另外两种材料所不具备的循环寿命和材料成本方面的潜在优势，被业界普遍看好，代表着动力电池正极材料的未来发展方向，但目前在技术方面尚不成熟，离大规模产业化仍有较长一段时间。而三元材料则融合了钴酸锂和锰酸锂的优点，在小型低功率电池和大功率动力电池上都得到了应用，但由于钴是一种贵金属，价格波动大，所以对其价格竞争力影响较大，随着性能更加优异的磷酸铁锂的技术开发，三元材料大多被

8、认为是磷酸铁锂未大规模生产前的过渡材料。近年来钴酸锂的市场份额已经在逐步下滑，而三元材料增长最为迅猛，目前已经超越钴酸锂成为份额最高的正极材料。与此同时，其他类型的正极材料如锰酸锂、磷酸铁锂也都获得了较快的发展，锂电池正极材料已经从单一的钴酸锂产品进入到钴酸锂、三元材料、锰酸锂、磷酸铁锂等多种类型共同发展的阶段。从全球范围的竞争格局来看，目前锂电正极材料生产商主要分布于中国、日本、韩国这三个国家，其中韩国优美科和日本日亚化学人不知而不愠，不亦君子乎？论语先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。范仲淹=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 仍然占据了全球前二的市场份额，但

9、近年来国内正极材料企业发展迅速，已经跃居为全球供给量最大的国家，国内上市公司杉杉股份和当升科技更是国内企业中的佼佼者。与国内企业相比，日本和韩国的正极材料企业在整体技术水平和质量控制能力具有较大优势，而且国内企业在生产方法上参差不齐，在关键技术的提高上仍需较长一段时期。因此，目前国内企业若要超越日韩企业，难度依然很大，尤其是在高端锂电池市场，目前几乎是由日韩所垄断，由于技术门槛较高，国内企业进入高端市场的难度较大。近期非常畅销的 Tesla Model S 就是定位于高端市场，由于对汽车的品质、性能、安全性要求较高，且其足够高的售价也使它能够选择最好的上游材料，所以日韩企业的正极材料仍然是其首

10、选。国内相关上市公司介绍：杉杉股份（600884）公司是最早涉足锂电池行业的企业之一，从最早只生产负极材料，逐步形成目前的正极、负极、电解液三大产品体系。公司正极材料主要由子公司湖南杉杉新材料公司生产，除了主导产品钴酸锂，公司还在积极开发锰酸锂、多元系、磷酸铁锂、钛酸锂等产品，产能共 10000 吨，是国内第一、全球第三的正极材料生产商，国内市天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。易经谋事在人，成事在天！增广贤文=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 场占有率约 14%。公司客户主要分布在国内市场，与国内大部分锂电生产商都有供货关系。当升科技（3000

11、73）公司主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，产能为 7000 吨。公司产品同时面向中、日、韩三个国家的锂电生产商，公司在国际前 6 大锂电巨头中拥有 5 家客户，包括三星 SDI、LG 化学和深圳比克等。中信国安（000839）公司拥有丰富的锂资源，可以为正极材料的生产提供关键原材料，并拥有相对完整的锂电池产业链。公司正极产品有钴酸锂、锰酸锂和镍酸锂，产能为 2000 吨，是目前国内最大的正极材料钴酸锂和锰酸锂的生产商。中国宝安（000009）中国宝安虽然主营房地产和医药，但在锂电池正极材料领域其拥有较高的行业地位，是国内磷酸铁锂正极材料标准的制定

12、者。公司控股的贝特瑞公司主要生产磷酸铁锂和锰酸锂，产能分别为 1500 吨和 600 吨，主要给大型电池厂商实验供货，如天津力神、江苏双登等。金瑞科技（600390）万两黄金容易得，知心一个也难求。曹雪芹人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 公司参股的湖南长远锂科有限公司主营钴酸锂、锰酸锂、三元材料等锂电池正极材料，是国内正极材料最为齐全的公司之一。公司在生产正极材料前驱体方面具备明显优势，其产品质量甚至优于日本企业，国内几家正极材料的龙头企业都从公司购买前驱体，同时，公司是松下国内唯一三元材料前驱体供应商，松下

