企业管理企业发展.docx

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1、资金是企企业生存存和发展展的重要要基础，被视为为企业生生产经营营的血液液，一直直受到企企业的高高度重视视。本次次国际金金融危机机爆发后后，全球球经济萧条条，大量量企业陷陷入困境境，资金金链断裂裂导致很很多企业业经营困困难甚至至破产倒闭闭，如何何防范资资金风险险、维护护资金安安全、提提高资金金效益成成了社会会广泛关关注的热热点问题题。在这这种背景景下，财财政部会会同有关关部委单单独立项项制定了了企业业内部控控制应用用指引第第6号资金金活动（下称称“资金金活动指指引”），为我我国企业业应对危危机、防防范和化化解资金金活动相相关风险险，全面面提升经经营管理理水平提提供了科科学指导导和制度度保障。一、

2、加强财财政部解解读企业业内控指指引之六六：资金金活动资金活动动管控的的意义资金金活动指指引分为为4章，共211条，对对企业开开展资金金筹集、投放和和营运等等活动的的业务流流程、主主要风险险类型和和风险控控制措施施作出了了具体规规定；同同时，明明确指出出，发布布资金活活动指引引的目的的，是维维护资金金的安全全与完整整、防范范资金活活动风险险、提高高资金效效益，促促进企业业健康发发展。（一一）资金金活动的的风险管管控事关关企业生生死存亡亡第一一，资金金活动影影响企业业生产经经营的全全过程。企业的的资金活活动与生生产经营营过程密密不可分分，企业业生产经经营活动动的开展展，总是是依赖于于一定形形式的资

3、资金支持持；生产产经营的的过程和和结果，也是通通过一定定形式的的资金活活动体现现出来。因此，资金管管理一直直被视为为企业财财务管理理的核心心内容，构成企企业经营营管理的的重要部部分。第二二，资金金活动内内部控制制通常是是企业内内部管理理的关键键薄弱环环节。由于于影响企企业资金金活动的的因素很很多，涉涉及面很很广、不不确定性性很强，企业资资金活动动的管理理和控制制面临的的困难很很大。一一是做好好资金活活动的管管控，需需要企业业对自身身业务活活动做出出科学的的、准确确的定位位；二是是做好资资金活动动的管控控，需要要对企业业所处的的政治、经济、文化和和技术等等环境做做出客观观的、清清晰的判判断；三三

4、是做好好企业资资金活动动的管控控，需要要企业相相机抉择择，合理理处理自自身与外外界的各各种关系系和矛盾盾。企业业由于受受到主客客观条件件的限制制，很难难做到自自动对资资金活动动施以有有效控制制。资金金活动内内部控制制的失误误，往往往给企业业带来致致命打击击。中航航油事件件等众多多事实表表明，资资金活动动内部控控制失效效，轻则则带来巨巨额损失失，重则则可能将将企业的的百年基基业毁于于一旦。可见，资金活活动及其其内部管管控情况况，对企企业的生生产经营营影响巨巨大；加加强和改改进资金金活动内内部控制制，是企企业生存存和发展展的内在在需要。（二二）加强强企业资资金管控控有利于于企业可可持续发发展第一一

5、，有利利于企业业防范资资金活动动风险，维护资资金安全全。资金金活动贯贯穿企业业生产经经营的全全过程，企业内内部各部部门、企企业外部部相关单单位和个个人都直直接或间间接参与与企业资资金活动动，其中中任何一一个环节节、任何何一个机机构和个个人出现现差错，都可能能危及资资金安全全、导致致企业损损失。加加强资金金活动内内部控制制，有利利于企业业及时发发现问题题，防范范并化解解有关风风险。第二二，可以以促进企企业资金金合理使使用，提提高资金金效率。企业生生产经营营活动的的有效开开展，依依赖于资资金所具具有的合合理存量量和流量量。根据据资金活活动指引引开展资资金活动动内部控控制，正正确评价价企业的的资源条

6、条件和未未来前景景，科学学地进行行筹资和投资，并并对生产产经营中中的资金金余缺进进行合理理调剂，有利于于资金均均衡流动动、提高高资金的的使用效效率，获获得更好好的经济济效益。第三三，可以以规范企企业经营营活动，推动企企业可持持续发展展。由于于资金活活动与企企业生产产经营活活动紧密密结合，根据资资金活动动指引规规范企业业的资金金活动，实际上上是从资资金流转转的角度度对生产产经营过过程进行行控制，有利于于促使企企业规范范地开展展业务活活动、实实现长期期可持续续发展。二、资金活活动内部部控制的的总体要求求对资资金活动动实施内内部控制制，需要要建立健健全相应应的内部部控制制制度，即即根据国国家和地地方

