中国旅游行业年度授信政策指引研究报告.docx

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1、银联信行业金融系列研究报告之二(2011-2012)年中国旅游行业年度授信政策指引研究报告北京银联信投资顾问有限责任公司 发布 行业外部环境分析 行业发展周期分析 行业发展现状分析 各省市竞争力对比分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业贷款规模及结构分析 行业融资需求及特征分析 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级(2010-2011)年中国旅游酒店业年度授信政策指引研究报告 行业外部环境分析 行业运行趋势分析 各省市竞争力对比分析 细分市场分析 产业链上下游分析 企业竞争格局分析 重点企业分析 行业目标授信客户指引 行业风险预警及风险评级银联信行业金融系列研究报告之二内容摘要一、

2、行业业发展回回顾及趋趋势展望望虽然20011年年国际经经济环境境不容乐乐观，同时我国国经济增增长速度度也有所所放缓，但全国国旅游行行业围绕绕国家战战略部署署以及国务院院关于加加快发展展旅游业业的意见见的贯贯彻落实实做了大大量工作作。旅游游产业运运行总体体“较为景景气”，游客客满意度度也止跌跌回升。20111年我我国旅游游经济总总体平稳稳较快发发展，预预计全年年旅游业业总收入入为2.2万亿亿元，同同比增长长18%。旅游游市场呈呈现“两高一一平”格局，国内旅旅游和出出境旅游游保持快快速增长长态势，入境旅旅游平稳稳增长。分析认为为，经过过10多年年的发展展，我国国旅游业业已进入入了快速速上升通通道。

3、220122年，在在欧美经经济仍旧旧低迷的的背景下下，我国国扩大内内需是大大势所趋趋，鼓励励消费包包括旅游游消费成成为必然然。根据据中国国旅游业业“十二五五”发展规规划，预计到到20115年，旅游业业总收入入达到22.5万万亿元，年均增增长率为为10%。二、行业业总体授授信原则则及方案案我国旅游游产业大大规模发发展起于于90年年代中后后期，特特别是220022年后交交通运输输、住宿宿设施及及其它基基础设施施的改善善为旅游游业产业业化发展展提供了了必要条条件，经经过100多年的的发展行行业进入入了快速速上升通通道。220111年我国国旅游经经济总体体平稳较较快发展展，预计计全年旅旅游业总总收入为

4、为2.2万亿亿元，同同比增长长18%。展望220122年，我我们认为为，在消消费升级级和政策策支持共共同推动动旅游业业长期繁繁荣发展展的大背背景下，国民收收入水平平继续提提高，国民旅旅游休闲闲纲要出台，交通设设施进一一步改善善，以及及CPII下行景景区门票票提价预预期上升升等，都都意味着着旅游行行业将面面临很好好的发展展机会。预计220122年我国国旅游总总收入22.4万万亿元，同比增增长9%。因此，建建议银行行信贷积积极支持持我国旅旅游业的的发展，重点支支持客流流量增速速稳定的的景区类类子行业业、具有有免税业业务、出出境旅游游业务的的旅行社社类子行行业、经经济型酒酒店经营营为主的的酒店类类子

5、行业业未来的的发展。与此同同时，在在消费结结构调整整下对旅旅游行业业功能升升级的要要求更为为迫切，免税购购物、在在线旅游游、文化化旅游等等都可能能带来新新的投资资机会。对于不不同类型型企业来来说，11、景区区类企业业的授信信以长期期为主，重点扶扶持国家家政策明明确支持持的旅游游项目，但同时时还应避避免信贷贷集中投投放和过过度投放放引发的的风险。2、旅旅行社类类企业，银行适适度支持持具备接接待外国国游客境境内旅游游和组织织境内游游客出境境旅游经经营许可可、财务务状况良良好、品品牌知名名度高的的企业，禁止介介入经营营结构单单一、且且管理能能力薄弱弱，财务务状况欠欠佳的企企业。33、酒店店类企业业，

6、重点支支持大型型品牌经经济型酒酒店的发发展，该该类企业业盈利能能力相对对突出。对于55星级酒酒店的建建设项目目，侧重重于选择择项目投投资方综综合实力力较强，由知名名管理集集团运营营的企业业。4、综合类类企业受受外部经经济环境境影响具具有不确确定性，信贷风风险相对对较大，建议选选择具有有政府政政策支持持、经营营稳健、具备高高成长性性的国有有控股企企业。三、行业业平均财财务数据据概览图表 1：20006-220100年中国国旅游业业全行业业平均财财务指标标财务指标标20066年20077年20088年20099年20100年一、盈利利能力状状况净资产收收益率(%)5.15.34.03.84.0总资

