交易对手信用风险管理与应收账款政策.docx

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1、题目作者学院专业学号指导教师师二 年 月月 日本科生毕业设计（论文）摘要当下我国国市场环环境中企企业竞争争越来越越激烈，为了迅迅速的扩扩张市场场占有率率，提高高自身产产品的竞竞争优势势，主要要方式就就是应收收账款的的赊销。随之而而来的是是应收账账款的信信用风险险。目前前，许多多企业对对信用风风险的防防范意识识薄弱，信用管管理机制制有待进进一步的的完善，只着眼眼于当前前账面的的高利润润，而忽忽视了拖拖欠占用用的流动动资金能能否及时时收回的的风险，从而使使应收账账款的坏坏账损失失严重。所以，企业的的应收账账款关系系到企业业现金流流量和再再生产的的资金需需要，是是企业经经营管理理的重要要组成部部分。

2、通通过系统统有效的的客户信信用管理理体系和和信用评评估模型型，能极极大降低低应收账账款风险险，加快快资金周周转，提提高其利利用率，增加企企业的净净收益，防范企企业经营营风险，防止资资金流失失。本文文从应收收账款的的现状入入手，分分析了应应收账款款的风险险及主要要原因，然后针针对信用用风险问问题，阐阐述了企企业客户户信用管管理体系系和信用用评估模型型的建立立。关键词:应收账账款管理理;信用用风险管管理;信信用评估估模型ABSTTRACCTNowaadayys, thee ennterrpriise commpettitiion of thee coompeetittivee maarkeet i

3、in CChinna bbecoomess fiierccer andd fiierccer. Inn orrderr too exxpannd tthe marrkett shharee raapiddly andd immproove thee coompeetittivee addvanntagge oof pprodductts, thee maain wayy iss thhe ccreddit salle oof aaccoountt reeceiivabble, foolloowedd byy thhe ccreddit rissk oof aaccoountt reeceiiv

4、abble. Att prreseent, maany entterpprisses havve llesss awwareenesss tto tthe creeditt riisk, annd ttheiir ccreddit mannageemennt ssysttem neeeds morre ddeveeloppmennt. Mosst oof tthemm juust foccus on thee cuurreent higgh pproffit of theeir boooks inssteaad oof cconssideerinng wwhettherr thhe ddeli

5、inquuentt annd ooccuupieed ccurrrentt caapittal cann taake bacck iin ttimee, sso tthatt bbad debbts of acccounnt rreceeivaablee caausee grreatt daamagge. So, thhe iimpoortaant parrts of entterpprisse ooperratiion andd maanaggemeent aree thhe aaccoountt reeceiivabble rellatiionsshipp off ennterrpriis

6、ess, tthe cassh ffloww off ennterrpriisess annd tthe funnd rrequuireemennt oof rreprroduuctiion. Thhrouugh efffecttivee crrediit mmanaagemmentt syysteem oof ccusttomeers andd crrediit aasseessmmentt moodell, tthe entterpprisse ccan redducee vaastlly tthe rissk oof aaccoountt reeceiivabble, sppeedd u

7、pp tuurnooverr off caapittal, inncreeasee thhe uutillizaatioon rratiio aand addd ennterrpriisess neet pproffit to guaard agaainsst tthe opeerattingg riisk of entterpprisses andd caapittal losss. Thiis aartiiclee beeginns ffromm acccouunt recceivvablle ssituuatiion, annalyyzinng tthe maiin rreasson o

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9、Creeditt asssesssmeent moddel目录第一章前前言11.1研研究意义义11.2国国内外研研究综述述11.2.1国外外研究综综述11.2.2国内内研究综综述21.3本本文框架架和主要要内容331.3.1本文文主要内内容31.3.2本文文框架33第二章企企业应收收账款的的现状分分析及风风险问题题42.1赊赊销比例例逐年上上升应收收账款总总体水平平居高不不下42.2企企业坏账账损失率率高给企企业带来来虚假收收入42.3企企业漠视视潜在风风险盲目目竞争552.4降降低了企企业的资资金使用用效率加加大了企企业的现现金流出出52.5应应收账款款难以收收回形成成呆坏账账5第三章交交易

