商业银行市场风险资本计量内部模型法监管办法.docx

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1、商业银行行市场风风险资本本计量内内部模型型法监管管指引(第4次次征求意意见稿)第一章总总则第一条为为促进商商业银行行提高市市场风险险管理水水平，保保障商业业银行安安全稳健健运行，根据中华人人民共和和国商业业银行业业监督管管理法、中中华人民民共和国国商业银银行法等法律律法规，制定本本指引。第二条本本指引适适用于中国商商业银行行业实施施新资本本协议指指导意见见确定定的新资资本协议议银行和和自愿实实施新资资本协议议的其它它商业银银行。第三条本本指引的的目的在在于，明明确商业业银行使使用内部部模型法法计量市市场风险险资本时时应达到到的基本本标准，以及监监管机构构的审批批程序和和监管要要求。本指引所所称

2、的内内部模型型（或模模型）指指商业银银行用于于计量市市场风险险资本的的风险价价值（VaR）模型型。本指引所所要求的的市场风风险资本本计量范范围包括括商业银银行交易易账户的的利率风风险和股股票风险险、交易易账户和和银行账账户的汇汇率风险险和商品品风险等等四大类类别市场场风险。商业银银行的结结构性外外汇敞口口不在计计算范围围之内。第四条任任何拟使使用内部部模型法法计量市市场风险险资本的的商业银银行，都都必须向向监管机机构提出出申请，并取得得监管机机构的书书面批准准后方可可实施。第二章风风险因素素第五条内内部模型型在计量量不同类类别市场场风险时时，必须须包含足足够的、能够准准确反映映可能对对商业银银

3、行市场场风险暴暴露产生生实质性性影响的的风险因因素。四大风险险类别中中所包含含的风险险因素应应分别满满足如下下基本要要求：（一）利利率风险险1、每一一种计价价货币的的利率所所对应的的一系列列风险因因素都应应包含在在内部模模型中。2、商业业银行应应采用业业内普遍遍接受的的方法构构建内部部模型中中的收益益率曲线线。该收收益率曲曲线应划划分为不不同的到到期时间间，以反反映收益益率的波波动性沿沿到期时时间的变变化；每每一个到到期时间间都应对对应一个个风险因因素。3、对于于主要货货币和主主要市场场的利率率变化所所产生的的较大风风险暴露露，商业业银行应应采用至至少六个个风险因因素构建建收益率率曲线。风险因

4、因素的数数量应最最终由商商业银行行交易策策略的复复杂程度度决定。4、风险险因素必必须能反反映主要要的利差差风险。（二）股股票风险险1、内部部模型须须包含与与商业银银行所持持有的每每一个较较大股票票头寸所所属交易易市场相相对应的的风险因因素；2、对每每一个股股票市场场，内部部模型中中至少须须包含一一个用于于反映股股价变动动的综合合市场风风险因素素(如股指)。投资资于个股股或行业业股指的的头寸可可表述为为与该综综合市场场风险因因素相对对应的“betta等值”；3、监管管机构鼓鼓励商业业银行在在内部模模型中采采用市场场的不同同行业所所对应风风险因素素，如制制造业、周期性性及非周周期性行行业等；最审慎

5、慎的做法法是对每每支股票票的波动动性都设设立风险险因素；4、对于于一个给给定的市市场，建建模技术术的特点点及复杂杂程度应应与商业业银行对对该市场场的风险险暴露以以及个股股的集中中度相匹匹配。（三）汇汇率风险险内部模型型中须包包含与其其所持有有的每一一种风险险暴露较较大的外外币(包括黄黄金)与本币币汇率相相对应的的风险因因素。（四）商商品风险险:1、内部部模型中中须包含含与商业业银行持持有的每每一个较较大商品品头寸所所属交易易市场相相对应的的风险因因素；2、对于于以商品品为基础础的金融融工具头头寸相对对有限的的商业银银行，可可以采用用简化的的风险因因素界定定方法。即，每每一种银银行有风风险暴露露

