浅析我国中小企业融资难的原因和对策.doc

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1、广东金融学院2009-JX16-王玉娟 本科毕业论文（设计）浅析我国中小企业融资难的原因和对策摘 要 近年来，我国中小企业以其独特的活力和灵活的经营机制迅速崛起并发展壮大，是我国经济的重要组成部分，成为推动我国经济发展的主要动力之一。但是由于中小企业自身存在问题、缺乏信用担保、信息不对称、国内融资渠道比较狭窄、自有资金缺乏、金融机构审批制度严格和政府配套服务不到位等问题，成为影响我国中小企业融资的主要障碍。为此，本文从中小企业、金融体系和宏观环境三方面提出规范企业公司治理结构、建立健全企业内部各项规章制度、建立和完善风险投资体系、加强法律法规建设、建立信用担保体系、构建多层次资本市场，扩展融资

2、渠道等对策与措施，旨在解决中小企业融资难困境，改善中小企业生存环境，进一步增强我国中小企业的竞争能力，无疑对拉动内需，维护经济社会稳定具有举足轻重的意义，推动我国国民经济持续、健康、稳定地发展。关键词：中小企业； 融资渠道； 融资对策； 供应链融资AbstractIn recent years， our country its unique vitality of small and medium-sized and flexible operational mechanisms and the rapid rise of the development and strengthening o

3、f our country to become an important component of the economy， and promote the economic development of our country one of the main power. However， their small and medium-sized problem， the lack of credit guarantee， information asymmetries， domestic financing channels rather narrow， its own lack of f

4、unds， financial institutions， strict examination and approval system and government services not in place and other issues affecting our country the main obstacles to SME finance. Therefore， this article from the small and medium enterprises， financial institutions and the Government put forward thr

5、ee standardized corporate governance structure， establish a sound internal rules and regulations， strengthen risk investment system of laws and regulations to strengthen the building， set up credit guarantee system to expand the financing channels and other key solution SME lending difficult Suggest

6、ions to enhance the competitiveness of SMEs in our country to promote the healthy development of Chinas national economy.Key words： SME； Financing Channels； Financing Strategies； Supply Chain Finance目 录一、我国中小企业融资研究现状1二、我国中小企业研究内涵及其主要融资模式 3(一)中小企业研究内涵3(二)中小企业主要的融资模式 3三、我国中小企业融资困难及成因探究4(一)中小企业自身存在的问题4

7、1.中小企业自身积累资金有限42.中小企业管理者自身素质比较低43.中小企业信用意识比较薄弱54.中小企业本身的各类信息不透明5(二)金融体系存在的问题51.银行系统审批制度严格、管理成本高52.信用担保体系存在缺陷63.追求贷款规模效益的经营宗旨造成对中小企业的“惜贷”64.缺乏专门为中小企业服务的金融机构6(三)宏观环境存在的问题61.缺乏完善的法律法规的支持保障62.政府管理不规范，政策落实不到位73.资本市场发展不完善7四、解决我国中小企业融资困难的建议 7(一)加强中小企业自身的发展，增强其内在融资能力71.规范企业公司治理结构72.建立健全各项内部规章制度83.加快企业技术改造和产

8、品创新，提高市场竞争力84.完善提升中小企业信用、风险管理能力85.实施融资模式创新，充分发挥供应链融资的作用8(二)金融机构要健全体制，加强对中小企业的支持力度 91.进一步加大金融创新步伐，鼓励金融机构发展92.积极加强银行与企业的信息沟通，建立良好的银企关系93.改进金融服务，提高金融服务水平94.建立激励约束机制，发挥风险投资公司作用10(三)充分发挥政府在中小企业融资中的作用 101.加大财政金融支持力度，加快产业结构调整102.大力发展多层次资本市场，推动资本市场协调发展113.充分发挥政府职能作用，为中小企业的发展提供服务114.为中小企业发展建立健全法律保护体系125.加快建立