10、对手手信用风风险管理理73.1交交易对手手信用风风险与应应收账款款管理773.2交交易对手手信用风风险判断断73.2.1交易易对手经经济实力力和偿债债能力分分析73.2.2交易易对手归归还应收收账款的的意愿和和企业信信誉分析析8第四章信信用风险险评级模模型94.1信信用风险险评级994.2模模型介绍绍94.2.1传统统信用风风险评级级模型994.2.2现代代信用风风险评级级模型111第五章实实例分析析155.1长长虹集团团背景简简介1555.2长长虹集团团的应收收账款危危机问题题155.3长长虹应收收账款危危机发生生的原因因165.3.1对于于应收账账款风险险的防范范意识薄薄弱1665.3.2

11、 客客户信用用风险管管理体系系不健全全175.3.3内部部应收账账款风险险控制机机制不完完善1775.4面面对应收收账款危危机的应应对政策策185.4.1防范范坏账风风险，企企业内部部建立坏坏账准备备制度1185.4.2对客客户进行行信用风风险评级级，建立立客户资资信动态态管理系系统1885.4.3加强强和完善善内部控控制制度度185.4.4 综综合信用用评级制制订合理理的赊销销方针和和结算方方式1995.4.5严格格审批赊赊销业务务19第六章结结合信用用风险管管理的应应收账款款改进政政策2006.1应应收账款款的现金金折扣2206.2应应收票据据的风险险控制2206.3应应收账款款保理服服务

12、2116.4供供应链融融资的应应用和风风险211第七章结结论233参考文献献24致谢255附录1：26附录2：2928湖南科技大学潇湘学院本科生毕业设计（论文）第一章前前言1.1研研究意义义诚信从古古至今就就是中华华民族备备受推崇崇的道德德标准，发展到到二十一一世纪的的今天信信用仍是是社会关关注的热热点所在在，并且且成为当当今社会会能够有有序运行行及高速速发展的的重要根根基。最最初，信信用文化化起源于古古希腊文文明，古古希腊文文明是一一个商业业文明，在经过漫漫长的商商业交易易过程中中，逐渐形形成商业业信用文文化，并并且建立立起完善善的信用用体系。中国从从上世纪纪80年年代起开开始实行行改革开开

13、放的政政策，积积极对外外开展贸易易活动，尤其是是在加入世世界贸易易组织后后，加快快对外贸贸易的发发展脚步步，使对对外贸易易的规模模得到迅迅速扩大大，在国际际市场竞竞争中，中国越越来越活活跃，参参与程度度越来越越深入，已成为为欧美国国家所建建立的国国际贸易易体系中中不可获获取的一一员。据据相关数数据统计计分析，发达国国家市场场的贸易活活动中，有800%的贸贸易额是是以信用用方式进进行交易易的，可可以这么么说，当当代市场场经济就就是信用用经济。马克思思在资资本论中认为为信用是是以偿还还为条件件的付出出,一般般来说就就是指贷和借借的运动动,即货货币或商商品的有有条件让让渡的独独特形式式的运动动。在市

14、市场经济济中信用用作为一一种经济济概念被被广泛的的运用并并且蓬勃发展展。信用用销售模模式已发发展成为为市场经经济中的的一个具具体领域域，成为现代代商业模模式的主主要形式式。企业扩大大信用销销售能够够为客户户提供更更多财务务上的支持持,进一一步加强强客户关关系,增增加企业业的竞争争力，为为企业长长期发展展奠定基基础。所所以，企企业的信信用已经经成为了了一种重重要的战略性资源，对客户户的信用用风险进进行有效效的管理理和控制制对于增增长企业业的经营营业绩和和规避企企业的经经营风险险具有至至关重要要的意义义，对改改善企业业的经营营管理模模式也产产生了深深远的影影响。信用管理理在成熟熟的发达达市场国国家

15、已经经成为了了企业经经营管理理的重要要组成部部分，在在长期的的发展和和改进过过程中，已经形形成了较较为完备备的社会会商业信信用体系系，为现现代商业业活动奠奠定了坚坚定的基基石。通通过对我我国的经经济发展展速度和和地区经经济的差差异、历历史文化化发展的的背景等等多种因因素的分分析，在在未来几几年我国国将逐步步全面进进入信用用经济的的时代。在世界界经济全全球化的的形势下下，我国企企业要想想在越来来越激烈烈的市场场竞争中中应对自自如，就就必须提提高企业业的核心心竞争力力，发展展出自身身的竞争争优势，虚心学学习和借借鉴西方方发达市市场经济济体先进进的信用用管理技技术和经经验，将将信用风风险管理理放在经

