XXXX企业财务报表分析案例2872.docx

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1、20100年最新新企业财财务报表表分析案案例【企企业财务务报表分分析】企业财务务报表分分析财务报表表的种类类一个股份份公司一一旦成为为上市公公司，就就必须遵遵守财务务公开的的原则，即即定期公公开自己己的财务务状况，提提供有关关财务资资料，便便于投资资者查询询。上市市公司公公布的一一整套财财务资料料中，主主要是一一些财务务报表。而这些些财务报报表中对对投资者者最为重重要的有有：资产产负债表表、损益益表或利利润及利利润分配配表、财财务状况况变动表表与现金金流量表表。1.资产产负债表表。资产负债债表是基基本财务务报表之之一，它它是以资产=负债+所有者者权益为平衡衡关系，反反映企业业在某一一特定日日期

2、财务务状况的的报表。其中：资产是是企业因因过去的的交易或或事项而而获得或或控制的的能以货货币计量量的经济济资源。资产具有有如下特特征：1)资产产是由过过去的交交易所获获得的;2)资产产应能为为企业所所实际控控制或拥拥有;3)资产产必须能能以货币币计量;4)资产产应能为为企业带带来未来来经济利利益; 在我国国目前的的有关制制度中，把把资产分分为流动动资产、长期投投资、固固定资产产、无形形资产、递延资资产和其其他资产产。负债债是指企企业由于于过去的的交易或或事项引引起而在在现在某某一日期期承担的的将在未未来向其其他经济济组织或或个人交交付资产产或提供供劳务的的责任。负债具有有如下基基本特征征：1)

3、与资资产一样样，负债债应由企企业过去去的交易易引起。2)负债债必须在在未来某某个时点点(且通通常有确确切的受受款人和和偿付日日期)通通过转让让资产或或提供劳劳务来清清偿。3)负债债应是能能用货币币进行计计量的债债务责任任。一般般而言，负负债按偿偿还期的的长短，分分为流动动负债和和长期负负债。所所有权益益是指企企业的投投资者对对企业净净资产的的所有权权，包括括企业投投资者对对企业的的投入资资本以及及形成资资本公积积、盈余余公积和和未分配配利润等等。2.损益益表或利利润及利利润分配配表。公司损益益表是一一定时期期内(通通常是11年或11季内)经营成成果的反反映，是是关于收收益和损损耗情况况的财务务

4、报表。损益表表是一个个动态报报告，它它展示本本公司的的损益账账目，反反映公司司在一定定时间的的业务经经营状况况，直接接明了地地揭示公公司获取取利润能能力的大大小和潜潜力以及及经营趋趋势。如果说资资产负债债表是公公司财务务状况的的瞬时写写照，那那么损益益表就是是公司财财务状况况的一段段录像，因因为它反反映了两两个资产产负债表表编制日日之间公公司财务务盈利或或亏损的的变动情情况。可可见，损损益表对对投资者者了解、分析上上市公司司的实力力和前景景具有重重要的意意义。损益表由由三个主主要部分分构成。第一部部分是营营业收入入;第二二部分是是与营业业收入相相关的生生产性费费用、销销售费用用、其他他费用;第

5、三部部分是利利润。有的公司司公布财财务资料料时以利利润及利利润分配配表代替替损益表表，利润润及利润润分配表表就是在在损益表表的基础础上再加加上利润润分配的的内容。3.财务务状况变变动表。财务状况况变动表表是反映映公司会会计期间间运用资资金(或或现金)的变动动及其原原因，即即资金的的来源及及其用途途的报表表，亦即即筹资和和投资的的活动及及其方针针的总括括性的动动态报表表。简言言之，它它是通过过资金变变动来反反映公司司会计期期间投资资和筹资资的全部部情况。财务报表表分析方方法及评评价指标标1.主要要目标与与功能。财务报表表分析的的目的是是为有关关各方提提供可以以用来作作决策的的信息。具体说说，使用

6、用财务报报表的主主体有三三类：(1)公公司的经经营管理理人员。(2)公公司的现现有投资资者及潜潜在投资资者。(3)公公司的债债权人。财务报表表分析的的功能有有三点：通过分析析资产负负债表，可可以了解解公司的的财务状状况，对对公司的的偿债能能力、资资本结构构是否合合理、流流动资金金是否充充足作出出判断。通过分析析损益表表，可以以了解分分析公司司的盈利利能力、盈利状状况、经经营效率率，对公公司在行行业中的的竞争地地位、持持续发展展能力作作出判断断。通过分析析财务状状况变动动表，了了解公司司营运资资金管理理能力，判判断公司司合理运运用资金金的能力力以及支支持日常常周转的的资金来来源是否否充分并并且有

