中国养老金融调查报告2017.8（建信养老金&金融50人）.pdf

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1、中国养老金融调查报告 2017 中国养老金融50 人论坛 中国家庭金融调查与研究中心 2 0 1 7 年 8 月中国养老金融50人论坛 china Ageing Finance Forum战 略 支 持 发 起 单 位 参 与 单 位 本报告为中国养老金融50人论坛和中国家庭金融调查与研究中心合作完成，任何机构和个人不 得以任何名义翻印、复制和用于商业目的！ 如需完整的调查数据或有其他合作意向，请于中国养老金融50人论坛张栋联系，联系方式如 下： 欢迎各位同仁对报告的不足之处提出批评和指正！课题组组长 董克用 甘 犁 课题组副组长 郭树强 陈锦光 冯丽英 柴哲彬 课题组成员 孙 博 李 凤 王

2、赓宇 张 栋 朱海扬 刘建宇 谭 晓 崔文华 李海霞 赵雨培 王 香 王振振 张晓宇 张慕璠 马媛媛 凌 燕 龚元园 李佳宁 王 玮 袁 洋 徐 皞中 国 养 老 金 融 5 0 人 论 坛 中 国 养 老 金 融 5 0 人 论 坛 ( C A F F 5 0 ) 由 华 夏 新 供 给 经 济 学 研 究 院 和 中 国 人 民 大学董克用教授 联合多家机构共同发起， 于 2 0 1 5 年 1 2 月 9 日正式成立 。 论坛 成员由政界、 学界和业界具有深厚学术功底和重要社会影响力的人士组成， 致力 于成为养老金融领域的高端专业智库， 旨在为政策制定提供智力支持， 为行业发 展搭建交流

3、平台， 向媒体大众传播专业知识。 论坛的使命为： 推动我国养老金融 事业发展， 促进我国长期资本市场完善， 推进普惠养老金融建设， 践行改善民生 福祉的社会责任。 中 国 家 庭 金 融 调 查 与 研 究 中 心 介 绍 中 国 家 庭 金 融 调 查 与 研 究 中 心 是 西 南 财 经 大 学 于 2 0 1 0 年 成 立 的 集 数 据 采 集与数据研究于一体的公益性学术调研机构， 包含中国家庭、 小微企业和城乡社 区治理三大数据库， 为相关问题的学术研究及政策制定提供参考， 在国内外享有 较高声誉。 同时 ， 中国家庭金融调查与研究中心是 “高等学校学科创新引智计划” 的社科类创

4、新引智基地之一。 中心撰写了 中国家庭金融调查报告 中国农村金融发展报告 城镇住房 空 置 率 状 况 及 住 房 市 场 发 展 趋 势 小 微 企 业 税 收 政 策 报 告 等 系 列 研 究 报 告 ； D a t a y o u n e e d t o k n o w a b o u t C h i n a : R e s e a r c h R e p o r t o f C h i n a H o u s e h o l d F i n a n c e S u r v e y 2 0 1 2 R e p o r t o n t h e D e v e l o p m e n t

5、o f H o u s e h o l d F i n a n c e i n R u r a l C h i n a 2 0 1 4 等英 文专 著。 此外 ， 中心 常年 举办 大中型发布会，国际、国内学术会议，受到社会各界人士积极响应。 中心将以 “让中国了解自己， 让世界认识中国” 为宗旨， 树立 “学术研究国际一 流， 政策研究国内领先” 的目标， 力争成为有重大社会及业界影响力、 公信力的 调查、研究和咨询机构。录 1.引言 1.1 调查目的和意义.1 1.2 调查方法与数据处理.21.2.1 调查方法.2 1.2.2 问卷框架.21.2.3 数据处理.3 1.3 调查对象的基本情

6、况.4 2.养老金融活动认知 2.1 对养老储备的总体认知.52.1.1 调查对象养老储备开始时间的认知.52.1.2 调查对象对养老资产储备规模的预期.6 2.2 养老金融储备及养老金融活动参与情况.72.2.1 调查对象目前养老资产储备情况.7 2.2.2 调查对象房产拥有情况.92.2.3 目前养老资产储备规模对其预期的满足情况.102.2.4 养老投资/理财的方式偏好.122.2.5 养老投资/理财决策的影响因素.132.2.6 获取养老投资/理财产品的渠道.14 2.3 养老金融及相关活动参与意愿情况.162.3.1 养老理财金额占比的意愿情况.162.3.2 养老院养老的参与意愿.

