2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷.docx

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1、2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第1卷常见的股票现金流贴现模型包括().A:可变增长模型B:零增长模型C:资本资产定价模型D:不变增长模型答案：A,B,D解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。T日交易结束后，基金托管人应在T+1日认真核对基金的银行存款和清算备付金账户余额，确保基金现金资产的安全。（）答案：错解析：基金头寸指基金在进行交易后

2、的所有现金类账户的资金余额。基金托管人在每个交易日结束后与管理人核对基金的银行存款账户和清算备付金账户余额，并根据当日证券交易清算情况计算生成基金头寸。当运用不同种类的K线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的K线的结论。()答案：对解析：无论是根K线，还是两根、三根以至更多根K线，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。对股票投资者而言，结论只是起种建议作用。在应用时，有时会发现运用不同种类的组合会得到不同的结论，避免这种情况发生的一个重要原则是尽量使用根数多的K线组合的结论，并将新的K线加进来重新进行分析判断。一般说来，多根K线组合得到的结果不大容易与事实相反。做市面的收入来源是买

3、卖证券的差价。（）答案：对解析：在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的取向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的竹位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易做市商的收入来源是买卖证券的差价。证券登记结算公司提供的服务包括（ ）。 A.登记 B.存管. C.结算 D.监管答案：A,B,C解析：。我国证券法规定，证券登记结算机构是为证券交易提供集中 登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。根据（ ）的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。A.基金存续期 B.法律

4、形式C.基金规模 D.投资理念答案：B解析：答案为B。依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的基金则均为契约型基金。消耗性缺口与持续性缺口最大的区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。()答案：对解析：持续性缺口通常是在股价突破后远离形态至下一个反转或整理形态的中途出现，因此持续缺口能大约预测股价未来可能移动的距离，所以又称为量度缺口。消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。消耗性缺口与持续性缺口最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。2022证劵从业( 旧 )考试历年

5、真题精选7卷 第2卷境内上市外资股采取不记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。()答案：错解析：境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。本题说法错误。如果采用RAROC ( “经风险调整后的资本收益”），可以对交易员可能的过度投机行为 进行限制。假设交易员从事过度投机行为，利润高但VaR值却不大，其总的业绩评估就不会高。答案：错解析：根据VaR的定义，可以看出如果交易员从事过度投机行为，会使得VaR值 增大，总体业绩评估就不会高。合格境外机构投资者应当( )。A.委托境内商业银行作为托管人托管资产B.委托境外商业银行作为托管人托管资产C.委托境内证券公司

6、办理在境内的证券交易活动D.委托境外证券公司办理在境外的证券交易活动答案：A,C解析：答案为AC。合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管 资产（每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人），委托境内证券公司办理 在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券 公司进行证券交易）。对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。( )答案：对解析：对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、

7、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是()。A:战略性资产配置B:恒定混合策略C:战术性资产配置D:投资组合保险策略答案：A解析：从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。其中，战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。存托凭证业务中，托管银行所提供的服务包括()。A:按照ADR持有人的要求领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国B:负责ADR的注册和过户C:负责保管ADR所代表的基础证券D:负责对公司管理监督答案：C解析

8、：在ADR的有关业务机构中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行。托管银行主要负责ADR所代表的基础证券的保管；根据存券银行的要求领取红利或利息，用于投资或汇回ADR发行国；向存券银行提供当地的市场信息。发行人应披露股票上市的相关信息，主要包括()。A:上市地点、上市时间、股票简称、股票代码B:发行前股东所持股份的流通限制及期限C:发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺D:上市保荐机构答案：A,B,C,D解析：发行人应披露股票上市的相关信息，主要包括：(1)上市地点；(2)上市时间；(3)股票简称；(4)股票代码；(5)总股本；(6)首次公开发行股票增加的股份；(7)发行前股东所持股份的

9、流通限制及期限；(8)发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺；(9)本次上市股份的其他锁定安排；(10)本次上市的无流通限制及锁定安排的股份；(11)股票登记机构；(12)上市保荐机构。2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第3卷除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息）价作为计算涨跌幅度的基准。 （ ）答案：对解析：除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按除权（息） 价作为计算涨跌幅度的基准。在权证业务中，标的证券除权、除息，对权证行权价格会有影响， 因此需要调整。开立证券账户应坚持（ ）原则。A. 合法性 B.真实性 C.一致性 D.规范性答案

10、：A,B解析：证券经纪商为投资者办理经紀业务的前提条件之一，是投资者必须事先到 中国结算公司或其开户代理机构开立证券账户。开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。我国上市公司证券发发行管理办法规定，上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司()。A:代销B:包销C:注销D:自行销售答案：D解析：我国证券发行与承销管理办法和上市公司证券发行管理办法规定，上市公司发行证券，应当由证券公司承销；上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的，应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。（ ）