7、可可持续性性。2.财务务报表分分析的基基本方法法：财务报表表分析的的方法主主要有：比率分分析、水水平分析析、共同同比报表表分析三三种。财财务比率率是指企企业报表表中有重重要或内内在联系系的指标标间所形形成的比比率。在在这里，必必须注意意：在运运用比率率分析方方法进行行分析时时，在某某一特定定比率中中涉及的的各项目目之间必必须有联联系。把把互不相相联的两两个财务务数据放放在一起起所计算算出来的的比率无无任何意意义。水平分析析有时又又可以被被称为趋趋势分析析，它是是最简单单的一种种分析方方法。具具体分析析方法为为：将某某特定企企业连续续若干会会计年度度的报表表资料在在不同年年度间进进行横向向对比，

8、确确定不同同年度间间的差异异额或差差异率，以以分析企企业各报报表项目目的变动动情况及及变动趋趋势。共共同比报报表分析析方法具具体地说说：只对对当期损损益表或或资产负负债表作作纵向分分析而不不司横跨跨几年进进行分析析。3.财务务报表分分析的要要点：财务分析析的对象象是财务务报表，财财务报表表主要包包括资产产负债表表、财务务状况变变动表和和利润及及利润分分配表。从这三三种表中中应着重重分析以以下四项项主要内内容：(1)公公司的获获利能力力。公司司利润的的高低、利润额额的增长长速度是是其有无无活力、管理效效能优劣劣的标志志。作为为投资者者，购买买股票时时，当然然首先是是考虑选选择利润润丰厚的的公司进

9、进行投资资。所以以，分析析财务报报表，先先要着重重分析公公司当期期投入资资本的收收益性。(2)公公司的偿偿还能力力。目的的在于确确保投资资的安全全。具体体从两个个方面进进行分析析：一是是分析其其短期偿偿债能力力，看其其有无能能力偿还还到期债债务，这这一点须须从分析析、检查查公司资资金流动动状况来来下判断断;二是是分析其其长期偿偿债能力力的强弱弱。这一一点是通通过分析析财务报报表中不不同权益益项目之之间的关关系、权权益与收收益之间间的关系系，以及及权益与与资产之之间的关关系来进进行检测测的。(3)公公司扩展展经营的的能力。即进行行成长性性分析，这这是投资资者选购购股票进进行长期期投资最最为关注注

10、的重要要问题。(4)公公司的经经营效率率。主要要是分析析财务报报表中各各项资金金周转速速度的快快慢，以以检测股股票发行行公司各各项资金金的利用用效果和和经营效效率。4.评价价企业财财务状况况的指标标：(1)销销售利润润率：反反映企业业销售收收入的获获利水平平。计算算公式：销售利利润率=利润总总额/产产品销售售净收入入1000%产产品销售售净收入入：指扣扣除销售售折让、销售折折扣和销销售退回回之后的的销售净净额。(2)总总资产报报酬率：用于衡衡量企业业运用全全部资产产获利的的能力。计算公公式为：总资产产报酬率率=(利利润总额额+利息息支出)/平均均资产总总额1100%(3)资资本收益益率：是是指

11、企业业运用投投资者投投入资本本获得收收益的能能力。计计算公式式：资本本收益率率=净利利润/实实收资本本1000%(4)资资本保值值增值率率：主要要反映投投资者投投入企业业的资本本完整性性和保全全性。计计算公式式：资本本保值增增值率=期末所所有者权权益总额额/期初初所有者者权益总总额1100% 资本保保值增值值率=1100%，为资资本保值值;资本本保值增增值率大大于1000%，为为资本增增值。(5)资资产负债债率：用用于衡量量企业负负债水平平高低情情况。计计算公式式：资产产负债率率=负债债总额/资产总总额1100%(6)流流动比率率：衡量量企业在在某一时时点偿付付即将到到期债务务的能力力，又称称

12、短期偿偿债能力力比率。计算公公式：流流动比率率=流动动资产/流动负负债1100%速动比比率：是是指速动动资产与与流动负负债的比比率，它它是衡量量企业在在某一时时点运用用随时可可变现资资产偿付付到期债债务的能能力。速速动比率率是对流流动比率率的补充充。计算算公式：速动比比率=速速动资产产/流动动负债1000%(7)应应收帐款款周转率率：也称称收帐比比率，用用于衡量量企业应应收帐款款周转快快慢。计计算公式式：应收收帐款周周转率=赊销净净额/平平均应收收帐款余余额1100% 赊销净净额=销销售收入入-现销销收入-销售退退回、折折让、折折扣。由由于企业业赊销资资料作为为商业机机密不对对外公布布，所以以

