XXXX年酿酒行业风险分析报告4942.docx
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1、酿酒行业风险分析报告20122012年酿酒行业风险分析报告摘 要2011年,“高产量、快增长、高利润”成为酿酒行业的发展总结,行业延续了并加快了2010年的高利润形势,产量增长又一次超出预期。2011年12月,发改委、工信部联合发布食品工业“十二五”发展规划,成为十二五期间的行业发展指导性文件。“控制总量、提高质量、治理污染、增加效益”成为我国酿酒行业未来发展的主题词。回顾20111年产量大幅提提升:220111年,酿酿酒行业业完成工工业总产产值59957.74亿亿元,同同比提高高32.005%。220111年的工工业产值值增速比比20110年提高了7.113个百分点点。20011年,我国国酿
2、酒行行业产量量达到662699.733万千升升,比220100年同期期增长113.669%,增增速比220100年降低低4.115个百百分点。在在国家经经济刺激激政策的的背景下下,国家家消费需需求保持持旺盛局局面,同同时我国国粮食等等酿酒大大宗原材材料产量量和价格格保持稳稳定,酿酿酒行业业供应的的增长速速度维持持在较快快的水平平。预计计在国家家经济逐逐渐好转转的形势势下,我我国酿酒酒行业的的供应会会继续保保持较快快增长。需求保持旺旺盛:220111年,由由于国家家下游消消费需求求的不断断提高,以以及我国国酒产品品价格的的升高,导导致酿酒酒行业的的销售收收入继续续上升,企企业的产产品销售售情况依
3、依然看好好。20011年年来,国国内酿酒酒行业的的生产保保持快速速增长,同同时酒类类价格大幅幅提高,保证了了行业销销售收入入快速增增长。220122年,酿酿酒行业业的基本本供需面面仍然受受到需求求与供给给关系的的影响。价格总体大大幅上涨涨:从价价格变化化趋势看看,20011年年酒类产产品的价价格保持持着较快快的增长长速度。白白酒价格格指数在在节假日日旺盛需需求的影影响下,多多次出现现价格的的大幅上上涨,以以“五一”、“十一”和春节节为主要要增长时时间点。啤啤酒价格格指数在在20110年由由于原料料价格下下跌导致致价格变变化不大大,但是是20111年在在啤酒大大麦价格格上涨的的影响下下啤酒价价格
4、不断断上扬,并并在8月月份的消消费旺季季达到顶顶峰。然然而,220111年四季季度开始始,高端端白酒市市场出现现萎缩,销销售量明明显下滑滑。在量量跌的同同时,价价格也开开始松动动。进出口增长长很快:20111年,我我国酒类类产品的的进口数数量是443.223万千千升,同同比提高高27.94%,但同同时由于于进口价价格的上上升,导导致进口口金额出出现更大大幅度的的提高,增增长幅度度是644.722%。220111年,我我国酒类类产品的的出口数数量是225.110万千千升,同同比提高高22.04%;出口口金额为为4.119亿元元,由于于出口数数量的大大幅上升升而提高高了433.533%。收入快速增
5、增长,利利润大幅幅提升:20111年,酿酿酒行业业总体运运行态势势良好,国国内市场场酿酒产品品需求旺旺盛,酿酿酒生产产平稳增增长,行行业经济济效益水水平大幅幅提高。从从具体指指标来看看,20011年年,酿酒酒行业的的盈利能能力上升升较快;营运能能力平稳稳提高;偿债能能力很好好;发展展能力不不错;酿酿酒行业业的财务务状况表表现较好好。展望20112年产量将继续续增长:20111年,我我国酿酒酒行业在在在下游游需求的的拉动下下保持了了较快的的增长速速度。由由于受到到国家经经济形势势和物价价回落的的影响,220122年酿酒酒行业的的发展过过程存在在不确定定性,但但总体上上处于快快速发展展的过程程。2
