《上海期货交易所风险控制管理办法》修订案.docx

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1、附件3上海期货货交易所所风险控控制管理理办法（修订案案）第一章总总则第一条为为加强期期货交易易风险管管理，维维护交易易当事人人的合法法权益，保证上上海期货货交易所所（以下下简称交交易所）期货交交易的正正常进行行，根据据上海海期货交交易所交交易规则则制定定本办法法。第二条交交易所风风险管理理实行保保证金制制度、涨涨跌停板板制度、限仓制制度、大大户报告告制度、强行平平仓制度度、风险险警示制制度。第三条交交易所、会员和和客户应应当遵守守本办法法。第二章保保证金制制度第四条交交易所实实行交易易保证金金制度。黄金、白银、石油沥沥青、热热轧卷板板期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的4%，阴极铜

2、铜（以下下简称铜铜）、铝铝、锌、铅、镍镍、锡、螺纹钢钢、天然然橡胶期期货合约约的最低低交易保保证金为为合约价价值的55%，铅期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的5%，螺纹纹钢期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的5%，线材期期货合约约的最低低交易保保证金为为合约价价值的77%，热轧卷卷板期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的4%，黄金、白银期期货合约约的最低低交易保保证金为为合约价价值的44%，燃料油油期货合合约的最最低交易易保证金金为合约约价值的的8%，石油沥沥青期货货合约的的最低交交易保证证金为合合约价值值的4%。在某一期期货合约约的交易易过程中中，当出出现

3、下列列情况时时，交易易所可以以根据市市场风险险调整其其交易保保证金水水平：（一）持持仓量达达到一定定的水平平时；（二）临临近交割割期时；（三）连连续数个个交易日日的累计计涨跌幅幅达到一一定水平平时；（四）连连续出现现涨跌停停板时；（五）遇遇国家法法定长假假时；（六）交交易所认认为市场场风险明明显增大大时；（七）交交易所认认为必要要的其他他情况。交易所根根据市场场情况决决定调整整交易保保证金的的，应当当公告，并报告告中国证证监会。第五条交交易所根根据某一一期货合合约持仓仓的不同同数量和和上市运运行的不不同阶段段（即：从该合合约新上上市挂牌牌之日起起至最后后交易日日止）制制定不同同的交易易保证金金

4、收取标标准，本本条另有有特别规规定的除除外。热轧卷板板不再根根据合约约持仓的的不同数数量制定定不同的的交易保保证金收收取标准准。具体规定定如下：（一）交交易所根根据合约约持仓大大小调整整交易保保证金比比例的方方法。表一 铜铜期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达达到下列列标准时时铜交易保保证金比比例X244万5%24万X228万6.5%28万X332万8%X322万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表二 铝铝期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月

5、月的第一一个交易易日起，当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时铝交易保保证金比比例X244万5%24万X228万6.5%28万X332万8%X322万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表三 锌锌期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时锌交易保保证金比比例X244万5%24万X228万6.5%28万X332万8%X322万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表四 铅铅期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月

6、月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达达到下列列标准时时铅交易保保证金比比例X200万5%20万X330万10%X300万12%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表五 镍镍期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达达到下列列标准时时镍交易保保证金比比例X244万5%24万X336万8%X366万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表六 锡锡期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达达

7、到下列列标准时时锡交易保保证金比比例X6万万5%6万XX9万万8%X9万万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表五表七七 螺纹纹钢期货货合约持持仓量变变化时的的交易保保证金收收取标准准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达到到下列标标准时螺纹钢交交易保证证金比例例X1220万5%120万万X135万7%135万万X1500万 9% X1150万万 11%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表六表八八 线线材期货货合约持持仓量变变化时的的交易保保证金收收取标准准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓总

8、总量（XX）达到到下列标标准时线材交易易保证金金比例X455万7%45万X660万8%60万X775万10%X755万12%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表七表九九 黄金金期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日起，当持仓仓总量（X）达到到下列标标准时黄金交易易保证金金比例X166万4%16万X20万万6%20万X24万万8%X244万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表八表十十 白银银期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从进入交交割月前前第三月月的第一一个交易易日

