中国汽车行业的年季度报告.docx

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1、目 录上篇：汽车行业分析提要1I行业进入退出定性趋势预测1II行业进入/退出指标分析2一、行业业平均利利润率分分析2二、企业业主要指指标较好好值、中中间值和和较差值值3三、行业业规模分分析3四、行业业集中度度分析55五、行业业效率分分析6六、行业业主要财财务指标标分析77（一）盈盈利能力力分析77（二）营营运能力力分析99（三）偿偿债能力力分析110（四）发发展能力力分析111七、投入入产出结结构分析析13八、行业业经济运运行指标标17III行行业风险险揭示、政策分分析及负负面信息息19一、风险险揭示119二、政策策分析119三、负面面信息221IV行业业动态跟跟踪分析析评价222一、行业业及

2、上下下游运行行情况222二、行业业强势、弱势、机会与与风险（SWOOT）22三、贷款款建议223V龙头/重点联联系企业业分析224一、龙头头/重点联联系企业业财务指指标244二、企业业在全国国各地的的分布224VI资本本市场分分析266下篇：汽汽车行业业分析说说明277I行业分分析277一、行业业运行分分析277二、行业业政策分分析277附件：新新汽车产产业发展展政策229三、新技技术、新新产品、新工艺艺48四、上下下游行业业影响553五、国际际市场动动态600六、汽车车行业未未来发展展特点669II汽车车行业企企业分析析77一、企业业整体情情况分析析77二、三季季度主要要企业动动态分析析80

3、III汽汽车市场场产品分分析855一、主要要产品市市场情况况85二、主要要产品生生产情况况89三、主要要产品价价格变动动趋势889IV我国国汽车消消费信贷贷分析995一、个个人汽车车贷款管管理办法法出台台95附件：汽汽车贷款款管理办办法966二、汽车车购置税税下调1103三、汽车车金融公公司获得得批准1103V汽车行行业区域域热点分分析1007一、雷诺诺轿车将将落户广广州1007二、天津津构件汽汽车工业业产业链链1088三、长安安福特开开发南京京第二工工厂1112汽 车表4： “十五”建筑规模及发展目标预测序号建设内容九五计划预计完成2010年1全国工程建设与建筑规模要求峻工面积12亿平方米1

4、4亿平方米2城市规划：城市建制达到镇建制达到全国城市非农业人口城市化水平达到800个2万个一、 5亿人28%1200个一 53万个5亿人35%3建设城市住宅及房地产面积9亿平方米25亿平方米4村镇建设：建村镇住宅建公共建筑建生产性建筑一、 4亿平方米6.5亿平方米9.3亿平方米50亿平方米8亿平方米10亿平方米5建筑施工机械产品需求量建筑施工机械产品产值289万吨722亿元555万吨1100亿元 上篇：汽汽车行业业分析提提要本报告如无特殊说明数据均根据统计局2004年18月份数据整理计算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，本报告中全国特指该行业全国统计值，工业特指全部工业行业统计值。数据来源

5、均为统计局。I行业进进入退退出定性性趋势预预测银行进行行行业的的进入退出决决策时要要做定性性和定量量分析。定性分分析通常常主要考考虑总的的供需形形势、特特别是前前景预测测。本“行业分分析提要要”部分以以简明扼扼要的方方式将主主要信息息集中于于一处，以利于于读者查查阅、使使用，得得出这些些信息的的资料均均在“行业分分析说明明”中一一一列出，以利于于读者做做进一步步分析研研究用。指标数量同比增减减供给生产总值值6534451663.770 万万元21%需求销售收入入6411109447.770 万万元21%趋势预测测本期市场场供求特特点分析析【主要影影响因素素】汽车车价格和和石油价价格是影影响汽车

6、车消费的的主要因因素【结论】受石油油价格的的影响，SUVV本季度度销售下下降，轿轿车销售售也比去去年同期期下降，卡车销销售本季季度较好好。下期市场场供求趋趋势分析析【主要影影响因素素】汽车车价格、石油价价格【结论】四季度度汽车市市场随着着汽车价价格的下下降和石石油价格格的回落落，在销销售上可可能会有有起色。简要结论论长期来看看，行业业需求旺旺盛，建建议进入入II行业业进入/退出指指标分析析现代行业业分析理理论认为为，行业业进入与与退出通通常是由由行业的的利润率率、行业业效率、行业规规模和竞竞争程度度来决定定的，因因此报告告选择这这些指标标进行定定量分析析；同时时，为方方便与行行业内的的企业进进