6、0012年年酿酒行行业的产产量将快快速增长长,预计计达到669855万千升升,预计计20113年酒酒类产量量77552万千千升。需求保持增增长:销销售收入入增长变变化基本本与工业业产值变变化一致致,预计计20112年酿酿酒行业业的销售售收入大大幅增长长,提高高25%左右。220133年,酿酿酒行业业的销售售收入有有望增长长25%左右。220122年,预预计酒类类产品表表观消费费量68872万万千升。价格增长减减缓:从从对20012年的需需求和供供给预期期分析,再再考虑到到公款高高档酒类类消费的的禁令,物物价的回回落,预预计20012年年得价格格上涨的的可能性性不大。另另外,由由于20011年年
7、高档白白酒价格格上涨过过快,导导致局部部地区白白酒销售售下滑,这这些都将将成为保保持酒类类产品价价格平稳稳运行的的因素。综综合各方方面因素素分析,预预计20012年酿酒行行业价格格平均上上涨2左右。经济效益保保持良好好:20012年年,国民民经济在在“稳中求求进”的政策策指导下下,预计计行业发发展增速速会有下下滑,但但会保持持稳定增增长,酿酿酒行业业仍会有有发展机机遇,市市场需求求稳定低低速增长长。但酿酿酒行业业面临的的发展环环境仍很很复杂,市市场波动动性较大大,需求求结构性性矛盾突突出,节节能减排排政策的的严格执执行,原原材料成成本压力力仍较高高,预计计酿酒行行业的生生产和需需求增速速会略有
8、有减缓,但但行业经经济效益益仍将处处于高位位。行业风险较较多:220122年,酿酿酒行业业面临的的不确定定性因素素较多,风风险仍然然存在。酿酿酒行业业存在的的主要风风险有:国内外外经济波波动的风风险;供供需矛盾盾突出的的风险;部分子子行业生生产成本本波动增增加的风风险;国国家对环环保要求求提高的的风险;出口市市场不景景气,国国际需求求的恢复复仍存在在不确定定性的风风险;人人民币汇汇率上升升的风险险;行业业整合的的风险;结构性性产能过过剩和周周期性产产能过剩剩的风险险等。行业投资建建议:预计220122年,随随着宏观观经济发发展的继继续走稳稳,酿酒酒行业的的效益将将会有进进一步提提高,行行业的生
9、生产经营营将好于于20111年的的表现。220122年,酿酿酒行业业的投资资总体原原则是:关注大大型优势势酿酒企企业的投投资需求求,选择择具有产产品结构构优势的的企业,支支持有原原料产区区优势的的企业,关关注大企企业兼并并重组项项目,关关注具有有资源优优势的企企业,支支持酿酒酒生产园园区建设设企业,支持高附加值产品和技改升级项目,谨慎对待拥有落后产能的企业的投资项目,选择性参与大型实力酿酒企业的兼并重组项目。目 录第一章 酿酒行行业基本本情况1第一节 酿酒行行业的定定义及分分类1第二节 酿酒行行业主要要产品分分析2一、产品结结构2二、主要产产品及应应用领域域分析2第三节 酿酒行行业地位位及重要
10、要性3第二章 20112年酿酿酒行业业发展环环境分析析5第一节 国内经经济环境境对行业业的影响响5一、国民经经济继续续保持平平稳较快快发展6二、工业生生产平稳稳较快增增长6三、固定资资产投资资保持较较快增长长7四、市场销销售平稳稳增长8五、物价波波动增大大8六、粮食增增产支撑撑行业发发展9七、货币政政策及其其对行业业的影响响10八、进进出口及及其对行行业的影影响11第二节 国际经经济形式式对行业业的影响响12一、全球经经济暗淡淡前行12二、新兴经经济体成成“增长绿绿洲”12三、国内红红酒产业业受到冲冲击12第三节 产业政政策对行行业的影影响13一、重点政政策汇总总13二、重点政政策14第四节
11、行业社社会环境境分析16一、重点事事件汇总总16二、重点社社会事件件17二、茅台申申请“奢侈品品”资格17第五节 行业技技术水平平及工艺艺流程18一、20111年行行业劳动动生产率率18二、行业最最新技术术动态19第三章 20111年酿酿酒行业业发展情情况分析析22第一节节 供给给分析及及预测22一、供给总总量分析析22二、供给结结构变化化分析23三、供给预预测:产产值和产产量预测测:将继继续增长长25第二节 需求分分析及预预测26一、需求总总量分析析26二、需求结结构变化化分析:白酒和和啤酒增增长较快快27三、需求预预测:保保持增长长27第三节 市场分分析及预预测28一、供需平平衡分析析及预