9、起，当持仓仓总量（X）达到到下列标标准时白银交易易保证金金比例X300万 4%30万X60万万7%X600万10%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表九表十十一 天天然橡胶胶期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起，当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时天然橡胶胶交易保保证金比比例 X88万5%8万XX122万8%12万X116万10% X116万12%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表十表十十二 燃料油油期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起，当持仓总总量（XX

10、）达到到下列标标准时燃料油交交易保证证金比例例X100万8%10万X115万10%15万X220万12%X200万15%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。表十一表表十三石石油沥青青期货合合约持仓仓量变化化时的交交易保证证金收取取标准从合约新新上市挂挂牌之日日起，当持仓总总量（XX）达到到下列标标准时石油沥青青交易保保证金比比例X300万4%30万X500万6%X500万8%注：X表表示某一一月份合合约的双双边持仓仓总量，单位：手。交易过程程中，当当某一期期货合约约持仓量量达到某某一级持持仓总量量时（详详见表一一、二、三、四四、五、六、七七、八、九、十十、十一一、十二二、

11、十三三），暂暂不调整整交易保保证金收收取标准准。当日日结算时时，若某某一期货货合约持持仓量达达到某一一级持仓仓总量，则交易易所对该该合约全全部持仓仓收取与与持仓总总量相对对应的交交易保证证金，保保证金不不足的，应当在在下一个个交易日日开市前前追加到到位。（二）交交易所根根据期货货合约上上市运行行的不同同阶段（临近交交割期）调整交交易保证证金的方方法。表十二表表十四 铜期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铜交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十

12、三表表十五 铝期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铝交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十四表表十六 锌期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段锌交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十五表表十七 铅期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段铅交易保保证金比比例合约挂牌

13、牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十八 镍期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段镍交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十九 锡期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易时间间段锡交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%

14、表十六表表二十 螺纹钢钢期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段螺纹钢交交易保证证金比例例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十七表表二十一一 线材材期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段线材交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起7%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十八表表二十二二热轧卷卷板期货货合约上上市运行行不同阶阶段的交交易保证证金收取取标准交易

15、时间间段热轧卷板板交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表十九表表二十三三黄金期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段黄金交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十表表二十四四白银期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段白银交易易保证金金比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日

16、起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十一一表二十十五 天天然橡胶胶期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段天然橡胶胶交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起5%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份第一个个交易日日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%表二十二二表二十十六 燃燃料油期期货合约约上市运运行不同同阶段的的交易保保证金收收取标准准交易时间间段燃料油交交易保证证金比例例合约挂牌牌之日起起8%交割月前前第二月月的第十十个交易易日起10%交割月前前第一月月的第十十个交易易日起15%最后交易易日前

17、二二个交易易日起20%表二十三三表二十十七 石石油沥青青期货合合约上市市运行不不同阶段段的交易易保证金金收取标标准交易时间间段石油沥青青交易保保证金比比例合约挂牌牌之日起起4%交割月前前第一月月的第一一个交易易日起10%交割月份份的第一一个交易易日起15%最后交易易日前二二个交易易日起20%当某一期期货合约约达到应应该调整整交易保保证金的的标准时时（详见见表十二二、十三三、十四四、十五五、十六六、十七七、十八八、十九九、二十十、二十十一、二二十二、二十三三、二十十四、二二十五、二十六六、二十十七），交易所所应当在在新标准准执行前前一交易易日的结结算时对该该合约的的所有历历史持仓仓按新的的交易保

18、保证金标标准进行行结算，保证金金不足的，应当在在下一个个交易日日开市前前追加到到位。在进入交交割月份份后，卖卖方可以以用标准准仓单作作为与其其所示数数量相同同的交割割月份期期货合约约持仓的的履约保保证，其其持仓对对应的交交易保证证金不再再收取。（三）某某一期货货合约上上市运行行阶段时时间段的的划分方方法（举举例说明明）：如Cu003055，其运运行阶段段是从220022年5月16日起至20003年5月15日止，其其中: 20002年5月16日为该合合约新上上市挂牌牌之日、20003年5月15日为最后后交易日日、20003年年5月14日为最后后交易日日前一个个交易日日，20003年年5月13日为