7、18 目录 目 2.4 理财及其他金融消费的受骗情况.22 2.4.1 调查对象在理财及其他金融消费中受骗的总体情.222.4.2 调查对象在理财及其他金融消费中受骗的金额情况.23 2.5 小结.242.5.1 养老储备意识初步具备，实际储备总量依然不足.242.5.2 养老储备方式日益多元，传统理财方式仍为主流.242.5.3 养老投资决策日趋理性，产品安全稳健备受关注.242.5.4 社会化养老方式被接受，整体支付意愿相对较弱.252.5.5 养老理财意愿较为强烈，金融诈骗风险亟待防控.25 3.调查对象养老保险参与情况及其总体认知 3.1第三支柱个人税延养老金参与及缴费意愿情况.253

8、.1.1第三支柱个人税延养老金制度参与意愿.253.1.2第三支柱个人税延养老金计划的缴费意愿.28 3.2 基本养老保险参保的总体情况.293.2.1 不同类别基本养老保险参保情况.293.2.2 基本养老保险待遇领取情况.31 3.3 在职人员基本养老金待遇水平及退休年龄预期.323.3.1 在职人员对养老保险体系的预期替代率情况.323.3.2 在职人员对领取基本养老保险待遇年龄的预期.33 3.4 小结.343.4.1 第三支柱养老金参保意愿强烈，参保存在人群差异.343.4.2基本养老保险覆盖面尚待提高，制度赡养压力较大34 3.4.3领取基本养老金年龄预期较低，延迟退休存在阻力.3

9、5录 目 4.中国养老金融活动面临的潜在挑战及完善路径 4.1 中国养老金融活动面临的潜在挑战.354.1.1 基本养老保险制度存在压力，制度长期收支平衡面临挑战.354.1.2 基本养老保险待遇水平有限，多支柱养老金体系亟待完善.364.1.3 养老金融储备总量仍有不足，多元化的金融产品尚待开发.364.1.4 养老金融诈骗风险日益加大，金融监管和知识宣传需加强.36 4.2 完善中国养老金融活动的政策建议.374.2.1 完善基本养老保险制度，进一步提高保障范围和水平.374.2.2 推进养老保险制度改革，完善多支柱养老保险体系.374.2.3 渐进式延迟退休年龄，缓解养老保险制度赡养压力

10、.374.2.4 提高养老储备意识，优化养老金融市场环境.384.2.5 创新养老金融产品，满足多元化养老投资需求.38图 1 调查问卷基本框架.3 图 2 调查对象养老储备开始时间的认知.6 图 3 调查对象对养老储备资金量需求的认知.6 图 4 调查对象目前养老资产储备情况.7 图 5 尚未进行养老资产储备人群的年龄结构.8 图 6 不同受教育程度人群为进行养老资产储备的差异情况.9 图 7 调查对象目前房产拥有情况.9 图 8 调查对象养老资产储备规模预期与目前储备情况的比较10 图 9 调查对象已储备养老资产对预期养老资产储备的满足情况.11 图 10 分年龄段不同群体已储备养老资产对

11、预期的满足情况.11 图 11 调查对象养老投资/理财的方式偏好12 图 12 调查对象养老投资/理财决策的影响因素.13 图13 不同年龄段人群养老投资理财决策的因素差异.14 图 14 调查对象获取养老投资/理财产品的渠道.14 图 15 不同年龄人群调查对象获取养老投资/理财产品的渠道差异15 图 16 调查对象养老理财金额占比的意愿情况.16 图 17 调查对象养老理财金额占收入比例意愿的均值和中位数.17 图 18 不同年龄段人群养老理财金额占收入比例意愿的均值和中位数.17 图 19 调查对象养老院养老的意愿情况.18 图20 不同年龄人群养老院参与意愿情况.19 图 21 不同年

