证券分析师考试答案7篇.docx

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1、证券分析师考试答案7篇证券分析师考试答案7篇 第1篇影响证券市场供给的制度因素主要有( )。 发行上市制度 市场设立制度 积极财政政策股权流通制度A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度、市场设立制度和股权流通制度三大因素。下列属于可转换债券的回售条款情形的是（ ）。A.公司股获价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度C.可转换债券的票面利率大于市场利率D.可转换债券的票面利率大小于市场利率答案：B解析：可转换债券一班也会有回售条款。公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时。债

2、券持有人可按事先约定的价格将所持债券回售给发行公司。货币衍生工具主要包括（ ）。.远期外汇合约.货币期货合约.货币期权合约.货币互换合约A.B.C.D.答案：D解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力.这些因素包括下列中的（ ）。.担保责任引起的负债.未作记录的或有负债.偿债能力的声誉.可动用的银行贷款指标 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：和会减弱公司的变现能力；和会增强公司的变现能力。宏观经济学的

3、总量分析方法是（）的分析方法。A.从微观分析的加总中引出宏观B.从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总量分析的分拆中引出个量答案：C解析：总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济。行业分析方法包括（ ）。历史资料研究法调查研究法归纳与演绎法比较研究法A.B.C.D.答案：B解析：行业分析的方法包括历史资料研究法调查研究法归纳与演绎法比较研究法和数理统计法。证券分析师考试答案7篇 第2篇现金流量表的内容包括（）。 经营活动产生的现金流量 融资活动产生的现金流量 投资

4、活动产生的现金流量 日常活动产生的现金流量A.、B.、C.、D.、答案：C解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。现金流量表的出现弥补了因使用权责发生制原则编制资产负债表和利润表而产生的不足。对于一个企业而言，（ ）等因素会对其应收账款周转速度产生影响。.大量采用分期付款方式促进销售.季节性经营.销售采用全部现金结算.年末销售大量増加A.B.C.D.答案：D解析：影响应收账款周转率的因素包括：季节性经营：大量使用分期付款结算方式；大量使用现金结算的销售,年末销售的大幅度增加或下降。中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现

5、办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。 A、60B、56.8C、75.5D、70答案：C解析：贴现利息=贴现金额贴现天数（月贴现率30天)=贴现金额贴现月数月贴现率；实付贴现金额=贴现金额*贴现利息。结合题意，贴现利息=1453612.93=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月。实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构

6、中出让1985年的国库存券，贴现金额为75.51元左右。制造业PMI是一个综合指数，由()等几个扩散指数(分类指数)加权计算而成。原材料库存指数生产量指数新订单指数从业人员指数A.、B.、C.、D.、答案：D解析：制造业PMI是一个综合指数，由5个扩散指数(分类指数)加权计算而成。5个分类指数及其权数是依据其对经济的先行影响程度确定的，具体包括：新订单指数，权数为30；生产量指数，权数为25；从业人员指数，权数为20；供应商配送指数，权数为15；原材料库存指数，权数为10。如果某公司的营业收入增加10，那么某公司的息税前利润增加15。如果某公司的息税前利润增加10，那么某公司的每股收益增加12

7、。请计算该公司的总杠杆，结果为（）。A.2B.12C.15D.18答案：D解析：总杠杆是指营业收入的变化对每股收益的影响，所以，该公司的总杠杆=每股收益变化/营业收入变化=/10%=1.8下列关于主权债务的各项表述中，正确的有（ ）。在中国，中央财政债务依存度指标较全国债务依存度更具现实意义国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力当一国偿债率超过20%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机欧盟马斯特里赫特务条约规定的赤字率上限为5%A.B.C.D.答案：B解析：当偿债率超过25%时，说明该国外债还本付息负担过重，有可能发生债务危机。按照条约规定，财政赤字占GDP的比例（赤字率

8、）不得超过3%。证券分析师考试答案7篇 第3篇证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（ ）。.调研前的室内案头工作.编写调研计划.实地调研.编写调研报告A.B.C.D.答案：A解析：考查公司调研的流程。关于社会消费品零售总额指标，下列说法正确的有（）。 I 社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额 农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一 社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对非居民消费品总额 社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分A.I、IIIB.I、IVC.II、III、IVD.I、答案：D解析：项，社会消

9、费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。社会消费品需求是国内需求的重要组成部分，对一国经济增长具有巨大促进作用。( )是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。A.商品期货套利B.期权套利交易C.股指期货套利D.统计套利答案：B解析：期权套利交易是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（ ）。.均衡价格同方向变动.均衡价格反方向变动.均衡数是同方向变动