11、账户的投资者可以在上海证券交易所进行国债买断式回购交易A:A字头B:B字头C:C字头D:D字头答案：B,D解析：上海证券交易所买断式回购的参与主体，国债买断式回购的交易主体限于在中国结算公司上海分公司以法人名义开立证券账户的机构投资者(B、D账户)。随着产业结构的高度化，在决定各国比较优势的因素中，资源禀赋作用在减弱，后天因素的作用逐步增强。“后天因素”包括()。A:政府的效率B:市场机制完善的程度C:劳动者掌握知识与信息的能力D:受到政策影响的市场规模答案：A,B,C,D解析：后天因素包括政府的效率、市场机制完善的程度、劳动者掌握知识与信息的能力、受到政策影响的市场规模等。后天因素的改善，可

12、以弥补资源禀赋方面的劣势；而后天因素的劣势，则可能使资源禀赋方面的比较优势难以发挥。证券公司应当自每一会计年度结束之日起3个月内，向证券监管机构报送年度报 告；自每月结束之日起10个工作日内，报送月度报告。 ( )答案：B解析：错。证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向证券监管 机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。对于关于深化新股发行体制改革的指导意见，中国证监会提出了第二阶段改革措施，下列说法中正确的有()。A:在中小型公司新股发行中，发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔网下配售的配售量，以促进询价对象认真定价B:上市公司可以自主推荐

13、一定数量的具有较高定价能力和短期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售C:主承销商应当制定推荐机构投资者的原则和标准D:发行人及其主承销商须披露参与询价的机构的具体报价情况答案：A,C,D解析：主承销商可以自主推荐一定数量的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售。故B项错误。2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第4卷移动平均法应用于消极型股票投资战略。 （）答案：错解析：积极型股票投资策略归纳起来大致包括以下几种：在否定弱式有效市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论；在否定半强式有效市场前提下的以基本分析为基础

14、的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；结合对弱式有效市场和半强式有效市场的挑战，人们提出了市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称，公司名 称应当由（ ）依次组成。 A.行政区划 B.字号 C.行业 D.组织形式答案：A,B,C,D解析：。拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确 定公司名称。公司名称应当由行政区划、字号、行业、组织形式依次组成，法律、法规另有 规定的除外。公司只能使用一个名称。除证券暂停、终止交易等特殊情形外，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过()。A:3个月B:6个月C:9个月D:12个月

15、答案：B解析：除证券暂停、终止交易等特殊情形外，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算。长期国债期货合约到期时，卖方可用以交割的并不仅限于标准化的债券，只要是剩余期限不少于15年的美国长期公债都可作为可交割债券。()答案：对解析：当长期国债期货合约到期时，卖方不仅可用标准化的债券进行交割，还可以用剩余期限不少于15年的美国长期公债进行交割。喇叭形是一种重要的反转形态。它大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态。()答案：对解析：如果股票价格单方向持续上升时，恒定混合策略的表现劣于买入并持有策略，而投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略。答

16、案：对解析：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略；如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略；当风险资产收益皇上升时，风险资产的投资比例随之上升，如果风险资产市场继续上升，投资组合保险策略将取得优于买入并持有策略的结果，而如果市场转而下降，则投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而受到更大影响，从而劣于买入并持有策略的结果。套利交易资金风险的规避需要一个动态的管理模型来管理资金，动态调整持仓比例。()答案：对解析：因为一系列有可能发生的资金风险，使得双向套利的账户得不到应有的保护，为了不影响套利交易的投资收益，需要

17、实行动态的资金管理。2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第5卷发行人在通过发审会后更换中介机构的，（ ）视具体情况决定发行人是否需要 重新上发审会。A.当地政府 B.证券交易所C.中国证监会 D.国家国有资产管理部门答案：C解析：。保荐机构（主承销商）对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。发行人在通过发审会后更换中介机构的，中国证监会视具体情况决定发行人是否需重新上发审会。下列()因素可能会引起净资产收益率的下降。A:净利润的上升B:资产周转加快C:杠杆比率的增大D:税率的提高答案：D解析：净资产收益率的计算公式为：净资产收益率(ROE)=净利润净资产=净利润销售

18、收入*销售收入总资产*总资产净资产=销售利润率*资产周转率*杠杆比率。由此可见，税率的提高会引起净利润的下降，从而导致净资产收益率的下降。下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有（）。A.成熟行业B.亏损公司C.周期性公司D.服务行业答案：B,C解析：相对估值常用指标见下表。美国式和混合式招标追加承销价格，标的为利率时为面值，标的为价格时为当期国债发行价格。()答案：对解析：美国式和混合式招标追加承销价格，标的为利率时为面值，标的为价格时为当期国债发行价格。在集合资产管理计划说明书中，集合计划有关当事人介绍包括()。A:管理人简介B:托管人简介C:推广机构简介D:上市公司简介答案：A,