12、龄人群养老院参与意愿情况.19 图 22 不同收入水平人群养老院参与意愿情况.20目 图 23 调查对象养老院养老的支付意愿20 图 24 不同年龄段人群养老院养老的支付意愿差异.21 图 25 调查对象在理财及其他金融消费的受骗情况.22 图 26 不同年龄段人口在金融消费中上当受骗的差异情况.22 图 27 调查对象在理财或其他金融活动中上当受骗的金额.23 图 28 调查对象第三支柱个人税延养老金参与意愿情况.26 图 29 不同年龄人群个人税延养老金计划参与意愿比较.27 图 30 不同受教育程度人群第三支柱个人税延养老金计划参与意愿比较.27 图 31 不同收入状况人群第三支柱个人税

13、延养老金计划参与意愿比较.28 图 32 调查对象第三支柱个人税延养老金计划的缴费意愿.29 图 33 调查对象社会基本养老保险参保的总体情况.30 图 34 没有参加任何基本养老保险的人群年龄分布.31 图 35 调查对象是否开始领取基本养老保险金.31 图 36 在职者对养老保险的预期替代率.32 图 37 在职人员对于领取基本养老保险待遇年龄的预期.33 表 1 被调查者的基本信息分布.4 表 2 不同年龄段人群目前养老资产储备情况.8 表 3 调查对象房产拥有情况.10 表 4 不同养老金待遇水平的60岁以上老人养老院支付意愿差异.21 表5 不同年龄段人群在养老金融活动中受骗金额的差

14、异.231 1 . 引言 1 .1 调查 目的 和意义 我国 自从 2000 年正 式步入老 龄社会以 来，人 口老龄化 趋势越 来越明显 ，并 且速度不断加快。 与此同时， 我们还面临着未富先老、 未备先老的严峻局面， 严 重影响着我国养老金体系安全以及老年群体的经济保障。 在人口老龄化的压力和 挑战下， 利用金融工具和技术的媒介作用提高老年收入保障， 是适应传统养老模 式转变、 满足群众日益增长的养老需求的必由之路。 在此背景下， 大力发展养老 金融日益成为社会各界关注的焦点，事关社会稳定和谐与国民养老福祉。 2016 年 习 近 平 总 书 记 两 次 对 老 龄 化 工 作 作 出 批

15、 示 ， 中 央 经 济 工 作 会 议 提 出 加快出台养老保险改革方案， 然而， 目前养老金融基础数据缺乏， 影响养老政策 制定的科学性， 也制约相关研究迈向深化。 另一方面， 面对广大国民养老金融需 求， 缺乏微观基础数据， 也不利于金融机构开发相关产品。 在此背景下， 中国养 老金 融 50 人论 坛与中国 家庭金融 调查与研 究中心、 人民网共 同发起“中国 养老 金融 调查（CAFF50 Survey）”项目 ，该项目 参与机 构还包括 中国人 民大学社 会 保 障 研 究 所 以 及 天 弘 基 金 、 兴 业 银 行 、 建 信 养 老 金 管 理 有 限 责 任 公 司 等

16、CAFF50 成员机构。 本调查项目从公民养老金融参与现状、 养老金融相关认知和养老金融 参与意愿等视角出发， 了解广大国民的养老规划情况及其养老金融需求。 调查旨 在为政策制定提供决策依据， 为科学研究提供高质量微观数据， 为金融产品开发 提供数据支持。 调查通过探究在职人士和退休人士的基本养老保险的参与情况、 第三支柱个 人税延养老金计划的参与意愿， 以及其他养老金融活动的认知和参与情况等， 试 图描绘出我国养老金融的发展情况和市场现状。该项目第一次从需求方的角度， 找出当前养老金融存在的主要问题， 从而探寻提高居民养老保障广度和深度的可 行方法， 为今后我国养老金融的进一步改革和发展提供