9、健全中小企业信用担保体系126.政府加强基础设施建设，促进中小企业发展13五、结语 13参考文献14致 谢- 15 -广东金融学院 本科毕业论文浅析我国中小企业融资难的原因和对策浅析我国中小企业融资难的原因和对策中小企业是我国国民经济的重要组成部分和有生力量，在国民经济中具有大企业无法替代的作用。据国家发改委统计，截至2007年底，我国中小企业创造的最终产品和服务价值占到我国GDP的60%左右，上缴税收接近国家税收总额的50%，进出口总额的60%，国家发明专利的65%、新产品开发创新的80%，解决了75%以上的城镇就业，已成为支撑我国经济发展的基础力量并发挥着越来越重要的作用。然而，占全国企业

10、总数99%以上的中小企业所占有的贷款资源却不到20%，其他融资方式几乎更是与其无缘，“强位弱势”的境遇使绝大多数中小企业遭遇“融资瓶颈”。特别是在金融危机的背景下，广大中小企业普遍存在着直接融资困难、融资渠道比较狭窄、自有资金缺乏、资金供需严重脱节等现象，成为制约中小企业进一步发展、走出危机困境的障碍。因此，继续深入探讨新形势下中小企业的融资对策，具有重要的现实意义。一、我国中小企业融资研究现状截至目前，已有大量的文献对我国中小企业融资问题进行了相应的研究，这些研究主要体现在以下方面：赖小民（2009）认为，银行要根据国内外经济形势的变化，进一步加强和改善信贷管理，把握好信贷管理的“四个重点”

11、：积极支持符合产业政策和信贷政策，对拉动经济增长、扩大内需和调整经济结构起关键作用的项目贷款；积极支持有效益、有市场的企业合理流动资金需要；积极支持中小企业特别是效益好的高科技企业合理资金需要；积极支持符合条件的消费贷款和增加农村信贷投入，为拉动内需提供有效的金融服务。董昆、县永平（2009）提出以价值链为核心，改进组织机构，使商业银行服务更贴近中小企业。商业银行要以价值链为核心，改变现有的以行政区域划分总分行关系的组织模式，按不同客户对象进行划分，建立专门的中小企业贷款机构，实现银行组织机构扁平化，专门设计出台中小企业贷款管理的制度安排，简化程序，委托专门社会中介机构评级授信，降低经营成本和

12、监督费用，建立紧密型的银企关系，达到银企双赢的结果。彭超平（2008）在其研究中提到，中小企业发展面临着六大困境即“融资贷款难、技术获得难、引人留人难、进入市场难、企业设立难、信息获得难”，这些困境的核心是“融资难”。据统计占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款余额，88.1%的中小企业贷款余额不足20%，并且中小企业融资成本最低也接近10%，远超过大企业的贷款成本。周俊生（2008）认为，在企业融资制度的“市场化”推行多年以后，我们应该好好总结其成败得失。一个企业进入了资本市场，并不等于进入了一个没有管制的自由市场，“市场化”也不等于可以由发行企业和承销商不受限制地任意开价。如果没

13、有一个定价标准，那么当市场人气高涨的时候，企业势必可以募集到超出其实际使用要求的资金，使资金的利用效果大打折扣，使其他企业后续的融资出现困难。而且，在这样的一种机制下，企业与承销商之间的内幕交易也难以控制。在发行定价上，缺乏话语权的普通投资者只能听任其摆布，其合法利益无从保障。温蓓 （2007）认为作为中小企业应从加强财务内部控制来提高企业内部管理水平，以便企业在融资中提供真实可靠的信用水平信息，企业为融资起到预防、纠偏、制衡和查错的功能，最终发挥警示、规范、协调和惩戒的作用。针对中小企业特点，财务内部控制还可采用按业务集中控制这种组织形式。以企业总部为控制中心，对企业资金管理、物资采购、产品