6、的商品品价格都都有一个个对应的的风险因因素；如如果商业业银行持持有的总总商品头头寸较小小，也可可采用一一个风险险因素作作为一系系列相关关商品的的风险因因素。3、对于于交易比比较活跃跃的商品品，内部部模型必必须考虑虑衍生品品头寸（如持有有远期、掉期）和实物物商品之之间“便利性性收益率率”不同。第六条内内部模型型应包含含能有效效反映与与上述四四大风险险类别相相关的期期权性风风险、基基准风险险和相关关性风险险等风险险因素。第七条原原则上，商业银银行所使使用的定定价模型型中的风风险因素素都应包包含在内内部模型型中。如如未包含含，则应应说明其其合理性性。第三章定定性标准准第八条商商业银行行使用内内部模型

7、型法必须须满足监监管机构构关于市市场风险险管理的的一般性性要求，并符合合以下定定性要求求。第九条商商业银行行运用内内部模型型计量市市场风险险资本要要求时，必须与与其日常常市场风风险管理理活动紧紧密结合合，并符符合以下下要求：（一）资资本计量量必须基基于日常常市场风风险管理理的内部部模型，而非针针对市场场风险资资本计算算特别改改进过的的模型。（二）模模型必须须完全融融入商业业银行的的日常市市场风险险管理过过程，并并作为提提交高级级管理层层的风险险报告的的基础。模型结结果应作作为市场场风险管管理的必必要组成成部分。（三）风风险计量量系统应应与交易易限额结结合使用用。交易易限额与与模型的的联系应应该

8、保持持一致，并被高高级管理理层所理理解。第十条商商业银行行的董事事会和高高级管理层层必须积积极参与与市场风风险管理理过程，将风险险管理作作为业务务的必要要组成部部分并提提供相应应的资源源。由独独立的风风险管理理部门提提供的每每日报告告必须由由一定层层级的管管理人员员审阅，且该管管理人员员必须有有足够授授权强制制减少单单个交易易员的头头寸和整整个银行行的风险险暴露。第十一条条商业银银行必须须设有独独立于业业务部门门并直接接向高级级管理层层报告的的市场风风险管理理部门。该风险险管理部部门应负负责设计计和实施施商业银银行的风风险管理理体系；每日编编制并分分析基于于风险计计量模型型的输出出结果的的报告

9、；负责模模型验证证。第十二条条商业银银行必须须拥有足足够的能能在交易易、风险险控制、审计和和后台工工作中使使用复杂杂模型的的员工。第十三条条商业银银行必须须按照本本指引的的相关要要求定期期进行压压力测试试。第十四条条商业银银行必须须按照商业银银行资本本计量高高级方法法验证指指引的的相关要要求对内内部模型型进行验验证。第十五条条商业银银行每年年至少进进行一次次对市场场风险管管理过程程的内部部审计。内部审计计必须包包括业务务部门行行为和独独立的风风险管理理部门行行为，并并且由具具有适当当资格并并独立于于业务部部门和风风险管理理部门的的员工进进行。内部审计计应包括括以下内内容：风风险管理理体系和和过

10、程的的文档是是否足够够；风险险管理部部门的组组织架构构；市场场风险管管理手段段融入日日常风险险管理的的情况；管理信信息系统统是否真真实可靠靠；估值值模型的的批准流流程；风风险管理理过程中中任何重重大变化化的确认认；能被被内部模模型所反反映的风风险和产产品的范范围；头头寸数据据的准确确性和完完整性；验证用用于内部部模型的的数据源源的一致致性、及及时性和和可靠性性的过程程（包括括数据源源的独立立性）；验证波波动性和和相关性性假设条条件的准准确性和和适当性性的过程程；估值值及风险险敏感性性计算的的准确性性；通过过返回检检验评估估内部模模型准确确性的过过程；关关于风险险价值模模型发展展的控制制；内部部

11、模型的的计算过过程。第十六条条在内部部模型被被批准之之前，商商业银行行应实施施包括返返回检验验在内的的模型验验证。当当推出新新技术和和最优做做法时，商业银银行应及及时跟进进这些技技术和做做法。第十七条条商业银银行应建建立足够够支持其其内部模模型运行行的信息息系统。第十八条条商业银银行所使使用的内内部模型型必须足足够文档档化。相相关的文文档应该该具备足足够的细细节，使使监管机机构可清清晰了解解内部模模型如何何运作。第四章定定量标准准第十九条条商业银银行使用用内部模模型法进进行市场场风险资资本计算算时必须须遵守本本指引所所规定的的最低定定量标准准。商业银行行可以使使用任何何能够反反映其所所有主要要