7、有关关法律法法规和监监管制度度的要求求，结合合企业生生产经营营的实际际需要，设计科科学合理理、重点点突出、便于操操作的业业务流程程，同时时还要有有针对关关键控制制点以及及主要风风险来源源的内控控措施。第一一，科学学决策是核核心。推推进资金金管理信信息化建建设，将将资金预预算管理理与资金金适时监监控相结结合，及及时准确确地反映映资金运运行状况况和风险险，可以以提高决决策的科科学性，提高资资金管理理的及时时性。具具体地说说，企业业应当根根据自身身发展战战略，综综合考虑虑宏观经经济政策策、市场场环境、环保要要求等因因素，结结合本企企业发展展实际，科学确确定投融融资目标标和规划划。如果果目标不不明确，

8、决策不不正确，控制措措施就难难以执行行到位，资金活活动将难难以顺利利进行。第二，制制度建设设是基础础。制度度是企业业经营管管理各项项活动顺顺利开展展的基础础性保障障，要大大力推动动资金运运作的合合法性和和规范性性。企业业应当根根据内部部控制规规范等法法律法规规及企业业自身的的管理需需要，完完善资金金管理制制度，强强化资金金内控管管理。企企业资金金活动内内部控制制制度主主要涉及及资金授授权、批批准、审审验等方方面。比比如，通通过资金金集中归归口管理理制度，明确筹筹资、投投资、营营运等各各环节相相关部门门和人员员的职责责权限；通过不不相容岗岗位分离离制度，形成有有力的内内部牵制制关系；通过严严格的

9、监监督检查查和项目目后评价价等制度度，跟踪踪资金活活动内部部控制的的实际情情况，据据以修正正制度、改善控控制效果果。 第三三，业务务流程是是重点。对资金金活动实实施内部部控制，本质上上是对资资金业务务的控制制。企业业在设计计资金活活动相关关内控制制度时，应该重重点明确确各种资资金活动动的业务务流程，确定每每一个环环节、每每一个步步骤的工工作内容容和应该该履行的的程序，并将其其落实到到具体部部门和人人员。此此外，由由于很多多资金业业务是伴伴随企业业生产经经营活动动的开展展而开展展的，两两者相互互联系又又互相影影响，因因此，在在设计资资金活动动业务流流程的同同时，要要充分考考虑相关关生产经经营活动

10、动的特征征，根据据生产经经营活动动的流程程设计合合理的资资金控制制流程。反之，也可以以根据资资金控制制流程调调整和优优化生产产经营活活动流程程，达到到通过控控制资金金活动来来规范企企业生产产经营活活动的目目标。第四四，风险险控制点点是关键键。在资资金活动动较为复复杂的情情况下，资金内内部控制制不可能能面面俱俱到。因因此，企企业必须须识别并并关注主主要风险险来源和和主要风风险控制制点，以以提高内内部控制制的效率率。具体体而言，是明确确业务流流程以后后，企业业应该针针对流程程中的每每一个环环节、每每一个步步骤，认认真细致致地进行行分析，根据不不确定性性的大小小、危害害性的严严重程度度等，明明确关键

11、键的业务务、关键键的程序序、关键键的人员员和岗位位等，从从而确定定关键的的风险控控制点；然后针针对关键键风险控控制点制制定有效效的控制制措施，集中精精力管控控住关键键风险。 第五五，资金金集中管管理是方方向。一一般认为为，企业业规模越越大，管管理的难难度也越越大，如如果管理理技能一一定，企企业应当当在集权权与分权权之间做做出适当当均衡。由于科科学技术术的快速速发展极极大地提提高了企企业资金金管理的的能力，资金集集中管理理的优势势明显扩扩大，并并且日益益成为较较大规模模企业的的首选资资金管控控模式。另外，集团公公司是企企业发展展到一定定规模后后，为了了进一步步优化资资源配置置而采用用的一种种组织

12、形形式。集集团公司司的资金金内部控控制，同同样首推推集中管管控模式式。也就就是说，无论是是企业相相对其内内部部门门和分支支机构，还是企企业集团团相对其其子公司司，都应应该加强强资金的的集中统统一管控控。企业业有子公公司的，更加应应当采取取合法有有效措施施，强化化对子公公司资金金业务的的统一监监控；有有条件的的企业集集团，应应当探索索财务公公司、资资金结算算中心等等资金集集中管控控模式。第六六，严格格执行是是保障。再好的的制度、措施，如果只只停留在在纸面，不严格格执行，就只能能流于形形式而无无法发挥挥实效。对资金金活动进进行内部部控制时时，虽然然找对了了业务流流程、找找准了关关键风险险控制点点，