7、产报报酬率(%)3.94.23.22.82.7销售(营营业)利利润率(%)7.88.37.57.510.11盈余现金金保障倍倍数1.01.11.01.71.7成本费用用利润率率(%)2.02.82.52.22.3资本收益益率(%)1.82.21.85.36.6二、资产产质量状状况总资产周周转率(次)1.00.70.60.60.6应收账款款周转率率(次)9.89.912.1115.9916.66不良资产产比率(新制度度)(%)7.56.46.26.05.8流动资产产周转率率(次)2.11.91.91.92.0资产现金金回收率率(%)3.13.53.32.82.8三、债务务风险状状况资产负债债率(

8、%)64.8863.4463.5563.2260.66已获利息息倍数1.81.91.51.72.1速动比率率(%)90.7790.2293.2290.3389.00现金流动动负债比比率(%)5.55.85.45.05.1带息负债债比率(%)51.2252.1149.7751.8850.88或有负债债比率(%)6.06.16.15.95.9四、经营营增长状状况销售(营营业)增增长率(%)8.48.87.26.411.66资本保值值增值率率(%)104.7104.9102.9102.6103.1销售(营营业)利利润增长长率(%)5.95.54.96.78.9总资产增增长率(%)1.82.73.64

9、.34.5技术投入入比率(%)0.20.30.30.30.3五、补充充材料存货周转转率(次次)13.119.812.0011.8811.66资本积累累率(%)8.38.18.17.96.8三年资本本平均增增长率(%)1.82.32.38.07.9三年销售售平均增增长率(%)6.66.86.67.57.8不良资产产比率(旧制度度)(%)2.73.23.23.03.0数据来源源：国家家统计局局 银银联信正文目录录第一章 中国国旅游行行业的概概述7一、旅游游行业的的定义77二、旅游游行业的的特点88三、旅游游行业的的经济地地位9四、旅游游行业的的发展前前景100第二章 20011年年中国旅旅游业外外

10、部环境境分析112一、宏观观环境对对行业的的影响分分析122二、收入入水平对对行业的的影响分分析133三、汇率率变动对对行业的的影响分分析133四、重大大政策对对行业的的影响分分析144（一）国国务院等等海南离离岛免税税政策试试点启动动14（二）国国务院设设立“国国家旅游游日”114（三）中中国旅游游业“十十二五”发展规规划公布布15（四）国国务院提提出积极极发展文文化旅游游15（五）七七部委发发布金融融支持旅旅游业发发展166第三章 20011年年中国旅旅游业运运行情况况分析117一、中国国旅游业业总体运运行情况况分析117（一）国国内旅游游市场总总体情况况分析117（二）入入境旅游游市场总

11、总体情况况分析118（三）出出境旅游游市场总总体情况况分析119二、中国国旅游业业三种业业态运行行情况分分析200（一）旅旅游景区区运行情情况分析析20（二）旅旅游酒店店运行情情况分析析22（三）旅旅行社总总体情况况分析224三、中国国旅游业业重点假假期运行行情况分分析266（一）春春节旅游游市场运运行情况况分析226（二）劳劳动节旅旅游市场场运行情情况分析析28（三）国国庆节旅旅游市场场运行情情况分析析29第四章 20011年年重点地地区旅游游业运行行情况分分析311一、中国国旅游业业地区竞竞争力分分析311二、中国国旅游业业重点区区域分析析32（一）广广东省旅旅游业运运行分析析32（二）浙

12、浙江省旅旅游业运运行分析析33（三）江江苏省旅旅游业运运行分析析34（四）上上海市旅旅游业运运行分析析35（五）北北京市旅旅游业运运行分析析36第五章 20011年年中国旅旅游业重重点企业业动态分分析377一、景点点类重点点旅游企企业377（一）黄黄山旅游游37（二）丽丽江旅游游40（三）华华侨城441（四）峨峨眉山444二、旅行行社类重重点旅游游企业445（一）中中国国旅旅45（二）中中青旅447（三）首首旅股份份48三、酒店店类重点点旅游企企业500（一）锦锦江股份份50（二）华华天酒店店51（三）东东方宾馆馆53四、综合合类重点点旅游企企业544（一）北北京旅游游54（二）西西安旅游游5