16、经营管理理的重要要位置，建立和和完善有有效的客客户信用用管理体体系，强强化应收收账款的的管理。本文从从企业信用用管理的的角度出出发，研研究如何何建立和和完善企企业信用用风险管管理和客客户信用用管理体体系。1.2国国内外研研究综述述1.2.1国外外研究综述述国外对于于信用管管理的发发展较早早，已经经建立起起现代信信用管理理体系并并且具有有完备的的理论体体系。马马克思的的资本本论中中指出:“信用是是货币运运动的结结果,与与货币经经营业联联系在一一起,是是从属于于商品交交换和货货币流通通的一种种经济关关系:当当商品通通过购销销而让渡渡,货币币执行支支付手段段职能时时,信用用随之产产生。”这说明明信用

17、不不仅仅是是人与人人之间简简单的信信任和道道德观念念，而且且发展成成为一种种经济概概念，企企业的信信用是由由债权人人给予客客户以购购买货品品或服务务和推迟迟支付债债务的特特权。但但是在这这其中债债权人必必须承担担债务、推迟支支付的所所带来的的信用风风险。在信用管管理理论论方面,赊销管管理理论论的提出出者波特特爱德华华在其代代表作赊销管管理手册册（119988）中认认为，赊赊销管理理是一个个企业发发展壮大大的加速速器，将将极大的的促进企企业的健健康发展展，波特特提出了了一维即即时间划划分的赊赊销管理理模式，注重赊赊销过程程的严密密性，从从各个赊赊销环节节严格监监控和管管理企业业的赊销销，降低低企

18、业的的信用风风险。他他的理论论为企业业赊销管管理做出出了开创创性的的的贡献，但是也也存在粗粗糙和简简单的缺缺点。在信用用实务方方面,在在企业中中进行过过多年信信用管理理相关工工作的塞塞西尔邦德指指出:信信用管理理是一门门科学管管理企业业信用销销售的技技术,它它可以提提高企业业信用销销售的成成功率和和金融机机构发放放贷款的的成功率率,并且且其具有有客户档档案管理理、客户户授信、应收账账款管理理和账款款追收四四大基本本功能。P.CChunng（119988），JJamaal，SSarkkar，B.RR.Wanng（220000）建立立了在固固定需求求量、延延期付款款的条件件下，购购买者的的经济订订

19、货量。Shiinn S.WW.（119977）建立立了在价价格敏感感条件下下。购买买者的经经济订货货批量模模型，同同时得出出研究结结论：在在价格敏敏感的条条件下，消费者者的最终终需求不不会因为为信用期期限的长长短而影影响最终终需求量量。以上上研究的的出发点点都是在在授信方方给予固固定商业业信用的的情况下下，选择择和确定定最佳的的反应策策略。假假设最终终需求是是固定时时，Kiim，JJ.Hwwangg.HShiinn，S.WW（19995）研究了了在单位位价格固固定的前前提下，销售方方应提供供的最佳佳信用周周期。PP.L.AbaadC.KKjagggi（20003）则则在最终终需求是是价格敏敏感

20、的条条件下，综合考考虑购买买方和销销售方的的状态函函数情况况下，建建立了确确定产品品价格和和商业信信用期限限的综合合商业信信用模型型，在传传统的商商业信用用模型基基础之上上考虑了了更多的的因素。由文献献12可可知。1.2.2国内内研究综综述我国国内内关于信信用风险险管理的的研究发发展，起起步比较较晚，大大部分著著作是在在借鉴西西方信用用管理理理论的基基础上，结合我我国国情情，经济济发展特特点做出出的理论论研究。随着我我国对信信用管理理的重视视不断加加强，许许多学者者也在信信用管理理方面得得出了一一系列的的优秀研研究成果果，如：谢旭（20002）提提出了全全程信用用管理模模式,即即从事前前,事中