17、客观的决策依据和科学建 议。 这对于解决我国人口老龄化、 提高现在和未来老年人的生活水平和质量 、 提 升国民老年生活的幸福度， 以及稳定社会和经济发展来说， 无疑具有重要的现实 意义和指导意义。2 1 .2 调查 方法 与数据 处理 1 .2 .1 调查 方法 中国 养老金 融调查（CAFF50 Survey）是 中国家 庭金融调 查与研 究中心 在全 国性抽样调查的经验基础上， 根据各省市人口总体分布和年龄结构特征， 定向投 放问卷。 本次调查采用随机抽样方法， 通过线上网络平台和线下调研相结合的形 式， 充分考虑不同地区 、 年龄层次、 收入水平人员的养老金融方面的意愿与需求 ， 由天弘

18、基金和兴业银行通过线上与线下相结合的方式， 面向全国内地 31 个省 （自 治区、 直辖市） 定向、 定量投放问卷。 调查获得的数据通过调查系统回收， 由中 国家庭金融调查与研究中心团队进行数据清洗、 合并 、 处理， 并对所得有效数据 进行分析，以此为寄托撰写此报告。 本次调查目标样本量 46000 个， 共收集有效问卷 45483 份。 为使回收样本具 有 全 国 城 镇 代 表 性 ， 首 先 ， 根 据 各 省 市 城 镇 人 口 规 模 1 分 配 各 省 市 的 样 本 量 ， 通 过 15 岁及 以上人口 的年龄分 布和性别 比例两个 维度，确 定每个省 市各年龄 段人 群的目标

19、样本量。 其次， 利用天弘基金和兴业银行分布在全国的客户群， 根据各年龄段的目标 访问 量，定向 投放问卷 。考虑到 客户年龄 结构的差 异，天弘 基金侧重 调查 50 岁 以下 群体，兴 业银行侧 重调查 50 岁及 以上群体 。此外， 考虑到执 行环节的 便利 性， 在调查方式上， 天弘基金利用手机端 APP 在线收集问卷， 兴业银行则通过线 下面访、 手机 APP 实时回传数据的方式。 调查问卷系统由中国家庭金融调查与研 究中心和天弘基金共同研发。 最后， 线上调查和线下调查收集的数据经调查系统回传至加密服务器， 由项 目组成员对回收数据进行进一步的清洗、处理与整合，以供数据分析使用。

20、1 .2 .2 问卷 框架 调查问卷主要分为三个部分。 第一部分是养老保险参与情况， 其中包括了退 休人员和在职人员的基本养老保险参与情况， 以及“第三支柱”个人养老保险计 划参与意愿。第二部分是养老金融活动认知，其中包括了养老储备的总体认知、 1 基于全国第六次人口普查数据。3 养老储备及养老金融活动的参与情况， 以及养老金融及相关活动的参与意愿。 最 后一部分是个人基本信息。问卷框架图如图 1 所示。 图 1 调 查 问 卷 基 本 框 架 1 .2 .3 数据 处理 调查共回收有效样本 45483 份， 其中天弘基金调查样本量为 35707， 兴业银 行调查样本量为 9776。 为保证样

21、本数据的代表性， 我们从教育水平和家庭总资产两个维度， 基于中 国家庭金融调查 （CHFS） 2015 年的调查数据， 对本次调查的数据进行权重调整。 将样本按照教育水平 （i） 和家庭总资产水平 （j） 共分为 7*13 组， _ _ _ _ 为第 i,j 组调整所需权重，其计算方法如下， _ _ _ _ _ _ t h _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 其 中 ， C H F S _ i _ j 为 CHFS 数 据 中 第 i,j 组 占 总 CHFS 样 本 的 比 例 ， s a m p l e _ i _ j 为调查样本中第 i,j 组占总样本数的比例。 对于每一