12、测测28二、价格变变化分析析及预测测30第四节 20111年全全球市场场及我国国进出口口情况分分析31一、全球市市场情况况分析31二、进口情情况分析析33三、出口情情况分析析34四、20112年出出口预测测:继续续增长35第五节 投融资资分析及及预测36一、固定资资产投资资分析:大幅提提升36二、投资结结构分析析:银行行贷款为为主37三、兼兼并重组组情况分分析:案案例增多多37四、行业投投资特点点分析38第六节 经营情情况分析析及预测测39一、行行业规模模:企业业减少,资资产增多多39二、三费变变化:财财务费用用大幅提提高,企企业融资资成本上上升40三、经营效效益:高高收入、高高利润、效效益良
13、好好41四、财财务指标标分析42第四章 20111年酿酿酒竞争争状况及及发展特特征45第一节 行业竞竞争情况况分析45一、行行业进入入壁垒:逐步增增加45二、行业退退出壁垒垒:同样样偏高45三、行业准准入条件件:门槛槛较高46第二节 行业竞竞争结构构分析46一、“波特特五力”模型分分析46二、行业当当前竞争争特点总总结48第三节 行业经经济周期期分析48第四节 行业发发展特征征50一、快速消消费品行行业50二、质量安安全关注注行业50三、原材料料依赖型型产业50四、规模经经济特征征典型50五、顺经济济周期行行业50六、资资本和技技术密集集型产业业50第五章 酿酒行行业产业业链分析析52第一节
14、酿酒行行业产业业链介绍绍52第二节 上游行行业运行行及对本本行业的的影响52一、粮食发发展情况况分析52二、上游行行业对酿酿酒行业业的影响响分析:回落预预期利好好行业发发展56第三节节 下游游行业运运行及对对本行业业的影响响57一、居民收收入情况况:稳定定增长57二、居民消消费支出出情况:大幅提提高58三、下游行行业对酿酿酒行业业的影响响分析:拉动需需求58第六章 20111年酿酿酒行业业子行业业发展情情况分析析59第一节 子行业业简介59第二节 白酒制制造业发发展情况况分析59一、行业规规模:资资产与负负债均快快速增长长59二、供求状状况:行行业供需需两旺,价价格上涨涨60三、财务情情况:整
15、整体较好好,发展展能力突突出63四、运行特特点:规规模较大大,价格格上涨64五、发展趋趋势:快快速发展展,收购购增多64第三节 啤酒制制造业发发展情况况分析65一、行业规规模:企企业减少少,规模模加大65二、供求状状况:供供需两旺旺,价格格上涨66三、财务情情况:发发展加快快,盈利利降低69四、运行特特点:规规模效益益明显,技技术水平平提高70五、发展趋趋势:增增量稳定定、并购购减慢70第四节 黄酒制制造业发发展情况况分析71一、行业规规模:规规模较小小,增长长很快71二、供求状状况:观观念转变变,消费费提高72三、财务情情况:盈盈利能力力很强,发发展增速速略降74四、运行特特点:快快速发展展
16、,盈利利较好75五、发展趋趋势:保保持增长长75第五节 葡萄酒酒制造业业发展情情况分析析75一、行业规规模75二、供求状状况:供供需提高高,产销销率略降降76三、财务情情况:有有所改善善79四、运行特特点:进进口大幅幅增长,盈盈利增强强80五、发展趋趋势:继继续高速速增长80第六节 子行业业对比分分析80一、综合竞竞争力比比较:白白酒制造造行业最最强80二、子行业业SWOOT分析析81三、子行业业运行对对比分析析84第七章 行业区区域竞争争力分析析89第一节 行业区区域总体体分布分分析89一、规模分分布:四四川、山山东、贵贵州规模模领先89二、产量分分布:华华东、华华中和西西南为主主产区91三
17、、效益分分布:四四川、贵贵州、山山东利润润居前92第二节 行业布布局情况况及发展展趋势94第三节 行业重重点区域域竞争力力分析94一、四川省省:规模模最大,白白酒为主主94二、山东省省:规模模很大,啤啤酒为主主96三、贵州省省:白酒酒为主、利利润丰厚厚99四、湖北省省:白酒酒为主、利利润较高高1000五、河南省省:产量量很高,财财务良好好1022第四节节 行业业其它区区域分析析1044第八章 20111年行行业企业业竞争力力分析1066第一节 行业内内企业竞竞争情况况分析1066一、企企业规模模特征分分析1066二、所有制制特征分分析1088第二节 行业内内上市公公司分析析1099第三节 重点