7、行比较较，报告告采用国国际通用用的企业业财务分分析指标标（赢利利能力、营运能能力、偿偿债能力力和发展展能力）来分析析行业。一、行业业平均利利润率分分析行业平均均利润率率是目前前在银行行业普遍遍采用的的一种简简捷分析析指标。对于低低于行业业平均利利润率水水平的企企业，可可以考虑虑退出；反之，可以再再做进一一步分析析。报告告中的计计算公式式为：行行业平均均利润率率=利润润/销售售收入。平均利润润率(%)与工业比比较(%)与全行业业比较(%)与topp10比比较(%)工业3.822%100.00%45.992%36.337%全国8.322%217.79%100.00%79.220%Top11010.

8、550%274.97%126.26%100.00%北京市7.088%185.36%85.111%67.441%天津市6.088%159.32%73.116%57.994%河北省8.399%219.71%100.88%79.990%山西省1.155%30.224%13.888%11.000%内蒙-0.994%-24.74%-11.36%-9.000%辽宁省0.900%23.668%10.887%8.611%吉林省6.288%164.43%75.550%59.880%黑龙江省省-4.559%-1200.155%-55.17%-43.69%上海市17.449%457.97%210.28%166.55

9、%江苏省4.033%105.60%48.448%38.440%浙江省6.688%175.06%80.338%63.666%安徽省4.499%117.67%54.003%42.779%福建省6.000%157.27%72.221%57.119%江西省4.400%115.21%52.990%41.990%山东省5.633%147.37%67.667%53.559%河南省4.600%120.51%55.333%43.882%湖北省6.933%181.42%83.330%65.998%湖南省3.800%99.558%45.772%36.222%广东省16.008%421.23%193.41%153.1

10、9%广西5.422%142.08%65.224%51.667%海南省2.866%74.884%34.336%27.222%重庆市8.888%232.47%106.74%84.554%四川省4.033%105.57%48.447%38.339%贵州省1.299%33.991%15.557%12.333%云南省1.044%27.227%12.552%9.922%陕西省9.122%238.96%109.72%86.990%甘肃省-2.550%-65.43%-30.04%-23.79%青海省3.977%103.88%47.770%37.778%宁夏-1.992%-50.40%-23.14%-18.33

11、%新疆-2.448%-64.87%-29.78%-23.59%二、企业业主要指指标较好好值、中中间值和和较差值值注：该项指标根据统计局2003年末全国18万家工业企业统计数据计算整理而得，单位为千元，仅供参考。自然排序法三个值分别为序列中分别处1/4、2/4、3/4位置企业数值；算术平均法分别为所有企业平均水平、平均线上所有企业平均水平、平均线下所有企业水平。在实践中中，商业业银行还还经常将将企业主主要指标标进一步步分为较较好值、中间值值和较差差值，用用于更为为细致地地确定行行业的进进入退退出量化化标准。净资产（千元）利润（千千元）自然排序序法较好值226008.00025022.000中间值

12、59933.000480.00较差值18066.00012.000算术平均均法较好值5416612.831350073.43中间值715116.885123991.775较差值84855.5882188.655三、行业业规模分分析银行业普普遍关心心行业规规模分析析。因为为行业规规模的大大小从一一个方面面决定了了该行业业受政府府、包括括地方政政府重视视的程度度，区域域行业规规模的大大小一定定程度上上决定本本地该行行业在全全国市场场上的竞竞争地位位。（一）本本行业与与整个工工业之间间的规模模总量比比较规模指标标总资产利润销售收入入从业人数数全国9011115776.33533009411.8641

13、1109447.77181882577工业18455273354447045522558.5511522138863995938801776（二）行行业内各各个地区区与整个个行业规规模总量量比较规模指标资产总量量及所占占比重利润总额额及所占占比重销售收入入及所占占比重资产总量量区域比全全国(%)利润总额额区域比全全国(%)销售收入入 区域比比全国(%)全国9011115776.33100.00%533009411.8100.00%6411109447.770100.00%北京市361336655.54.011%2840012.505.333%401330811.7006.266%天津市2663

14、35599.22.966%1122294.402.111%184660444.3002.888%河北省187221933.22.088%1079964.302.033%128770277.2002.011%山西省3511133.80.399%17533.6000.033%1518890.800.244%内蒙4404438.80.499%-11889.550-0.002%1259909.200.200%辽宁省435774577.14.844%179008.8800.344%198112466.7003.099%吉林省1189941229.4413.220%5645577.8010.559%899