13、的 18650 电池单元使用的正极材料选用镍钴铝锂（LiNiCoAlO2），其前驱体的供应商就是公司的控股子公司金天能源材料有限公司。目前公司正极材料产能可达到 2000 吨，未来准备将产能进一步扩至 10000 吨。横店东磁（002056）公司于 04 年和上海交通大学联合开发正极材料，目前已拥有正极材料生产技术的知识产权，其磷酸铁锂正极材料已于今年 3 月进行批量试产。江特电机（002176）公司的控股子公司江西江特锂电材料有限公司主要生产富锂锰基正极材料（新型材料）和三元正极材料，产能为 10001200 吨，下游客户主要为动力电池生产商。江苏国泰（002091）人之为学，不日进则日退，

14、独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武非淡泊无以明志，非宁静无以致远。诸葛亮=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 公司控股的江苏国泰锂宝新材料有限公司建设 1100 吨/年正极材料（锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料）的产业化项目正在逐步推进当中，目前已在进行市场推广、客户评价和试销。、负极材料 负极材料是生产锂电池过程中另一个关键材料，它直接影响着锂电池在安全性能上的表现。作为锂电池的负极材料，需满足以下要求：正负极的电化学位差大，从而可获得高功率电池；在锂离子的嵌入反应中自由能变化小；锂离子的可逆容量大，理离子嵌入量的多少对电极电位影响不大，这样

15、可以保证电池稳定的工作电压；高度可逆嵌入反应，良好的电导率，热力学稳定的同时还不与电解质发生反应；循环性好，具有较长循环寿命；锂离子在负极的固态结构中具有高扩散速率；材料的结构稳定、制作工艺简单、成本低。目前无论是国内还是国外，在负极材料的选择主要还是以石墨（天然石墨、人工石墨、中间相碳微球、碳纤维）为主，其中天然石墨占据了全球 50%以上的份额，而人造石墨和中间相碳微球在动力电池领域更具竞争力。石墨具有导电性好、结晶度高、充放电比容量高的优点，但也存着一些难以克服的弱点，比如石墨在电解液中会形成钝化膜，会引常将有日思无日，莫待无时思有时。增广贤文好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。中庸=Wo

16、rd 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 起能量的损耗，而且当电池充电时，石墨负极表面会析出金属锂从而引起电池短路。随着温度的升高，石墨负极将首先与电解液发生放热反应，有可能会生成易燃气体，发生燃烧的风险较大，所以石墨并不是最理想的负极材料，未来被非碳负极材料取代的可能性很大。尽管世界各国都对各种非碳负极材料进行了深入研究，特别是近年来纳米结构的非碳负极材料如锡的复合氧化物、钛氧化合物及钛酸盐类化合物等，受到了广泛关注，但是这些材料仍存在很多问题尚未解决，无法实现大规模应用，还需要在生产路线和工艺进行不断改进。由于石墨负极材料技术含量较低，因此国内企业在该领域发展极为迅

17、速，负极材料也是国内锂离子电池四大关键组件中唯一实现产业化的材料。目前深圳贝特瑞新能源材料、上海杉杉科技等都已经跻身世界级公司，其中，深圳贝特瑞市场占有率为全球第二，客户包括松下、三星等 130 多家厂商。除了国内企业，全球负极材料生产企业主要来自日本，其中日立化成一直稳居全球第一。国内相关上市公司介绍：中国宝安（000009）公司控股的深圳贝特瑞是国内第一、全球第二的负极材料供应商，是国内锂电池碳负极材料标准制定者。公司产品主要有天然复古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼非淡泊无以明志，非宁静无以致远。诸葛亮=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收