18、企企业分析析1111一、贵州茅茅台酒股股份公司司:利润润最高,规规模很大大1111二、宜宾五五粮液股股份有限限公司:规模最最大,负负债最高高1122三、青青岛啤酒酒股份有有限公司司:收入入最高1144四、燕京啤啤酒集团团公司:成本提提高,影影响业绩绩1166五、江苏洋洋河集团团有限公公司:利利润大增增1188六、烟烟台张裕裕集团有有限公司司:利润润大幅提提升1199第九章 20112年酿酿酒行业业风险分分析1200第一节 经济环环境风险险1211第二节节 政策策环境风风险1222一、产业政政策风险险1222二、环保政政策风险险1222三、货币政政策风险险1233第三节 市场供供需风险险1233
19、一、供求风风险1233二、原材料料价格风风险1233三、产品结结构风险险1244四、产品价价格波动动风险1244第四节 其他风风险1244一、技技术风险险1244二、行业整整合风险险1255三、人民币币汇率风风险1255四、区域风风险1266第十章 20112年酿酿酒行业业投资策策略1277第一节 行业发发展趋势势要点1277一、以优化化结构、提提高质量量、增加加效益为为主导的的发展机机遇1277二、加强原原料产区区建设,加加大产业业重组1277三、细分领领域:产产品差异异化发展展1277第二节 行业总总体投资资原则1288第三节 区域投投资政策策建议1288第四节 企业投投资政策策建议129
20、9一、支持类类1299二、维持类类1299三、限制类类1299四、退出类类1300第五节节 细分分行业投投资政策策建议1300一、支持类类1300二、维持类类1300三、限制类类1311四、退出类类1311附件:20011年年酿酒行行业企业业绩效评评价标准准值1322表 录表1酿酒行行业及子子行业分分类2表220007-20111年酿酿酒行业业工业总总产值占占GDPP比重4表320011年年度宏观观经济数数据5表420111年中中国人民民银行货货币政策策工具10表520011年年酿酒行行业相关关政策汇汇总13表620011年年酿酒行行业社会会事件汇汇总17表720007-220111年我国国酿
21、酒行行业全行行业人均均工业产产值19表820007-20111年酒酒类主要要产品产产值24表920006-20111年酒酒类主要要产品产产量24表10220077-20011年年酒类主主要产品品产量25表11酿酿酒行业业产值预预测表25表12酿酿酒行业业工业产产量预测测表26表13220077-20011年年酿酒表表观消费费量27表14220077-20011年年酒类主主要产品品销售收收入27表15220122年酿酒酒行业销销售收入入预测值值28表16220122年中国国酒类产产品需求求量(表表观消费费量)预预测值28表17220055-20011年年全球葡葡萄酒产产销量变变化31表18220
22、066-20011年年主产国国葡萄酒酒产量变变化32表19220077-20011年年我国酿酿酒行业业进口情情况33表20220111年我国国酒类分分品种进进口数量量33表21220077-20011年年我国酒酒类出口口情况34表22220111年我国国酒类分分品种出出口数量量35表23220055-20011年年饮料制制造行业业固定资资产投资资情况36表24420111年酿酿酒行业业主要兼兼并重组组情况37表25220066-20011年年酿酒行行业整体体规模变变化情况况39表26220077-20011年年酿酒行行业三费费变化情情况40表27220077-20011年年酿酒行行业经营营效益
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