13、，应收收帐款周周转率一一般用赊赊销和现现销总额额，即销销售净收收入。平平均应收收帐款余余额=(期初应应收帐款款余额+期末应应收帐款款余额)2(8)存存货周转转率：用用于衡量量企业在在一定时时期内存存货资产产的周转转次数，反反映企业业购、产产、销平平衡的效效率的一一种尺度度。计算算公式：存货周周转率=产品销销售成本本/平均均存货成成本1100% 平均存存货成本本=(起起初存货货成本+期末存存货成本本)22(9)社社会贡献献率：是是衡量企企业运用用全部资资产为国国家或社社会创造造或支付付价值的的能力。社会贡贡献率=企业社社会贡献献总额/平均资资产总额额1000%(10)社会积积累率：衡量企企业社会

14、会贡献总总额中多多少用于于上交国国家财政政。计算算公式：社会积积累率=上交国国家财政政总额/企业社社会贡献献总额1000%如何分析析资产负负债表资产负债债表是企企业财务务报告三三大主要要财务报报表之一一，选用用适当的的方法和和指标来来阅读，分分析企业业的资产产负债表表，以正正确评价价企业的的财务状状况、偿偿债能力力，对于于一个理理性的或或潜在的的投资者者而言是是极为重重要的。一、资产产负债表表各项目目的填列列(一)年年初数字字的填列列 报表表中的年初数数栏内内各项数数字，根根据上年年末资产产负债表表期末末数栏栏内所列列数字填填列。如如果本年年度资产产负债表表各个项项目的名名称和内内容同上上年度

15、不不相一致致，则应应对上年年末资产产负债表表各项目目的名称称和数字字按照本本年度的的口径进进行调整整，填入入报表中中的年年初数栏内。(二)报报表其他他各项目目的内容容和填列列方法：1.货货币资金金项目目，反映映企业库库存现金金、银行行结算户户存款、外埠存存款、银银行汇票票存款、银行本本票存款款和在途途资金等等货币资资金的合合计数。2.短短期投资资项目目，反映映企业购购入的各各种能随随时变现现，持有有时间不不超过11年的有有价证券券以及不不超过11年的其其他投资资。3.应应收票据据项目目，反映映企业收收到的未未到期收收款也未未向银行行贴现的的应收票票据，包包括商业业承兑汇汇票和银银行承兑兑汇票。

16、4.应应收帐款款项目目，反映映企业因因销售产产品和提提供劳务务等而应应向购买买单位收收取的各各种款项项。5.坏坏帐准备备项目目，反映映企业提提取尚未未转销的的坏帐准准备。6.预预付帐款款项目目，反映映企业预预付给供供应单位位的款项项。7.应应收补贴贴款项项目，反反映企业业应收的的各种补补贴款。8.其其它应收收款项项目，反反映企业业对其他他单位和和个人的的应收和和暂付的的款项。9.存存货项项目，反反映企业业期末在在库、在在途和在在加工中中的各项项存货的的实际成成本，包包括原材材料、包包装物、低值易易耗品、自制半半成品、产成品品、分期期收款发发出商品品等。10.待摊费费用项项目，反反映企业业已经支

17、支付但应应由以后后各期分分期摊销销的费用用。企业业的开办办费、租租入固定定资产改改良及大大修理支支出以及及摊销期期限在11年以上上的其他他待摊费费用，应应在本表表递延延资产项目反反映，不不包括在在该项目目数字之之内。11.待处理理流动资资产净损损失项项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待转转销或作作其他处处理的流流动资产产盘亏、毁损扣扣除盘盈盈后的净净损失。12.其他流流动资产产项目目，反映映企业除除以上流流动资产产项目外外的其他他流动资资产的实实际成本本。13.长期投投资项项目，反反映企业业不准备备在1年年内变现现的投资资。长期期投资中中将于11年内到到期的债债券，应应在流动动资产类

18、类下一一年内到到期的长长期债券券投资项目单单独反映映。14.固定资资产原价价项目目和累累计折旧旧项目目，反映映企业的的各种固固定资产产原价及及累计折折旧。融融资租入入的固定定资产在在产权尚尚未确定定之前，其其原价及及已提折折旧也包包括在内内。融资资租入固固定资产产原价并并应在本本表下端端补充资资料内另另行反映映。15.固定资资产清理理项目目，反映映企业因因出售、毁损、报废等等原因转转入清理理但尚未未清理完完毕的固固定资产产的净值值，以及及固定资资产清理理过程中中所发生生的清理理费用和和变价收收入等各各项金额额的差额额。16.在建工工程项项目，反反映企业业期末各各项未完完工程的的实际支支出和尚尚