13、5第六章 20012年年中国旅旅游行业业信贷机机会和风风险分析析57一、20011年年中国旅旅游行业业投资项项目577二、20011-20112年中中国部分分省市重重点投资资动态558（一）上上海将投投4000亿打造造世界著著名旅游游城市558（二）天天津200个旅游游项目总总投资额额2788.899亿588（三）湖湖北投资资6000亿元建建设“鄂鄂西生态态文化旅旅游圈”59（四）云云南远腾腾1000亿元打打造内江江黄河湖湖度假区区59（五）重重庆投资资16亿亿元打造造两江新新区旅游游总部基基地599（六）白白石山投投资522.6亿亿打造河河北山岳岳旅游第第一名片片60（七）江江西省拟拟投17

14、7亿元打打造红色色旅游路路网600（八）北北京30000亿亿元拟建建8000个旅游游新项目目61三、20011年年中国旅旅游行业业信贷风风险611（一）日日本大地地震造成成的旅游游危机661（二）马马尔代夫夫政变引引发的政政治风险险61（三）海海南国际际旅游岛岛遭遇信信用危机机62四、20012年年中国旅旅游行业业信贷风风险提示示62第七章 20012年年中国旅旅游业授授信建议议分析663一、20011-20112年中中国旅游游行业金金融投资资动态663（一）湖湖南旅游游局与农农行湖南南分行签签署战略略合作框框架协议议63（二）交交行授信信1000亿元助助推甘肃肃公路航航空旅游游发展663（三

15、）上上海迪士士尼项目目贷款框框架协议议在沪签签订633（四）中中国银行行1000亿信贷贷支持四四川龙门门山旅游游业644（五）湖湖北省旅旅游局与与中行湖湖北分行行签署合合作协议议64（六）兰兰州银行行3年将将向省旅旅游局提提供贷款款授信110亿元元64（七）国国家开发发银行计计划贷款款3000亿支持持福建旅旅游项目目64（八）农农行安徽徽分行3300亿亿元授信信支持安安徽旅游游业发展展65（九）江江西旅游游产业获获2000亿银行行授信665（十）海海南海岛岛建设获获逾百亿亿元授信信额度665二、20012年年中国旅旅游行业业总体授授信原则则65三、20012年年中国旅旅游行业业目标区区域授信信

16、指引666四、20012年年中国旅旅游行业业目标企企业授信信指引667附表1668图表目录录图表 11：20006-220100年中国国旅游业业全行业业平均财财务指标标3图表 22：旅游游业划分分及说明明10图表 33：中国国旅游行行业、第第三产业业增加值值和GDDP的比比重133图表 44：20005-220111年国内内生产总总值与旅旅游收入入增长情情况155图表 55：20001-220111年我国国居民人人均收入入增长情情况166图表 66：20111年我我国重要要省市国国内游情情况200图表 77：20007-220111年中国国入境游游收入与与游客数数量增长长情况221图表 88：

17、20111年中中国入境境游收入入构成情情况211图表 99：20111年重重点地区区入境旅旅游人数数对比222图表 110：中中国百强强景区排排行榜前前10位名名单233图表 111：我我国5AA级旅游游景区224图表 112：20000-220100年中国国经济型型酒店发发展情况况25图表 113：20111年中中国经济济型酒店店市场占占有率226图表 114：20111年各各季度五五星级酒酒店开业业数量227图表 115：20111年各各个季度度旅行社社数据229图表 116：历历年春节节黄金周周旅游总总收入及及增速229图表 117：历历年春节节黄金周周游客人人数及增增速300图表 11

18、8：20111年春春节黄金金周各省省市接待待游客情情况300图表 119：20111年“五一”小长假假部分省省市旅游游总收入入排行331图表 220：历历年“十一”黄金周周全国游游客数量量及增速速32图表 221：历历年“十一”黄金周周全国旅旅游收入入及增速速32图表 222：20111年“十一”黄金周周期间部部分省市市旅游收收入增长长情况333图表 223：20111年中中国旅游游业地区区竞争力力分析334图表 224：20111年中中国旅游游业优势势区域对对比分析析35图表 225：20006-220111年9月黄山山旅游主主营收入入及净利利润增长长情况441图表 226：20006-22

