企业管理发展报告.docx

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1、关于继续续推进达达锐公司司发展为实现双双“五千亿亿”目标提提供融资资保障的的报告市政府：近日，国国务院下下发了关于加加强地方方政府融融资平台台公司管管理有关关问题的的通知（国发发2001019号号），对对地方投投融资平平台的建建设和发发展提出出了客观观要求。20009年33月，根根据关关于组建建我市工工业发展展投融资资公司会会议纪要要（市市长办公公会议纪纪要20009年年第166号），为破解我我市工业业经济发发展过程程中遇到到的资金金瓶颈问问题，市市政府组组建了具具有政府府工业投融融资平台台功能的的达锐投投资管理理有限公公司，公司当年年即为政政府项目目提供融融资266亿元，并代表表市政府府重点

2、投投资于沈沈飞C系系列飞机机、华晨晨汽车集集团、动动力集团团以及市市政府办办实事等等项目。今年，为实现现双“五千亿亿”奋斗目目标，达达锐公司司正全力力以赴推推进为政政府融资资工作。现将有有关促进进达锐公公司发展展的建议议报告如如下：一、公司司功能定定位及发发展战略略（一）公公司功能能定位达锐公司司为市国国资委出出资的国国有独资资公司，是既体体现政府府投资调调控导向向和项目目支撑作作用，又又追求企企业资源源增值、培育内内在成长长机制的的大型工工业投融融资平台台，是我我市投融融资体制制和公共共财政管管理模式式变革的的具体实实践。应应具有以以下三方方面功能能：一是综合合性融资资功能。公司以以政府信信

3、用和企企业信用用为基础础，以开开发性金金融合作作为依托托，逐步步拓展融融资渠道道，通过过进入资资本市场场，利用用种子基基金吸引引等多种种方式，开展商商业性直直接和间间接融资资。二是投资资引导功功能。公公司依据据我市产产业政策策，通过过对关系系全市工工业经济济发展全全局的基基础性、资源性性、高新新技术等等产业和和重点项项目的投投资，引引导和带带动社会会资本参参与投资资，强化化政策性性资金对对项目投投资引导导、带动动的杠杆杆效应。公司通通过实施施引导性性扩张投投资策略略，以增增量带动动存量，进而优优化我市市工业投投资结构构和产业业布局，推动经经济形态态升级。三是重大大项目开开发支撑撑功能。公司将将

4、依据我我市工业业产业政政策和资资源禀赋赋特点，根据政政府确定定的工业业重点和和自主筛筛选，开发建建设若干干对全市市工业经经济发展展具有支支撑作用用的重点点项目，构造公公司未来来发展的的坚实基基础。（二）公公司发展展战略依据以上上功能定定位，为为满足我我市解决决工业经经济资金金瓶颈的的最终需需求，结结合目前前市内国国有资产产存量现现状，提提出公司司“稳健经经营、分分步实施施”的两步步走战略略。第一步：夯实基础础，完善投融融资平台台各项要要素，培培育核心心竞争力力，构造造优势业业务成长长模式。在公司司发展初初期，公公司利用用开发性性金融合合作和整整合财政政性资金金为重点点，把搭搭建“基础扎扎实、结

5、结构完整整、主体体明晰、功能齐齐备、机机构健全全”的综合合性融资资平台作作为首要要工作任任务。同同时，按按市场化化运作方方式，以以增量资资金注入入为主，以整合合存量资资产为支支持，扩扩大公司司资产规规模，提提高公司司的投资资融资能能力，为为充分履履行政府府意图和和公司发发展壮大大奠定基基础。第二步：突出政政府调控控作用，围绕重重点产业业、重点点项目，构造投资资控股相相关产业业的集团团化企业业发展模模式。一是围绕绕工业经经济结构构调整，倾斜主主导产业业，在主主导产业业内，培培育主导导项目，打造支支柱企业业，同时时注意走走技术产产品带动动资金流流动的路路线，搭搭载国内内外进步步成熟的的先进技技术，

6、推推动产品品的经营营深化。提高公公司的影影响力和和产业带带动力；二是以资资本市场场为主要要目标，逐步加加大资本本运营力力度，提提升利用用资本市市场直接接融资能能力和资资源整合合的水平平，提高高投资公公司阶段段性股权权的资本本市场退退出技能能，同时时以企业业主导，政府推推动方式式，整合合市企业业资源，构建专专业发展展、互动动支持、资源和和网络共共享的集集团化运运作平台台；三是利用用项目和和资本的的衔接，广泛开开展和大大型产业业集团、域外投投行机构构的合作作，吸引引战略投投资者增增资入股股，扩大大公司规规模和业业务领域域，带动动重点产产业，打打造主导导企业，培育名名牌产品品，提高高公司市市场化运运