13、但是是如果不不采取具具体措施施，对关关键风险险进行有有效控制制，那么么同样可可能造成成严重损损失。因因此，制制度的执执行到位位与否是是事关整整个内控控活动能能否取得得实效的的关键，只有严严格执行行，才能能保证实实现资金金活动决决策目标标。为了了加强对对资金活活动的管管控，促促使资金金活动内内部控制制制度得得到切实实有效的的实施，企业财财会部门门应负责责资金活活动的日日常管理理，参与与投融资资方案等等可行性性研究；总会计计师或分分管会计计工作的的负责人人应当参参与投融融资决策策过程。三、关于筹筹资活动动筹资资活动是是企业资资金活动动的起点点，也是是企业整整个经营营活动的的基础。通过筹筹资活动动，

14、企业业取得投投资和日日常生产产经营活活动所需需的资金金，从而而使企业业投资、生产经经营活动动能 够够顺利进进行。企企业应当当根据经经营和发发展战略略的资金金需要，确定融融资战略略目标和和规划，结合年年度经营营计划和和预算安排排，拟定定筹资方方案，明明确筹资资用途、规模、结构和和方式等等相关内内容，对对筹资成成本和潜潜在风险险作出充充分估计计。如果果是境外外筹资，还必须须考虑所所在地的的政治、经济、法律和和市场等等因素。企业业的生产产经营活活动过程程，是一一个人力力资源作作用于物物质资源源的过程程。在这这个过程程中，物物质资源源的运动动，一方方面表现现为有形形的货币币和实物物资产的周周转运动动，

15、另一一方面表表现为物物质资源源运动中中蕴藏的的无形的的资金价价值运动动。因此此，对企企业生产产经营活活动中物物质资源源运动过过程的内内部控制制，就是是对有形形的货币币和实务务资产周周转运动动的内部部控制，以及对对这个过过程中体体现出来来的无形形的资金金价值周周转运动动的内部部控制。筹资资活动的的内部控控制，不不仅决定定着企业业能不能能顺利筹筹集生产产经营和和未来发发展所需需资金，而且决决定着企企业能以以什么样样的筹资资成本筹筹集资金金，能以以什么样样的筹资资风险筹筹集所需需资金，并决定定着企业业所筹集集资金最最终的使使用效益益。较低低的筹资资成本、合理的的资本结结构和较较低的筹筹资风险险，能够

16、够使企业业应付裕裕如、进进退有据据，不至至于背负负沉重的的压力，可以从从容地追追求长期期目标，实现可可持续发发展；而而较高的的筹资成成本、不不合理的的资本结结构和较较高的筹筹资风险险，常常常使企业业经营压压力倍增增。企业业一方面面要保持持更高的的资金流流动性以以应付不不合理资资本结构构带来的的财务风风险，一一方面要要追求更更高的投投资收益益以补偿偿高额的的筹资成成本。因因此，企企业难以以追求长长期目标标，往往往过度追追求短期期利益，饮鸩止止渴或者者铤而走走险，发发展战略略不能得得到很好好执行，经营活活动的可可持续性性得不到到保证，企业经经营和发发展难以以为继，财务风险险很大，企业正正常发展展受

17、到严严重制约约。（一）筹筹资活动动的业务务流程 企业筹资资活动的的内部控控制，应应该根据据筹资活活动的业业务流程程，区分分不同筹筹资方式式，按照照业务流流程中不不同环节节体现出出来的风风险，结结合资金金成本与与资金使使用效益益情况，采用不不同措施施进行控控制。因因此，设设计筹资资活动的的内部控控制制度度，首先先必须深深入分析析筹资业业务流程程。通常常情况下下，筹资资活动的的业务流流程包括括（如图图1）：第一，提出筹筹资方案案。一般般由财务务部门根根据企业业经营战战略、预预算情况况与资金金现状等等因素，提出筹筹资方案案，一个个完整的的筹资方方案应包包括筹资资金额、筹资形形式、利利率、筹筹资期限限

18、、资金金用途等等内容，提出筹筹资方案案的同时时还应与与其他生生产经营营相关业业务部门门沟通协协调，在在此基础础上才能能形成初初始筹资资方案。第二二，筹资资方案论论证。初始始筹资方方案还应应经过充充分的可可行性论论证。企企业应组组织相关关专家对对筹资项项目进行行可行性性论证，可行性性论证是是筹资业业务内部部控制的的重要环环节。一一般可以以从下列列几个方方面进行行分析论论证：一一是筹资资方案的的战略评评估。主要要评估筹筹资方案案是否符符合企业业整体发发展战略略；控制制企业筹筹资规模模，防止止因盲目目筹资而而给企业业造成沉沉重的债债务负担担。企业业应对筹筹资方案案是否符符合企业业整体战战略方向向进行