15、333266.70014.003%黑龙江省省4307743.50.488%-94660.000-0.118%2062223.400.322%上海市119667600413.228%173119300.432.449%990550500.80015.445%江苏省641771111.77.122%1743371.703.277%432551144.4006.755%浙江省514224500.25.711%2445585.404.599%365993922.0005.711%安徽省299995788.53.333%844773.1101.588%188003055.9002.933%福建省1417

16、74855.51.577%736002.1101.388%122557766.9001.911%江西省193335855.22.155%448336.3300.844%101993277.6001.599%山东省521004700.45.788%2711105.805.099%481883577.7007.522%河南省131551433.51.466%452660.4400.855%9837737.301.533%湖北省1133378335.7712.558%3738864.207.011%539775266.2008.422%湖南省139334233.71.555%277331.8800.

17、522%7293382.001.144%广东省511227500.55.677%7361154.9013.881%457774211.2007.144%广西1935553662.155%984774.6601.855%181553466.7002.833%海南省5083354.20.566%136997.0000.266%4793376.600.755%重庆市429229299.94.766%2353343.904.411%265116155.9004.144%四川省152227699.71.699%412007.6600.777%102223400.1001.599%贵州省2654443.7

18、0.299%12600.0000.022%973222.5500.155%云南省5005574.70.566%24155.7000.055%2320007.600.366%陕西省9890004.41.100%539446.0001.011%5912295.000.922%甘肃省690227.110.088%-3822.400-0.001%153008.6600.022%青海省366223.330.044%725.200.011%182884.6600.033%宁夏76088.70.011%-32.800.000%17044.7000.000%新疆1129945.20.133%-14991.00

19、0-0.003%602003.4400.099%全国9011115776.33100.00%533009411.8100.00%6411109447.770100.00%（三）本本行业不不同规模模企业与与整个行行业之间间的规模模总量比比较规模指标标总资产利润销售收入入从业人数数全行业90111157765330094226411109447.77181882577大型企业业516771011134200712237533704495622294中型企业业232552799012677388816255230076010005小型企业业151887777564288421032215991654

20、9958四、行业业集中度度分析行业集中中度是衡衡量一个个行业的的主要财财务指标标向行业业核心企企业集中中程度的的一个指指标，报报告中用用行业中中排名前前10位位的企业业占全行行业主要要财务指指标（销销售收入入、资产产、利润润）的比比例来表表示。集集中度不不同的行行业，其其企业运运行方式式与特点点各不相相同。银银行可以以根据自自己的市市场定位位和营销销战略，采用对对应的举举措来管管理和开开发特点点各异的的细分市市场。TOP 10(%)销售集中中度34.332%资产集中中度26.998%利润集中中度43.333%五、行业业效率分分析行业效率率在一定定程度上上反映了了行业发发展速度度，决定定着行业业

21、未来的的发展空空间。每每万元资资产利润润指标用用来衡量量企业资资产的赢赢利能力力。每万万元资产产利润=利润/总资产产（单位位万元）。每万万元固定定资产利利润指标标用来衡衡量企业业固定资资产的赢赢利能力力。每万万元固定定资产利利润=利利润/固固定资产产（单位位万元）。人均均利润指指标用来来衡量企企业员工工的赢利利能力。人均利利润=利利润/员员工人数数（单位位人）。本行业效效率与全全部工业业行业效效率对比比单位：元元本行业aa全部工业业行业bb本行业与与工业行行业相比比（%）每万元资资产利润润591.59381.80154.95%每万元固固定资产产利润26633.577997.40267.05%人

22、均利润润293118.997118664.661247.11%分地区行行业效率率对比每万元资资产利润润地区比全国(%)每万元固固定资产产利润地区比全国(%)人均利润润与全国比比较(%)全国591.59100.00%26633.577100.00%293118.997100.00%北京市785.94132.85%35044.233131.56%443773.449151.35%天津市421.6071.226%16022.94460.118%236002.11780.550%河北省576.6797.448%27755.988104.22%199888.22168.118%山西省49.9948.44

23、4%161.636.077%893.783.055%内蒙-27.01-4.557%-1099.777-4.112%-23222.779-7.992%辽宁省41.1106.955%181.226.800%25122.6778.577%吉林省474.6780.224%26922.199101.07%343229.440117.09%黑龙江省省-2199.622-37.12%-7122.966-26.77%-46557.880-15.89%上海市14477.188244.62%68788.722258.25%1534448.78523.38%江苏省271.7345.993%10222.11138.3

24、37%113993.00538.886%浙江省475.6280.440%21700.40081.448%132998.33245.336%安徽省281.6247.660%12122.80045.553%134118.00145.777%福建省519.2487.777%19388.54472.778%201114.88168.661%江西省231.8839.220%847.4831.882%100997.55834.444%山东省520.3187.995%24277.28891.113%173667.88959.224%河南省344.1558.117%14500.40054.445%91999.