7、作和管管理水平平。通过实施施两步走走战略，力争用用三年时时间，使使公司成成为以“整合资资源、整整合资金金、整合合项目”为主线，以“自主融资资带动多多渠道融融资”为优势势，以“用好用用足政策策，高度度市场化化运作”为保证证，实业业开发与与资本经经营并举举的大型型“综合性性融资平平台、项项目整合合研发平平台、产产业类投投资企业业化控股股经营平平台”，进而而成为一一个竞争争能力强强，核心心业务突突出的现现代化投投资控股股集团。为解决决我市经经济发展展的金融融瓶颈问问题，提提高重点点工业产业业对经济济发展的的支撑能能力，实实现我市市工业经济济社会全全面协调调发展而而发挥积积极的推推动作用用。 二、公司

8、司的经营营范围和和盈利模式式（一）融融资业务务以向商业业银行及及其他金金融机构构和资本本市场进进行直接接和间接接融资为为主，构构筑全方方位、多多元化的的综合融融资平台台。1、间接接融资针对银行行等金融融机构，按照“政府主主导、市市场运作作、规范范发展、控制风风险、行行业自律律”原则，制定完完整的融融资管理理制度，对拟投投资项目目贷款做做好条件件确认，提出项项目规划划重点，做好贷贷后风险险监控工工作。2、直接接融资根据财务务状况和和投资需需要，适适时向资资本市场场发行债债券和股股票开展展直接融融资，具具体融资资形式包包括：（1）发发行债券券；（22）存量量（资产产、土地地、股权权等）转转让；（3

9、）中中票、融融资券；（4）私募募、产业业投资基基金；（5）BOOT、BBT；（6）股票票上市。（二）投投资业务务以我市具具有核心心竞争力力的现代代装备制制造、农农产品深深加工、新能源源经济等等方面项项目为主主，兼顾顾其他符符合产业业发展战战略，并并具有良良好投资资回报前前景的基基础性、资源性性行业项项目进行行投资。公司将根根据不同同投资项项目的风风险预期期、控制制能力和和相关产产业的生生命力发发展周期期，采用用对投资资企业进进行阶段段性控股股、参股股和全资资控股长长期经营营的项目目投资管管理模式式：对于于基础设设施投资资，争取取以少量量的资金金带动更更大社会会资本的的投入；对于能能源、资资源类

10、重重点项目目，公司司将相对对加大投投资力度度；对稀稀缺资源源项目，公司将将尽量进进行控股股或全资资性投资资。（三）基基金业务务一是适应应政府需需求优先先推荐我我市重大大装备制制造项目目纳入装备备制造产产业基金金的备投投项目，充分发发挥国家家级基金金在资金金规模方方面的优优势，有有力带动动全市重重大装备备制造产产业的升升级发展展；二是是根据公公司自身身特点和和作为市市政府工工业产业业投资主主体，试试点电子子信息产产业创投投基金和和生物技技术创投投基金，并自主主建立基基金运营营公司，将主体体投资范范围锁定定在沈阳阳市。在在对具体体项目投投资时，可以通通过创业业投资基基金的投投资以及及其他基基金跟投

11、投效应，不断放放大投资资规模；三是在市市政府批批准前提提下，拿拿出一定定数额资资金与突突出业绩绩的基金金管理公公司合作作，参与与设立商商业化的的私募基基金和风风险投资资。通过过专业团团队的投投资，最最终实现现盈利退退出，提提高公司司经营业业绩和融融资水平平。（四）工工业企业业搬迁与与土地整整理对规划内内搬迁改造造的工业业企业进进行土地地整理，实现工工业搬迁迁土地的的收储变性出让收益，完成城城市对工工业企业业土地资资源的统统筹管理理，为企企业改制制、职工工安置、资产盘盘活服好好务，并并以其收收益为即即将到期期的偿债债资金建建立初步步的“偿债资资金池”，最大大限度地地发挥平平台公司司作用。（五）其

12、其他业务务根据公司司自身特特点和作作为市政政府工业业产业投投资主体体需要，开展小小额贷款款、小额额担保等等相关业业务，探探索走出出一条经经营发展展之路。通过组组建担保保公司实实现对我我市工业业项目的的融资担担保，发发挥其110倍担担保放大大的融资资功能，完善银银行借贷贷链条，更好地地发挥平平台公司司的投融融资作用用。通过过设立小小额贷款款公司，解决商商业银行行不愿给给微型企企业发放放贷款问问题，为为企业做做搭桥贷贷款融资资，扶助助企业发发展。三、需要要解决的的问题对照国务务院关关于加强强地方政政府融资资平台公公司管理理有关问问题的通通知（国发20110119号）“以及承承担非公公益性项项目融资