18、-集 合石墨、人造石墨、球形石墨以及天然微粉石墨的负极材料，年产能共 26000 吨，国内市场份额 70%以上，全球市场份额 23%。公司产品不仅面向国内 40 多家锂电生产商，包括 TCL、比亚迪、比克、力神等，还大量出口至日本、韩国、美国等多个国家，客户覆盖韩国三星、日本松下、三洋等多家国际锂电巨头。杉杉股份（600884）公司是国内负极材料的龙头企业之一，其技术和产品性能都处于国际领先地位。公司负极材料主要由子公司上海杉杉科技生产，其负极产品可以分为中间相、人造石墨、天然石墨、综合型四大系列，并积极开发硬炭等新品种，年产能达到 12000 吨，国内市场份额约24%。公司目前负极材料主要应

19、用于消费电子锂电池，而且主要是满足国内锂电企业的需求，其动力锂电业务产能虽然较小，但未来发展空间较大，公司已经与德国动力电池企业 EVONIK 签订动力电池供货协议。、隔膜 隔膜是保证锂离子电池安全稳定工作的核心材料，主要难点在于复合材料、厚度、强度、孔径等。隔膜是锂电材料中技术壁垒最高的一种高附加值材料，毛利率一般可以达到 40%以上。由于具备较良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？论语=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 高的技术壁垒，目前世界上只有日本、美国等国拥有电

20、池隔膜的先进生产技术和相应的规模化产业。目前全球隔膜市场仍主要被日本旭化成工业、日本东燃化学、美国 Polypore、韩国的 SK 等企业主导，按照市场份额可以分为三个梯队：第一是旭化成、Polypore 和东燃化学，市场占比约 64%；第二梯队为日本宇部、SK 和美国 Entek，占比约 28%；第三梯队主要来自中国隔膜的“三巨头”，包括星源科技、金辉高科和新乡格瑞恩，国产隔膜主要集中在中低端市场，市场占比约 6%，目前我国 80%以上的锂电池隔膜需求仍然依赖于美日的进口，而动力锂电隔膜基本全部由国外供应。预计到 2015 年，国内隔膜需求量约 4 亿平方米，其中动力锂电隔膜约 1 亿平方米

21、，2012 年国内锂电池隔膜企业总产量仅为 1.8 亿平米，随着未来国内隔膜尤其是动力锂电隔膜产能的进一步扩大，国内隔膜产品将有极大的进口替代空间。国内相关上市公司介绍：佛塑科技（000973）公司是国内隔膜行业的龙头，其参股的星源科技和金辉高科为国内前两强隔膜生产商，它们也是国内少数能够大规模生产动力锂电隔膜的企业。其中，星源材质是公司的控股子公司，其同时拥有锂离子隔膜干法和湿法生产线，产能可以达到 9000 万平方米，而金辉高科是公司与比亚迪共同组建的一家合资企业，公司持有 32.125%以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。管子牧民穷则独善其身，达则兼善天下。孟子=Word 行业资

22、料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 股权，金辉高科是国内第一家使用湿法工艺生产锂离子电池隔膜的厂家，经过几次扩产项目后，目前公司产能已超过 1 亿平方米。南洋科技（002389）公司参与发起的浙江泰洋锂电池材料股份有限公司（持股85%），经营范围为锂离子电池隔膜及锂离子电池其他材料。2011 年，公司开始建设年产能为 1500 万平方米锂离子隔膜项目，并于 2012 年实现量产。深圳惠程（002168）公司控股子公司江西先材纳米纤维科技有限公司于 2011 年提出规划建设年产 2 亿平方米聚酰亚胺（PI）纳米纤维电池隔膜产品生产基地，项目总投资额约 6 亿元，2014 年项目

23、达产。公司于今年 3月公告称公司聚酰亚胺（PI）隔膜镍钴锰锂离子电池已通过北方汽车质量监督鉴定试验所的检测，这证明聚酰亚胺（PI）隔膜在动力电池及储能电站方面具有广阔的应用空间。目前，公司已经在加快电池隔膜的技术开发及产业化进程，预计下半年将批量推向市场，并将成为未来隔膜行业的有力竞争者。沧州明珠（002108）公司定位于动力锂电隔膜的生产，是国内除了星源材质、金辉高科、新乡格瑞恩以外第四家能够实现动力锂电隔膜量产的生产商。人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网