19、最后后交易日日前二个个交易日日，20003年年5月为交交割月份份、20003年年4月为交交割月前前第一月月、20003年年3月为交交割月前前第二月月、20003年年2月为交交割月前前第三月月。示意意图如下下：交割月前前第三月交割月前前第二月交割月前前第一月交割月份份本办法有有关条款款时间段段的划分分方法参参照本款款执行。第六条当当某期货货合约出出现涨跌跌停板的的情况，则该期期货合约约的交易易保证金金按第三三章的有有关规定定执行。第七条当当某铜、铝、锌锌、螺纹纹钢、线线材期货货、热轧轧卷板期期货合约约连续三三个交易易日（即即D1、D2、D3交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到7.55%；或连续

20、续四个交交易日（即D11、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到9%；或连续续五个交交易日（即D11、D2、D3、D4、D5 交易日日）的累累计涨跌跌幅（NN）达到到10.5%时时，交易易所可以以根据市市场情况况，采取取单边或或双边、同比例例或不同同比例、部分会会员或全全部会员员提高交交易保证证金，限限制部分分会员或或全部会会员出金金，暂停停部分会会员或全全部会员员开新仓仓，调整整涨跌停停板幅度度，限期期平仓，强行平平仓等措措施中的的一种或或多种措措施，但但调整后后的涨跌跌停板幅幅度不超超过200%。当某铅、镍、锡锡、黄金金期货合合约连续续三个交交易日（即D11、D2、D3交易

21、易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到10%；或连连续四个个交易日日（即DD1、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到12%；或连连续五个个交易日日（即DD1、D2、D3、D4、D5交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到14%时，交交易所可可以根据据市场情情况，采采取单边边或双边边、同比比例或不不同比例例、部分分会员或或全部会会员提高高交易保保证金，限制部部分会员员或全部部会员出出金，暂暂停部分分会员或或全部会会员开新新仓，调调整涨跌跌停板幅幅度，限限期平仓仓，强行行平仓等等措施中中的一种种或多种种措施，但调整整后的涨涨跌停板板幅度不不超过220%。当某天然然橡胶、石油沥沥青期货货

22、合约连连续三个个交易日日（即DD1、D2、D3 交易日日）的累累计涨跌跌幅（NN）达到到9%；或连续续四个交交易日（即D11、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到12%；或连续续五个交交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到13.5%时时，交易易所可以以根据市市场情况况，采取取单边或或双边、同比例例或不同同比例、部分会会员或全全部会员员提高交交易保证证金，限限制部分分会员或或全部会会员出金金，暂停停部分会会员或全全部会员员开新仓仓，调整整涨跌停停板幅度度，限期期平仓，强行平平仓等措措施中的的一种或或多种措措施，但但调整后后的涨跌跌停板幅幅度

23、不超超过200%。当某燃料料油、白白银期货货合约连连续三个个交易日日（即DD1、D2、D3 交易日日）的累累计涨跌跌幅（NN）达到到12%；或连续续四个交交易日（即D11、D2、D3、D4交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到14%；或连续续五个交交易日（即D11、D2、D3、D4、D5交易易日）的的累计涨涨跌幅（N）达到到16%时，交交易所可可以根据据市场情情况，采采取单边边或双边边、同比比例或不不同比例例、部分分会员或或全部会会员提高高交易保保证金，限制部部分会员员或全部部会员出出金，暂暂停部分分会员或或全部会会员开新新仓，调调整涨跌跌停板幅幅度，限限期平仓仓，强行行平仓等等措施中中的一种

24、种或多种种措施，但调整整后的涨涨跌停板板幅度不不超过220%。N的计算算公式t = 3,44,5P0 为为D1 交易易日前一一交易日日结算价价Pt 为为t交易日日结算价价，t= 33，4，5 P3 为为D3 交易易日结算算价P4 为为D4 交易易日结算算价P5 为为D5交易日日结算价价交易所采采取本条条规定措措施的，应当事事先报告告中国证证监会。第八条对对同时适适用本办办法规定定的两种种或两种种以上交交易保证证金比例例的，其其交易保保证金按按照规定定交易保保证金比比例中的的最高值值收取。第三章涨涨跌停板板制度第九条交交易所实实行价格格涨跌停停板制度度，由交交易所制制定各上上市期货货合约的的每日