19、未使用用的工程程物资的的实际成成本，包包括交付付安装的的设备价价值，未未完建筑筑安装工工程已经经耗用的的材料、工资和和费用支支出、预预付出包包工程的的价款、已经建建筑安装装完毕但但尚未交交付使用用的建筑筑安装工工程成本本、尚未未使用的的工程物物资的实实际成本本等。17.待处理理固定资资产净损损失项项目，反反映企业业在清查查财产中中发现的的尚待批批准转销销或作其其他处理理的固定定资产盘盘亏扣除除盘盈后后的净损损失。18.无形资资产项项目，反反映企业业各项无无形资产产的原价价扣除摊摊销后的的净额。19.递延资资产项项目，反反映企业业尚未摊摊销的开开办费、租入固固定资产产改良及及大修理理支出以以及摊

20、销销期限在在一年以以上的其其他待摊摊费用。20.其它长长期资产产项目目，反映映除以上上资产以以外的其其他长期期资产。21.递延税税款借项项项目目，反映映采用纳纳税影响响会计法法进行所所得税会会计核算算的企业业，尚未未转销的的递延税税款金额额。22.短期借借款项项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年年期以下下的借款款。23.应付票票据项项目，反反映企业业为了抵抵付货款款等而开开出、承承兑的尚尚未到期期付款的的应付票票据，包包括银行行承兑汇汇票和商商业承兑兑汇票，24.应付帐帐款项项目，反反映企业业购买原原材料或或接受劳劳务等供供应而应应付给供供应单位位的款项项。25.预收收收款项项目，反反映企

21、业业预收购购买单位位的货款款。26.其他应应付款项目，反反映企业业所有应应付和暂暂收其他他单位和和个人的的款项，如如应付保保险费、存入保保证金等等。27.应付工工资项项目，反反映企业业应付未未付的职职工工资资。28.应付福福利费项目，反反映企业业提取的的福利费费的期末末余额。29.未交税税金项项目，反反映企业业应交未未交的各各种税金金(多交交或尚未未抵扣的的税金以以-号填列列)。30.未付利利润项项目，反反映企业业应付未未付给投投资者及及其他单单位和个个人的利利润(多多付数以以-号填列列)。31.其他未未交款项目，反反映企业业应交未未交的除除税金、应付利利润以外外的各种种款项(多交数数以-号填

22、填列)。32.预提费费用项项目，反反映企业业所有已已经预提提计入成成本费用用而尚未未交付的的各项费费用。33.其他流流动负债债项目目，反映映除上述述流动负负债以外外的其他他流动负负债。34.长期借借款项项目，反反映企业业借入尚尚未归还还的一年年期以上上的借款款本息。35.应付债债券项项目，反反映企业业发行的的尚未偿偿还的各各种长期期债券的的本息。36.长期应应付款项目，反反映企业业期末除除长期借借款和应应付债券券以外的的其他各各种长期期应付款款。如在在采用补补偿贸易易方式下下引进国国外设备备，尚未未归还外外商的设设备价款款;在融融资租赁赁方式下下，企业业应付未未付的融融资租入入固定资资产的租租

23、赁费以以及住房房周转金金等。37.其他长长期负债债项目目，反映映除上述述长期负负债项目目以外的的其他长长期负债债。 上上述长期期负债各各项目中中将于一一年内到到期的长长期负债债，应在在本表一年内内到期的的长期负负债项项目内另另行反映映。38.实收资资本项项目，反反映企业业实际收收到的资资本总额额。39.资本公公积项项目和盈余公公积项项目，分分别反映映企业资资本公积积和盈余余公积的的期末余余额。40.未分配配利润项目，反反映企业业尚未分分配的利利润。二、资产产负债表表的作用用：1、资产产负债表表向人们们揭示了了企业拥拥有或控控制的能能用货币币表现的的经济资资源，即即资产的的总规模模及具体体的分布

24、布形态。由于不不同形态态的资产产对企业业的经营营活动有有不同的的影响，因因而对企企业资产产结构的的分析可可以对企企业的资资产质量量作出一一定的判判断。2、把流流动资产产(一年年内可以以或准备备转化为为现金的的资产)、速动动资产(流动资资产中变变现能力力较强的的货币资资金、债债权、短短期投资资等)与与流动负负债(一一年内应应清偿的的债务责责任)联联系起来来分析，可可以评价价企业的的短期偿偿债能力力。这种种能力对对企业的的短期债债权人尤尤为重要要。3、通过过对企业业债务规规模、债债务结构构及与所所有者权权益的对对比，可可以对企企业的长长期偿债债能力及及举债能能力(潜潜力)作作出评价价。一般般而言，