22、个样本， 都有其对应组的权 重系数。后文数据皆为调整权重后的分析。4 1 .3 调查 对象 的基本 情况 表 1 被 调 查 者 的 基 本 信 息 分 布 分 类 占 比 ( % ) 年 龄 2 9 岁 及 以 下 3 7 . 1 3 0 - 3 9 岁 2 1 . 7 4 0 - 4 9 岁 1 6 . 4 5 0 - 5 9 岁 1 3 . 4 6 0 岁 及 以 上 1 1 . 3 性 别 男 6 0 . 8 女 3 9 . 2 房 产 情 况 0 套 2 7 . 7 1 套 4 2 . 4 2 套 1 9 . 7 3 套 及 以 上 1 0 . 2 居 住 地 城 镇 6 0 . 0

23、 农 村 4 0 . 0 工 作 状 态 退 休 职 工 2 8 . 2 在 职 人 员 7 1 . 8 每 月 工 资 收 入 8 0 0 元 以 下 7 . 7 8 0 1 - 1 5 0 0 元 9 . 8 1 5 0 1 - 4 0 0 0 元 3 7 . 1 4 0 0 1 - 8 0 0 0 元 2 7 . 4 8 0 0 1 - 1 5 0 0 0 元 9 . 0 1 5 0 0 1 元 以 上 4 . 7 无 收 入 4 . 2 家 庭 资 产 总 规 模 1 0 万 元 以 下 2 1 . 0 1 0 - 3 0 万 元 2 4 . 1 3 0 - 5 0 万 元 1 4 .

24、 8 5 0 - 7 0 万 元 1 0 . 3 7 0 - 1 0 0 万 元 8 . 6 1 0 0 - 1 5 0 万 元 8 . 0 1 5 0 - 3 0 0 万 元 8 . 0 3 0 0 - 5 0 0 万 元 2 . 8 5 0 0 万 元 以 上 2 . 55 2. 养 老 金 融 活 动 认 知 养老金融（ageing finance）是一个概念体系，是指为了应对老龄化挑战， 围绕着社会成员的各种养老需求所进行的金融活动总和， 主要包括三个方面内容： 一是养老金金融， 指的是为储蓄养老资产进行的一系列金融活动， 主要包括养老 金制度安排和养老金资产管理； 二是养老服务金融，

25、 指的是社会机构围绕老年人 的消费需求进行的金融服务活动； 三是养老产业金融， 指的是为养老相关产业提 供投融资支持的金融活动。养老金融不仅包含资金层面上的未来养老金的供给， 也包含相关的养老金融服务和养老产业的产品提供， 对未来人口老龄化趋势下老 年人口的基本生活和服务保障至关重要。 2.1 对养 老储 备的总 体认 知 在 步 入 老 年 后 ， 个 人 将 失 去 劳 动 时 期 的 劳 动 收 入 ， 收 入 骤 减 ， 因 此 必 要 的 养 老 资产储备是老年时期基本生活的重要保障， 也 是 防 止 老 年 贫 困 的 最 基 本 的 一 环 。 虽 然 近 些 年 各 大 城 市

26、 的 社 会 月 平 均 工 资 有 一 定 幅 度 的 增 长 ， 但 是 工 资 增 长 后 如 何 进 行 规 划 理 财 以 保 证 “ 老 有 所 养 ” ， 已 经 成 为 越 来越多老百姓关心的话题。 2.1.1 调查 对象 养老储 备开 始时间 的认知 对调查对象养老储备开始时间认知的了解， 一方面， 可以了解当前我国居民 对于退休养老准备的意识情况， 以此为我国养老金融教育的发展方向提供一定的 参考； 另一方面， 有利于金融机构更精准地为养老储备对象开发适当的金融产品。 调查数据显示， 超过六成 （61.8%） 的居民认为应该在 40 岁以前就开始以购 买养老保险或进行其他投