25、最最大价格格波动幅幅度。在某一期期货合约约的交易易过程中中，当出出现下列列情况时时，交易易所可以以根据市市场风险险调整其其涨跌停停板幅度度：（一）期期货合约约价格出出现同方方向连续续涨跌停停板时；（二）遇遇国家法法定长假假时；（三）交交易所认认为市场场风险明明显变化化时；（四）交交易所认认为必要要的其他他情况。交易所根根据市场场情况决决定调整整涨跌停停板幅度度的，应应当公告告，并报报告中国国证监会会。对同时适适用本办办法规定定的两种种或两种种以上涨涨跌停板板的，其其涨跌停停板按照照规定涨涨跌停板板中的最最高值确确定。第十条当当某期货货合约以以涨跌停停板价格格成交时时，成交交撮合实实行平仓仓优先

26、和和时间优优先的原原则，但但平当日日新开仓仓位不适适用平仓仓优先的的原则。第十一条条涨（跌跌）停板板单边无无连续报报价（以以下简称称单边市市）是指指某一期期货合约约在某一一交易日日收盘前前5分钟内内出现只只有停板板价位的的买入（卖出）申报、没有停停板价位位的卖出出（买入入）申报报，或者者一有卖卖出（买买入）申申报就成成交、但但未打开开停板价价位的情情况。连连续的两两个交易易日出现现同一方方向的涨涨（跌）停板单单边无连连续报价价情况，称为同同方向单单边市; 在出出现单边边市之后后的下一一个交易易日出现现反方向向的涨（跌）停停板单边边无连续续报价情情况，则则称为反反方向单单边市。第十二条条当某期期

27、货合约约在某一一交易日日（该交交易日称称为D11交易日日，以下下几个交交易日分分别称为为D2、D3、D4、D5、D6交易易日，DD0交易易日为DD1交易易日前一一交易日日）出现现单边市市，则该该期货合合约D22交易日日涨跌停停板幅度度按下述述方法调调整：铜铜、铝、锌、铅铅、镍、锡、螺螺纹钢、线材、热轧卷卷板、黄黄金、白白银、天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青期货合合约的涨涨跌停板板幅度为为在D11交易日日涨跌停停板幅度度的基础础上增加加3个百分分点。DD1交易易日结算算时，该该期货合合约交易易保证金金比例按按下述方方法调整整：铜、铝、锌锌、铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金

28、、白银银、天然然橡胶、燃料油油和石油油沥青期期货合约约的交易易保证金金比例为为在D22交易日日涨跌停停板幅度度的基础础上增加加2个百分分点。如如果该期期货合约约调整后后的交易易保证金金比例低低于D00交易日日结算时时的交易易保证金金比例，则按DD0交易易日结算算时该期期货合约约交易保保证金比比例收取取。若D1交交易日为为该期货货合约上上市挂盘盘后第一一个交易易日，则则该期货货合约上上市挂盘盘当日交交易保证证金比例例视为该该期货合合约D00交易日日结算时时的交易易保证金金比例。第十三条条该期货货合约若若D2交易易日未出出现单边边市，则则D3交易易日涨跌跌停板、交易保保证金比比例恢复复到正常常水平

29、。若D2交交易日出出现反方方向单边边市，则则视作新新一轮单单边市开开始，该该日即视视为D11交易日日，下一一日交易易保证金金和涨跌跌停板参参照本办办法第十十二条规规定执行行。若D2交交易日出出现同方方向单边边市，则则该期货货合约DD3交易易日涨跌跌停板幅幅度按下下述方法法调整：铜、铝铝、锌、铅、镍镍、锡、螺纹钢钢、线材材、热轧轧卷板、黄金、天然橡橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青期货货合约的的涨跌停停板幅度度为在DD1交易易日涨跌跌停板幅幅度的基基础上增增加5个百分分点，白白银期货货合约的的涨跌停停板幅度度为在DD1交易易日涨跌跌停板幅幅度的基基础上增增加6个百分分点。DD2交易易日结算算时，该该期

30、货合合约交易易保证金金比例按按下述方方法调整整：铜、铝、锌锌、铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、天然然橡胶、燃料油油和石油油沥青期期货合约约的交易易保证金金比例为为在D33交易日日涨跌停停板幅度度上增加加2个百分分点，白白银期货货合约的的交易保保证金比比例为在在D3交易易日涨跌跌停板幅幅度上增增加3个百分分点。如如果该期期货合约约调整后后的交易易保证金金比例低低于D00交易日日结算时时交易保保证金比比例，则则按D00交易日日结算时时该期货货合约的的交易保保证金比比例收取取。第十四条条若D3交易易日未出出现单边边市，则则D4交易易日涨跌跌停板、交易保保证金比比例恢复复到正常常