19、严严格审核核，只有有符合企企业发展展需要的的筹资方方案才具具有可行行性。另另外，企企业在筹筹资规模模上，也也不可过过于贪多多求大。资金充充裕是企企业发展展的重要要保障，然而任任何资金金都是有有成本的的，企业业在筹集集资金时时一定要要有战略略考虑，切不可可盲目筹筹集过多多的资金金，造成成资金闲闲置同时时给企业业增加财财务负担担。二是是筹资方方案的经经济性评评估。主主要分析析筹资方方案是否否符合经经济性要要求，是是否以最最低的筹筹资成本本获得了了所需的的资金，是否还还有降低低筹资成成本的空空间以及及更好的的筹资方方式，筹筹资期限限等是否否经济合合理，利利息、股股息等水水平是否否在企业业可承受受的范

20、围围之内。如筹集集相同的的资金，选择股股票与选选择债券券方式，就会面面临不同同的筹资资成本；选择不不同的债债券种类类或者期期限结构构，也会会面临不不同的成成本，所所以企业业必须认认真评估估筹资成成本，并并结合收收益与风风险进行行筹资方方案的经经济性评评估。三三是筹资资方案的的风险评评估。对对筹资方方案面临临的风险险进行分分析，特特别是对对于利率率、汇率率、货币币政策、宏观经经济走势势等重要要条件进进行预测测分析，对筹资资方案面面临的风风险做出出全面评评估，并并有效地地应对可可能出现现的风险险。比如如，若选选择债权权方式筹筹资，其其按期还还本付息息对于企企业来说说是一种种刚性负负担，带带给企业业

21、的现金金流压力力较大；若选择择股权筹筹资方式式，在股股利的支支付政策策上企业业有较大大的灵活活性，且且无需还还本，因因而企业业的现金金流压力力较小，但股权权筹资的的成本也也是比较较高的，而且股股权筹资资可能会会使得企企业面临临较大的的控制权权风险。所以，企业应应在不同同的筹资资风险之之间进行行权衡。第三三，筹资资方案审审批。通过过可行性性论证的的筹资方方案，需需要在企企业内部部按照分分级授权权审批的的原则进进行审批批，重点点关注筹筹资用途途的可行行性。重重大筹资资方案，应当提提交股东东（大）会审议议，筹资资方案需需经有关关管理部部门批准准的，应应当履行行相应的的报批程程序。审审批人员员与筹资资

22、方案编编制人员员应适当当分离。在审批批中，应应贯彻集集体决策策的原则则，实行行集体决决策审批批或者联联签制度度。在综综合正反反两方面面意见的的基础上上进行决决策，而而不应由由少数人人主观决决策。筹筹资方案案发生重重大变更更的，应应当重新新履行可可行性研研究以及及相关审审批程序序。第四四，筹资资计划编编制与执执行。企业业应根据据审核批批准的筹筹资方案案，编制制较为详详细的筹筹资计划划，经过过财务部部门批准准后，严严格按照照相关程程序筹集集资金：通过银银行借款款方式筹筹资的，应当与与有关金金融机构构进行洽洽谈，明明确借款款规模、利率、期限、担保、还款安安排、相相关的权权利义务务和违约约责任等等内容

23、。双方达达成一致致意见后后签署借借款合同同，据此此办理相相关借款款业务。通过发发行债券券方式筹筹资的，应当合合理选择择债券种种类，如如普通债债券还是是可转换换债券等等，并对对还本付付息方案案作出系系统安排排，确保保按期、足额偿偿还到期期本金和利利息。通通过发行行股票方方式筹资资的，应应当依照照中华华人民共共和国证证券法等有关关法律法法规和证证券监管管部门的的规定，优化企企业组织织架构，进行业业务整合合，并选选择具备备相应资资质的中中介机构构，如证证券公司司、会计计师事务务所、律律师事务务所等协协助企业业做好相相关工作作，确保保符合股股票发行行条件和和要求。同时，企业应应当选择择合理的的股利支支

24、付方式式，兼顾顾投资者者的近期期与长远远利益，调动投投资者的的积极性性，避免免分配不不足或过过度；股股利分配配方案最最终应经经股东大大会审批批通过，如果是是上市公公司还必必须按信信息披露露要求进进行公告告。另外外，企业业应通过过及时足足额还本本付息以以及合理理分配和和支付股股利，保保持企业业良好的的信用记记录，这这一点对对于企业业顺利进进行再融融资具有有重要意意义。第五，筹筹资活动动的监督督、评价价与责任任追究。 要加加强筹资资活动的的检查监监督，严严格按照照筹资方方案确定定的用途途使用资资金，确确保款项项的收支支、股息息和利息息的支付付、股票票和债券券的保管管等符合合有关规规定。筹筹资活动动