27、资储蓄等方式进行养老储备，其中，26.4%的居民更是 认为应该在 30 岁以前就开始做好养老储备； 但是仍有 14.8%的居民认为 50 岁以 后才需要开始进行养老储备，如图 2 所示。6 图 2 调 查 对 象 养 老 储 备 开 始 时 间 的 认 知 数据表明， 我国居民对于养老储备的意识相对较高， 大多数居民都认为应该 从较早的年龄就开始进行养老储备， 而不是要等到临近退休之时。 这一方面可能 是由于大多数居民认识到在中国人口老龄化逐步加剧的背景下， 依靠传统的养儿 防老已越来越不现实，需要依靠自身的储备才能获得一个较高质量的老年生活； 另一方面， 可能是由于中国目前的养老保障体系还不

28、完善， 养老金待遇水平不高， 广大居民希望通过其他的一些方式积累更多的养老资源。 2 .1 .2 调查 对象 对养老 资产储备 规模 的预期 调 查 对 象 对 养 老 资 产 储 备 规 模 的 预 期 在 一 定 程 度 上 可 以 反 映 居 民 对 整 个 养 老生活需求的判断， 可以为中国养老金体系目标及其他养老金融事业规划提供一 定的参考。 图 3 调 查 对 象 对 养 老 储 备 资 金 量 需 求 的 认 知 调查 对象对养 老资产 储备规 模的预期7 调查 数据显示 ，七成以 上（76.2%）的 居民认为 整个养老 期间需 要的养老 资 产储备规模 在 100 万元 以内，

29、其 中，超过一半 （55.8%）的 居民认为 整个养老 期 间需 要的养老 储备在 50 万元 以内， 24.3%的居 民认为 30 万元 以下的养 老储备资 金即可满足整个养老期间的储备需求。 另外， 有 23.8%的居民认为整个养老期间 的养老储备资金需要 100 万元以上，如图 3 所示。 2 .2 养老 金融 储备及 养老 金融活 动参与 情况 2 .2 .1 调查 对象 目前养 老资 产储备 情况 调查对象对养老储备资金量需求的认知是其对未来养老的整体判断， 而调查 对象养老资产储备情况是居民对于退休养老生活准备的具体实践的反映。 通过对 调查对象养老资产储备情况的了解， 可以较好地

30、反映出居民的养老储备是否能够 达到了退休储备金的需求情况， 同时也可以反映出目前我国养老金融市场的发展 潜力。 图 4 调 查 对 象 目 前 养 老 资 产 储 备 情 况 调 查 数 据 显 示 ， 目 前 超 过 七 成 （ 71.0% ） 的 调 查 对 象 的 养 老 资 产 储 备 在 50 万元以内， 其中 28.9%的居民养老储备在 10 万元以内， 26.2%的居民储备了 10-30 万 元 的 养 老 资 产 ， 仅 有 24.5% 的 居 民 养 老 资 产 储 备 在 50 万 元 以 上 。 值 得 关 注 的 是，还有 4.5%的居民尚未进行任何的养老资产储备，如图

31、 4 所示。8 就 不 同 年 龄 段 的 群 体 目 前 养 老 资 产 储 备 的 差 异 情 况 来 看 ， 50 岁 及 以 上 人 群 30 万以上的养老资产储备整体上要高于 49 岁及以下的中青年群体， 同时没有任 何养老资产储备的人群中， 49 岁及以下的人群要远多于 50 岁及以上人群， 见表 2。 表 2 不 同 年 龄 段 人 群 目 前 养 老 资 产 储 备 情 况 年 龄 分 组 资 产 储 备 2 9 岁 及 以 下 3 0 - 3 9 岁 4 0 - 4 9 岁 5 0 - 5 9 岁 6 0 岁 及 以 上 1 0 万 元 以 下 3 3 . 9 % 3 4 .