31、水平。若D3交交易日出出现反方方向单边边市，则则视作新新一轮单单边市开开始，该该日即视视为D11交易日日，下一一日交易易保证金金和涨跌跌停板参参照本办办法第十十二条规规定执行行。若D3交交易日期期货合约约出现同同方向单单边市（即连续续三天达达到涨跌跌停板），则当当日收盘盘结算时时，该铜铜、铝、锌、铅铅、镍、锡、螺螺纹钢、线材、热轧卷卷板、黄黄金、白白银、天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青期货合合约的交交易保证证金仍按按照D22交易日日结算时时的交易易保证金金比例收收取，并并且交易易所可以以对部分分或全部部会员暂暂停出金金。当D3交交易日期期货合约约出现同方方向单边边市（即即连续三三天达到到涨

32、跌停停板）时时，若DD3交易易日是该该合约的的最后交交易日，则该合合约直接接进入交交割；若若D4交易易日是该该合约的的最后交交易日，则D44交易日日该合约约按D33交易日日的涨跌跌停板和和保证金金水平继继续交易易；除上上述两种种情况之之外，DD4交易易日该期期货合约约暂停交交易一天天。交易易所在DD4交易易日根据据市场情情况决定定对该期期货合约约实施下下列两种种措施中中的任意意一种：措施一：D4交易易日，交交易所决决定并公公告在DD5交易易日采取取单边或或双边、同比例例或不同同比例、部分会会员或全全部会员员提高交交易保证证金，暂暂停部分分会员或或全部会会员开新新仓，调调整涨跌跌停板幅幅度，限限

33、制出金金，限期期平仓，强行平平仓等措措施中的的一种或或多种化化解市场场风险，但调整整后的涨涨跌停板板幅度不不超过220%。在交易易所宣布布调整保保证金水水平之后后，保证证金不足足者应当当在D55交易日日开市前前追加到到位。若若D5交易易日该期期货合约约的涨跌跌幅度未未达到当当日涨跌跌停板，则D66交易日日该期货货合约的的涨跌停停板和交交易保证证金比例例均恢复复正常水水平；若若D5交易易日该期期货合约约的涨跌跌幅度与与D3交易易日同方方向再达达到当日日涨跌停停板，则则交易所所宣布为为异常情情况，并并按有关关规定采采取风险险控制措措施；若若D5交易易日该期期货合约约的涨跌跌幅度与与D3交易易日反方

34、方向达到到当日涨涨跌停板板，则视视作新一一轮单边边市开始始，该日日即视为为D1交易易日，下下一日交交易保证证金和涨涨跌停板板参照本本办法第第十二条条规定执执行。措施二：在D44交易日日结算时时，交易易所将DD3交易易日闭市市时以涨涨跌停板板价申报报的未成成交平仓仓报单，以D33交易日日的涨跌跌停板价价，与该该合约净净持仓盈盈利客户户（或非非期货公公司会员员，下同同）按持持仓比例例自动撮撮合成交交。同一一客户持有有双向头头寸，则则首先平平自己的的头寸，再按上上述方法法平仓。具体操操作方法法如下：（一）申申报平仓仓数量的的确定在D3交交易日收收市后，已在计计算机系系统中以以涨跌停停板价申申报无法法

35、成交的的，且客客户该合约的单单位净持持仓亏损损大于或或等于DD3交易易日结算算价6%（天然然橡胶、燃料油油和石油油沥青为为8%）的的所有申申报平仓仓数量的的总和为为平仓数数量。若若客户不愿愿按上述述方法平平仓可以以在收市市前撤单单，则已已撤报单单不再作作为申报报的平仓仓报单。（二）客客户单位位净持仓仓盈亏的的计算方方法客户该合合约净持持仓盈亏亏的总和和（元）客户该合合约单位位净持仓仓盈亏 = 客户该合合约的净净持仓量量（重量量单位）上式中铜铜、铝、锌、铅铅、镍、锡、螺螺纹钢、线材、热轧卷卷板、天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青的重量量单位为为吨，白白银的重重量单位位为千克克，黄金金的重量量单