19、0111年9月丽江江旅游主主营收入入及净利利润增长长情况443图表 227：20006-220111年9月华侨侨城主营营收入及及净利润润增长情情况455图表 228：20007-220111年峨眉眉山主营营收入及及净利润润增长情情况477图表 229：20006-220111年9月中国国国旅主主营收入入及净利利润增长长情况449图表 330：20006-220111年9月中青青旅主营营收入及及净利润润增长情情况500图表 331：首首旅股份份旗下控控股公司司52图表 332：20006-220111年9月首旅旅股份主主营收入入及净利利润增长长情况552图表 333：20006-220111年9

20、月锦江江股份主主营收入入及净利利润增长长情况554图表344：20006-220111年9月华天天酒店主主营收入入及净利利润增长长情况555图表 335：20110-220111年东方方宾馆主主要财务务指标556图表 336：20006-220111年9月北京京旅游主主营收入入及净利利润增长长情况557图表 337：20006-220111年9月西安安旅游主主营收入入及净利利润增长长情况559图表 338：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目（按按月）660图表 339：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目（按按地区）60图表 440：“十二五五”规划下下中国旅旅游业区区域信贷贷投

21、向指指引699图表 441：20111年中中国旅游游行业拟拟在建项项目明细细71第一章中中国旅游行业业的概述述一、旅游游行业的定义旅游业，国际上上称为旅旅游产业业，是凭凭借旅游游资源和和设施，专门或或者主要要从事招招徕、接接待游客客、为其其提供交交通、游游览、住住宿、餐餐饮、购购物、文文娱等六六个环节节的综合合性行业业。旅游游业务要要有三部部分构成成：旅游游业、交交通客运运业和以以饭店为为代表的的住宿业业。他们们是旅游游业的三三大支柱柱。按照220111年国家家统计局局行业分分类标准准，我我们将旅旅游业划划分为旅旅游饭店店、旅行行社及公公园和游游览景区区三大类类。旅游游饭店、旅行社社及相关关服

22、务、公园和和游览景景区管理理分别属属于行业业分类中中住宿和和餐饮业业、商务务服务业业、公共共设施管管理业的的相关细细分行业业。具体体情况如如下：图表 2：旅游游业划分分及说明明国民经济济代码类别名称称说明61161100旅游饭店店指按照国国家有关关规定评评定的旅旅游饭店店和具有有同等质质量、水水平的饭饭店活动动727旅行社及及相关服服务旅行社及及相关服服务指为为社会各各界提供供商务、组团和和散客旅旅游的服服务，包包括向顾顾客提供供咨询、旅游计计划和建建议、日日程安排排、导游游、食宿宿和交通通等服务务72711旅行社服服务72722旅游管理理服务72799其他旅行行社相关关服务785公园和游游览

23、景区区管理公园管理理指主要要为人们们提供休休闲、观观赏、游游览以及及开展科科普活动动的城市市各类公公园管理理活动；游览景景区管理理指对具具有一定定规模的的自然景景观、人人文景物物的管理理和保护护活动，以及对对环境优优美，具具有观赏赏、文化化或科学学价值的的风景名名胜区的的保护和和管理活活动；包包括风景景名胜和和其他类类似的自自然景区区管理78511公园管理理78522游览景区区管理数据来源源：国家家统计局局 银银联信二、旅游游行业的的特点1旅游游业的综综合性旅游业是是集行、游、住住、吃、购、娱娱等服务务为一体体的综合合性大产产业，其其综合性性是由旅旅游活动动的综合合性决定定的。这这种综合合性的

24、特特点，同同一个旅旅游目的的地对旅旅游业一一定实行行全行业业管理。2旅游游业的依依赖性一是一个个国家或或地区旅旅游业成成功的基基本条件件，是它它所拥有有的旅游游资源的的数量多多少和质质量高低低，是这这些旅游游资源坐坐落的地地理位置置及其能能否使旅旅游者进进的来、散的开开、出的的去，是是旅游客客源的人人们对这这些旅游游资源的的了解和和感知；二是表表现为旅旅游业的的生存和和发展依依赖于国国民经济济；三是是表现为为旅游业业的生存存和发展展以依赖赖有关行行业和部部门的通通力合作作和协调调发展；四是表表现为旅旅游业的的生存和和发展依依赖于自自然的、社会的的、经济济的、政政治的等等多种因因素。我我们了解解