32、 1 % 2 7 . 8 % 1 9 . 0 % 1 7 . 4 % 1 0 - 3 0 万 元 2 2 . 8 % 2 8 . 4 % 3 0 . 2 % 2 5 . 0 % 2 7 . 9 % 3 0 - 5 0 万 元 1 4 . 3 % 1 3 . 9 % 1 6 . 5 % 2 0 . 2 % 1 9 . 3 % 5 0 - 7 0 万 元 8 . 3 % 6 . 7 % 8 . 0 % 1 3 . 7 % 1 2 . 6 % 7 0 - 1 0 0 万 元 6 . 3 % 4 . 8 % 6 . 6 % 9 . 1 % 1 0 . 0 % 1 0 0 - 1 5 0 万 元 3 .

33、 3 % 2 . 9 % 3 . 4 % 5 . 2 % 5 . 7 % 1 5 0 - 3 0 0 万 元 1 . 8 % 1 . 6 % 1 . 8 % 4 . 0 % 2 . 2 % 3 0 0 - 5 0 0 万 元 1 . 0 % 0 . 8 % 0 . 7 % 1 . 2 % 1 . 5 % 5 0 0 万 元 以 上 2 . 1 % 1 . 1 % 1 . 1 % 1 . 1 % 1 . 6 % 没 有 储 备 6 . 3 % 5 . 7 % 3 . 8 % 1 . 4 % 1 . 8 % 进一步分析尚未进行任何养老资产储备的人群特征， 从年龄上看， 尚未进行 任何养老储备的人群

34、中有近八成 （77.8%） 的人在 39 岁以下， 有 50.7%的人在 29 岁以下，如图 5 所示。 图 5 尚 未 进 行 养 老 资 产 储 备 人 群 的 年 龄 结 构9 从受教育程度上来看， 尚未进行任何养老储备的人群主要集中于高中及以下 学历的人，如图 6 所示。综合分析这一现象，一方面，可能是受教育程度越低， 经济收入水平也相对较低， 进行养老资产储备的能力相对有限 ； 另一方面 ， 也可 能是由于受教育程度越低，养老储备的意识也相对不足。 图 6 不 同 受 教 育 程 度 人 群 为 进 行 养 老 资 产 储 备 的 差 异 情 况 2 .2 .2 调查 对象 房产拥

35、有情 况 除专门养老资产储备之外，房产等固定资产也是养老资产的重要来源渠道。 调查数据显示， 目前 72.3%的调查对象拥有 1 套或 1 套以上的房产 2 ， 如图 7 所示， 超过了美国、日本、德国等许多的发达国家 3 。 图 7 调 查 对 象 目 前 房 产 拥 有 情 况 2 注：由于抽样方案和样本人群的不同，这一数据与中国家庭金融调查中心的调查数据存在一定差异。 3 甘犁，尹志超，谭继军. 中国家庭金融调查报告 2 0 1 4 M . 成都：西南财经大学出版社，2 0 1 5 : 6 6 - 6 710 进一步区分不同年龄段人群房产拥有情况的差异， 数据显示， 随着年龄的增 加 ，

36、 调 查 对 象 没 有 任 何 房 产 的 比 重 呈 现 出 明 显 下 降 的 趋 势 ， 特 别 是 超 过 八 成 的 50 岁 及 以 上 人 群 拥 有 房 产 ， 其 中 60 岁 及 以 上 人 群 中 83.5% 的 拥 有 房 产 ， 50.4% 的 拥 有 1 套 房 产 ， 33% 的 拥 有 2 套 以 上 房 产 ， 见 表 3 。 这 表 明 目 前 我 国 老 年 群 体 的房产拥有率相对较高，这在一定程度上为老年群体养老增加了储备。 表 3 调 查 对 象 房 产 拥 有 情 况 房 产 情 况 年 龄 分 组 0 套 1 套 2 套 3 套 及 以 上 2