12、风险的的模型方方法，例例如方差差-协方差差法、历历史模拟拟法和蒙蒙特卡罗罗模拟法法等。第二十条条商业银银行必须须至少每每个交易易日计算算一次风风险价值值，使用用单尾、99%的置信信区间。第二十一一条计算风风险价值值时，商商业银行行使用的的持有期期应为10个交易易日。商业银行行可以使使用更短短的持有有期并将将结果转转换为10天的持持有期（如时间间平方根根法）。但商业业银行必必须向监监管机构构证明此此种方法法的合理理性。第二十二二条计算风风险价值值采用的的观察期期长度必必须最少少为一年年（或250个交易易日）。第二十三三条商业银银行必须须确保用用于内部部模型的的数据的的可靠性性。在无无法取得得可靠

13、数数据时，应使用用替代数数据或其其他合理理的风险险价值计计量技术术。商业业银行必必须能够够证明所所使用的的技术的的合理性性，并且且不会实实质性地地低估风风险。如果使用用加权法法或其他他类似方方法处理理历史数数据，有有效观察察期至少少为一年年。即当当采用加加权法时时，历史史数据点点的加权权平均时时间不得得少于6个月。使用加权权法计算算风险价价值时，商业银银行可不不完全满满足上述述要求，但计算算出的资资本要求求不得低低于按上上述要求求计算的的结果。商业银行行必须至至少每月月更新一一次数据据集。如如果市场场风险因因素的变变动使商商业银行行必须更更频繁地地更新才才能确保保风险价价值模型型数据的的审慎计

14、计算，则则必须提提高更新新频率。第二十四四条在上述述风险价价值计算算的基础础上，商商业银行行还应当当选用诸诸如20007至至20088年次贷贷危机这这样的给给金融机机构造成成重大损损失的连连续的112个月月作为显显著金融融压力情情景，使使用经过过该期间间的历史史数据校校准后的的数据，输入风风险价值值模型，对其现现有的资资产组合合计算压压力风险险价值（SVAAR）。压力风险险价值应应该至少少每周计计算一次次。商业银行行选用的的连续12个月的的压力期期间应与与其资产产组合相相关，并并经监管管机构认认可。第五章压压力测试试第二十五五条商业银银行使用用内部模模型法计计量市场场风险资资本，应应进行相相应

15、的压压力测试试。商业银行行应当识识别可能能会对其其交易账账户构成成重大不不利影响响的风险险因素，进行压压力测试试所用的的压力情情景应涵涵盖可能能会令其其交易账账户组合合产生重重大损失失，或会会引致风风险事前前或事后后管理相相当困难难的各种种因素。这些因因素应包包括各种种主要风风险类别别中的低低概率事事件。第二十六六条商业银银行应当当具备按按日实施施压力测测试的能能力。同同时，应应定期评评估在压压力情况况下的风风险状况况，特别别是对压压力测试试所揭示示的主要要风险点点和脆弱弱环节应应予以特特别关注注，若压压力测试试显示本本行受某某种特定定情景的的负面影影响明显显，应当当通过降降低风险险暴露或或分

16、配更更多资本本的方式式进行管管理。第二十七七条商业银银行应制制定相应应的市场场风险压压力测试试方案。压力测试试方案必必须重点点关注如如下内容容：集中中度风险险、压力力市场条条件下的的市场非非流动性性、单一一走势市市场、事事件风险险、非线线性产品品以及内内部模型型可能无无法适当当反映的的其他风风险。压力测试试方案应应得到商商业银行行董事会会及高级级管理层层的批准准，并进进行定期期评估和和修订。压力测测试结果果应定期期向高级级管理层层及董事事会报告告，同时时应在制制定市场场风险政政策及评评估资本本充足程程度时予予以考虑虑。第二十八八条压力测测试应同同时具有有定量及及定性标标准：定定量标准准应明确确

17、商业银银行可能能会面对对的压力力情况，并能够够涵盖不不同的严严重程度度。定性性标准应应强调压压力测试试目标是是评估本本行资本本吸纳潜潜在大额额亏损的的能力，以及寻寻求本行行可以采采取的减减低风险险及保存存资本的的措施。第二十九九条商业银银行应选选择运用用最适合合其业务务规模及及复杂程程度的压压力测试试技术，包括敏敏感性测测试及情情景测试试。第三十条条商业银银行可以以根据本本行持仓仓总量规规模、结结构特点点和复杂杂程度，确定情情景测试试的具体体内容，并涵盖盖不同的的严峻程程度。压压力情景景依其性性质可以以分为：（一）无无须银行行模拟的的监管要要求情景景。商业业银行应应报告其其每季度度5个最大大单