25、企企业的所所有者权权益占负负债与所所有者权权益的比比重越大大，企业业清偿长长期债务务的能力力越强，企企业进一一步举借借债务的的潜力也也就越大大。4、通过过对企业业不同时时点资产产负债表表的比较较，可以以对企业业财务状状况的发发展趋势势作出判判断。可可以肯定定地说，企企业某一一特定日日期(时时点)的的资产负负债表对对信息使使用者的的作用极极其有限限。只有有把不同同时点的的资产负负债表结结合起来来分析，才才能把握握企业财财务状况况的发展展趋势。同样，将将不同企企业同一一时点的的资产负负债表进进行对比比，还可可对不同同企业的的相对财财务状况况作出评评价。5、通过过对资产产负债表表与损益益表有关关项目

26、的的比较，可可以对企企业各种种资源的的利用情情况作出出评价。如可以以考察资资产利润润率，运运用资本本报酬率率、存货货周转率率、债权权周转率率等。三、阅读读资产负负债表的的几个要要点：(一)游游览一下下资产负负债表主主要内容容，由此此，你就就会对企企业的资资产、负负债及股股东权益益的总额额及其内内部各项项目的构构成和增增减变化化有一个个初步的的认识。由于企企业总资资产在一一定程度度上反映映了企业业的经营营规模，而而它的增增减变化化与企业业负债与与股东权权益的变变化有极极大的关关系，当当企业股股东权益益的增长长幅度高高于资产产总额的的增长时时，说明明企业的的资金实实力有了了相对的的提高;反之则则说

27、明企企业规模模扩大的的主要原原因是来来自于负负债的大大规模上上升，进进而说明明企业的的资金实实力在相相对降低低、偿还还债务的的安全性性亦在下下降。 (二)对资产产负债表表的一些些重要项项目，尤尤其是期期初与期期末数据据变化很很大，或或出现大大额红字字的项目目进行进进一步分分析，如如流动资资产、流流动负债债、固定定资产、有代价价或有息息的负债债(如短短期银行行借款、长期银银行借款款、应付付票据等等)、应应收帐款款、货币币资金以以及股东东权益中中的具体体项目等等。 例例如，企企业应收收帐款过过多占总总资产的的比重过过高，说说明该企企业资金金被占用用的情况况较为严严重，而而其增长长速度过过快，说说明

28、该企企业可能能因产品品的市场场竞争能能力较弱弱或受经经济环境境的影响响，企业业结算工工作的质质量有所所降低。此外，还还应对报报表附注注说明中中的应收收帐款帐帐龄进行行分析，应应收帐款款的帐龄龄越长，其其收回的的可能性性就越小小。 又又如，企企业年初初及年末末的负债债较多，说说明企业业每股的的利息负负担较重重，但如如果企业业在这种种情况下下仍然有有较好的的盈利水水平，说说明企业业产品的的获利能能力较佳佳、经营营能力较较强，管管理者经经营的风风险意识识较强，魄魄力较大大。 再再如，在在企业股股东权益益中，如如法定的的资本公公积金大大大超过过企业的的股本总总额，这这预示着着企业将将有良好好的股利利分

29、配政政策。但但在此同同时，如如果企业业没有充充足的货货币资金金作保证证，预计计该企业业将会选选择送配配股增资资的分配配方案而而非采用用发放现现金股利利的分配配方案。 另外外，在对对一些项项目进行行分析评评价时，还还要结合合行业的的特点进进行。就就房地产产企业而而言，如如该企业业拥有较较多的存存货，意意味着企企业有可可能存在在着较多多的、正正在开发发的商品品房基地地和项目目，一旦旦这些项项目完工工，将会会给企业业带来很很高的经经济效益益。(三)对对一些基基本财务务指标进进行计算算，计算算财务指指标的数数据来源源主要有有以下几几个方面面：直接接从资产产负债表表中取得得，如净净资产比比率;直直接从利

30、利润及利利润分配配表中取取得，如如销售利利润率;同时来来源于资资产负债债表利润润及利润润分配表表，如应应收帐款款周转率率;部分分来源于于企业的的帐簿记记录，如如利息支支付能力力。在此主要要介绍第第一种情情况中几几项主要要财务指指标的计计算及其其意义。1、反映映企业财财务结构构是否合合理的指指标有:(1)净净资产比比率=股股东权益益总额/总资产产 该指指标主要要用来反反映企业业的资金金实力和和偿债安安全性，它它的倒数数即为负负债比率率。净资资产比率率的高低低与企业业资金实实力成正正比，但但该比率率过高，则则说明企企业财务务结构不不尽合理理。该指指标一般般应在550%左左右，但但对于一一些特大大型