24、-络-收-集 公司募投的 2000 万平方米锂电隔膜项目已经开始试生产，主要下游客户包括比亚迪和苏州星恒等。、电解液 电解液是锂电池的关键材料之一，被誉为锂电池的“血液”，电解液在电池中正负极之间起到传导电子的作用，是锂电池获得高电压、高比能等优点的重要保证。电解液一般由高纯度的有机溶剂、电解质锂盐（六氟磷酸锂，LiPF6）、必要的添加剂等原料，在一定条件下，按一定比例配制而成，新型锂盐 Li2B12F12 由于具有优良的高温稳定性也受到广泛关注。目前，电解液领域的研究重点仍然集中在添加剂的选型与配比上。近年来，全球锂电池电解液产业发展平稳，市场主要集中于三菱化学、韩国 Panax-Etec

25、和日本宇部，三家公司约占全球市场份额的70%。紧随其后的依次为：张家港国泰荣华、富山化学、三井化学、岸田化学及国内其他企业。国泰荣华是国内电解液的龙头，市场份额为全球第四，约 15%，国内其他主要企业包括新宙邦、东莞杉杉、天津金牛、北化所等 10 余家，电解液产能都在每年千吨级以上，覆盖高、中、低端各个市场，除满足我国锂电池生产的需要外，还实现了部分出口。以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传老当益壮，宁移白首之心；穷且益坚，不坠青云之志。唐王勃=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 国内相关上市公司介绍：江苏国泰（00

26、2091）公司控股子公司国泰华荣化工新材料有限公司是国内生产锂电池电解液的主要产商，国内市场占有率超过 30%，全球市场份额 15%，产能为 10000 吨。公司电解液定位于高端市场，国内客户主要有比克、力神、万向等电池厂商，同时它也是国内首家实现出口的企业，目前产量的 30%用于出口，客户包括韩国三星、LG、日本索尼等国际锂电巨头。新宙邦（300037）公司电解液业务已进入国内前列，并在海外市场取得快速发展，目前产能为 3600 吨，今年南通项目达产后产能将新增 5000 吨，新产能一部分通过旧有客户需求增长以及新大客户引入消化，一部分作为动力及储能电池电解液产能储备。公司已获得日韩多家锂电

27、厂商的供应商资格，索尼、松下、三星等均为公司下游客户，其电解液出口量占国内企业总出口量的 20%左右。杉杉股份（600884）公司的控股子公司东莞杉杉是国内最大的聚合物锂电池电解液生产商，自成立以来一直保持稳健的发展势头，国内市场份额 14%，人不知而不愠，不亦君子乎？论语古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有坚忍不拔之志。苏轼=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 位居国内第三，全球市场份额为 7，现阶段拥有 5000 吨的年产能。公司主要客户有东莞新能源科技、深圳比克科技、天津力神、深圳比亚迪等。、电芯制造与封装 作为电池生产过程中最重要的部分，电芯的质量直接

28、决定整个锂电池的质量。目前市场上实现大规模应用的电芯主要有三种，传统的圆柱型电芯（以 18650 电芯为代表）和方形电芯以及近年来刚刚兴起的聚合物电芯。聚合物电芯与前两者的内在区别主要体现在电解质上，传统电芯中电解质使用的都是 LiPF6。从产品设计和生产的角度看，聚合物拥有最大的设计弹性，完全可以根据终端产品的设计要求进行定制化设计和生产，充分利用产品空间，其生产自动化水平也正在不断提升之中。从价格来看，聚合物电芯的单位电量价格约为传统圆柱型电芯的2 倍，而方形电芯价格则介于两者之间，随着聚合物锂电池逐渐成为市场主流，锂电池总体价格将持续提升。目前来看，圆柱型锂电池与方型锂电池仍然占据市场主