21、中,事后后三个方方面全面面控制企企业交易易过程中中各关键键环节,达到多多方位控控制客户户信用风风险,提提高应收收账款回回收率的的目标；韩家平平、蒲小小雷（220033）提出出的“3+11”信用管管理模式式，他的的体系是是一个客客户信用用调查的的评估机机制，一一个交易易中的债债权保障障机制，一个交交易后的的信用管管理的应应收账款款管理和和回收机机制以及及一个独独立的信信用管理理部门；文亚青青（20007）提出“三位一一体企业业全面信信用管理理体系的的构建及及应用”，他提提出由企企业全体体员工参参与，囊囊括企业业生产和和经营环环节，由由道德信信用、经经济信用用和法制制信用三三者有机机结合的的、以建

22、建立高效效有序的的企业信信用文化化、满足足顾客和和员工的的信用需需求、提提高企业业经济效效益为根根本目的的的一种种崭新的的企业管管理理念念和方法法，也为为今后的的企业信信用管理理体系构构建研究究提供了了新的思思路。天天津财经经大学叶叶陈毅（20008）从从信用管管理制度度的历史史沿革,交易环环境,赔赔销管理理,信用用评估,信用文文化等方方面详细细介绍了了西方国国家信用用管理相相关理论论与实践践经验,结合经经典的案案例,给给读者更更好地理理解理论论知识进进行管理理操作，由文献献36可可知。这这些都是是我国专专家学者者们在企企业信用用管理流流程研究究上的宝宝贵理论论基础,这些先先进思路路为我国国企

23、业信信用管理理研究指指明了方方向。1.3本本文框架架和主要要内容1.3.1本文文主要内内容本文共分分七章。首首先对信信用管理理的学术术背景和和国内外外现状进进行了分分析，说说明了信信用风险险管理的的必要性性。然后后对企业业应收账账款风险险问题及及现状进进行分析析，说明明应收账账款逾期期的问题题是企业业信用管管理缺失失所导致致的。进进而详细细阐述了了对交易易对手信信用风险险管理，客户信信用管理理系统的的模型的的建立，以及客客户授信信额度的的分等审审定。在在上述理理论分析析的基础础上，最最后从应收账账款折扣扣、应收收票据风风险控制制、应收收账款保保理服务务、供应应链融资资的应用用四个方方面分析析了

24、结合合信用管管理的企企业应收收账款政政策。1.3.2本文文框架本文框架架如图11-1所所示研究意义企业应收账款风险问题及现状分析交易对手信用风险管理经济实力和偿债能力分析偿债意愿和信誉分析信用风险评级模型传统信用风险评级模型现代信用风险评级模型实例分析应收账款信用评级的重要性结合信用管理的应收账款改进政策国内外研究状况第二章 企业应应收账款款的现状分分析及风风险问题题从某种意意义上来来说应收收账款可可以看成成是企业业利用商商业信用用而获取取资金扩扩大再生生产。对对企业而而言，应应收账款款的本身身就是一一个生产产和销售售的结合合体，一一方面企企业需要要通过赊赊销促进进销售，扩大市市场，增增加自身

25、身的竞争争力，同同时对于于应收账账款带来来的流动动资金周周转困难难，坏账账损失等等风险问问题又要要尽力规规避。从从目前我我国企业业应收账账款的现现状来看看，应收收账款管管理中存存在许多多问题。2.1赊赊销比例例逐年上上升应收收账款总总体水平平居高不不下目前我国国企业之之间相互互拖欠货货款越发发严重,流动资资金不足足，很多多企业的的应收账账款高达达几千万万，甚至至几十亿亿的巨额额账款，普遍受“三角债债”的困扰扰。企业业的应收收账款呈呈迅猛的的增长趋趋势逐年年递增，部分企企业的应应收账款款增长速速度逼近近甚至超超多主营营业务收收入的增增长速度度。经济济学界将将“三角债债”问题认为为是有“中国特特色

26、”的一种种经济现现象，中国国有80%以上的的企业近近年来受受到三角债债困扰。尤其在全全球金融融危机过过后，中中国制造造业危机机的进一一步深化化，中国国产品遭遭到拒收收、拒付付款的风风险也在在增加，导致三角角债每年年的发生生比例不不断增加加。三角角债问题题从本质质上折射射出了社社会诚信信体系的的缺失，普遍存存在的信信用缺失失问题给我我国经济济和企业业造成巨巨大损失失，因此此治理企企业“三角债债”现象，建设诚诚信社会会，是一一项巨大大的社会会工程，需要个个人、企企业和政政府共同同携手做做出长久久的努力力。2.2企企业坏账账损失率率高给企企业带来来虚假收收入我国企业业的应收账账款坏账账率高达达5%，