14、生产销售等所有经济业务进行控制，这样有利于企业各种资料的搜集、整理，可以使用较先进的方法进行分析、评价，有利于对外提供信息。企业在建立和实施融资内部控制制度中，应当注意权责分配和职责分工，机构设置和人员配备尽可能科学合理。明确融资决策、执行、偿付等环节的内部控制要求，并设置相应凭证，记录如实记载各环节业务的开展情况，保证融资全过程得到有效控制。欧新黔（2007）在全国小企业融资工作高层研讨会提出要从四个方面改善小企业融资的政策环境，促进社会经济又好又快发展。一是切实发挥政府的政策导向与资金支持功能，二是切实加大银行业各金融机构对小企业信贷的支持力度，三是拓宽融资渠道，构建多层次中小企业直接融资

15、体系，四是切实提高中小企业综合素质和信用能力等。刘明康（2007）总结了国际上中小企业贷款方面的良好做法和先进经验，结合我国银行业金融机构及中小企业客户双方普遍存在的问题，指出建立和完善“六项机制”是银行业金融机构成功开展小企业贷款业务的关键，并就如何加大合理的政策支持力度、创造良好的信用环境、不断降低小企业贷款的外部成本、培育多元化的中小企业融资市场体系等提出意见和建议。综上所述，如何应对当前复杂的国内外经济形势，探索出解决中小企业融资难的困境，促进中小企业有效发展的对策与措施，已经引起社会各界的广泛关注，并成为一个具有重要意义和现实价值的研究课题。本文从中小企业自身、金融体系及宏观环境三方

16、面进行分析，分析他们各自存在的问题，并就如何促进中小企业更好的摆脱融资难困境提出建议和对策。二、我国中小企业研究的内涵及其主要融资模式(一)中小企业研究内涵我国对中小企业的界定主要以职工人数、销售收入和资产总额作为主要考察指标，根据国家财政部、原国家经贸委发布的中小企业标准暂行规:“中小型企业须符合以下条件:职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。”中小企业具有高风险、高收益并存的特征。此类企业的未来通常很难进行可靠的预测，所以存在较

17、大的风险。 (二)中小企业主要的融资模式我国中小企业主要类型包括：国有中小企业、城镇集体企业、乡镇企业、个体私营企业等，其他们的融资模式主要为以下几种：1.银行主导型的融资模式这种融资模式是通过建立中小企业银行，使其充当中小企业融资的主要角色。中小企业可根据自身特点向这种银行申请信用贷款、贴现贷款、抵押贷款等。2.租赁型融资模式融资租赁模式是当企业需要筹措资金、添置设备时，不是以直接购买的方式投资，而是以支付租金的形式向租赁公司借用设备。租赁公司按照企业选定的机器设备，先行融通资金，代企业购入，以租赁方式将设备租给企业实行有偿使用，从而以融物的形式为企业融通资金。3.募股型融资模式建立中小企业

18、募股渠道，大量发展柜台交易，通过一些效益较好、潜力较大的中小企业上柜融资，既能解决小企业的融资和发展问题，又能为居民提供广阔的投资渠道。人们购买这种股票，比购买交易上市的某些股票，更加放心，更有投资价值。4.利用外资型融资模式对于资金积累、创新技术等竞争优势达到一定程度的中小企业，则可利用一些金融手段吸引外资。如采用股权交换成立合资企业，以设备、技术入股，以合资企业进行抵押贷款等形式融得部分资金。这里的关键是进一步改善投资软、硬环境。国外大公司、大财团要进来，往往有长期投资的打算，他们是对着中国市场来的，是准备长期获利的，虽然他们也关心优惠政策，但他们更看重企业的效益如何。三、我国中小企业融资

19、困难及成因探究在我国，中小企业规模比较小，经营比较灵活，发展起来比较迅猛。然而这些特点也决定了中小企业抵御风险的能力比较差，持续发展的后劲不足，在发展过程中难免遇到各种难以解决的问题。其中，融资困难的问题是最突出的“瓶颈”问题，它直接导致中小企业资源越来越匮乏，技术创新越来越乏力，市场占有率越来越低下，最终结果是破产倒闭，退出市场。经过认真分析和深入企业调研，笔者发现中小企业融资难的问题主要表现以下这些方面：(一)中小企业自身存在的问题1.中小企业自身积累资金有限我国中小企业缺乏原始积累，内部资金不能满足需求，所以更多依赖外源资金。在利用社会扩股、公司上市、发行债券、筹集外资等融资渠道不畅的情