29、导地位。但如果价格能够降到合理水平，聚合物锂电池或将逐步替代圆柱型与方型电池，成为锂电池未来的发展方向。目前的全球电芯企业主要集中在中日韩三个国家，近年来发展迅速的韩国三星 SDI 已经跃居为全球最大的电芯制造商，占据了 23%的吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？论语非淡泊无以明志，非宁静无以致远。诸葛亮=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 市场份额，其次为日本三洋、松下、LG 化学、SONY。国内企业比亚迪、比克、力神经过多年的努力，也已经取得一定的市场地位。但目前国内企业生产的电芯主要应用于消费领域，最终应用于动力领域的企业比较少

30、。从过去几年的发展情况来，全球几大电芯企业的产品增量主要来自于消费电子产品如手机、笔记本以及 Pad 的需求爆发，但从长远来看，便携锂电池的需求增速将有所减缓，而动力锂电池随着新能源汽车的兴起将成为未来的重要需求来源。2012 年全球电动汽车用动力锂电池市场规模约为 18 亿美元，高工锂电产业研究所预计，2020 年其市场规模有望扩增至 150 亿美元，未来 7 年复合增长率为 35%。基于全球动力锂电池巨大的市场需求增速，传统便携锂电池的生产商都在积极布局。从市场份额来看，传统锂电池生产企业仍然是动力锂电池市场的主导者，其中日韩锂电池企业占据了绝大部分市场份额，2012 年前七大生产企业中，

31、仅有 1 家是美国企业，其余分别是 4 家日本企业，2 家韩国企业。锂电池产能将继续向中国转移 对于锂电池产业链上的相关企业来说，全球锂电池需求的快速增长给它们带来了巨大的发展机遇，尤其是日、韩企业，它们凭借先进的技术实力和严格的质量管理占据了全球锂电产业链的顶端。相大丈夫处世，不能立功建业，几与草木同腐乎？罗贯中一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴。增广贤文=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 比之下，国内锂电行业相关企业在多个环节与日韩企业仍具有较大差距，其收入增长主要来源于两个部分：全球范围的锂电池需求增长以及产能向中国的转移。从整个产业链的各个环节来看，碳酸

32、锂行业的最大壁垒在于锂资源，谁掌控了锂资源谁就拥有行业主导权。而对于技术壁垒较低的负极材料、电解液以及封装行业，国内企业在人力成本、规模等方面相比国外竞争对手拥有较为明显的比较优势，在全球范围内拥有较强的竞争力，产能转移较早开始。正极材料、隔膜、电芯制造属于高技术壁垒、高附加值的行业，在这些领域里日韩企业拥有较高话语权，尤其是在高端市场，而国内企业则主要在中低端市场或者某个细分领域抢占份额，产能转移难度相对较大。国内企业若要在正极材料、隔膜、电芯制造领域实现大规模产业转移，难度依然较大，但也不是完全没有可能：首先，国内新能源汽车产业刚刚起步，随着国内需求的逐步增长，国内相关企业将首先受益。由于

33、目前国内企业的下游需求主要来自全球锂电池的需求增长，而国内需求的增长将对国内企业起到明显的带动作用；其次，中低端市场空间依然巨大，国内企业可以凭借局部优势在某些细分领域获得发展；第三，国家政策支持以及资本投资将成为产能转移过程中的关键驱动因素，由于这些领域技术进步相对较快，研发投入大，因此若能在政策层面给予足够的支持，加大资本投资，将会有效提高国内企业的技术实力以及在全球市场的竞争力。人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 五

34、、电机驱动系统 电机驱动系统和蓄电池系统、控制系统一起并称为新能源汽车的三大核心，电机驱动系统因为是整车的动力输出单元，也被成为电动汽车的“心脏”，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，其重要性凸显无疑。电动汽车的整个驱动系统包括电机驱动系统与机械传动机构两个部分，其中电机驱动系统主要由驱动电机、功率转换器、电机控制器、各种检测传感器以及电源等部分构成。新能源汽车用电机驱动发展到至今，伴随着电机设计、制造技术的进步和电机控制技术及电力电子元器件技术的发展，逐渐演化形成如今的三大电机系统：永磁同步电机系统、感应电机系统（异步电机）以及开关磁阻电机系统。1、直流有刷电机系统 直流有刷电机的主要优