18、日损损失的信信息供监监管机构构审查。损失信信息应与与其内部部计量系系统计算算出的资资本水平平相对比比。（二）要要求银行行模拟的的历史情情景。商商业银行行应根据据其交易易组合特特性，审审慎地选选择以往往的金融融市场重重大事件件（如19997年亚洲洲金融危危机等）作为模模拟的压压力测试试情景，并向监监管机构构报告结结果。（三）商商业银行行自行设设计的反反映交易易组合特特性的情情景。商商业银行行应自行行设计压压力测试试情景，从资产产组合特特性出发发，识别别出最不不利的情情况(如油价价剧烈变变动等)。商业业银行应应向监管管机构说说明其用用以识别别和执行行此情景景的方法法，并说说明该情情景引发发的结果果

19、。第三十一一条商业银银行应制制订完备备流程以以实施全全面的市市场风险险压力测测试方案案。有关关程序应应至少包包括以下下内容：分析交交易组合合的性质质及其业业务所在在的外部部环境，以确定定应在压压力情况况下测试试的主要要风险因因素；设设计适合合交易组组合的压压力测试试，包括括可能的的压力事事件及情情况的具具体说明明；以文文件形式式记录压压力测试试所用的的假设及及如何得得出有关关的假设设；定期期进行压压力测试试，并分分析压力力测试结结果以确确定较容容易受影影响的环环节及潜潜在风险险；向高高级管理理层及有有关的管管理人员员报告压压力测试试结果；决定应应采取的的适当补补救措施施，以应应对压力力测试发发

20、现的潜潜在风险险；向董董事会报报告有关关压力测测试结果果及所采采取的补补救措施施。第三十二二条商业银银行应根根据交易易组合特特性及外外部市场场环境的的变化，定期审审核压力力测试方方案，评评估压力力测试所所使用的的基本假假设是否否仍然有有效。审核内容容应至少少包括以以下内容容：压力力测试程程序的文文件记录录是否足足够；压压力测试试是否融融入日常常风险管管理；压压力测试试程序的的核准过过程，包包括其后后作出重重大修改改的授权权；压力力测试方方案涵盖盖的风险险因素；进行压压力测试试所用持持仓数据据的准确确性及完完整性；核实进进行压力力测试所所用数据据来源的的一致性性、及时时性及可可靠性。第六章返返回

21、检验验第三十三三条商业银银行应将将每日的的损益数据据与内部模模型产生生的风险险价值数数据比较较，进行行返回检检验。返回检验验的结果果用于确确定市场场风险资资本计算算的附加加因子。第三十四四条内部模型型的返回回检验应应至少满满足以下下要求：(一)商商业银行行内部需需每日计计算基于于T-1日头寸寸的风险险价值与与T日的损损益数据据进行比比较，如如果损失失超过风风险价值值则称为为发生一一次突破破；(二)上上述风险险价值的的持有期期为一天天，置信信区间、计算方方法以及及使用的的历史数数据期限限等参数数应与使使用内部部模型法法计提市市场风险险资本时时所使用用的参数数保持一一致；(三)突突破的统统计方法法

22、采用简简单突破破法，即即每季度度末统计计过去250个工作作日的返返回检验验结果中中总计发发生的突突破次数数；(四)商商业银行行向监管管机构申申请实施施内部模模型法时时，应建建立返回回检验流流程，并并积累至至少一年年的返回回检验结结果数据据。第三十五五条存档和和报告(一)返返回检验验过程及及结果需需要建立立完整的的书面文文档记录录，以供供商业银银行内部部管理和和外部审审计、监监管机构构查阅使使用；(二)返返回检验验突破事事件发生生后，应应及时书书面报告告商业银银行内部部负责市市场风险险管理的的高级管管理层成成员；(三)商商业银行行正式实实施市场场风险内内部模型型法后，商业银银行需每每季度将将过去