10、.均衡数是反方向变动.供给同方向变动A、 、 n 、A.B.C.D.答案：C解析：在供给不变的清况下，需求増加使需求曲线向右平移，从而使得均衡格和均价衡数量增加,需求减少需求使需求曲线向左平移，从而使得均衡格和均价衡数量减少；所以需求的变动方向将引起均衡价格和均衡数量同方向的变动。公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括（ ）。.供应商.政府.雇员和工会.中介机构A.B.C.D.答案：D解析：公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括供应商、政府、雇员和工会和中介机构。关于股票开户的说法正确的是（ ）

11、。A.某市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，有时也随职能资本价值的变动而变动.B.其市场价值与预期收益的多少成反比C.其市场价值与市场利率的高低成反比D.其价格波动，只能决定于有价证券的供求，不能决定于货币的供求。答案：C解析：随着信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为“虚拟资本”，它们的价格运动形式具仿表现为股票开户:其市场价值由证券的预欺收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动，所以选项A不对，其市场价值与预期收益的多少成不比.与市场利率的高低成反比。所以选项B不对;其价格波动，既决定于有价证券的供求，也

12、决定于货币的供求.所以选项D不对.证券分析师考试答案7篇 第4篇下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（）。A.合理的分析和表述B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性C.合理判断D.信息披露答案：D解析：证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括对证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。量化投资主要依靠（）来寻找投资标的和投资策略。 数据 经验 模型 指标A.、B.、C.、D.、答案：C

13、解析：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法，主要依靠数据和模型来寻找投资标的和投资策略。可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的（ ）。.市盈率.净资产收益率.资产净利率.主营业务净利率A：.B：.C：.D：.答案：C解析：反映公司盈率利能力的指标主要有:营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率，主营业务净利率即营业净利率，市盈率是衡量投资收益的指标。我国将货币供应量划分M0，M1，M2，M3其中M2包括M0和（ ）。.城乡居民储蓄存款.企业存款中具有定期性质的存款.储蓄存款.证券公司客户保证金.活期存款A：.B：

14、.C：.D：.答案：D解析：我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次： 1、流通中现金（M0），指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、字校等单位。2、狭义货币供应量（M1），指从M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。3、广义货币供应量（M2），指M1加上单位，在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。相对估值法的基本步骤包括（）。 选取可比公司 计算目标公司的估值倍数(如市盈率等) 计算适合目标公司的可比指标 计算目标公司的价值或股价A.、B.、C.、D.、答案：B解析：相对估值法的步骤：选取可比

15、公司；计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EVEBITDA倍数等；计算适用于目标公司的可比指标，通常选取可比公司可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；计算目标公司的企业价值或者股价。除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有（）。通过朋友获得有关信息通过市场调查获得有关信息通过家庭成员获得有关信息通过邻居获得有关信息A.B.C.D.答案：B解析：除主要信息来源以外，投资者还可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，甚至包括内幕信息。证券分析师考试答案7篇 第5篇当（ ）时，基差值会变大。.在正向市

16、场,现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度.在正向市场,现货价格上幅度大于期货价格上涨幅度.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度A.B.C.D.答案：A解析：基差=现货价格-期货价格，正向市场中，期货价格大于现货价格，现货价格上涨幅度小于期货价格基差变大；反向市场中，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨、幅度时基差变大。巴塞尔协议规定资产负债表内的资产风.险权数分别为（ ）.0.5%.10%.20%.40%A：.B：.C：.D：.答案：D解析：巴塞尔协议确定了风险加权制，即根据不同资产的风险程度确定招应的风险权重，计算加权风险资产总额：确

17、定资产负债表内的资产风险权数，即将不同类资产的风险权数确定为五个档次：分引为0、10%、20%、50%和100%;确定资产负债表外项目的风险权数。确定了0、20%、50%、和100%四个搭次的信用换算系数，以此再与资产负债表内与该项业务对应项目的风险权数相乘，作为表外项目的风险权数。实际股价形态中出现最多的一种形态是（）。A.双重顶（底）形态B.喇叭形以及V形反转形态C.头肩形态D.圆弧顶（底）形态答案：C解析：头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般可分为三种类型，即：头肩顶、头肩底以及复合头肩形态。下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。严格执行量化

18、投资模型所给出的投资建议具有非系统性及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会量化投资是靠概率取胜A.B.C.D.答案：D解析：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。（2）系统性：量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型多角度的观察及海量数据的观察等。（3）及时性及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想。（5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具