37、 9 岁 及 以 下 3 5 . 4 % 3 5 . 9 % 1 6 . 2 % 1 2 . 6 % 3 0 - 3 9 岁 3 0 . 3 % 4 4 . 8 % 1 8 . 6 % 6 . 4 % 4 0 - 4 9 岁 2 4 . 7 % 4 5 . 0 % 2 2 . 6 % 7 . 7 % 5 0 - 5 9 岁 1 6 . 0 % 4 6 . 9 % 2 5 . 3 % 1 1 . 8 % 6 0 岁 及 以 上 1 6 . 5 % 5 0 . 5 % 2 2 . 5 % 1 0 . 5 % 2 .2 .3 目前 养老 资产储 备规 模对其 预期的 满足 情况 从 调 查 对 象

38、对 整 个 养 老 期 间 养 老 资 产 储 备 规 模 的 预 期 以 及 目 前 养 老 资 产 储 备的实际情况来看， 调查对象对于整个养老期间的养老资产储备预期的平均值为 937632.27 元，而目前调查对象已经储备的养老资产的平均值为 455548.91 元， 目前的储备量还远不及预期，如图 8 所示。 图 8 调 查 对 象 养 老 资 产 储 备 规 模 预 期 与 目 前 储 备 情 况 的 比 较 比较调查对象目前的养老资产储备以及其对整个养老期间的养老储备需求 情况， 尽管目前有 95.5%的调查对象都已经开始进行了养老储备， 但有超过八成 （83.8%）的人群尚未达到

39、预期的养老资金储备需求，在一定程度上反映出目前 我国养老金融市场还有巨大的发展空间，如图 9 所示。11 图 9 调 查 对 象 已 储 备 养 老 资 产 对 预 期 养 老 资 产 储 备 的 满 足 情 况 进 一 步 分 析 不 同 年 龄 段 调 查 对 象 目 前 已 储 备 的 养 老 资 产 对 预 期 储 备 的 满 足 情况， 数据显示， 不同年龄段群体目前储备的养老资产大都没有满 足预期， 且不 同年龄段差异不大，如图 10 所示。但值得注意的是，目前依然还有 81.9%的 60 岁以上的人群已储备的养老资产还未达到预期， 其养老生活质量的保障值得关注。 图 1 0 分

40、年 龄 段 不 同 群 体 已 储 备 养 老 资 产 对 预 期 的 满 足 情 况12 2 .2 . 4 养老 投资/ 理财 的方 式偏好 随着金融创新的逐步推进， 市场上的金融产品越发多样， 而养老金融的产品 的种类也是不断增加。对居民关于养老投资/理财方式选择的调查，一方面，可 以展示出居民对于不同的养老投资/理财产品的偏好水平与信任程度； 另一方面， 也可以为金融机构养老金融产品的开发提供一些借鉴。 图 1 1 调 查 对 象 养 老 投 资 / 理 财 的 方 式 偏 好 调 查 数 据 显 示 4 ， 调 查 对 象 养 老 投 资 理 财 方 式 偏 好 最 大 的 依 然 是

41、 银 行 存 款 或银 行理财， 占 30.2%，其 次是商业 养老保险 产品， 占 20.5%，购 买股票或 者基 金以及购买房产则分别占 13.2%和 10.0%。 同时， 仍有 5.8%的调查对象没有也尚 没有打算进行任何养老投资或理财，如图 11 所示。 调查结果表明， 银行存款或银行理财这一传统的投资理财方式依然是不少人 的首选， 与此同时， 随着我国保险市场的快速发展以及资本市场的逐 步完善， 已 经有越来越多的居民开始选择购买商业养老保险、 股票或基金等方式进行养老理 财。 与此同时， 选择购买房产作为养老投资理财的比例并不是太 高， 可能是由于 对当前房地产风险存在诸多顾虑。 此外， 国债、 信托和私募基金也都开始成为不 少居民养老投资理财的选择。 4 本题为多选题， 在数据处理时， 为更清晰地反应调查对象的选择情况， 使用 S P S S 多重响应集的方式进行 处理，使各选项之和为 1 0 0 % 。