23、250个工作作日的返返回检验验报告提提交监管管机构。第三十六六条按照过过去250个工作作日的返返回检验验突破次次数，其其结果可可分为绿绿区、黄黄区和红红区三个个区域。(一)绿绿区，包包括0至4次突破破事件。绿区代代表返回回检验结结果并未未显示银银行的内内部模型型存在问问题。(二)黄黄区，包包括5至9次突破破事件。黄区表表示返回回检验结结果反映映商业银银行的内内部模型型可能存存在问题题，但有有关结论论并不确确定，因因此，模模型是准准确或不不准确均均有可能能。一般般来说，随着出出现突破破事件的的次数由由5次增加加至9次，模模型不准准确的可可能性会会越来越越大。(三)红红区，包包括10次或以以上的突

24、突破事件件。红区区表示返返回检验验结果反反映商业业银行的的内部模模型存在在问题的的可能性性极大。第七章特特定风险第三十七七条只有当当商业银银行满足足前述定定性和定定量要求求，并同同时满足足下一条条所述的的标准和和要求时时，商业业银行才才可使用用内部模模型计量量特定市市场风险险资本。如不能能完全满满足，则则应使用用标准法法计量特特定市场场风险资资本。第三十八八条内部模模型必须须包含能能反映所所有引起起价格风风险的重重要因素素，并且且可对市市场状况况和交易易组合变变化做出出反应。具体而而言，内内部模型型应满足足以下要要求:（一）可可解释交交易组合合的历史史价格变变化；（二）可可反映集集中度风风险；

25、（三）在在不利的的市场环环境下保保持稳健健；（四）可可反映与与标的相相关的基基差风险险；（五）已已通过返返回检验验验证。第三十九九条商业银银行可以以采用内内部模型型法或标标准法分分别计量量利率风风险和股股票风险险的特定定市场风风险资本本。第四十条条内部模模型必须须保守地地估计由由流动性性较差或或价格透透明度有有限的头头寸带来来的风险险。第四十一一条商业银银行使用用的内部部模型应应能覆盖盖交易账账户新增增风险。若不能能覆盖，则应根根据监管管机构的的要求独独立计算算其额外外资本要要求。第八章资资本要求求第四十二二条使用内内部模型型法计量量市场风风险的商商业银行行，其最最低市场场风险监监管资本本要求

26、为为一般风风险价值值项与压压力风险险价值项项之和。不能满足足内部模模型法计计量特定定市场风风险要求求的银行行还需按按标准法法计算特特定市场场风险资资本要求求，并足足额计提提资本。第四十三三条一般风风险价值值项为以以下两项项中的较较大值：（一）根根据内部部模型计计算的上上一交易易日的风风险价值值；（二）最最近60个交易易日风险险价值的的平均值值乘以乘乘数因子子。第四十四四条上述乘乘数因子子是最小小乘数和和附加因因子的和和，最小小乘数是是3。第四十五五条附加因因子由监监管机构构根据返返回检验验的突破破次数确确定。商业银行行如果能能够合理理说明其其使用的的模型基基本稳健健，以及及突破事事件只属属暂时

27、性性质，则则监管机机构可以以决定不不将该突突破事件件计入突突破次数数。当金融市市场发生生实质性性的制度度转变时时，市场场数据的的波动与与相关系系数的重重大变化化可能引引发短时时间内的的大量突突破事件件。在这这种情况况下，监监管机构构可要求求商业银银行尽快快把制度度转变的的因素纳纳入其内内部模型型之中，这一过过程中可可暂不调调高附加加因子。第四十六六条压力风风险价值值项为以以下两项项中的较较大值：（一）根根据内部部模型计计算的上上一交易易日的压压力风险险价值；（二）最最近60个交易易日压力力风险价价值的平平均值乘乘以3。第九章监监管措施施第四十七七条监管机机构经审审核同意意商业银银行使用用内部模

28、模型法计计量市场场风险资资本，应应进行书书面批准准，书面面批准中中应确定定用内部部模型结结果计算算市场风风险资本本要求时时的附加加因子。第四十八八条商业银银行获准准使用内内部模型型法计算算市场风风险资本本要求后后，应每每季度向向监管机机构报告告内部模模型的运运行情况况。报告告内容至至少应包包括：模模型方法法、内容容及覆盖盖面的重重大变化化；本期期返回检检验的结结果；信信息系统统及管理理层的重重大变化化；与市市场风险险有关的的新业务务开展情情况等。返回检验验结果可可能导致致附加因因子调整整的，商商业银行行需要在在季度报报告中做做出专门门说明。监管机构构应基于于季度报报告决定定是否需需要调整整附加