35、点是控制简单、技术成熟，具有交流电机不可比拟的优良控制特性。在早期开发的电动汽车上多是采用直流有刷电机，但由于存在电刷和机械换向器，不但限制了电机过载能力与速度的进一步提高，而且如果长时间运行，势必要经常维护和更换电刷和换向器。另外，由于损耗存在于转子上，使得散热困难，勿以恶小而为之，勿以善小而不为。刘备良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 限制了电机转矩质量比的进一步提高。因此，目前所生产的电动汽车已基本不使用直流有刷电机。2、永磁同步电机系统 永磁同步电机的一大特点就是应用了高磁能积、高矫顽

36、力的稀土烧结钕铁硼永磁材料。稀土烧结钕铁硼永磁材料的磁性能优异，它经过充磁后不再需要外加能量就能建立很强的永久磁场，用来替代传统电机的电励磁场所制成的稀土永磁电机不仅效率高、结构简单、运行可靠，而且还具有体积小、重量轻的优点。既可达到传统电励磁电机所无法比拟的高性能，又可以制成能满足其他特定运行要求的特殊电机。永磁同步电机系统因为永磁材料和电力电子器件的应用取消了传统的电刷、滑环，因此也叫永磁无刷电机。根据电流控制方式的，又可以区分为永磁无刷直流电机系统和永磁同步电机系统。3、三相异步电机系统 三相异步电机系统同样包含三相异步电机及其控制器，其主要特点是结构简单、坚固耐用、成本低廉、运行可靠、

37、低扭矩脉动、低噪声、不需要位臵传感器、转速极限高。三相异步电机的矢量控制调速技术已经比较成熟，这也使得异步电机驱动系统具有明显的优势，因此被较早应用于电动汽车的驱动系统，但目前已被其它新型无刷永磁电机逐步取代。以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 4、开关磁阻电机 开关磁阻电机驱动系统主要由开关磁阻电机、功率变换器、控制器、转子位臵传感器四大部分组成。控制器内包含控制电路与功率变换器，而转子位臵传感器则

38、安装在电机的一端。开关磁阻电机驱动系统的主要优点是电机结构紧凑牢固，适合于高速运行，并且驱动电路简单、成本低、性能可靠，在宽广的转速范围内效率都比较高，而且可以方便地实现四象限控制。这些优点使开关磁阻电机驱动系统很适合电动车辆在各种状况下运行，是电动车用电机中极具潜力的机种。但是，开关磁阻电机驱动系统存在转矩脉动大、噪声大的缺点，而且相对于永磁电机而言，功率密度和效率偏低；另一个缺点是要位臵传感器的使用增加了电机结构的复杂性，可靠性会有所降低。5、电机驱动系统性能比较 纵观全球范围内新能源汽车电机系统的发展，早期一直是采用控制性能最好和成本较低的直流有刷电机，但随着电机技术、机械制造技术、电力

39、电子技术和自动控制技术的不断发展，永磁同步电机和开关磁阻电机显示出比直流有刷电机更加优越的性能。永磁同步电机和交流异步电机和已经成为当今新能源汽车的主流驱动电机，在乘用车领域永磁同步电机凭借高转矩密度、高效率以及转速范围宽等优势，已经基本占领了国内外市场；在商用车领域，人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武人之为学，不日进则日退，独学无友，则孤陋而难成；久处一方，则习染而不自觉。顾炎武=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 考虑到商用车空间相对较大，交流异步电机可靠性比较高，因此仍有大量厂商采用交流异步电机的技术路线；而

40、开关磁阻电机系统虽然有较好的性价比和可靠性，但是固有的转矩脉动大，噪声大的缺点使得它在乘用车等非常重视舒适度的车辆上几乎无法使用。因此从综合性能来看，永磁同步电机系统仍然是最优的选择，但最后还是要根据新能源汽车自身的特殊要求来决定电机的类型。6、电机驱动系统产业化现状 电机驱动系统的产业链驱动模式可以简单概括为在下游需求，尤其是汽车产业需求快速增长的推动下，电机驱动获得了很好的发展机遇，进而对上游原材料和电子产业起到良好的拉动作用。电机驱动系统主要由驱动电机和电机控制器两部分构成。从电机驱动系统的产业价值链来看，驱动电机和电机控制器所占的成本之比大致相同。根据设计原理与分类方式的不同，电机的具