25、完成后后要按规规定进行行筹资后后评价，对存在在违规现现象的，严格追追究其责责任。（二二）筹资资活动的的主要风风险及其其控制措措施企业业筹资业业务可能能面临的的重要风风险类型型较多，企业在在相应的的内 控控活动中中应注意意识别关关键风险险，设计计相关内内控制度度，有效效地进行行风险控控制。第一一，缺乏乏完整的的筹资战战略规划划导致的的风险。企业在在筹资活活动中，应以企企业在资资金方面面的战略略规划为为指导，具体包包括资本本结构、资金来来源、筹筹资成本本等，在在企业具具体的筹筹资活动动中，应应贯彻既既定的资资金战略略，以目目标资本本结构为为指导，协调企企业的资资金来源源、期限限结构、利率结结构等，

26、如果忽忽视战略略导向，缺乏对对目标资资本结构构的清晰晰认识，很容易易导致盲盲目筹资资，使得得企业资资本结构构、资金金来源结结构、利利率结构构等处于于频繁变变动中，给企业业的生产产经营带带来巨大大的财务务风险。第二，缺缺乏对企企业资金金现状的的全面认认识导致致的风险险。企业业在筹资资之前，应首先先对企业业的资金金现状有有一个全全面正确确的了解解，并在在此基础础上结合合企业战战略和宏宏、微观观形势等等提出筹筹资方案案。如果果资金预预算和资资金管控控工作不不到位，使得企企业无法法全面了了解资金金现状，将使得得企业无无法正确确评估资资金的实实际需要要以及期期限等，很容易易导致筹筹资过度度或者筹筹资不足

27、足。特别别是对于于大型企企业集团团来说，如果没没有对全全集团的的资金现现状做一一个深入入完整的的了解，很可能能出现一一部分企企业资金金结余，而其他他部分企企业仍然然对外筹筹资，使使得集团团的资金金利用效效率低下下，增加加了不必必要的财财务成本本。 第三三，缺乏乏完善的的授权审审批制度度导致的的风险。筹资方方案必须须经过完完整的授授权审批批流程方方可正式式实施，这一流流程既是是企业上上下沟通通的一个个过程，同时也也是各个个部门、各个管管理层次次对筹资资方案进进行审核核的重要要风险控控制程序序。审批批流程中中，每一一个审批批环节都都应对筹筹资方案案的风险险控制等等问题进进行评估估，并认认真履行行审

28、批职职责。完完善的授授权审批批制度有有助于对对筹资风风险进行行管控，如果忽忽略这一一完善的的授权审审批制度度，则有有可能忽忽视筹资资方案中中的潜在在风险，使得筹筹资方案案草率决决策、仓仓促上马马，给企企业带来来严重的的潜在风风险。第四四，缺乏乏对筹资资条款的的认真审审核导致致的风险险。企业业在筹资资活动中中，都要要签订相相应的筹筹资合同同、协议议等法律律文件，筹资合合同一般般应载明明筹资数数额、期期限、利利率、违违约责任任等内容容，企业业应认真真审核、仔细推推敲筹资资合同的的具体条条款，防防止因合合同条款款而给企企业带来来潜在的的不利影影响，使使得企业业在未来来可能发发生的经经济纠纷纷或诉讼讼

29、中处于于不利地地位。在这这一方面面，企业业可以借借助专业业的法律律中介机机构来进进行合同同文本的的审核。第五五，因无无法保证证支付筹筹资成本本导致的的风险。任何筹筹资活动动都需要要支付相相应的筹筹资成本本。对于于债权类类筹资活活动来说说，相应应的筹资资成本表表现为固固定的利利息费用用，是企企业的刚刚性成本本，企业业必须按按期足额额支付，用以作作为资金金提供者者的报酬酬。 对于于股权类类筹资活活动来说说，虽然然没有固固定的利利息费用用而且没没有还本本的压力力，但是是保证股股权投资资者的报报酬一样样不可忽忽视，企企业应认认真制定定好股利利支付方方案，包包括股利利金额、支付时时间、支支付方式式等，如

30、如果因股股利支付付不足，或者对对股权投投资者报报酬不足足，将会会导致股股东抛售售股票，从而使使得企业业股价下下跌，给给企业的的经营带带来重大大不利影影响。第六六，缺乏乏严密的的跟踪管管理制度度导致的的风险。企业筹筹资活动动的流程程很长，不仅包包括资金金的筹集集到位，更要包包括资金金使用过过程中的的利息、股利等等筹资费费用的计计提支付付，以及及最终的的还本工工作，这这一流程程一般贯贯穿企业业整个经经营活动动的始终终，是企企业的一一项常规规管理工工作。企企业在筹筹资跟踪踪管理方方面应制制定完整整的管理理制度，包括资资金到账账、资金金使用、利息支支付、股股利支付付等，并并时刻监监控资金金的动向向。如