31、企业业而言，该该指标的的参照标标准应有有所降低低。(2)固固定资产产净值率率=固定定资产净净值/固固定资产产原值 该指标标反映的的是企业业固定资资产的新新旧程度度和生产产能力，一一般该指指标应超超过755%为好好。该指指标对于于工业企企业生产产能力的的评价有有着重要要的意义义。(3)资资本化比比率=长长期负债债/(长长期负债债+股东东股益) 该指指标主要要用来反反映企业业需要偿偿还的及及有息长长期负债债占整个个长期营营运资金金的比重重，因而而该指标标不宜过过高，一一般应在在20%以下。2、反映映企业偿偿还债务务安全性性及偿债债能力的的指标有有: 流流动比率率=流动动资产/流动负负债 该该指标主

32、主要用来来反映企企业偿还还债务的的能力。一般而而言，该该指标应应保持在在2:11的水平平。过高高的流动动比率是是反映企企业财务务结构不不尽合理理的一种种信息，它它有可能能是：(1)企企业某些些环节的的管理较较为薄弱弱，从而而导致企企业在应应收账款款或存货货等方面面有较高高的水平平;(2)企企业可能能因经营营意识较较为保守守而不愿愿扩大负负债经营营的规模模;(3)股股份制企企业在以以发行股股票、增增资配股股或举借借长期借借款、债债券等方方式筹得得的资金金后尚未未充分投投入营运运;等等等。但就就总体而而言，过过高的流流动比率率主要反反映了企企业的资资金没有有得到充充分利用用，而该该比率过过低，则则

33、说明企企业偿债债的安全全性较弱弱。 速速动比率率=(流流动资产产-存货货-预付付费用-待摊费费用)/流动负负债 由由于在企企业流动动资产中中包含了了一部分分变现能能力(流流动性)很弱的的存货及及待摊或或预付费费用，为为了进一一步反映映企业偿偿还短期期债务的的能力，通通常，人人们都用用这个比比率来予予以测试试，因此此该比率率又称为为酸性性试验。在通通常情况况下，该该比率应应以1:1为好好，但在在实际工工作中，该该比率(包括流流动比率率)的评评价标准准还须根根据行业业特点来来判定，不不能一概概而论。3、反映映股东对对企业净净资产所所拥有的的权益的的指标主主要有： 每股股净资产产=股东东权益总总额/

34、(股本总总额股股票面额额) 该该指标说说明股东东所持的的每一份份股票在在企业中中所具有有的价值值，即所所代表的的净资产产价值。该指标标可以用用来判断断股票市市价的合合理与否否。一般般来说，该该指标越越高，每每一股股股票所代代表的价价值就越越高，但但是这应应该与企企业的经经营业绩绩相区分分，因为为，每股股净资产产比重较较高可能能是由于于企业在在股票发发行时取取得较高高的溢价价所致。(四)在在以上这这些工作作的基础础上，对对企业的的财务结结构、偿偿债能力力等方面面进行综综合评价价。值得注意意的是，由由于上述述这些指指标是单单一的、片面的的，因此此，就需需要你能能够以综综合、联联系的眼眼光进行行分析

35、和和评价，因因为反映映企业财财务结构构指标的的高低往往往与企企业的偿偿债能力力相矛盾盾。如企企业净资资产比率率很高，说说明其偿偿还期债债务的安安全性较较好，但但同时就就反映出出其财务务结构不不尽合理理。你的的目的不不同，对对这些信信息的评评价亦会会有所不不同，如如作为一一个长期期投资者者，所关关心的就就是企业业的财力力结构是是否健全全合理;相反，如如你以债债权人的的身份出出现，他他就会非非常关心心该企业业的债务务偿还能能力。 最后还还须说明明的是，由由于资产产负债表表仅仅反反映的是是企业某某一方面面的财务务信息，因因此你要要对企业业有一个个全面的的认识，还还必须结结合财务务报告中中的其它它内容