36、位为为克。客户该合合约净持持仓盈亏亏的总和和，是指指在客户户该合约约的历史史成交库库中从当当日向前前找出累累计符合合当日净净持仓数数的开仓仓合约的的实际成成交价与与当日结结算价之之差的总总和。（三）持持仓盈利利客户平仓仓范围的的确定根据上述述方法计算算的客户户单位净净持仓盈盈利的投投机头寸寸以及客客户单位位净持仓仓盈利大大于或等等于D33交易日日结算价价6%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为8%）的保保值头寸寸都列入入平仓范范围。（四）平平仓数量量的分配配原则及及方法1、平仓仓数量的分分配原则则（1）在在平仓范范围内按按盈利的的大小和和投机与与保值的的不同分分成四级级，逐级级进行分分配。

37、首先分配配给属平平仓范围围内单位位净持仓仓盈利大大于或等等于D33交易日日结算价价6%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为8%）的投投机头寸寸（以下下铜、铝铝、锌、铅、镍镍、锡、螺纹钢钢、线材材、热轧轧卷板、黄金、白银简简称盈利利6%以上上的投机机头寸，天然橡橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青简称称盈利88%以上上的投机机头寸）；其次分配配给单位位净持仓仓盈利大大于或等等于D33交易日结结算价33%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为4%），小小于6%（天然然橡胶、燃料油油和石油油沥青为为8%）的的投机头头寸（以以下铜、铝、锌锌、铅、镍、锡锡、螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板、黄金金、白银银简

38、称盈盈利3%以上的的投机头头寸，天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青简称盈盈利4%以上的的投机头头寸）；再次分配配给单位位净持仓仓盈利小小于D33交易日日结算价价3%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为4%）的投机机头寸（以下铜铜、铝、锌、铅铅、镍、锡、螺螺纹钢、线材、热轧卷卷板、黄黄金、白白银简称称盈利33%以下下的投机机头寸，天然橡橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青简称称盈利44%以下下的投机机头寸）；最后分配配给单位位净持仓仓盈利大大于或等等于D33交易日结结算价66%（天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青为8%）的保保值头寸寸（以下下铜、铝铝、锌、铅、镍镍、锡、螺纹钢钢、线材材、热轧轧卷

39、板、黄金、白银简简称盈利利6%以上上的保值值头寸，天然橡橡胶、燃燃料油和和石油沥沥青简称称盈利88%以上上的保值值头寸）。（2）以以上各级级分配比比例均按按申报平平仓数量量（剩余余申报平平仓数量量）与各各级可平平仓的盈盈利头寸寸数量之之比进行行分配。2、平仓仓数量的的分配方方法及步步骤（见见附件）（1）铜铜、铝、锌、铅铅、镍、锡、螺螺纹钢、线材、热轧卷卷板、黄黄金、白白银品种种平仓数数量的分分配方法法及步骤骤若盈利66%以上上的投机机头寸数数量大于于或等于于申报平平仓数量量，则根根据申报报平仓数数量与盈盈利6%以上的的投机头头寸数量量的比例例，将申申报平仓仓数量向向盈利66%以上上的投机机客户

40、分配配实际平平仓数量量；若盈利66%以上上的投机机头寸数数量小于于申报平平仓数量量，则根根据盈利利6%以上上的投机机头寸数数量与申申报平仓仓数量的的比例，将盈利利6%以上上投机头头寸数量量向申报报平仓客客户分配配实际平平仓数量量。再把把剩余的的申报平平仓数量量按上述述的分配配方法向向盈利33%以上上的投机机头寸分分配；若若还有剩剩余，则则再向盈盈利3%以下的的投机头头寸分配配；若还还有剩余余，则再再向盈利利6%以上上的保值值头寸分分配。若若还有剩剩余则不不再分配配。（2）天天然橡胶胶、燃料料油和石石油沥青青品种平平仓数量量的分配配方法及及步骤若盈利88%以上上的投机机头寸数数量大于于或等于于申