31、果果缺乏严严密的跟跟踪管理理，可能能会使企企业资金金管理失失控，因因资金被被挪用而而导致财财务损失失，也可可能因此此导致利利息没有有及时支支付而被被银行罚罚息，这这些都会会使得企企业面临临不必要要的财务务风险。筹资资活动的的流程较较长，根根据筹资资业务流流程，找找出其中中的关键键风险控控制点进进行风险险控制，可以提提高风险险管控的的效率（见表11）。一一般来说说，筹资资活动中中各环节节的主要要风险控控制点包包括：一一是提出出筹资方方案。提提出筹资资方案是是筹资活活动中的的第一个个重要环环节，也也是筹资资活动的的起点，筹资方方案的内内容是否否完整、考虑是是否周密密、测算算是否准准确等，直接决决定

32、着筹筹资决策策的正确确性，关关系到整整个筹资资活动的的效率和和风险。二是筹筹资方案案审批。相关责责任部门门拟定投投资方案案并进行行可行性性论证以以后，股股东（大大）会或或者董事事会、高高管层应应对筹资资方案履履行严格格的审批批责任。审批中中应实行行集体决决策审议议或者联联签制度度，避免免一人说说了算或或者拍脑脑袋行为为。三是是编制筹筹资计划划。根据据批准的的筹资方方案，财财务部门门应制定定严密细细致的筹筹资计划划，通过过筹资计计划，对对筹资活活动进行行周密安安排和控控制，使使筹资活活动在严严密控制制下高效效、有序序进行。四是实实施筹资资方案。筹资计计划经层层层授权权审批之之后，就就应付诸诸实施

33、。在实施施筹资计计划的过过程中，企业必必须认真真做好筹筹资合同同的签订订、资金金的划拨拨、使用用以及跟跟踪管理理等工作作，保证证筹资活活动按计计划进行行，妥善善管理所所筹集的的资金，保证资资金的安安全性。五是筹筹资后管管理。筹集集资金到到位以后后，企业业应该做做好筹资资费用的的计提、支付以以及会计计核算等等工作。对于债债券类筹筹资，企企业应按按时计提提并及时时支付债债务利息息，保持持良好的的信用记记录，对对于股权权类筹资资，企业业应制定定科学合合理并能能让股东东满意的的股利支支付方案案，并严严格按方方案支付付股利。筹资费费用的管管理事关关资金提提供者的的积极性性，对培培养企业业良好的的筹资环环

34、境极为为重要。（三）筹筹资业务务的会计计控制 对于于筹资业业务，企企业还应应设置记记录筹资资业务的的会计凭凭证和账账簿，按按照国家家统一会会计准则则和制度度，正确确核算和和监督资资金筹集集、本息息偿还、股利支支付等相相关情况况，妥善善保管筹筹资合同同或协议议、收款款凭证、入库凭凭证等资资料，定定期与资资金提供供方进行行账务核核对，确确保筹资资活动符符合筹资资方案的的要求。具体从从以下几几个方面面入手：一是对对筹资业业务进行行准确的的账务处处理。企企业应按按照国家家统一的的会计准准则，对对筹资业业务进行行准确的的会计核核算与账账务处理理，应通通过相应应的账户户准确进进行筹集集资金核核算、本本息偿

35、付付、股利利支付等等工作。二是对对筹资合合同、收收款凭证证、入库库凭证等等应妥善善保管。与筹资资活动相相关的重重要文件件，如合合同、协协议、凭凭证等，企业的的会计部部门需登登记造册册、妥善善保管，以备查查用。三三是企业业会计部部门应做做好具体体资金管管理工作作，随时时掌握资资金情况况。财会会部门应应编制贷贷款申请请表、内内部资金金调拨审审批表等等，严格格管理筹筹资程序序；财会会部门应应通过编编制借款款存量表表、借款款计划表表、还款款计划表表等，掌掌握贷款款资金的的动向；财会部部门还应应与资金金提供者者定期进进行账务务核对，以保证证资金及及时到位位与资金金安全。四是财财务部门门还应协协调好企企业

36、筹资资的利率率结构、期限结结构等，力争最最大限度度地降低低企业的的资金成成本。四、关于投投资活动动企业业投资活活动是筹筹资活动动的延续续，也是是筹资的的重要目目的之一一。投资资活动作作为企业业一种盈盈利活动动，对于于筹资成成本补偿偿和企业业利润创造造，具有有举足轻轻重的意意义。企企业应该该根据自自身发展展战略和和规划，结合企企业资金金状况以以及筹资资可能性性，拟定定投资目目标，制制定投资资计划，合理安安排资金金投放的的数量、结构、方向与与时机，慎选投投资项目目，突出出主业，谨慎从从事股票票或衍生生金融工工具等高高风险投投资。境境外投资资还应考考虑政治治、经济济、金融融、法律律、市场场等环境境因