36、进进行分析析，以得得出正确确的结论论。如何分析析利润及及利润分分配表根据有关关规定，股股份制企企业中的的各上市市公司必必须公告告其年度度报告，其其中，利利润及利利润分配配表就是是一项很很重要的的公告内内容。一、利润润及利润润分配表表的填列列1.主主营业务务收入指企业业销售商商品的销销售收入入和提供供劳务等等主要经经营业务务取得的的收入总总额。2.营营业成本本指企企业已销销售商品品和提供供劳务等等主要经经营业务务的实际际成本。3.销销售费用用指企企业在销销售商品品过程中中所发生生的应由由主营业业务负担担的各项项销售费费用。如如广告费费。4.管管理费用用企业业为组织织和管理理企业生生产经营营所发生

37、生的管理理费用，包包括企业业的董事事会和行行政管理理部门在在企业的的经营管管理中发发生的，或或者应当当由企业业统一负负担的公公司经费费(包括括行政管管理部门门职工工工资、折折旧费、修理费费、物料料消耗、低值易易耗品摊摊销、办办公费和和差旅费费等)。5.财财务费用用指企企业在生生产经营营过程中中发生的的一般财财务费用用，如利利息支出出、汇兑兑损失及及金融机机构手续续费。6.进进货费用用指商商业企业业在进货货过程中中发生的的应当由由企业负负担的运运输费、装卸费费、包装装物、保保险费等等。7.营营业税金金及附加加指企企业应由由销售商商品、提提供劳务务等负担担的税金金，包括括产品税税、增值值税、营营业

38、税、城市维维护建设设税等营营业税金金。8.主主营业务务利润指以上上1项项-2项项-3项项-4项项-5项项-6项项-7项项的合合计数。9.其其他业务务利润指企业业除销售售商品和和提供劳劳务等主主营业务务外的其其他业务务收入和和扣除其其他业务务成本及及应负担担的费用用、税金金后的净净收入(如为净净支出应应以-号表表示)。10.营业利利润指指8项项+9项项之和和。11.投资收收益指指企业以以各种方方式对外外投资所所得取的的收益，其其中包括括分得的的投资利利润、债债券投资资的利息息收入以以及认购购的股票票应得的的股利等等。12.营业外外收入项目和和营业业外支出出项目目，反映映企业业业务经营营以外的的收

39、入和和支出。13.利润总总额指指企业在在一定期期间的经经营成果果，包括括营业利利润、投投资净收收益和营营业外收收支净额额。所以以，利润润总额指指100项+111项+12项项的净额额(营业业外收入入-营业业外支出出)的的合计数数。14.年初未未分配利利润应应与上年年利润分分配表未分配配利润项目的的本年实实际数一一致。15.上年利利润调整整指企企业年度度结帐时时发现前前年度的的会计处处理上有有误需调调整的损损益。如如：本年年一结帐帐，审核核发现上上年度销销售费用用少汇或或多记元，因因 此，要要进行上上年利润润的调整整。如减减少利润润用负号号表示。 (注注：按新新制度此此项已取取消，为为方便起起见，

40、暂暂保留)。16.公积金金转入数数指企企业按规规定公积积金弥补补亏损以以及用公公积金分分配的股股利数。17.可分配配利润指企业业可用于于最后分分配的利利润。18.应交所所得税项目，反反映企业业年度内内应交纳纳的所得得税。所所得税税税率正常常情况下下为333%。19.提取法法定盈余余公积金金指企企业按规规定比例例从税后后利润提提取的公公积金。20.可供股股东分配配的利润润指企企业最后后用于股股东分配配的利润润。21.已分配配优先股股股利项目，反反映分配配给优先先股股东东的股利利。22.提取任任意盈余余公积金金项目目，反映映企业按按照股东东会议决决议提取取的任意意盈余公公积金。23.已分配配普通股

41、股股利项目，反反映企业业按照股股东会议议决议，分分配给普普通股股股东的股股利。24.未分配配利润指本年年企业未未分转入入下年待待处理的的利润。二、分析析要点根据利润润及利润润分配表表中的数数据，并并结合年年度报告告中的其其它有关关资料，特特别是资资产负债债表中的的有关资资料，投投资者可可以从以以下几个个方面进进行阅读读和分析析：(一)从从总体上上观察企企业全年年所取的的利润大大小及其其组成是是否合理理。通过过将企业业的全年年利润与与以前利利润比较较，能够够评价企企业利润润变动情情况的好好坏。通通过计算算利润总总额中各各组成部部分的比比重，能能够说明明企业利利润是否否正常合合理。通通常情况况下，