25、64431.338%湖北省329.7555.774%15200.37757.008%196443.88867.000%湖南省199.0233.664%929.7334.991%57055.66619.446%广东省14399.844243.38%71622.899268.92%982885.003335.23%广西508.7786.000%25866.83397.112%232775.11079.339%海南省269.4445.554%16622.10062.440%271449.66592.660%重庆市548.2192.667%21311.23380.001%281006.88195.88

26、7%四川省270.6145.774%11244.64442.222%69255.41123.662%贵州省47.4478.022%128.024.811%11111.2113.799%云南省48.2268.166%165.896.233%17400.1775.944%陕西省545.4692.220%20655.95577.556%169888.11957.994%甘肃省-55.40-9.336%-1300.488-4.990%-6788.500-2.331%青海省198.0233.447%586.8722.003%44955.97715.333%宁夏-43.11-7.229%-95.55-3.

27、559%-6300.777-2.115%新疆-1322.011-22.31%-5855.155-21.97%-41001.779-13.99%全国591.59100.00%26633.577100.00%293118.997100.00%六、行业业主要财财务指标标分析（一）盈盈利能力力分析赢利能力力是指赚赚取利润润的能力力，报告告通过净净资产收收益率、总资产产报酬率率、销售售利润率率、成本本费用利利润率等等财务指指标来衡衡量。净净资产收收益率是是指企业业一定时时期内的的净利润润同平均均净资产产的比率率。净资资产收益益率体现现了投资资者投入入企业的的股权资资金获取取净收益益的能力力，突出出反映了

28、了投资与与收益的的关系。净资产产收益率率 = 净利润润/平均均净资产产1000%。其其中：平平均净资资产=（年初初净资产产 + 年末净净资产）/2。总产产报酬率率是指企企业一定定时期内内获得的的报酬总总额与平平均资产产总额的的比率。总资产产报酬率率用于衡衡量企业业包括净净资产和和负债在在内的全全部资产产的总体体获利能能力。总总资产报报酬率=（利润润总额+利息费费用）/平均资资产总额额1000%。销售售利税率率是指利利税总额额与销售售净收入入的比率率，它反反映企业业销售收收入的收收益水平平和贡献献程度。销售利利润率（销售售利润/产品销销售净收收入）1000。成本本费用利利润率是是企业一一定时期期

29、的利润润总额同同企业成成本费用用总额的的比率。成本费费用利润润率表示示企业为为取得利利润而付付出的代代价，从从企业支支出方面面评价企企业的收收益能力力。成本本费用利利润率=利润总总额/成成本费用用总额1000%。本行业盈盈利能力力与全部部工业行行业盈利利能力对对比本行业AA工业行业业B本行业与与工业相相比a/b（%）净资产收收益率（%）8.855%6.311%140.25%总资产报报酬率（%）6.333%4.633%136.72%销售利润润率（%）15.772%7.333%214.46%成本费用用利润率率（%）9.088%6.611%137.37%分地区行行业盈利利能力对对比净资产收益率（%）

30、地区比全国（%）总资产报报酬率（%）地区比全国(%)销售利润率（%）地区比全国（%）成本费用用利润率（%）地区比全全国（%）全国8.855%100.00%6.333%100.00%15.772%100.00%9.088%100.00%北京市13.556%153.17%8.199%129.45%13.331%84.667%7.711%84.992%天津市5.588%63.007%4.688%73.997%11.888%75.660%6.599%72.661%河北省8.233%92.997%6.311%99.779%14.665%93.118%9.011%99.118%山西省1.366%15.33

31、6%1.533%24.110%15.336%97.771%1.144%12.552%内蒙-0.440%-4.550%0.511%8.011%11.888%75.660%-0.992%-10.14%辽宁省0.977%11.000%0.888%13.887%12.333%78.445%0.922%10.115%吉林省8.099%91.334%5.300%83.772%11.770%74.446%6.666%73.332%黑龙江省省20.331%229.39%-0.669%-10.98%10.990%69.337%-4.338%-48.21%上海市15.442%174.10%14.229%225.7