27、而且账龄龄也比较较长，有有大量的的应收账账款超过过1年甚甚至4-5年，应收账账款的坏坏账损失失率、平平均拖欠欠率及应应收账款款占流动动资金的的比例也也比较高高，远远远高于33%-55%的坏坏账准备备率。企企业管理理者忽视视潜在风风险将交交易额度度不断扩扩大，进进而造成成中小型型企业的的应收账账款规模模也在不断扩扩大。客客观来说说，企业业需要增增加越来来越多的的现金来来维持正正常的生生产，但但是由于于赊销过过程中资资金并没没有真实实流入，所以一一旦维持持不了生生产所需需超出承承受范围围，企业业就会出出现财政政困难，流动资资金周转转问题。按照权权责发生生制，会会计计量量在确定定应收账账款的同同时必

28、须须确认收收入。然然而，这这种账面面收入的的增加形形成的账账面利润润的增加加都只是是停留在在报表中中的数字字上，并并没有实实现企业业真正的的效益增增加。当当期报表表的利润润增加，导致企企业必须须动用有有限的资资金垫付付尚未真真正实现现的各项项税款和和相关费费用。与与此同时时，企业业本身的的投资机机会也受受到限制制，无形形增加了了机会成成本，因因为应收收账款的的资金被被欠款企企业无偿偿占用，这些资资金得不不到充分分利用，使企业业错过了了很多可可以带来来收益的的投资活活动，影响了了企业生生存与发发展的空空间。企业的的机会成成本与应应收账款款的规模模成正比比，如果果应收账账款的规规模过大大且时间间较

29、长，会造成成巨大的的机会成成本，也也意味着着企业利利益的隐隐形流出出。2.3企企业漠视视潜在风风险盲目目竞争在当下激激烈的市市场竞争争中，各各个企业业想方设设法抢占占市场，扩扩大市场场份额。在有限限的市场场需求下下期望通通过单纯纯的控制制成本和和价格来来扩大市市场占有有率。大大部分企企业缺乏乏风险意意识，利利用赊销销的方式式一味增加加销售量量，带来来大量的的应收账账款，却却忽视了了对风险险的防范范意识，对信用用政策的的把握不不恰当，为为了打开开市场而而采用较较宽松的的信用政政策，对对客户的的资信程程度未进进行详细细调查，漠视了了因客户户信用的的缺失带带来的潜潜在风险险。这样样在无形形之中增增加

30、了企企业的应应收账款款风险，还还有一些些企业因因为担心心会与对对方中断断合作，即使在在中途发发现对方方的信用用状况存存在一定定问题，也没有有及时采取取措施，利用法法律途径径解决问问题，导导致错过过了最佳佳的诉讼讼时机，造成了了企业不不应有的的损失。企业管管理者只只关注当当前账面面的高额额利润，忽视了了赊销所所占用的的资金时时间价值值，也无无视由应收账账款带来来的机会会成本、管理成成本的增增加，大大量赊销销，导致致企业流流动资金金周转不不灵等风风险问题题。这种种只关注注眼前利利益，而而不考虑虑企业长长久发展展和利益益，盲目目追求高高利润的的经营理理念，使使企业账账面利润润增加造造成企业业经营收收

31、入的虚虚增，然然而并未未给企业业带来真真实的资资金流入入，对企企业的长长期运营营带来极极大的风风险，严严重损害害了国家家以及个个人的利利益。同同时有的的应收账账款的账账龄越来来越长，会增加了了坏账风风险和收收账成本本，也导导致了企企业利益益的损失失。2.4降降低了企企业的资资金使用用效率加加大了企企业的现现金流出出企业存在在大量的的、不合合理的应应收账款款实际上上将流动动资金沉沉积在非非营利环环节，导导致资金金的周转转率降低低，营运运资金的的周转期期延长，从而给企企业带来来不利的的影响。在赊销销过程中中，企业业发出商商品，开开出销售售发票，会计确确认销售售收入，但货款款却不能能同步回回收，而而