20、况下，向银行借贷的间接融资成为中小企业融资的主要渠道。据统计，在我国中小企业的融资结构中，企业自有资金等内部融资占比约60%，外部融资中公司债券和外部股权融资等直接融资占比不到1%，银行贷款等间接融资占比为21%，其他渠道融资占比约为18%。由此可以看出，我国中小企业的贷款结构单一，主要依靠自身内部积累，外源融资比重过低。2.中小企业管理者自身素质比较低据有关资料显示，我国大部分中小企业的管理者未接受过科学系统的企业管理知识的培训和教育，中小企业发展模式大多是家族式管理，自主决策权力过于集中，一般企业的投资权、决策权、经营权、管理权都集中于投资者或经营者自己手中，决策层凭经验主义去管理自身企业

21、，企业管理者对会计和财务管理不重视，搞集权、拍脑袋；而会计从业人员又全权听命于企业老总，账目混乱，财务管理不规范，制度不健全，难以发挥会计监督的职能作用，致使企业的决策水平不科学，市场竞争乏力。3.中小企业信用意识比较薄弱我国多数中小企业财务透明度低，财务资料不齐全，不真实，银行无法对其进行准确信用评级。在市场经济条件下，信用在经济生活中起着十分重要的作用，由于中小企业自身原因，银行在对其无法准确进行信用评级的情况下，出于银行自身资金安全考虑，不愿意把资金轻易贷给企业，即使有少数企业好不容易得到了贷款，由于经营者自身对信用的价值认识不够，信用意识比较薄弱，恶意拖欠贷款，到期不归还贷款，导致银行

22、对中小企业的信任度降低，挫伤了银行对中小企业放贷的积极性，这样就形成了银行惜贷，企业贷款就难，企业贷款越难，就越不愿意轻易还贷的恶性循环。4.中小企业本身的各类信息不透明我国中小企业各类信息的不透明，信息公开程度低，主要表现在：大多数中小企业财务制度不健全，不需要会计师事务所对财务报表进行审核，缺乏财务审计部门认可的财务报表和良好的经营记录；与大企业相比，中小企业的规模较小，持续经营的时间相对较短，且所从事的行业变更频繁，关联方的规模也较小，进而信息披露的渠道也较为狭窄。因此，金融机构很难对其信息有充分的了解，银企双方在对企业状况的了解层面上存在信息不对称。 (二)金融体系存在的问题1.银行系

23、统审批制度严格、管理成本高我国是发展中大国，经济发展存在着地域差异，经济发展不平衡，导致了地方商业银行尤其是落后地区的商业银行本来资金来源就紧张，支持国有大中企业已力不从心，更没有多余的资金支持中小企业。近年来，各银行对信贷行为的约束机制明显加强，各基层银行信贷权限都被上级甚至总行收回，实行信贷资金的集中管理。我国大部分中小企业贷款普遍存在着数额小、贷款频率高、资金使用急的特点，而大部分商业银行的信贷体制又过于集中，审批程序严重僵化，缺乏灵活性，过分重视担保抵押，并且所要求的抵押担保形式单一，单纯强调固定资产担保，再加上对中小企业过高的信用等级要求，这些都不适应中小企业的经营方式和经营状况。

24、中小企业贷款操作及管理成本偏高，也是抑制商业银行对中小企业贷款积极性的一个重要方面。中小企业贷款一般金额不大、而且频率高、时间要求急，导致银行管理成本较高，则银行不愿意把资金轻易贷给企业。2.信用担保体系存在缺陷目前已成立的信用担保机构中，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协作银行选择困难等问题。其次，中介机构服务功能不到位，存在手续繁琐，收费项目多，重复论证，重复收费等问题。再次，担保公司实力不强，承担过低的风险责任使银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，与其发生交易，因此企业不能很好的获取银行的支持。3.追求贷款规模效益的经营宗旨造成对中小企业的“