29、因因子，并并及时书书面通知知商业银银行。第四十九九条商业银银行对内内部模型型进行模模型验证证后，应应向监管管机构报报告验证证结果。监管机构构应及时时评估商商业银行行的模型型验证报报告，必必要时，应对商商业银行行内部模模型进行行外部验验证。第五十条条商业银行行原则上上应在并并表的基基础上建建立内部部模型。确实存存在资本本流动及及法律等等障碍无无法实施施并表管管理的，经监管管机构批批准，商商业银行行可不将将此类机机构纳入入并表范范围。第五十一一条内部模模型尚未未覆盖本本行所有有市场风风险类别别的，商商业银行行可以申申请采用用内部模模型法和和标准法法的混合合法计算算市场风风险资本本要求。即，对对不同

30、类类别的市市场风险险分别采采用内部部模型法法和标准准法计算算各自的的市场风风险资本本要求后后进行简简单相加加汇总。商业银行行申请使使用混合合法时，不得对对同一风风险类别别使用两两种方法法计算市市场风险险资本要要求。同同时，应应制定明明确的向向全面内内部模型型法过渡渡的时间间表。由由于外汇汇管制等等原因导导致的例例外情况况，应事事先经监监管机构构批准。监管机构构应根据据商业银银行实际际市场风风险暴露露的分布布情况及及总体风风险管理理水平决决定是否否允许商商业银行行采用混混合法。第五十二二条商业银银行返回回检验结结果出现现十次以以上的突突破后，应立即即报告监监管机构构。监管机构构应采取取积极措措施

31、督促促商业银银行进行行整改纠纠正，并并开始设设立半年年的观测测期。如如果在观观测期内内商业银银行不能能进行有有效的整整改纠正正，则监监管机构构应责令令商业银银行返回回使用标标准法。第五十三三条获准使使用内部部模型法法的商业业银行，未经批批准，不不得返回回使用标标准法。获准使用用混合法法的商业业银行，对于已已采用内内部模型型法的市市场风险险类别，未经批批准，不不得返回回使用标标准法。商业银行行经批准准或被监监管机构构责令返返回使用用标准法法后，三三年内不不得再次次申请使使用内部部模型法法。第五十四四条监管机机构应采采用走访访、现场场检查以以及聘请请专业机机构（人人员）等等方式，全面评评估商业业银

32、行使使用内部部模型法法计算市市场风险险资本要要求的申申请。通过外包包途径开开发、维维护内部部模型的的商业银银行，必必须有适适当的方方式，保保证提供供监管机机构全面面评估所所需的信信息。第十章附附则第五十五五条附件1和附件2为本指指引的组组成部分分。第五十六六条本指引引由国务务院银行行业监督督管理机机构负责责解释。第五十七七条本指引引自公布布之日起起施行；有关监监管资本本要求的的计算规规则自获获得国务务院银行行业监督督管理机机构批准准实施新新资本协协议之日日起施行行。附录一：市场风风险资本本计量标标准法一、利率率风险利率风险险包括交交易账户户中的债债券（固固定利率率和浮动动利率债债券、可可转让存

33、存款证、不可转转换优先先股及按按照债券券交易规规则进行行交易的的可转换换债券）、利率率及债券券衍生工工具头寸寸的风险险。利率率风险的的资本要要求包括括特定风风险和一一般市场场风险的的资本要要求两部部分。1.特定定风险特定风险险的资本本要求按按以下五五个等级级逐渐增增加：政府证券券： 00.000合格证券券：（1）剩剩余期限限为不超超过6个月： 0.225（2）剩剩余期限限为6个月至至24个月月：1.00（3）剩剩余期限限为244个月以以上： 1.660其他证券券： 8.0002.一般般市场风风险一般市场场风险的的资本要要求由以以下三部部分组成成：(1)每每时段内内加权多多头和空空头头寸寸可相互