32、销售已经经成立，那么就就会产生生企业的的账面利利润增多多，就应收账账款的存存续期间间而言，其其实质反反而是企企业的现现金流出出。导致企企业的利润、销销售税金金以及所所得税增增加，企企业大量量的流动动资金被被占用，企业资资金的周周转问题题，使得企业效效益下降降。同时，企业如如果无法法及时将将应收账账款收回回转变成成可供支支配的现现金流，一方面面可能会会被账面面上表面面的盈利利所迷惑惑，从而而错失许许多投资资机会，使资金金的使用用效率降降低，企企业的发发展受到到限制;另一方方面将加加大企业业资金链链断裂的的风险，导致企企业资金金量减少少。2.5应应收账款款难以收收回形成成呆坏账账许多企业业对应收收

33、账款管管理的工工作不到到位，应应收账款款日常管管理力度度不够，出现了了管理滞滞后的情情形。在在应收账账款发生生后并未未对其收收现能力力进行调调查分析析，只是是登记在在账上，并没有有做任何何相关管管理工作作，如果购购货方发发生了财财务困难难或者是是故意拖拖延付款款，那么么就可能能导致企企业的应应收账款款形成呆呆账、坏坏账，通通过合法法的会计计处理企企业的呆呆坏账后后，最终终将通过过企业的的费用冲冲减利润润，造成成企业的的直接经经济损失失。应收收账款累累积到了了一定的的程度，将会影影响到企企业正常常的生产产经营，导致严严重的后后果。第三章交交易对手手信用风风险管理理3.1交交易对手手信用风风险与应

34、应收账款款管理随着市场场经济的的飞速发发展，现现代企业业的销售售方式发发展转变变成以多多元的信信用销售售为主。在信用用销售下下，应收收账款成成为企业业最大的的收入来来源，给给企业利利润表上上增加了了非常可可观的盈盈利数额额，但是是很有可可能由于于交易对对手信用用风险问问题，导导致应收收账款无无法收回回，成为为呆账、坏账，从而使使企业实实际上可可供支配配的自由由现金流流可能会会出现短短缺的现现象，限限制企业业的发展展。企业业能否有有效的进进行应收收账款的的管理，关键在在于企业业能够对对交易对对手的信信用风险险进行准准确的预预测和评评估。应应收账款款管理不不善的主主要原因因是企业业缺乏对对于信用用

35、风险管管理的意意识，企企业在设设立专门门的应收收账款管管理部门门的同时时，也要要设立独独立的信信用风险险管理部部门，明明确企业业的信用用管理制制度。信信用风险险部门根根据客户户的诚信信状况，资信记记录等对对客户进进行正确确的信用用风险评评估，应应收账款款管理部部门根据据信用风风险评估估结果，对于不不同的级级别的客客户，采采用不同同信用政政策，特特别是对对于信用用风险高高的客户户，应加加强催账账力度，及时追追回账款款；同时时，进行行交易对对手信用用风险管管理对于于应收账账款也起起到一个个监督的的重要作作用，在在赊销业业务发生生之前，企业通通过信用用管理部部门对交交易对手手的信用用风险评评估分析析

36、，制定定相应的的销售合合同，信信用期限限等，合合理有效效的避免免、减少少了日后后企业由由于信用用风险造造成的应应收账款款损失问问题。另另一方面面，企业业信用部部门对于于交易对对手信用用风险的的动态管管理和追追踪，对对于及时时追回应应收账款款，逾期期账款的的账龄分分析等也也起到了了促进作作用，有有利于加加强企业业应收账账款的管管理工作作。信用用风险管管理与应应收账款款管理，二者相相辅相成成，信用用风险管管理为应应收账款款管理提提供了信信息保障障和决策策依据，是应收收账款管管理有效效开展必必不可缺缺的重要要部分。3.2交交易对手手信用风风险判断断企业可以以通过建建立交易易对手信信用档案案数据库库，

37、实行行对交易易对手资资料的统统一管理理。对每每一笔赊赊销业务务进行相应应的审查查与评估估,既评评估客户户的偿债债能力和和还款意愿愿,又可可以评估估应收账账款资产产的安全全性,从从而制订订合理的的授信方方案。企企业可以以从客户户的品质质、能力力、资本本、抵押押、条件件等多个个方面对对客户进进行综合合的考评,达到条条件的才才能批准准赊销。同时针针对每一一客户的的具体特特点,制制定相对对应的合合理赊销销政策。3.2.1交易易对手经经济实力力和偿债债能力分分析一个企业业的财务务状况是是其信用的的保障,也是其其履行承承诺的物物质基础础。财务状况况分析是是一个筛筛选的过过程,从从这些结结果比例例与趋势势分