25、惜贷”在我国现行金融体系中处于垄断地位的国有银行，将其服务对象定位于国有企业和一些大企业，并且双方已经形成了较为牢固的伙伴关系。尤其是近年来，我国实行“抓大放小”的国企改革策略，各国有银行也及时进行信贷管理制度改革，实施集约化经营，最大限度地压缩了风险资产的比重，将更多的资金投向了大型企业。另外，为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实行了贷款风险终身责任制。因此，无论是信贷员还是基层银行，都不愿意冒风险。4.缺乏专门为中小企业服务的金融机构在我国目前的银行组织体系中，还缺少专门为中小企业融资服务的政策性银行。虽然我国已有遍及城乡的中小商业银行如农村信用社、股份制商业银行、城市商业银行等，但由

26、于他们没有得到政策性融资权，自身问题都还没有解决，无法满足中小企业贷款需要。一些中小金融机构自从成立开始，并未从国有企业的体制中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小企业的金融支持能力。(三)宏观环境存在的问题1.缺乏完善的法律法规的支持保障目前国内缺乏完善的法律法规体系，一是立法不规范，目前按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的企业立法，造成各种所有制性质企业法律地位和权利的不平等；二是法律执行环境差，一些地方政府为了自身局部利益，默许甚至纵容企业逃废银行债务，法律对银行债权的保护能力低，加剧金融机构的“恐贷”心理。2.政府管理不规范，政策落实不到位扶持、

27、鼓励中小企业发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣；政府对中小企业的管理，涉及到工商、税务、物价、城建、环保、卫生、计量、质量监督等多个部门，在对中小企业管理中，往往出现相互交叉、缺乏协调的现象，增加了企业的负担；在对经济机构协调方面，由于政府调控不力，致使企业重复生产，处于粗放经营状态；在监督方面，有的政府部门未能很好的履行监督职能，致使企业本身行为不规范。3.资本市场发展不完善现有的直接融资渠道对中小企业阻碍较多，中小企业融资的直接渠道主要有股票和债券两个市场。在股票市场上，国家对中小企业发行股票进行了严格的限制。按我国法律规定股份有限公司的注册资本最低为100

28、0万元，上市公司股本总额不得少于5 000万元。这样致使一些中小企业不能发行股票来进行融资。在债券市场上，目前发行的债券多用于进行大规模工业技术改造、城市基础设施建设等资本密集型项目的投资，不仅留给中小企业的资金空间较小，而且当前债券的利率水平也难以为小企业所接受。所以中小企业直接融资的渠道较窄，国家的限制较多。四、解决我国中小企业融资困难的建议(一) 加强中小企业自身的发展，增强其内在融资能力1.规范企业公司治理结构公司的运行绩效如何在很大程度上取决于他的治理结构的有效性。公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构决定着企业的融资

29、能力的必要条件，中小企业一定要规范公司治理结构，要大力推进建立现代企业制度。中小企业应按照以“产权明晰”为核心的现代企业制度要求，不断完善和改进运作机制，建立和完善法人治理结构，形成合理有效的内部约束和激励机制，不断提高经营管理水平。通过股份制改造、出售、兼并、重组、联营、合资等有效途径，真正建立适应市场经济体制发展的现代企业经营机制，解决中小企业普遍面临的经营规模、经济实力和管理水平等问题，提高中小企业的竞争实力和盈利水平。2.建立健全各项内部规章制度企业财务管理是企业经营管理中的最重要的内容之一，而资金管理则是企业财务管理的核心内容。强化内部财务管理，不断增强资金积累能力和直接融资能力。企