25、旅游业业的依赖赖性特点点，要明明确它是是一个较较为敏感感而且脆脆弱的产产业，同同时也是是有一定定风险性性的产业业。如果果一个国国家或地地区把它它视为唯唯一经济济支柱，一旦发发生巨大大波动，其后果果是不堪堪设想的的。3旅游游业的经经济性发展旅游游业的根根本目的的是为了了取得经经济效益益，旅游游业本身身那就由由旅行社社业、以以饭店为为代表的的住宿业业和交通通客运业业等众多多的以盈盈利为目目的并进进行独立立核算的的经济组组织构成成的。所所以，经经济性是是旅游业业最根本本的属性性，是旅旅游业的的核心和和实质。4旅游游业的脆脆弱性是指旅游游经济抵抵御外郡郡环境冲冲击的能能力，以以及旅游游经济综综合效益益

26、的实现现要受制制于各种种因素的的作用和和影响。这些因因素既有有旅游业业内部各各组成部部分之间间的相互互联系，也有旅旅游业外外部环境境的其它它因素，它是由由旅游业业的综合合性及其其综合效效益实现现的客观观复杂性性所决定定的。此外，旅旅游行业业还具有有波动性性，即旅旅游产品品受季节节，假日日，气候候以及政政治，经经济，战战争等多多种因素素影响，具有较较大的波波动性；季节性性：一个国国家或地地区的旅旅游产业业的季节节性同该该国或地地区的旅旅游活动动密切有有关，而而且是旅旅游活动动的季节节性所决决定的。但，游游览人文文旅游资资源通常常不受季季节的限限制；带动性性：能带带动其他他直接或或间接为为旅游者者

27、提供服服务的产产业全体体的发展展；涉外性性：现代代旅游业业是一种种跨地区区、跨国国界的广广泛的人人际交往往活动，具有明明显的外外向性或或涉外性性；资金金密集型型和劳动动密集型型等特点点。三、旅游游行业的的经济地地位旅游业属属于第三三产业，是国民民经济中中一个重重要的经经济行业业，它的的兴起和和发展是是社会分分工和劳劳动生产产率提高高的必然然趋势。一些发发达的资资本主义义国家，第三产产业的产产值已占占到全部部产值的的70%以上，而旅游游业在第第三产业业中所占占比重也也在不断断提高。事实上上，旅游游业已成成为全球球最大的的经济行行业，在在社会经经济活动动中扮演演着越来来越突出出的角色色。1旅游游业

28、是国国民经济济新的增增长点。19998年，中央经经济工作作会议将将旅游业业和房地地产业、信息业业一起确确立为国国民经济济新的增增长点，这意味味着旅游游业最为为重要的的经济功功能真正正得到了了重视和和强化。“十五”和“十一五五”期间，我国旅游游业迅速速崛起，成为推推动国民民经济持持续稳定定快速增增长的重重要力量量。20010年年，我国国旅游业业三大市市场实现现全面恢恢复并较较快增长长，全国国实现旅旅游业总总收入11.577万亿元元，增长长21.7%。2发展展旅游业业有利于于促进相相关产业业的发展展。旅游业业是覆盖盖众多服服务门类类，拉动动经济增增长的动动力性产产业。旅旅游业直直接和间间接影响响的

29、细分分行业多多达1000多个个，它能能带动旅旅游住宿宿、餐饮饮、铁路路客运及及辅助设设施、道道路客运运及公路路运输、航空客客运、文文化艺术术和娱乐乐和批发发零售业业等相关关产业的的发展。3增加加外汇收收入。发发展入境境旅游，能创造造旅游外外汇收入入，即本本国为入入境的国国际旅游游者(包包括过夜夜和不过过夜旅游游者)提提供的商商品及各各种服务务所得到到的外汇汇收入。增加旅旅游外汇汇收入最最主要的的就是要要增加来来华入境境人数，增加旅旅游景点点、改善善旅游条条件、开开发旅游游资源，吸引国国外游客客。据20110年中中国旅游游业统计计公报显示，20110年，国际旅旅游（外外汇）收收入达4458.14