38、析中中可以衡衡量出交交易对手手的管理理能力和和管理效效率，在在考虑公公司的资资产与负负债能力力的同时时也兼顾到到公司的的盈利与与成长能能力，能能够充分分体现交交易对手手公司的的信用状状况。从营运能能力、成成长能力力、偿债债能力、盈利能能力等44个方面面财务指指标对交交易对手手的经济济实力和和偿债能能力进行行分析。企业进行行财务分分析的常常用比率率有以下下几种：（1）营营运能力力:应收收账款周周转率(赊销收收入净额额/应收账账款平均均余额)、存货货周转率率(营业收收入/存存货平均均余额)、总资资产周转转率(营业收收入额/平均资资产总额额)，可以以显现公公司管理理效率，利用资资源以及及营运能能力。

39、（2）成成长能力力：销售售平均增增长率、净资产产平均增增长率；有效反反映企业业经营状状况和市市场占有有能力、对于预预测企业业经营业业务拓展展趋势和和扩张资资本的有有重要作作用。（3）盈盈利能力力；毛利利率；总总资产报报酬率（利润润总额+利息支支出）/平均资资产总额额）；体现了了公司充充分利用用现有资资源并且且盈利的的能力。（4）偿偿债能力力：流动动比率(流动资资产/流流动负债债)、速动动比率(现金金+可交交易债券券+应收收账款)/流动动负债)、资产产负债率率;通常常可以体体现出客客户偿债债能力以以及付款款能力。3.2.2交易易对手归归还应收收账款的的意愿和和企业信信誉分析析企业在对对交易对对手

40、进行行信用风风险评估估时,不不能仅仅仅考虑财财务指标标,同时时交易对对手的的的还款意意愿以及及企业信信用状况况对信用用风险的的影响也也很大,所以在在考虑交交易对手手的信用用风险评估估时,必必须同时时考虑两两个方面面的因素素,而不不能仅仅仅考虑其其财务指指标。当当今市场场属于买方方市场，企业需需要促进进销售，扩大自身身的市场场份额，而销售售必然需需要赊销销，在激激烈的市市场竞争争下，产产生了信信用销售售。但是是，企业业在促进进销售的的同时必必须做好好交易对对手的信信用风险险管理工工作，对对交易对对手的资资产状况况、财务务状况、经营能能力、以以往的业务记记录、企企业信誉誉等进行行深入地地实地调调查

41、，并并且根据据调查的的结果来来评定交交易对手手信用等等级，并并建立交交易对手手信用等等级档案案。综合合分析交易易对手的的管理者者及其经营团团队的能能力、资资历、行行业经验验及品德德操守，观察交交易对手手是否有有过违反反信用行行为，正正确判断断出交易易对手归归还应收收账款的的意愿。另一方方面是对交易易对手信信誉的分分析，在在通过部分分企业的的信息披披露违规规以及违违规运作作的行为为干扰市市场正常常秩序、企业投机机行为等等一系列列问题可可以看出出,企业业的信誉誉状况在在交易对对手信用用风险分分析中占占重要地地位。当当交易对对手存在在严重的的信息披披露违规规以及违违规运作作干扰市市场正常常秩序、企业

42、投机机行为等等问题时时,则说说明交易易对手的的信用风风险非常常的大，其可信信任程度度也非常常低;反之之,如果交交易对手手不存在在上述问问题时,则能够够说明交交易对手手坚守信信用,信信誉度也也较高。第四章信信用风险险评级模模型4.1信信用风险险评级著名经济济学家董董辅礽教教授是这这样定义义信用等等级的“所谓信信用评级级，简单单地说，就是由由专门的的评级机机构，对对市场主主体偿还还债务的的能力或或某种金金融工具具的投资资风险加加以评价价，以特特定符号号表示出出其可信信任程度度，并展展示给广广大投资资者的过过程。”信用评评级是一一种社会会中介服服务为社社会提供供资信信信息，或或为单位位自身提提供决策