41、体构造与成本构成也会有所差异。、永磁材料 永磁材料是永磁电机的重要构成部分，而永磁材料必需依赖钕等稀土资源，以 Pruis 为例，Pruis 的每台电机就需要一公斤的钕。钕铁硼作为第三代稀土永磁材料，具有较高磁能级、较强矫顽力和高性价比等优点，因此在汽车领域有着广泛应用。由于全球绝大部分稀土产量均来自中国，随着一系列稀土产量调控措施的出台，全云路鹏程九万里，雪窗萤火二十年。王实甫以家为家，以乡为乡，以国为国，以天下为天下。管子牧民=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 球稀土供需状况将更为紧张，我国在永磁电机生产的资源优势也将逐步显现。自 2003 年起，烧结

42、NdFeB 磁体在美国已完全停止生产，在欧洲也已基本停产，世界磁材产业逐步向中国转移，中国也凭借价格优势和资源优势迅速成为世界磁材产业的中心。目前国内进入该领域的上市公司主要有中科三环和宁波韵升，两者是国内最大的两家钕铁硼供应商。随着全球汽车产商在电动汽车领域的加速扩大，将会进一步刺激对钕铁硼的需求，国内企业将受益明显。据估计，每台混合动力汽车电机约需使用 5kg 高性能钕铁硼永磁材料。国内钕铁硼主要生产商 上市公司名称 产能（吨）基本介绍 中科三环（000970）14000 公司是全球第二大，国内第一大钕铁硼供应商，在全球钕铁硼永磁材料市场占有率为 15%，在国内钕铁硼永磁材料市场占有率为

43、25%。宁波韵升（600366）5750 全球最优秀的强磁材料钕铁硼供应商，国内第二大钕铁硼材料生产企业，中高档产品占公司产品 70%以上，其产品已进入欧美主流市场。、硅钢材料 云路鹏程九万里，雪窗萤火二十年。王实甫宠辱不惊，看庭前花开花落；去留无意，望天上云卷云舒。洪应明=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 硅钢是含硅量在 3%左右的硅铁合金，它也是目前产量最大的金属功能材料，主要应用于各种电机、发电机和变压器的铁芯，它的性能会直接影响到电机的效率。硅钢材料生产工艺较为复杂，在制造技术上也非常严格，国外的生产技术都以专利形式加以保护，而我国在硅钢材料的生产技

44、术、设备、管理等方面与国外相比，仍存在着较大差距。7、国内驱动电机产业化现状 作为电机行业的细分领域，电动汽车驱动电机是一个小行业。由于这一行业处于起步阶段，总体上市场规模并不大，但随着下游电动汽车行业的快速兴起，预计未来驱动电机的市场规模将逐步扩大。由于驱动电机需满足各种特殊要求，技术门槛较高，所以我国目前电动汽车驱动电机生产企业数量并不多。新成立的高新技术企业是这一行业的主力军，它们一般是通过与清华大学、北京理工大学等高校或者科研院所进行合作获得相应技术，这些企业的市场地位很明确，就是专注于电动汽车驱动电机的生产和研发。除了新成立的高新企业外，我国还有很多驱动电机企业是由传统整车及零部件生

45、产企业或电机制造商转型而来，这些企业具有较为成熟的生产体系以及研发能力，所以也能够较好的满足驱动电机的生产要求。以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。旧唐书魏征列传人人好公，则天下太平；人人营私，则天下大乱。刘鹗=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 国内驱动电机主要生产商 驱动电机生产商 上市公司 股权比例 基本介绍 大洋电机新动力 大洋电机（002249）100%公司是国内最大的新能源车用电机生产企业之一，在永磁驱动电机制造上具有明显优势，下游客户有福田汽车、一汽集团、重庆长安汽车、东风汽车 南车时代电动汽 中国南车（601766