30、亿亿美元，比上年年增长115.55%。4扩大大就业领领域。旅游业业是一项项综合性性极强的的服务行行业。要要满足旅旅游者多多方面的的需要，就要发发展相应应的直接接间接的的提供服服务的行行业。据据推算，旅游业业每增加加一个直直接就业业人数，社会间间接就业业人数就就可以增增加5个个以上。因此，发展旅旅游业促促进第三三产业的的发展，可以为为人们提提供大量量的工作作岗位。5振兴兴繁荣地地方经济济。我国地地大物博博，旅游游资源非非常丰富富。各地地都可以以从本地地实际出出发，因因地制宜宜发展国国内旅游游业，促促进本地地经济的的发展。特别是是一些经经济水平平较低而而旅游资资源又较较丰富的的地区，通过发发展国内

31、内旅游业业繁荣本本地经济济是一种种较好的的方法。四、旅游游行业的的发展前前景除了经济济发展水水平、交交通改善善旅游目目的地通通达性等等外部影影响因素素以外，衡量我我国旅游游行业主主要因素素有行业业总体收收入GDDP占比比，居民民整体的的出游率率、人均均旅游消消费（收收入层面面）等。目前，我我国旅游游收入GGDP占占比较低低。虽然然近些年年来，第第三产业业增加值值占比GGDP有有稳步上上升态势势，但是是旅游业业不管是是在第三三产业还还是GDDP中的的比重却却在下降降。20010年年旅游业业占GDDP的比比重仅33.788%，即即使占比比最高的的20002年也也仅4.63%。而中中等发达达国家旅旅

32、游收入入占国民民经济88%以上上，成熟熟市场可可达到110%以以上。图表 3：中国国旅游行行业、第第三产业业增加值值和GDDP的比比重数据来源源：国家家统计局局 银银联信中国旅旅游业十十二五发发展规划划纲要对未来来五年行行业收入入总量发发展作出出了部署署，预计计到20015年年，旅游游业增加加值占全全国GDDP的比比重将提提高到44.5%，占服服务业增增加值的的比重达达到122%，旅旅游消费费占居民民消费总总量的比比例达到到10%。未来来5年随随着行业业在全国国GDPP、第三三产业占占比的增增加，行行业收入入总量将将得以长长足的发发展，其其战略性性支柱产产业的功功能也将将逐步显显现。与此同时时

33、，人均均出游率率和消费费有待提提升。居居民出游游率和人人均消费费从量和和价上决决定了旅旅游收入入的总体体水平。目前，中国居居民年人人均出游游率1.57次次，与欧欧美国家家的4-6次相相比有较较大差距距，国内内游的人人居旅游游消费不不到6000元，与同期期入境游游客人均均消费3342美美元及我我国居民民出境游游人均消消费接近近60000元相相比，差差距较大大。人均均境内旅旅游消费费低下一一直是制制约着旅旅游企业业收入规规模的瓶瓶颈。我我国中西西部地区区大范围围仍停留留在消费费层次较较低的观观光游阶阶段，而而东部发发达地区区虽有旅旅游消费费需求，但区域域内所能能提供的的具备度度假休闲闲功能的的产品

34、较较少，东东部地区区的供需需不平衡衡直接导导致了消消费需求求的外流流，这也也是近几几年出境境游激增增的原因因之一。分析认为为，十二二五期间间，国民民收入的的倍增计计划将能能有效提提高国人人的旅游游消费需需求，而而目前正正在进行行中的以以景区为为中心，建设休休闲度假假功能的的旅游目目的地项项目也将将使这部部分消费费需求有有的放矢矢。第二章220111年中国旅游业业外部环环境分析析一、宏观观环境对对行业的的影响分分析从国际旅旅游业发发展的经经验看，经济增增长是旅旅游消费费需求的的根本驱驱动力。正因为为如此，旅游行行业具有有较强的的顺周期期特性，即当经经济处于于上升周周期时，国民收收入增加加为国民民

35、提供了了消费动动力，而而当经济济处于下下行周期期时，国国民的旅旅游需求求将随之之减少。通过将将全国旅旅游总收收入增速速与国民民生产总总值增速速对比后后，除了了在遭受受自然灾灾害的当当年及次次年出现现异常变变动外，总体趋趋势基本本保持一一致，在在20008年后后增速持持续超过过GDPP增速。20111年初初步核算算，全年年国内生生产总值值47115644亿元，比上年年增长99.2%，与此此同时，国家旅旅游局预预计全年年旅游业业总收入入为2.2万亿亿元，同同比增长长18%，远高高于GDDP增长长速度，我国旅旅游业进进入稳步步增长期期。图表 4：20005-20111年国国内生产产总值与与旅游收收入