19、。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。某公司资产负债表显示负债价值为200万元，权益价值为300万元，则资产价值为（ ）万元。 A、200B、300C、100D、500答案：D解析：权益价值=资产价值一负债价值，所以资产价值=200+300=500万元。下列属于证券估值方法的是（ ）。.绝对估值.相对估值.无套利定价.风险中性定价A.B.C.D.答案：A解析：考察证券估值方法。证券分析师考试答案7篇 第6篇总需求曲线向下方倾斜的原因是（ ）。A：随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费B：随着价格水平的下降，居民的实际财富增加.们将增加消费C：随着价格水平的上升，居民的实际财富下

20、降，们将增加消费D：随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，们将增加消费答案：B解析：当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少，因此，人们在收入不变得情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产的数量以维持实际资产数额不变。其结果是价格水平上升时。人们所愿意均买的商品总量减少，即减少消费；价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加。即增加消费。宏观经济均衡的指的是（ ）。A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平D.意愿总需求与意愿总共给的GDP水平没有关系答案：B解

21、析：宏观经济均衡就是达到：意愿总需求等于意愿总共给GDP水平。在均衝时,意愿的消费（C）,政府支出（G）,投资（）和净出口（X）的总量正好等于在当前价格水平下企业愿意出售的总量。利用历史数据估计市盈率的方法有（ ）。?.算数平均数法?.趋势调整法?.市场归类法?.回报率倒数法A.、B.、C.、D.、答案：A解析：简单估计法可以分为：利用历史数据进行估计（包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法）；市场决定法（包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法）。按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为（ ）。 A、基本汇率制和套算汇率制B、同业汇率制和商人汇率制C、固定汇率制和浮动汇率制D、开盘

22、汇率制和收盘汇率制答案：C解析：汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型:固定汇率制和浮动汇率制。从历史发展上看，19世纪末20世纪初和1945-1973年，世界各国的汇率制度基本上属于固定汇率制;1973年以后，则主要实行浮动汇率制度。（ ）是考察公司短期偿债能力的关键。A：营业能力B：变现能力C：盈利能力D：投资收益能力答案：B解析：变现能力是考察公司短期偿债能力的关键。下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有（ ）。.期权有效期内 ,无风险利率r和预期收益率是常数，投资者可以以无风险

23、利率无限制借入或贷出资金.标的资产的价格波动率为常数.无套利市场.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空A.B.C.D.答案：D解析：B-S-M定价模型有以下6个基本假设: 标的资产价格服从几何布朗运动；标的资产可以被目由买卖，无交易成本，允许卖空；期权有效期内， 无风险利率r预期收益率是常数，投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金；标的资产价格是连续变动的，即不存在价格的跳跃；标的资产的价格波动率为常数；无套利市场。证券分析师考试答案7篇 第7篇( )表示两个事件共同发生的概率。A.条件概率B.联合概率C.测度概率D.边缘概率答案：B解析：联合概率表示两个事件共同发生的概率。以下关

24、于金融期权的说法正确的是（ ）.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利.金融期权是一种权利的交易.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格.期权价格由内在价值和时间价值构成A.B.C.D.答案：C解析：以上均是对金融期权正确的描述。可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。.公司配股行为.公司增发新股行为.公司发行债券行为.公司向银行贷款行为A.B.C.D.答案：A解析：公司发行债券行为、公司向银行货款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高根据波浪理论，一个完整的周期应包括（

25、）个波浪。A.5B.8C.2D.3答案：B解析：根据波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。中国人民银行信用评级管理指导意见于（ ）下发。A.2022年B.2022年C.2022年D.2022年答案：C解析：2022年4月10日前，中国人民银行下发了中国人民银行信用评级管理指导意见，这是监管部门首次针对信用评级行业颁发的管理规定。某种商品的价格提高2%，供给增加1.5%，则该商品的供给价格弹性属于（ ）。 A、供给弹性充足B、供给弹性不充足C、供给完全无弹性D、供给弹性一般答案：B解析：供给的价格弹性足指“供给量变动的百分比”除以“价格变动的百分比”。当某一商品供给量变动的百分比大于价格变动的百分比时，供给弹性就会人于1，这时就称之为“供给富有弹性”，比值越大，则弹性越大；反之，供给量变动的百分比小于价格变动的百分比时，供给弹性就会小于1，这时就称之为“供给缺乏弹性”，比值越小，则弹性越小。本题供给价格弹性Es=15%2070=0751，因此，该商品的供给缺乏弹性。