37、素。如果采采用并购购方式进进行投资资，应当当严格控控制并购购风险，注重并并购协同同效应的的发挥。（一一）投资资活动业业务流程程企业业投资活活动的内内部控制制，应该该根据不不同投资资类型的的业务流流程，以以及流程程中各个个环节体体现出来来的风险险，采用用不同的的具体措措施进行行投资活活动的内内部控制制。投资资活动的的业务流流程（见见图2）一般包包括：第第一，拟拟定投资资方案。应根据据企业发发展战略略、宏观观经济环环境、市市场状况况等，提提出本企企业的投投资项目目规划。在对规规划进行行筛选的的基础上上，确定定投资项项目。第二，投投资方案案可行性性论证。对投资资项目应应进行严严格的可可行性研研究与分

38、分析。可可行性研研究需要要从投资资战略是是否符合合企业的的发展战战略、是是否有可可靠的资资金来源源、能否否取得稳稳定的投投资收益益、投资资风险是是否处于于可控或或可承担担范围内内、投资资活动的的技术可可行性、市场容容量与前前景等几几个方面面进行论论证。 第三三，投资资方案决决策。按按照规定定的权限限和程序序对投资资项目进进行决策策审批，要通过过分级审审批、集集体决策策来进行行，决策策者应与与方案制制定者适适当分离离。重点点审查投投资方案案是否可可行、投投资项目目是否符符合投资资战略目目标和规规划、是是否具有有相应的的资金能能力、投投入资金金能否按按时收回回、预计计收益能能否实现现，以及及投资和

39、和并购风风险是否否可控等等。重大大投资项项目，应应当报经经董事会会或股东东（大）会批准准。投资资方案需需要经过过有关管管理部门门审批的的，应当当履行相相应的报报批程序序。第四四，投资资计划编编制与审审批。根根据审批批通过的的投资方方案，与与被投资资方签订订投资合合同或协协议，编编制详细细的投资资计划，落实不不同阶段段的资金金投资数数量、投投资具体体内容、项目进进度、完完成时间间、质量量标准与与要求等等，并按按程序报报经有关关部门批批准。签签订投资资合同。第五五，投资资计划实实施。投投资项目目往往周周期较长长，企业业需要指指定专门门机构或或人员对对投资项项目进行行跟踪管管理，进进行有效效管控。在

40、投投资项目目执行过过程中，必须加加强对投投资项目目的管理理，密切切关注投投资项目目的市场场条件和和政策变变化，准准确做好好投资项项目的会会计记录录和处理理。企业业应及时时收集被被投资方方经审计计的财务报报告等相相关资料料，定期期组织投投资效益益分析，关注被被投资方方的财务务状况、经营成成果、现现金流量量以及投投资合同同履行情情况，发发现异常常情况的的，应当当及时报报告并妥妥善处理理。同时时，在项项目实施施中，还还必须根根据各种种条件，准确对对投资的的价值进进行评估估，根据据投资项项目的公公允价值值进行会会计记录录。如果果发生投投资减值值，应及及时提取取减值准准备。第六六，投资资项目的的到期处处

41、置。对对已到期期投资项项目的处处置同样样要经过过相关审审批流程程，妥善善处置并并实现企企业最大大的经济济收益。企业业应加强强投资收收回和处处置环节节的控制制，对投投资收回回、转让让、核销销等决策策和审批批程序作作出明确确规定。重视投投资到期期本金的的回收；转让投投资应当当由相关关机构或或人员合合理确定定转让价价格，报报授权批批准部门门批准，必要时时可委托托具有相相应资质质的专门门机构进进行评估估；核销销投资应应当取得得不能收收回投资资的法律律文书和和相关证证明文件件。（二）投投资活动动的主要要风险点点及其控控制措施施 第一一，投资资活动与与企业战战略不符符带来的的风险。企业发发展战略略是企业业

42、投资活活动、生生产经营营活动的的指南和和方向。企业投投资活动动应该以以企业发发展战略略为导向向，正确确选择投投资项目目，合理理确定投投资规模模，恰当当权衡收收益与风风险。要要突出主主业，妥妥善选择择并购目目标，控控制并购购风险；要避免免盲目投投资，或或者贪大大贪快，乱铺摊摊子，以以及投资资无所不不及、无无所不能能的现象象。第二二，投资资与筹资资在资金金数量、期限、成本与与收益上上不匹配配的风险险。投资资活动的的资金需需求，需需要通过过筹资予予以满足足。不同同的筹资资方式，可筹集集资金的的数量、偿还期期限、筹筹资成本本不一样样，这就就要求投投资应量量力而为为，不可可贪大求求全，超超过企业业资金实