36、增长长情况数据来源源：统计计年报 银联联信分析认为为，经过过十多年年的发展展，我国国旅游业业已进入入了快速速上升通通道。220122年，在在欧美经经济仍旧旧低迷的的背景下下，我国国扩大内内需是大大势所趋趋，鼓励励消费包包括旅游游消费成成为必然然。根据据中国国旅游业业“十二五五”发展规规划，预计到到20115年，旅游业业总收入入达到22.5万万亿元，年均增增长率为为10%。二、收入入水平对对行业的的影响分分析在我国经经济总量量不断攀攀升的背背景下，我国人人均收入入有着飞飞速的发发展。220000年的我我国人均均GDPP为78858元元，到220111年，我我国人均均GDPP到达3351998.5

37、57元，增长了了3477.933%。经济快快速增长长给居民民带来了了收入的的增长，从城镇镇居民的的可支配配收入和和农村居居民的纯收入入看，20001-20111年我我国居民民收入水水平得以以快速上上升：其其中城镇镇居民人人均可支支配收入入从20001年年68660元增增长到220111年2118100元，农村村居民人人均纯收收入从220011年23366元元增长到到20111年669777元。随着人均均可支配配收入的的不断提提高，多多达1115天的的法定节节假日、5至110天的的带薪休休假等闲闲暇时间间逐步增增多，我我国居民民旅游需需求正在在发生结结构性的的转变，东部和和中部发发达城市市居民不

38、不再满足足于单纯纯的观光光型旅游游产品，其休闲闲度假旅旅游需求求增长迅迅速，促促进了以以休闲度度假产品品为主的的出境游游市场的的发展。图表 5：20001-220111年我国国居民人人均收入入增长情情况数据来源源：统计计公报 银联联信三、汇率率变动对行行业的影影响分析析汇率对于于旅游行行业至关关重要，从入境境旅游市市场来看看，我国国外汇收收入绝大大部分来来自于外外国客源源的消费费，人民民币升值值在一定定程度上上将会影影响入境境旅游；汇率变变动对出出境旅游游市场的的影响正正好与入入境旅游游市场相相反，人人民币汇汇率上浮浮对我国国原本火火爆的出出境旅游游市场具具有推波波助澜的的作用，由于收收入效应

39、应明显，预计我我国的出出境旅游游市场将将在人民民币升值值道路上上继续快快速增长长。国内内旅游市市场与汇汇率变动动之间虽虽然没有有直接关关系，但但受到出出境旅游游市场的的替代作作用影响响，国内内旅游市市场也会会随汇率率的波动动而有所所变化，特别是是近几年年国内旅旅游人均均消费未未能有效效增长，与高端端客源市市场分流流出境不不无关系系。20111年，人人民币继继续保持持渐进可可控的原原则，兑兑美元汇汇率在震震荡中缓缓慢升值值，截止止12月月30日日，美元元兑人民民币汇率率为6.2944，较年年初下跌跌4.771%（人民币币兑美元元汇率升升值幅度度为4.94%），较较20110年重重启汇改改以来下下

40、跌7.81%（人民民币兑美美元汇率率升值幅幅度为88.488%）。此外，全年，人民币币兑其他他各主要要非美元元货币基基本取得得一定涨涨幅，其其中欧元元兑人民民币汇率率下跌幅幅度最大大。而日日元是唯唯一兑人人民币汇汇率取得得上涨的的货币，主要原原因是市市场避险险需求以以及日本本国内灾灾后重建建，均使使得日元元汇率长长期保持持在较高高水平。展望220122年，预预计人民民币仍将将缓慢升升值，且且汇率波波动幅度度有望进进一步放放大。目前来看看，中国国国际旅旅游产品品结构尚尚处于较较初级阶阶段，以以团队观观光为主主。这种种产品结结构的特特点是旅旅游者的的价格敏敏感性不不高。因因此，人人民币缓缓慢升值值

41、，对中中国旅游游业而言言，入境境旅游者者数量不不会因价价格效应应而明显显减少，而有力力于推动动出境旅旅游市场场的增长长。四、重大大政策对对行业的的影响分分析（一）国国务院等等海南离离岛免税税政策试试点启动动20111年3月月24日日，财政政部、海海关总署署公告了了关于于开展海海南离岛岛旅客免免税购物物政策试试点的公公告，对免税税政策的的政策适适用对象象、适用用条件、免税品品种、金金融和数数量等具具体细则则进行了了公告，并宣布布政策自自20111年44月200日起执执行。目前，在在海南拥拥有唯一一一张免免税经营营牌照的的为中国国国旅子子公司中免免集团。按照中中免集团团的计划划，公司司在海口口、三