13、资任务的的融资平平台公司司，要按按照中中华人民民共和国国公司法法等有有关规定定，充实实公司资资本金，完善治治理结构构，实现现商业运运作”要求，达锐公公司面临临的主要要问题如如下：（一）产产权关系系问题根据市国国资委关于对对沈阳达达锐投资资管理有有限公司司增资的的通知（沈国国资发【20009】222号）文件要要求，需将沈阳阳机床（集团）有限责责任公司司、东北北制药集集团有限限责任公公司、北北方重工工集团有有限公司司、沈阳阳鼓风机机集团有有限公司司、沈阳阳铸锻工工业有限限公司股股权和资资产划入入达锐公公司。但但至今为为止，各各公司均均未进行行将达锐锐公司变变更为股股东的变变更登记记，也未未将其股股

14、权和资资产变更更到达锐锐公司名名下。根根据中中华人民民共和国国公司法法、股权出出资登记记管理办办法的的相关规规定和融融资中金金融机构构的相关关要求，该情况况属虚假假注资，现已严重影影响融资资业务开开展。（二）公公司净资资产不能能满足融融资要求求问题根据关关于组建建我市工工业发展展投融资资公司会会议纪要要（市市长办公公会议纪纪要20009年年第166号），达锐公公司注册册资本金金为1000亿元元。由于于核定注注册资本本1000亿元中中含400亿元少少数股东东权益，扣除后后实际仅仅为600亿元。20009年110月，市国资资委下发发了关关于划转转沈鼓集集团产权权的通知知（沈沈国资发发【20009】

15、1366号），将鼓风风集团从从达锐公公司划出出，达锐锐公司注注册资本本再次减减资155.3亿亿元，同同时，市市政府拟拟继续将将北方重重工、铸铸锻公司司从达锐锐公司划划出，还还将减少少注册资资本188.5亿亿元，届届时达锐锐公司将将只有注注册资本本26.2亿元元，加上上子公司司发行公公司债已已经占用用额度，实际在在直接融融资中净净资产可可用额度度已经非非常有限限。根据据发行企企业债券券、短融融券、中中期票据据等融资资方式要要求，需需要平台台公司达达到百亿亿元净资资产和相相关利润润指标，达锐公公司远远远满足不不了要求求，为下下一步直直接融资资带来很很大的影影响。加加之少数数股东不不同意政政府减资资

16、行为，不予出出具股东东会决议议，致使使无法实实现划出出企业与与资产的的减资工工商变更更。（三）货货币资金金出资不不足问题题公司600亿元注注册资金金中，市市财政只只投入00.5亿亿元货币币资金，加上增增资前11.2亿亿元注册册资金，货币资资金仅为为1.77亿元，占出资资额的22.833%，需需继续增增资货币币资金116.33亿元。（四）投投资项目目问题达锐公司司根据市市政府要要求投资资项目的的入股资资金，来来自于融融资资金金，具有有固定的的融资成成本和偿偿还期限限，而投投资入股股资金的的回收期期不确定定或期限限比较长长，需要要市政府府协调市市财政在在达锐公公司投资资入股项项目融资资资金退退出前

17、，先由财财政借资资垫付融融资本金金与相应应息税费费，待股股权变现现后，再再由达锐锐公司偿偿还市财财政垫付付资金；或者在在新一笔笔融资资资金到位位前，由由财政为为到期入入股本金金和息税税费做一一个过桥桥，在新新的融资资资金到到位后偿偿还财政政垫款。四、建议议 1、加加速理顺顺产权关关系，完完善公司司治理结结构； 2、整整合资源源，进一一步壮大大实力，提高公公司净资资产水平平，满足足融资要要求；3、将产产业发展展资金所所投项目目资金通通过达锐锐公司投投出，作作为政府府出资，进一步步充实达达锐资本本金；4、对投投资项目目在获得得项目收收益前，先由市市财政垫垫付融资资成本和和相关息息税费，待项目目获得收收益或政政府投资资退出后后，再全全部偿还还市财政政；5、整理理土地期期间，先先行缓交交土地出出让金及及相关息息税费，待土地地出让后后，再先先偿付相相关费用用。二一年六月月十七日日8