32、7%23.221%147.65%21.333%234.84%江苏省4.311%48.667%3.377%53.226%14.553%92.443%4.244%46.664%浙江省7.244%81.778%5.877%92.880%14.668%93.338%7.088%77.991%安徽省5.599%63.117%3.000%47.448%14.886%94.556%4.733%52.005%福建省6.877%77.660%5.700%90.001%14.116%90.111%6.455%70.999%江西省4.244%47.884%2.788%43.888%16.667%106.07%4.6

33、55%51.117%山东省10.002%113.21%5.800%91.773%11.779%75.002%6.044%66.446%河南省7.133%80.551%4.388%69.223%14.558%92.775%4.833%53.115%湖北省4.299%48.442%3.500%55.333%13.446%85.666%7.166%78.883%湖南省4.011%45.228%2.955%46.558%11.551%73.224%3.888%42.774%广东省20.338%230.21%14.664%231.42%22.995%146.02%19.776%217.60%广西8.56

34、6%96.663%5.488%86.668%16.117%102.89%5.755%63.330%海南省5.344%60.227%3.800%60.000%6.500%41.338%3.066%33.664%重庆市6.622%74.776%5.699%89.995%18.990%120.23%9.744%107.25%四川省4.577%51.660%3.355%52.999%12.220%77.663%4.233%46.552%贵州省1.200%13.555%1.233%19.446%18.447%117.48%1.300%14.334%云南省0.733%8.255%1.144%18.008%

35、11.882%75.220%1.044%11.550%陕西省10.339%117.33%6.155%97.225%18.777%119.43%10.002%110.36%甘肃省-1.006%-11.95%0.299%4.555%14.335%91.331%-2.444%-26.86%青海省3.055%34.446%2.622%41.337%19.994%126.88%4.344%47.775%宁夏-1.335%-15.20%0.544%8.544%25.117%160.09%-1.999%-21.86%新疆-3.440%-38.44%-0.884%-13.30%7.099%45.112%-2.

36、337%-26.11%（二）营营运能力力分析营运能力力是指运运用各种种经济资资源从事事生产经经营活动动的能力力，也即即资金周周转能力力或资产产管理效效率。报报告采用用总资产产周转率率、流动动资产周周转率、应收帐帐款周转转率来衡衡量。总总资产周周转率是是指企业业一定时时期营业业收入总总额同平平均资产产总额的的比值。总资产产周转率率是综合合评价企企业全部部资产经经营质量量和利用用效率的的重要指指标。总总资产周周转率=营业收收入总额额/平均均资产总总额1000%。此此指标是是衡量企企业营运运能力的的指标之之一，流流动资产产周转率率=营业业收入/平均流流动资产产1000%。应应收账款款周转率率是指企企

37、业一定定时期内内主营业业务收入入净额同同应收账账款平均均余额的的比率。应收账账款周转转率是反反映企业业应收帐帐款回收收情况的的指标。应收账账款周转转率=营业收收入净额额/应收收账款平平均余额额1000%。本行业营营运能力力与全部部工业行行业营运运能力对对比本行业AA工业B与全部工工业行业业相比aa/b（%）总资产周周转率（次）0.7110.6221.144流动资产产周转率率（次）1.2881.3990.922应收账款款周转率率（次）5.7775.5331.044分地区行行业营运运能力对对比总资产周周转率（次）与全国比较（%）流动资产产周转率率（次）与全国比较（%）应收账款款周转率率（次）与全国

38、比较（%）全国0.711100.00%1.288100.00%5.777100.00%北京市1.111156.09%1.933150.17%10.445180.99%天津市0.69997.442%1.21194.007%2.74447.440%河北省0.69996.662%1.18891.886%5.68898.447%山西省0.43360.880%0.76659.005%2.50043.336%内蒙0.29940.118%0.51140.114%1.68829.116%辽宁省0.45563.991%0.75558.333%4.00069.337%吉林省0.766106.28%1.411110

39、.17%4.32274.776%黑龙江省省0.48867.229%1.03380.449%3.43359.449%上海市0.833116.33%1.311102.47%9.566165.60%江苏省0.67794.773%1.27798.669%4.64480.442%浙江省0.711100.02%1.366106.19%4.35575.229%安徽省0.63388.111%1.12287.111%6.922119.96%福建省0.866121.55%1.399108.52%6.199107.18%江西省0.53374.110%0.95573.880%7.366127.59%山东省0.922129.98%1.600124.62%7.577131.20%河南省0.755105.14%1.23396.116%5.02287.004%湖北省0.48866.991%1.11186.662%6.877118