42、企企业的主主营业务务利润应应是其利利润总额额的最主主要的组组成部分分，其比比重应是是最高的的，其他他业务利利润、投投资收益益和营业业外收支支相对来来讲比重重不应很很高。如如果出现现不符常常规的情情况，那那就需要要多加分分析研究究。(二)通通过对企企业毛利利率的计计算，能能够从一一个方面面说明企企业主营营业务的的盈利能能力大小小。毛利利率的计计算公式式为： (主营营业务收收入-营营业成本本)主主营业务务收入=毛利主营业业务收入入 如果果企业毛毛利率比比以前提提高，可可能说明明企业生生产经营营管理具具有一定定的成效效，同时时，在企企业存货货周转率率未减慢慢的情况况下，企企业的主主营业务务利润应应该

43、有所所增加。反之，当当企业的的毛利率率有所下下降，则则应对企企业的业业务拓展展能力和和生产管管理效率率多加考考虑。(三)可可通过有有关比率率指标的的计算，来来说明企企业的盈盈利能力力和投资资报酬。常用的指指标有：1.每股股收益。这一指标标反映企企业普通通股每股股在一年年中所赚赚得的利利润。其其计算公公式为： 每股股收益=(税后后利润-优先股股股利)发行行在外的的普通股股平均股股额 上上列公式式中，根根据我国国目前上上市公司司发行股股票主要要为普通通股以及及每股面面值为11元的情情况，可可直接以以税后利利润除以以平均股股本总额额来计算算，此时时，这一一指标即即为股股本净利利率。 每股股获利额额常

44、被用用来衡量量企业的的盈利能能力和评评估股票票投资的的风险。如果企企业的每每股获利利额较高高，则说说明企业业盈利能能力较强强，从而而投资于于该企业业股票风风险相对对也就小小一些。 应该该指出，这这一指标标往往只只用于在在同一企企业不同同时期的的纵向比比较，以以反映企企业盈利利能力的的变动，而而很少用用于不同同企业之之间的比比较，因因为不同同企业由由于所采采用的会会计政策策的不同同会使这这一指标标产生较较大的差差异。 2.价价格一盈盈利比率率，即所所谓的市市盈率，这这是一个个被用来来评价投投资报酬酬与风险险的指标标，作为为对每股股获利额额指标不不足的一一种弥补补。其公式如如下： 市盈率率=普通通

45、股每股股市价每股获获利额 假定某某企业普普通股每每股市价价为100元，每每股获利利额为00.400元，则则其 市市盈率=100.440=225 它它表示该该种股票票的市价价是每元元税后利利润的225倍，其其倒数(即1/25=4%)则表示示投资于于该种股股票的投投资报酬酬率。 将市盈盈率和每每股获利利额结合合运用，可可对股票票未来的的市价作作出一定定的估计计。比如如，企业业每年利利润增长长30%，如果果这个估估计是比比较正确确的话，则则次年的的每股获获利额可可达0.52元元(即00.0441330%)，此时时，即使使市盈率率不上升升，未来来的股价价将为113元(即0.5225倍倍)，从从而投资资

46、者就可可据此对对这种股股票的买买卖作出出决策。3.股利利发放率率。这一指标标反映企企业的股股利政策策。其计计算公式式如下： 股利利发放率率=每股股股利每股获获利额 这一指指标的评评价，很很大程度度上取决决于投资资者是作作为短期期投资还还是中长长期投资资而定。一般地地，若作作为短期期投资，则则应选择择股利发发放率比比较高的的股票;若作为为中长期期投资，则则应选择择股利发发放率不不是很高高的股票票，因为为这预示示着该企企业正在在把资金金再行投投入企业业，从而而将使其其未来的的利润增增长具有有较大的的动力，并并将使未未来的股股票价格格上涨。4.股利利实得率率。这是一个个反映股股票投资资者的现现金收益

47、益率指标标。其计计算公式式为： 股利实实得率=每股股股利每每股市价价 这一一指标往往往为那那些对股股利比较较感兴趣趣的投资资者所注注意，对对这些人人而言，股股利实得得率较高高的股票票自然具具有较强强的吸引引力。 最后，要要注意将将利润及及利润分分配表中中的有关关数据与与资产负负债表，财财务状况况变动表表中的有有关数据据相对照照，看看看它们是是否符合合应有的的连带关关系。如如，利润润及利润润分配表表中最后后的未分分配利润润额是否否与资产产负债表表中的未未分配利利润额相相一致;年度内内各项利利润分配配数是否否与财务务状况变变动表中中的各项项利润分分配数相相一致;本年提提取的公公积金数数额是否否与资产产负债表表中的公公积金增增加数额额相一致致，如此此等等。若发现现这些数数据之间间无法核核对，就就说明报报表中的的许多资资料都有有错误甚甚至是失失实了，这这时就需需要慎重重决策。如何分析析财务状状况变动动表一、财务务状