41、报平平仓数量量，则根根据申报报平仓数数量与盈盈利8%以上的的投机头头寸数量量的比例例，将申申报平仓仓数量向向盈利88%以上上的投机机客户分配配实际平平仓数量量；若盈利88%以上上的投机机头寸数数量小于于申报平平仓数量量，则根根据盈利利8%以上上的投机机头寸数数量与申申报平仓仓数量的的比例，将盈利利8%以上上投机头头寸数量量向申报报平仓客客户分配配实际平平仓数量量。再把把剩余的的申报平平仓数量量按上述述的分配配方法向向盈利44%以上上的投机机头寸分分配；若若还有剩剩余，则则再向盈盈利4%以下的的投机头头寸分配配；若还还有剩余余，则再再向盈利利8%以上上的保值值头寸分分配。若若还有剩剩余则不不再分

42、配配。（五）平平仓数量量尾数的处处理方法法首先对每每个客户户编码所分分配到的的平仓数数量的整整数部分分分配后后再按照照小数部部分由大大到小的的顺序进进行排序序，然后后按照该该排序的的顺序进进行分配配，每个个客户编码码1手；对对于小数数部分相相同的客客户，如如果分配配数量不不足，则则随机进进行分配配。采取措施施二之后后，若风风险化解解，则下下一个交交易日的的涨跌停停板和交交易保证证金比例例均恢复复正常水水平；若若还未化化解风险险，交易易所则宣宣布为异异常情况况，并按按有关规规定采取取风险控控制措施施。因采取措措施二平平仓造成成的经济济损失由由会员及及其客户户承担。第四章限限仓制度度第十五条条交易

43、所所实行限限仓制度度。限仓仓是指交交易所规规定的会会员或者者客户对对某一合合约单边边持仓的的最大数数量。进行套期期保值交交易的持持仓按照照交易所所有关规规定执行行，不受受本条前前款限制制。第十六条条限仓实实行以下下基本制制度：（一）根根据不同同期货品品种的具具体情况况，分别别确定每每一品种种每一月月份合约约的限仓仓数额；（二）某某一月份份合约在在其交易易过程中中的不同同阶段，分别适适用不同同的限仓仓数额，进入交交割月份份的合约约限仓数数额从严严控制；（三）采采用限制制会员持持仓和限限制客户户持仓相相结合的的办法，控制市市场风险险; 其中中，铅、镍、锡锡、黄金金、天然然橡胶、燃料油油、石油油沥青

44、、白银、热轧卷卷板品种种期货公公司会员员实行比比例限仓仓，非期期货公司司会员和和客户实实行数额额限仓；（四）套套期保值值交易头头寸实行行审批制制度。第十七条条同一客户户在不同同期货公公司会员员处开有有多个交交易编码码，各交交易编码码上所有有持仓头头寸的合合计数，不得超超出一个个客户的限限仓数额额。交割月前前第一月月的最后后一个交交易日收收盘前，各会员员、各客客户在每每个会员员处铜、铝、锌锌、铅期期货合约约的投机机持仓应应当调整整为5手的整整倍数（遇市场场特殊情情况无法法按期调调整的，可以顺顺延一天天）; 进入交交割月后后，铜、铝、锌锌、铅合合约投机机持仓应应当是55手的整整倍数，新开、平仓也也

45、应当是是5手的整整倍数。交割月前前第一月月的最后后一个交交易日收收盘前，各会员员、各客客户在每每个会员员处镍期期货合约约的投机机持仓应应当调整整为6手的整整倍数（遇市场场特殊情情况无法法按期调调整的，可以顺顺延一天天）; 进入交交割月后后，镍期期货合约约投机持持仓应当当是6手的整整倍数，新开、平仓也也应当是是6手的整整倍数。交割月前前第一月月的最后后一个交交易日收收盘前，各会员员、各客客户在每每个会员员处螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板期货合合约的投投机持仓仓应当调调整为330手的的整倍数数（遇市市场特殊殊情况无无法按期期调整的的，可以以顺延一一天）;进入交交割月后后，螺纹纹钢、线线材、热热轧卷板板合约投投机持仓仓应当是是30手的的整倍数数，新开开、平仓仓也应当当是300手的整整倍数。交割月前前第一月月的最后后一个交交易日收收盘前，各会员员、各客客户在每每个会员员处黄金金期货合合约的投投机持仓仓应当调调整为33手的整整倍数。进入交交割月后后，黄金金期货合合约投机机持仓应应当是33手的整整倍数，新开仓仓、平仓仓也应当当是3手的整整倍数。