43、实力和筹筹资能力力进行投投资；投投资的现现金流量量在数量量和时间间上要与与筹资现现金流量量保持一一致，以以避免财财务危机机发生；投资收收益要与与筹资成成本相匹匹配，保保证筹资资成本的的足额补补偿和投投资盈利利性。第三三，投资资活动忽忽略资产产结构与与流动性性的风险险。企业业的投资资活动会会形成特特定资产产，并由由此影响响企业的的资产结结构与资资产流动动性。对对企业而而言，资资产流动动性和盈盈利性是是一对矛矛盾，这这就要求求企业投投资中要要恰当处处理资产产流动性性和盈利利性的关关系，通通过投资资保持合合理的资资产结构构，在保保证企业业资产适适度流动动性的前前提下追追求最大大盈利性性，这也也就是投

44、投资风险险与收益益均衡问问题。第四四，缺乏乏严密的的授权审审批制度度和不相相容职务务分离制制度的风风险。授授权审批批制度是是保证投投资活动动合法性性和有效效性的重重要手段段，不相相容职务务分离制制度则通通过相互互监督与与牵制，保证投投资活动动在严格格控制下下进行，这是堵堵塞漏洞洞、防止止舞弊的重重要手段段。没有有严格的的授权审审批制度度和不相相容职务务分离制制度，企企业投资资就会呈呈现出随随意、无无序、无无效的状状况，导导致投资资失误和和企业生生产经营营失败。因此，授权审审批制度度和不相相容职务务分离制制度是投投资内部部控制、防范风风险的重重要手段段。同时时，与投投资责任任制度相相适应，还应建

45、建立严密密的责任任追究制制度，使使责权利利得到统统一。第五五，缺乏乏严密的的投资资资产保管管与会计计记录的的风险。投资是是直接使使用资金金的行为为，也是是形成企企业资产产的过程程，容易易发生各各种舞弊弊行为。在严密密的授权权审批制制度和不不相容职职务分离离制度以以外，是是否有严严密的投投资资产产保管制制度和会会计控制制制度，也是避避免投资资风险、影响投投资成败败的重要要因素。企业应应建立严严密的资资产保管管制度，明确保保管责任任，建立立健全账账簿体系系，严格格账簿记记录，通通过账簿记记录对投投资资产产进行详详细、动动态反映映和控制制。投资资业务的的风险控控制点、控制目目标和对对应的控控制措施施

46、（见表表2）。（三三）投资资业务的的会计控控制企业业应当按按照会计计准则的的规定，准确进进行投资资的会计计处理。根据对对被投资资方的影影响程度度，合理理确定投投资业务务适用的的会计政政策，建建立投资资管理台台账，详详细记录录投资对对象、金金额、期期限、收收益等事事项，妥妥善保管管投资合合同或协协议、出出资证明明等资料料。对于于被投资资方出现现财务状状况恶化化、市价价当期大大幅下跌跌等情形形的，企企业财会会机构应应当根据据国家统统一的会会计准则则和制度度规定，合理计计提减值值准备、确认减减值损失失。具体体包括：一是企企业必须须按照会会计准则则的要求求，对投投资项目目进行准准确地会会计核算算、记录

47、录与报告告，确定定合理的的会计政政策，准准确反映映企业投投资的真真实状况况。二是是企业应应当妥善善保管投投资合同同、协议议、备忘忘录、出出资证明明等重要要的法律律文书。三是企企业应当当建立投投资管理理台账，详细记记录投资资对象、金额、期限等等情况，作为企企业重要要的档案案资料以以备查用用。四是是企业应应当密切切关注投投资项目目的营运运情况，一旦出出现财务务状况恶恶化、市市价大幅幅下跌等等情形，必须按按会计准准则的要要求，合合理计提提减值准准备。企企业必须须准确合合理地对对减值情情况进行行估计，而不应应滥用会会计估计计，把减减值准备备作为调调节利润润的手段段。五、关于资资金营运运活动企业业资金营

48、营运内部部控制的的主要目目标是：第一，保持生生产经营营各环节节资金供供求的动动态平衡衡。企业业应当将将资金合合理安排排到采购购、生产产、销售售等各环环节，做做到实物物流和资资金流的的相互协协调、资资金收支支在数量量上及在在时间上上相互协协调。第第二，促促进资金金合理循循环和周周转，提提高资金金使用效效率。资资金只有有在不断断流动的的过程中中才能带带来价值值增值。加强资资金营运运的内部部控制，就是要要努力促促使资金金正常周周转效率率，为短短期资金金寻找的的适当投投资机会会，避免免出现资资金闲置置和沉淀淀等低效效现象。第三，确保资资金安全全。企业业的资金金营运活活动大多多与流动动资金尤尤其是货货币资金金相关，这些资资金由于于流动性性很强