30、业科学的资本结构的确定也是企业财务管理的重要内容，有健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。管理者除不断提高自身业务素质及管理水平外，要加强财务人员业务能力的培训，确保财务管理职能充分发挥。3.加快企业技术改造和产品创新，提高市场竞争力当今，科技进步和创新成为世界的主题，技术演化的速度越来越快，而中小企业本身是新思想、新发明、新竞争形式的源泉，知识经济的发展为中小企业提供了更多的机会和挑战，中小企业在这场新技术革命中必须发挥自身所长，走高科技发展道路，依靠科技成果，加速企业技术改造，不断推出高质量的新产品，提高企业的竞争能力。4.完善提升中小企业信用、风险管理能力我国中小企业在信用

31、管理方面，存在一些问题，由于大部分企业缺乏专门的信用管理部门，信用管理方法相对落后，企业简单地采取以赊销为导向的经营管理模式，但是忽视了应收账款、销售费用、负债、呆账、坏账的增加，偏离了最终利润这一企业最终目标。企业应完善自身的信用体系，要重视应收账款的管理，这是现阶段企业资金链的紧缺融资困难的根源。因此，中小企业要建立起自身的信用管理部门，建立一套科学的信用审批方法和程序，包括信用审查、额度审批和交易审批的相关条例，从而对企业进行综合性的风险防控。5.实施融资模式创新，充分发挥供应链融资的作用供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和

32、上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链金融就是面向中小企业的金融服务。因为核心企业本来就已经对自己的供应链有很强的过滤效果，所以银行可以通过原有的优质客户开发新的优质客户群体。原先银行主要服务大客户的时期，大客户往往拥有过于集中的授信额度，对于银行而言，贷款风险加大，并且有过度竞争的危险，而中小企业却往往得不到贷款，国家的许多政策也无法落实。通过提供供应链融资，银行改变了过于依赖大客户的局面，从而培养出一批处于成长期的优质中小企业，有望会在未来带来更多回报。并且供应链管理与金融的结合，能促使新金融工具

33、的需求产生，如国内信用证、网上支付等，使得银行的中间业务收入增长，当然对银行也提出了更高要求。 (二) 金融机构要健全体制，加强对中小企业的支持力度1.进一步加大金融创新步伐，鼓励金融机构发展（1）针对中小企业“融资难”现状，金融机构要创新中小企业融资模式，设立专营机构为中小企业提供融资服务，助推中小企业发展。（2）商业银行确定以服务中小企业为市场定位，使中小企业贷款业务快速发展，形成中小企业贷款的专营模式专营支行、特色支行、专营部门。同时，组建专门为中小企业提供信贷服务的专业团队，进行独立核算和专业化运作，实施“一站式”服务。并根据不同地区、不同客户和抵押条件等对客户风险进行评估，做到安全放

34、贷。（3）政府有关部门要加大对银行开展中小企业贷款业务的支持力度，与银行业监管部门共同制定中小企业贷款业务奖励办法等相关制度，表彰对中小企业信贷投入增量大、风险防范好、创新能力强的银行业金融机构。2.积极加强银行与企业的信息沟通，建立良好的银企关系申请银行派员进入企业董事会，参与其经营决策，可以有一下好处：银行可以深入了解企业的经营运作情况、管理层水平和企业发展前景，从而客观而准确地判断其信用水平，避免现有信用评估系统的不足；银行可以对企业施加重大影响，在放款后有效监督资金运作，避免企业随意改变资金投向，并督促企业合理控制现金流量，从而有效防范道德风险；当市场状况、宏观经济发生变化时，银行作为

35、大股东和债权人，可帮助企业及时调整经营策略，有效提高银行自身的资产质量，降低呆、坏帐；由于银行连续而准确地掌握企业信息，在再次放贷时，可减少大量的调查、审核手续，提高了效率，大大降低了这种“零售信贷”的成本。3.改进金融服务，提高金融服务水平要积极推广银行承兑汇票、商业承兑汇票、信用证、保函、保理业务，办理贴现、再贴现，支持中小企业拓宽融资渠道，扩大融资规模。要发挥银行点多面广、信息灵通的优势，在结算、汇兑及财务管理、咨询评估、投资理财等方面为中小企业提供全方位、高效率的服务，帮助中小企业搞好市场分析，了解金融政策，提高经营决策水平。要支持中小企业发展涉外业务，继续做好对中小企业比较发达的地区