34、互对冲的的部分所所对应的的垂直资资本要求求； (2)不同时时段间加加权多头头和空头头头寸可可相互对对冲的部部分所对对应的横横向资本本要求； (33)交易易账户的的加权净净多头或或净空头头头寸所所对应的的资本要要求。一般市场场风险资资本要求求的计算算采用到到期日法法。时段段的划分分和各时时段的风风险权重重见表一一，时区区的划分分和匹配配的风险险权重见见表二。第一，各各时段的的头寸乘乘以相应应的风险险权重计计算各时时段的加加权头寸寸；第二，各各时段的的加权多多、空头头头寸可可相互对对冲的部部分乘以以10得得出垂直直资本要要求；第三，各各时段的的加权多多头头寸寸和加权权空头头头寸进行行抵消得得出各个

35、个时段的的加权头头寸净额额；将在在各时区区内各时时段的加加权头寸寸净额之之间的可可相互对对冲的部部分乘以以表二所所列的第第一组权权重得出出各个时时区内的的横向资资本要求求；第四，各各时区内内各时段段的加权权头寸净净额进行行抵消，得出各各时区加加权头寸寸净额；每两个个时区加加权头寸寸净额之之间可相相互对冲冲的部分分乘以表表二所列列的第二二组权重重得出时时区间的的横向资资本要求求。第五，各各时期加加权头寸寸净额进进行抵消消，得出出整个交交易账户户的加权权净多头头或空头头头寸所所对应的的资本要要求。表一：时时段和权权重息票利率率不小于于3息票利率率小于33?风险权重重假定的收收益变化化不长于11个月

36、不长于11个月0.0001.0001至3个个月1至3个个月0.2001.0003至6个个月3至6个个月0.4001.0006至122个月6至122个月0.7001.0001至2年年1.0至至1.99年1.2550.9002至3年年1.9至至2.88年1.7550.8003至4年年2.8至至3.66年2.2550.7554至5年年3.6至至4.33年2.7550.7555至7年年4.3至至5.77年3.2550.7007至100年5.7至至7.33年3.7550.65510至115年7.3至至9.33年4.5000.60015至220年9.3至至10.6年5.2550.60020年以以上10.6

37、6至12年6.0000.60012至220年8.0000.60020年以以上12.5500.600表二：时区和和权重时区时段同一区内内相邻区之之间1区和33区之间间息票利率率不小于于3息票利率率小于331区0-1个个月0-1个个月4040401001至3个个月1至3个个月3至6个个月3至6个个月6至122个月6至122个月2区1至2年年1.0至至1.99年302至3年年1.9至至2.88年3至4年年2.8至至3.66年3区4至5年年3.6至至4.33年305至7年年4.3至至5.77年7至100年5.7至至7.33年10至115年7.3至至9.3年15至220年9.3至至10.6年20年以以上

38、10.66至12年3.利利率及债债券衍生生工具利率衍生生工具包包括受利利率变化化影响的的衍生工工具合约约及资产产负债表表外工具具，如：利率期期货、远远期利率率协议、利率掉掉期及交交叉货币币掉期合合约、利利率期权权及远期期外汇头头寸。债债券衍生生工具包包括债券券期货和和债券期期权。上述衍生生工具应应转换为为基础工工具，并并按基础础工具的的特定风风险和一一般市场场风险的的方法计计算资本本要求。利率和和货币掉掉期、远远期利率率协议、远期外外汇合约约、利率率期货及及利率指指数期货货不必计计算特定定风险的的资本要要求；如如果期货货合约的的基础工工具是债债券或代代表债券券组合的的指数，则应根根据发行行人的

39、信信用风险险计算特特定风险险资本要要求。二、股票票风险股票风险险是指交交易账户户中股票票及股票票衍生工工具头寸寸的风险险。其中中股票是是指按照照股票交交易规则则进行交交易的所所有金融融工具，包括普普通股（不考虑虑是否具具有投票票权）、可转换换债券和和买卖股股票的承承诺。1.特定定风险和和一般市市场风险险特定风险险的资本本要求等等于各不不同市场场中各类类股票头头寸绝对对值之和和乘以88后所所得各项项数值之之和。一一般市场场风险对对应的资资本要求求，等于于各不同同市场中中各类股股票净头头寸（取取绝对值值）乘以以8后所所得各项项数值之之和。 2.股股票衍生生工具包括股票票和股票票指数的的远期、期货及