19、B,C解析：常识内容。基金份额净值是基金资产与基金负债的差额除以基金总份额的结果。()答案：对解析：基金资产净值=基金资产-基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。()答案：对解析：2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第6卷截至2022年年底，我国尚未有可交换公司债券发行。 （ ）答案：对解析：通过压力测试或情景分析方法，VaR值能够将证券市场处于非正常情况时的状况包括在内。 （）答案：对解析：答案为A。VaR是描述市场在正常情况下可能出现的最大损失，但市场有时会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投

20、资资产出现巨大损失，而这种损失是VaR很难测量到的。因此，人们提出压力测试或情景分析方法，以测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失。下列关于可交换公司债券的股票交换价格及调整与修正的表述中，正确的有()。A:如果调整或修正交换价格导致预备用于交换数量不足，发行人必须补充提供B:预备用于交换的股票要事先设定担保，并办理登记手续C:募集说明书应事先约定交换价格及其调整、修正原则D:股票交换价格应不低于公告募集说明书前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价答案：A,B,C,D解析：股票交换的价格及其调整与修正的内容：公司债券交换为每股股份的价格，应当不低于公告募集说明书曰前20个交易日公司股

21、票均价和前1个交易日的均价。募集说明书应当事先约定交换价格及其调整、修正原则。若调整或修正交换价格，将造成预备用于交换的股票数量少于未偿还可交换公司债券全部换股所需股票的，公司必须事先补充提供预备用于交换的股票，并就该等股票设定担保，办理相关登记手续。关于评估证券的投资价值，下列说法不正确的是（ ）。 A.证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化B.债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D.投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域外时

22、，投资该证券必然获得丰厚回报答案：D解析：投资者在决定投资某种证券前，首先应 该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于 投资价值区域时，投资该证券才有利可图，否则可 能会导致投资失败。故D项错误。投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务，禁止的行为包括（）A:利用媒体传播虚假信息B:与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失C:买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票D:代理委托人从事证券投资答案：A,B,C,D解析：我国证券法规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：代理委托人从事证券投资；与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；买卖本咨询机构提供服务的上市公

23、司股票；利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息,法律、行政法规禁止的其他行为因以上行为给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任财务公司发行金融债券没有强制担保要求。( )答案：错解析：商业银行发行金融债券没有强制担保要求；而财务公司发行金融债券，则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。在证券交易结算中，最低结算备付金限额的相关参数有（ ）。A.上月末保证金余额 B.最低结箅备付金比例 C.上月交易天数 D.上月证券买人金额答案：B,C,D解析：BCD。结算备付金管理办法第九条规定，根据各结算参与人的风险 程度，本公司每

24、月为各结算参与人确定最低結算备付金比例，并按照各结算参与人上月证 券日均买入金额和最低结算备付金比例，确定其最低结算备付金限额。计算公式为：最低 结算备付金限额=上月证券买入金额/上月交易天数X最低结算备付金比例。2022证劵从业( 旧 )考试历年真题精选7卷 第7卷目前，在我国允许以合伙企业的形式申请基金销售业务资格的是()A:证券公司B:证券投资咨询机构C:商业银行D:独立基金销售机构答案：D解析：独立基金销售机构可以从事基金或其他金融理财产品的销售，可以采取有限责任公司、合伙企业或符合中国证监会规定的其他形式对投资者来说，进行证券投资分析有利于()。A:减少投资决策的盲目性B:正确评估证

25、券的投资价值C:降低投资者的系统性风险D:获取投资成功答案：A,B,D解析：理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险、收益特性及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。从这个角度讲，证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。证券投资的系统性风险主要由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的，并不能通过证券投资分析来降低。企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起( )个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请。A:4B:6C:8D:9答案：C解析：企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级

26、上报初审，经初审同意后，自评估基准日起8个月内向国有资产监督管理机构提出核准申请。本题正确答案为C选项。基金绩效衡量中的短期衡量通常是对近()年表现的衡量。A:1B:2C:3D:5答案：C解析：基金绩效衡量中的短期衡量通常是对近3年表现的衡量；长期衡量则通常将考察期设定在3年（含3年）以上。预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期是指（）。A.远期利率 B.即期利率C.平均利率 D.中短期平均利率答案：A解析：预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期，即远期利率。不可赎回优先股票，由于投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。()答案：对解析：不可赎回优先股票是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能自股份公司赎回。自于股票投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。企业年金基金财产投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及 货币市场基金的比例，不低于基金净资产的30%。 （ )答案：错解析：投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市 场基金的比例，不低于基金净资产的20%。