36、就近办理出口收汇核销业务工作，减轻企业负担。要积极推进城市商业银行、城市信用社的改革和发展，制定政策措施，支持地方金融机构扩大规模，增强资金实力。要帮助他们做好增资扩股工作，大力清收、盘活不良资产，增强综合实力和抗风险能力，提高地方金融机构支持中小企业发展的能力。要鼓励中小企业通过股份制、股份合作制改造，吸引民间资金；要加快风险投资体系建设，鼓励和培育优秀的中小企业上市融资。4.建立激励约束机制，发挥风险投资公司的作用第一，应建立向中小企业融资的激励和约束机制。应出台具体政策，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构等以中小企业为主的服务对象。鼓励国有商业银行在注意信贷安全的前提下，建立向中小企

37、业发放贷款的激励和约束机制，保证贷款质量的同时，切实提高对中小企业的贷款比例。鼓励政策性银行在现有业务范围内，支持符合国家产业政策、有市场前景、技术含量高、经济效益好的中小企业的发展。第二，探索建立中小企业风险投资公司，以及风险投资基金的管理模式和撤出机制。有关部门应严格风险投资的市场准入和从业资格管理，规范风险投资的市场行为，充分发挥政府对风险投资的导向作用。各级政府部门均不得直接从事中小企业风险投资业务。国外新经济发展的实践证明，风险投资是将资金要素与知识要素结合起来的必要环节，是推动科技成果转化为生产力的有效工具。在我国发展中小企业技术创新风险投资，有利于启动民间投资，扩大内需，有利于科

38、技成果的转化，促进高科技产业的发展，也是中小企业自身生存和发展的迫切需要。（三）充分发挥政府在中小企业融资中的作用1.加大财政金融支持力度，加快产业结构调整面对当前严峻的经济形势，支持中小企业逐步走出金融危机带来的困境，帮助解决中小企业发展面临的困难和问题，中央财政对中小企业发展的支持力度：一是加大财政金融支持力度，力求实现两个增长，即中小企业的贷款总量增长，以及中小企业贷款的比例增长。中央财政今年已经安排51.1亿元专项资金缓解中小企业融资难。二加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级。为此，国家进行增值税改革，使我国增值税从生产型增值税向消费型增值税转变，其中自2009年1月1日起，全国

39、所有增值税一般纳税人新购进设备所含的进项税额可以计算抵扣；小规模纳税人的抵扣率从6%或4%统一下降到3%，这些对中小企业的进一步发展产生积极而深远的影响。中小企业要紧紧抓住转变经济发展方式这个关键，全面优化结构、提高效益。要加快发展特色经济，构建支柱产业、优势产业和新兴产业相得益彰的现代产业体系，支持拥有自主知识产权、专精特新、劳动密集型中小企业发展，支持民生和扩大就业。2.大力发展多层次资本市场，推动资本市场协调发展当前，我国资本市场的体系尚不健全，还难以有效的满足中小企业融资需求，在一定程度上制约了中小企业进一步发展壮大。因此，构建多层次资本市场，改善我国的中小企业融资结构，促进中小企业发

40、展，已经成为我国现阶段经济发展重要和紧迫的任务之一。 首先，要坚持不懈的发展中小企业板。中小企业板自2004年设立以来，得到了较快的发展，制度创新力度不断加大，已经成为我国多层次资本市场重要的组成部分。今后，将继续秉承从严监管、加快发展、优化结构、推进创新、培育服务的基本原则，使中小企业板能够又好又快的为更多的成长性较好、科技含量较高的中小企业提供直接融资服务。其次，启动创业板市场建设。2009年3月31日，证监会发布首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法，办法自5月1日起实施。作为中国经济发展不可或缺的重要力量的中小企业，创业板的启动是解决其融资瓶颈、构建中小企业金融支持体系的关键环节。