40、及掉期合合约。衍生工具具要转换换成基础础工具，并按基基础工具具的特定定风险和和一般市市场风险险的方法法计算资资本要求求。三、外汇汇风险外汇风险险是指外外汇（包包括黄金金）及外外汇衍生生工具头头寸的风风险。 1.外外汇风险险的资本本要求等等于总净净敞口头头寸乘以以8。总净敞口口头寸等等于以下下两项之之和（11）外币币资产组组合（不不包括黄黄金）的的净多头头头寸之之和（净净头寸为为多头的的所有币币种的净净头寸之之和）与与净空头头头寸之之和（净净头寸为为空头的的所有币币种的净净头寸之之和的绝绝对值）中的较较大者；（2）黄金金的净头头寸。2.外汇汇衍生工工具要转转换成基基础工具具，并按按基础工工具的方

41、方法计算算市场风风险资本本要求。四、商品品风险适用于商商品、商商品远期期、商品品期货、商品掉掉期。本办法所所称的商商品是指指在或可可以在二二级市场场买卖的的实物产产品，如如：贵金金属（不不包括黄黄金）、农产品品和矿物物（包括括石油）等。11.商品品风险对对应的资资本要求求等于以以下两项项之和：（1）各各项商品品净头寸寸的绝对对值之和和乘以115；（2）各各项商品品总头寸寸（多头头头寸加加上空头头头寸的的绝对值值）之和和乘以33。2.商品品衍生工工具要转转换成名名义商品品，并按按上述方方法计算算资本要要求。五、期权权风险1.只购购买期权权的商业业银行适适用简易易的计算算方法。（1）对对于现货货多

42、头和和看跌期期权多头头或现货货空头和和看涨期期权多头头, 资本本要求等等于期权权合约对对应的基基础工具具的市场场价值乘乘以特定定风险和和一般市市场风险险资本要要求比率率之和，再减去去期权溢溢价。资资本要求求最低为为零。（2）对对于看涨涨期权多多头或看看跌期权权多头, 资本本要求等等于基础础工具的的市场价价值乘以以该基础础工具的的特定风风险和一一般市场场风险资资本要求求比率之之和与期期权的市市场价值值两者中中的较小小者。（3）基基础工具具特定风风险和一一般市场场风险对对应的资资本要求求按下表表计算：基础工具具特定风险险比率一般市场场风险比比率债券：政府合格（剩剩余期限限）：剩余期限限为6个月或或

43、以下剩余期限限为6个月以上上至244个月剩余期限限为244个月以以上其他利率0.0000.2551.0001.6008.0000.000表一规定定的风险险权重，按照剩剩余期限限（固定定利率）或下次次重定利利率日（浮动利利率）来来计算。股票8.0008.000外汇0.0008.000商品0.00015.0002.卖卖出期权权的商业业银行适适用于得得尔塔+ (DDeltta-ppluss)方法法。得尔塔+方法计计算的资资本要求求由以下下三部分分组成：（1）期期权基础础工具的的市值乘乘以该期期权的得得尔塔值值得到得得尔塔加加权期权权头寸；然后将将得尔塔塔加权头头寸加入入到基础础工具的的头寸中中计算资

44、资本要求求。（2）伽伽马(GGammma)风风险的资资本要求求。伽马效应应值00.5gammmaVU其中：基础工具具为债券券时：VVU基基础工具具市值表一中中相应时时段的风风险权重重；基础工具具为利率率时：VVU=基基础工具具市值表一中中相应时时段的假假定的收收益变化化；基础工具具为股票票、股指指、外汇汇与黄金金时：VVU=基基础工具具市值8；基础工具具商品期期权：VVU=基基础工具具市值15。同一基础础工具每每项期权权对应的的伽马效效应值相相加得出出每一基基础工具具的净伽伽马效应应值。若若基础工工具的净净伽马效效应值为为负值，则伽马马风险的的资本要要求总额额等于这这些净伽伽马效应应值的绝绝对值之之和。（3）维维加(vvegaa)风险险的资本本要求。基础工具具维加风风险的资资本要求求|（225该基础础工具波波动率）该基础础工具的的各项期期权的维维加值之之和|维加风险险的资本本要求总总额，等等于各项项基础工工具维加加风险的的资本要要求之和和。附件二：返回检检验突破破次数、分区及及资本附附加因子子的对应应关系表表分区在过去2250个观察察结果中中的突破破次数资本附加加因子绿区少于5次次0.000黄区5次0.4006次0.5007次0.6558次0.7559次0.855红区10次或或以上1.000