43、策参考。信用评评级根本本目的在在于揭示示受评对对象违约约风险的的大小，其所评评价的目目标是经经济主体体按合同同约定如如期履行行债务或或其他义义务的能能力和意意愿，而而不是企企业本身身的价值值或业绩绩；信用用评级是是独立的的第三方方利用其其自身的的技术优优势和专专业经验验，就各各经济主主体和金金融工具具的信用用风险大大小所发发表的一一种专家家意见，它不能能代替资资本市场场投资者者本身做做出投资资选择。信用评级级在市场场经济下下，有利利于企业业赊销业业务的公公平、公公正、诚诚信。在在激烈市市场竞争争中，企企业之间间为了争争夺销售售额，扩扩大市场场占有率率，往往往一味追追求增加加企业的的销售业业务，

44、对对于交易易对手的的资信状状况，信信用记录录不了解解的情况况下签订订销售合合同。在在大笔的的销售利利润增加加的同时时，也增增加了应应收账款款潜在的的信用风风险。而而信用评评级可以以为企业业管理者者提供公公正、客客观的信信息，从从而降低低应收账账款的信信用风险险，避免免和减少少企业利利益的流流失。信信用评级级是资信信机构对对企业的的经营活活动、经经营成果果、获利利能力、偿债能能力等进进行的科科学的评评价，为为企业应应收账款款管理部部门审查查决策提提供依据据，针对对不同资资信级别别的客户户，制定定相应的的信用政政策。同同时，信信用评级级也是企企业信用用风险管管理的基基础，确确定应收收账款的的风险程

45、程度，最最大限度度的防范范应收账账款风险险。4.2模模型介绍绍4.2.1传统统信用风风险评级级模型信用风险险分析的的初级阶阶段是流流行于119700以前的的专家系系统法，专家系系统法是最古古老的信信用分析析方法，是商业业银行在在长期的的信贷活活动中所所形成的的一种行行之有效效的信用用分析和和管理制制度。主主要是通通过相关关专家的的主观经经验和分分析来评评估企业业的信用用违约风风险，这种分分析方法法的特征征是：第第一，银银行信贷贷的决策策权是由由该机构构那些经经过长期期训练、具有丰丰富经验验的信贷贷官所掌掌握，并并由他们们做出是是否贷款款的决定定。第二二，信贷贷官的专专业知识识、主观观判断以以及

46、某些些要考虑虑的关键键因素权权重是最最主要的的决定因因素。专家系统统法中通通常使用用5C要要素法作作为分析析工具，5C要要素法是是指：品品格（CCharractter）即了解解借款人人能做什什么，将将做什么么。对借款款人的现现在及将将来的企企业发展展前景，企业战战略性计计划进行行分析调调查，判判断申请请者是否否有合适适的品格格;能力（Cappaciity）即对借款款人企业业的营运运能力，偿债能能力进行行分析调调查，判判断其是是否具有有偿还债债务的能能力，借借款人是是否具有有充足的的主要的的经营收收入来源源;资本本（Caapittal）即借款人人的资本本的是否否具有回回收风险险，借款款人自己己的

47、资金金是否投投入在项项目中，资金是是否能够够及时收收回；抵抵押或担担保（CColllateerall）即借借款人偿偿有哪些些偿还贷贷款的潜潜在来源源，如果果其他都都失败，是否有有足够可可获得的的抵押品品偿还借借款；环环境（CCondditiion）即借款人人企业所所处的竞竞争环境境如何，以及竞竞争环境境的变化化趋势，会产生生哪些不不利的商商业环境境。此外，LLAPPP法、评评级法也是较较为流行行的分析析方法。LAPPP法是是通过对对借款企企业的流流动性、活动性性、盈利利性和发发展潜力力四个方面面的分析析对企业业进行信信用风险险评估。贷款内内部评级级分级模模型是在在美国金金融机构构在货币币管理署署（OCCC）最最早开发发的评级级系统基基础上拓拓展而来来的。OOCC最最早将贷贷款分为为5类，不同级级别所要要求的损损失准备备金不同同。如表4-11：表4-11 OCCC贷款款分类表表注：信用用管理，刘澄，徐明威威主编，经济管管理出版版社在OCCC评级的的基础上上，银行行进行了了更细致致的进一一步划分分贷款的的评级类类别，开发出出内部评评级方法法。美国国银行一一般将贷贷款划分分为110个个级别。