46、）63.60%公司在新能源客车领域处于领先地位，年产电传车股份有限公司 动系统 10000 台，下游客户有安凯、厦门金龙、上海申沃等主流客车 上海电驱动有限 宁波韵升（600366）35%公司拥有系类新能源车用驱动电机系统研发和测试平台，年产能力 3 万台，下游客户为一汽、上汽、宝马、本田等国内外知名整车企业 虽然目前驱动电机行业规模还较小，但其成长潜力吸引了一大批优秀的外资电机生产商参与到这一领域的竞争。如博世、电装、日立等世界最大的几家电机生产商都已通过合资或直接投资的形式成立驱动电机生产部门，它们凭借在在电机领域的先进生产经验以及高品质的产品迅速占据国内市场的一部分份额，对国内企业形成了

47、巨大的威胁。国内企业在驱动电机生产方面与外资企业相比优势在于：好学近乎知，力行近乎仁，知耻近乎勇。中庸良辰美景奈何天，便赏心乐事谁家院。则为你如花美眷，似水流年。汤显祖=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 首先，我国拥有丰富的稀土资源，可以为驱动电机的生产提供重要的原材料钕铁硼；其次，我国的电机产品在性价比上具有一定优势，能够在中低端产品上具有一定竞争力。当然，国内的驱动电机生产与外资企业仍然有不小差距，主要体现在：首先，由于国内驱动电机生产尚处于起步阶段，所以制造工艺相对落后，在产品的可靠性、一致性以及集成化水平上还有待进一步提高；其次，国内在硅钢、电机高速

48、轴承等核心原材料上研发能力较弱，进口依赖较为严重，而进口产品成本往往较高，影响驱动电机产业的发展。六、整车控制系统新能源汽车的大脑 在电动汽车中，整车控制系统主要是指整车控制器，它在汽车中就相当于人体的大脑，在汽车行驶过程中执行多项任务，包括：接收、处理驾驶员的驾驶操作指令，并向各个部件控制器发送控制指令；针对关键信息的模拟量进行状态的采集输入及控制指令量的输出；接收处理各个零部件信息，结合能源管理单元提供当前的能源状况信息。整车控制器的开发包括软、硬件设计，核心软件一般由整车厂研发，硬件和底层驱动软件则一般由汽车零部件厂商提供。1、国外生产已趋于成熟，产品标准化将成为重要趋势 忍一句，息一怒

49、，饶一着，退一步。增广贤文丹青不知老将至，贫贱于我如浮云。杜甫=Word 行业资料分享-可编辑版本-双击可删=源-于-网-络-收-集 国外由于在电动汽车领域起步较早且已积累丰富的生产经验，所以在整车控制器的生产技术上已经趋于成熟，无论在控制策略，还是在节油效果上，都表现良好，其可靠性也得到了市场的广泛认可。目前，全球各大汽车零部件生产商如德尔福、大陆、博世集团等都纷纷进行整车控制器的研发和生产，而其他部分汽车设计公司也为整车厂提供整车控制器技术方案，如 AVL、FEV、RICARDO 等，在电动汽车整车控制器领域也有不少成功的例子。从未来的发展趋势来看，控制器日趋标准化将成为企业开发过程中的重

50、要趋势。由全球汽车制造商、部件供应商及电子、半导体和软件系统公司联合建立的汽车开放系统架构联盟已经就整车控制器的开发形成了 AUTOSAR 标准，该标准大大简化了开发流程，有利于整车控制行业的发展。2、国内以“产学研合作”模式为主，进口依赖较为严重 国内的整车控制行业主要是采取“产学研合作”的模式，以高校为依托进行技术研究，为整车控制器生产提供必要的软、硬件开发技术。目前，清华大学、同济大学、北京理工大学等高校都已掌握较为完备的开发技术，基本可以满足电动汽车的需求。尽管如此，国内市场无论是这些高校还是一些企业，在产品技术水平和产业化能力上都与国外有较大差距，目前只能进行小批量生产和销售整车控人