41、，推出创业板是完善中国资本市场层次与结构、拓展资本市场深度与广度的重要举措，能够为数量众多的自主创新和成长型创业企业提供资本市场服务；通过提供退出机制，极大地带动创业投资、私募股权投资等对更广大中小企业的投入；同时通过资本市场的示范效应，激发更多的中小企业进行股份制改造，提升公司治理与规范运作，降低风险级别，发挥拉动民间投资、推动产业结构升级、以创业促就业的重要作用，有利于更好地发挥资本市场在资源配置中的基础性功能，强化资本市场对国民经济发展的支持，推动创新型国家建设。 3.充分发挥政府职能作用，为中小企业的发展提供服务一是要根据辖区经济基础、资源优势、发展方向，制定地方扶持中小企业发展的中长

42、期规划，为各金融机构的信贷支持指明方向和信贷支持重点。二是要通过税收优惠、财政贴息等手段加大对各类中小企业的扶持力度，要多方筹资设立企业发展基金和风险保障基金，完善社会化信息服务体系以及企业培训服务体系，解决企业发展中存在的社会化服务短缺问题。三是尽快建立中小企业发展基金，有效地引导地方政府、金融机构、企业及其他民间资本，支持符合国家产业政策、有较强竞争力及科技型中小企业的发展。4.为中小企业发展建立健全法律保护体系要健全法制，完善金融立法，规范金融活动。修改相应法律条款，修订限制企业发展的条款，消除体制性障碍。现有针对中小企业的法律条文主要是城镇集体所有制企业条例和乡镇企业法，这两部法规是按

43、所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。因此，政府要借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供政策、法规上的支持。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先，要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能，制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施；其次，要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。5.加快建立健全中小企业信用担保体系首先，建立健全中小企业信用担保体系，应该坚持主体筹资渠道，经营模式多元化，政策性担保与商业性担保同时并举的方针下，建立多层次的中小企业信用担保

44、制度：（1）建立以政府为主体的信用担保体系。由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立的担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督；（2）成立商业性担保体系。以法人和自然人为主出资，按公司法要求组建，实行商业化运作，坚持按市场原则为中小企业提供融资担保业务；（3）建立互助型担保体系。中小企业为缓解自身贷款难的问题，根据自愿的原则，自发组建担保机构，以自我出资，自我服务，独立法人，自担风险，自负盈亏，中小企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于会费的担保贷款额度其次，各中小企业担保机构者要坚持市场化运作，学习运用先进科学的担保风险控制办法，避免行政干预。要引导推动市场化的企业互助担保组织和商业

45、担保机构扩展业务，增强服务功能，为中小企业提供多种形式的担保服务项目。再次，为解决中小企业融资问题和培育中小企业信用制度结合进行。在对中小企业纳税、贷款、工商年检、通关引税、产品质量检验等情况记录收集整理的基础上，逐步建立和完善中小企业信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式经验，各有关部门要对这样的企业给予支持。同时将少数信用低劣的中小企业列入“黑名单”，通过限制这些企业，更好地支持信用好的中小企业的发展。6.政府加强基础设施建设，促进中小企业发展政府相关部门应采取各项措施，加强我国基础设施建设，为中小企业发展创

46、造良好的发展环境，促进他们持续、稳定、有效地发展，如建设基础设施和工业用厂房，向中小型工业企业出租；建立公共服务设施，如维修中心、工具中心和培训中心，为中小企业服务；支持中小企业产品营销工作，对基本上或大部分由中小企业生产的产品，实行优先订货制度；由国有公司批量进口中小企业需要的材料，向中小企业零售，以解决中小企业进口手续复杂和储存积压大量材料的困难。五、结语我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，也要从企业自身的角度去寻找对策。解决中小企业融资难问题，除了从以上三个方面寻找对策外，还可以从建立中小企业行业协会或联盟，组建股份合作制企业，加大兼并与联营、合资的力度，创建新的企业经营形式等视角探讨对策。这样，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。综上