42、亚亚、万宁宁和琼海海四地开开设免税税店。这这对中国国国旅是是一大利利好。除除此之外外，长期期来看，免税购购物政策策对海南南整个旅旅游业、酒店业业的旅游游人数和和旅游人人均消费费水平的的提高将将有一定定的促进进作用。（二）国国务院设设立“国家旅旅游日”国家旅游游局20011年年5月112日召召开新闻闻发布会会宣布，经国务务院批准准同意，自20011年年起，徐霞客客游记开篇日日5月月19日日被正式式确定为为“中国旅旅游日”。这是是国家层层面支持持旅游产产业发展展的又一一重大举举措，标标志着我我国旅游游业正迈迈入一个个更好地地满足人人民群众众日益增增长的旅旅游需求求的新时时代。5月199日，我我国迎

43、来来首个“国家旅旅游日”。这一一节日的的设立使使旅游跻跻身于国国家重要要宣传、活动之之列。220111年“国家旅旅游日”的主题题是“读万卷卷书，行行万里路路”。为响响应这一一宣传日日，各地地纷纷推推出景区区优惠政政策。上上海多个个景店门门票实行行半价优优惠，个个别景点点还将半半价延续续到了55月200日；山山东泰山山实行淡淡季门票票优惠政政策；烟烟台A级级以上实实行门票票全免；其他各各地也纷纷纷实行行门票全全免或半半价优惠惠政策。分析认为为，目前前国家旅旅游日虽虽不能对对行业有有实质性性的提升升作用，但通过过大力宣宣传，在在进一步步提高国国民旅游游消费意意愿的同同时也有有利于提提升中国国国际旅

44、旅游形象象。（三）中中国旅游游业“十二五五”发展规划划公布20111年122月266日，中国国旅游业业“十二五五”发展规规划纲要要正式式发布。按照规规划，到到20115年，我国旅游游业总收收入达到到2.55万亿元元，年均均增长率率为100%；国国内旅游游人数达达到333亿人次次，年均均增长率率为100%；入入境旅游游人数达达到1.5亿人人次，年年均增长长率为33%。到到20115年，旅游外外汇收入入将达到到5800亿美元元，年均均增长率率为5%；出境境旅游人人数将达达到88800万万人次，年均增增长率为为9%；旅游业业新增就就业人数数将达到到16550万人人，每年年新增旅旅游就业业60万万人。

45、旅旅游业增增加值占占全国GGDP的的比重将将提高到到4.55%，占占服务业业增加值值的比重重达到112%，旅游消消费占居居民消费费总量的的比例达达到100%。分析认为为，目前前国家层层面的综综合性旅旅游立法法尚未完完成，旅旅游法规规和依法法行政的的能力不不能满足足旅游业业发展的的要求，旅游标标准化建建设特别别是实施施相对滞滞后，带带薪休假假制度还还未落实实。旅游游资源管管理与产产业管理理脱节，缺乏综综合协调调机制；旅游市市场秩序序不够规规范，削削价竞争争、承包包挂靠经经营等问问题长期期存在，不少环环节还存存在安全全隐患。中国国旅游业业“十二五五”发展规规划纲要要的正正式发布布，一定定程度上上存

46、进了了旅游市市场的规规范与发发展。（四）国国务院提提出积极极发展文文化旅游游中共中央央办公厅厅、国务务院办公公厅20012年年2月115日印印发国国家“十二五五”时期文文化改革革发展规规划纲要要。纲要指出，要“积极发发展文化化旅游，促进非非物质文文化遗产产保护传传承与旅旅游相结结合，提提升旅游游的文化化内涵，发挥旅旅游对文文化消费费的促进进作用，支持海海南等重重点旅游游区建设设。”分析认为为，人类类的旅游游活动与与文化有有着不可可分割的的关系，旅游本本身就是是一种文文化交流流活动。从旅游游者的出出游目的的到旅游游过程中中涉及的的要素，文化贯贯穿始终终，构成成了旅游游文化的的本质属属性。按按照事物物的发展展规律，