供应链金融现状及未来发展方向与案例介绍.ppt

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1、供应链金融供应链金融 现状及未来发展方向现状及未来发展方向 与案例介绍与案例介绍 2017.11供应链金融的概念与内涵供应链金融的概念与内涵供应链金融模式供应链金融模式内容：一、一、二、二、供应链金融风险及案例供应链金融风险及案例三、三、四、四、供应链金融未来发展供应链金融未来发展一、供应链金融的概念与内涵供应链金融概念的产生供应链金融概念的产生 供应链金融在“供应链”概念产生之前被称之为“物流金融”、“贸易金融”等，事实上这些都是供应链金融的单元产品。金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索布达米亚地区就出现了谷物仓单。一、供应链金融的概念与内涵u 随着银行、期货等行业的发展，

2、20世纪初，沙俄的“谷物抵押”贷款，成为现代物流金融的雏形。u早在1916年，美国以政府为基础，颁布了仓库存贮法案，建立起一整套为家庭式农村融资的“仓单质押”系统规则。u艾森斯塔特（1966）等总结了现代物流金融中存货质押融资和应收账款融资业务的法律氛围、业务模式、仓储方式、监控方式和流程；u鲁特贝里（2002）以UPS为例介绍了现代物流金融创新模式的主要特征；一、供应链金融的概念与内涵u20世纪20年代到30年代中期，规模较大的银行纷纷建造本行所属的仓库，或寻求租房改做仓库。（上海苏州河两岸的银行监管仓库）（如四行仓库）u90年代初，以深圳发展银行、广东发展银行为代表的一些国内商业银行，开展

3、了以动产质押融资为主的业务模式，推动了物流金融的发展。问题：中外问题：中外 物流物流供应链金融主要推进力量区别？供应链金融主要推进力量区别？一、供应链金融的概念与内涵一、供应链金融的概念与内涵u中小企业融资的阶段性需求：创业期，成长阶段，成熟阶段。u融资存在问题：渠道单一，内源融资占比过大；直接融资渠道条件苛刻；中小企业难以获得信贷支持；在一定程度上依赖非正规金融借贷渠道。u原因：企业经营风险；借贷双方信息不对称；抵押担保能力不足；金融体制呈现出高度集中和垄断；资本市场体系尚不完全；贷款管理成本高；信用担保体系不健全。u中华人民共和国物权法 2007年10月1日正式实施，在动产担保物权制度方面

4、取得许多历史性突破。产生背景产生背景中小企业融资难中小企业融资难一、供应链金融的概念与内涵u 物流金融物流金融是银行和第三方物流服务提供商在供应链运作的全过程向客户提供的结算和融资服务的服务过程，也可以理解为借助物流企业的帮助而开展的企业融资服务，即物流企业参与下的存货与应收帐款融资。u供应链金融供应链金融就是以核心企业为出发点，基于供应链链条的交易关系和担保品，在供应链运作过程中由银行等金融机构向客户提供的融资、结算和保险等综合金融服务。供应链金融最大的特点就是围绕核心企业，利用中小企业与核心企业的贸易关系及衍生担保品（例如订单、应收账款等）提供的信用支持，为供应链资金薄弱环节（中小企业）提

5、供融资服务，解决供应链资金失衡问题。概念的提出概念的提出一、供应链金融的概念与内涵u运作主体 物流金融主要涉及三个主体：物流企业、金融机构和贷款企业（客户）。物流企业、金融机构和贷款企业（客户）。贷款企业是融资服务的需求者；物流企业与金融机构为贷款企业提供融资服务。供应链金融主要涉及四个运作主体：金融机构、核心企业、上下游企业、物金融机构、核心企业、上下游企业、物流企业。流企业。其中核心企业和上、下游企业是融资服务的需求者，金融机构为融资服务的提供者；物流企业仅作为金融机构的代理人或服务提供商为贷款企业提供仓储、配送、监管等业务。u服务对象 物流金融物流金融是面向所有符合其准入条件的中小企业，

6、不限规模、种类和地域等；供应链金融供应链金融是为供应链中的上、下游中小企业及供应链的核心企业提供融资服务。一、供应链金融的概念与内涵u担保及风险 开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，开展物流金融业务时，中小企业以其自有资源提供担保，融资活动的风险主要由贷款企业产生。供应链金融的担保以核心企业为主，或由核心企业负连带责任供应链金融的担保以核心企业为主，或由核心企业负连带责任，其风险由核心企业及上下游中小企业产生；供应链中的任何一个环节出现问题，将影响整个供应链的安全及贷款的顺利归还，因此操作风险较大。但是，金融机构的贷款收益也会因整条供应链的加入而随之增大。u异地金融机构的合作程度

7、 物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构物流金融一般仅涉及贷款企业所在地的金融机构；对于供应链金融，由于上、下游企业及核心企业经营和生产的异地化趋势增强，因而涉及多个金融机构涉及多个金融机构间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度间的业务协作及信息共享，同时加大了监管难度。二、供应链金融模式u供应链金融1.0-传统供应链金融模式：指线下模式，包括供应链金融概念产生之前的各种单元产品，如基于存货质押的物流金融、基于贸易关系的贸易金融等。u供应链金融2.0-线上供应链金融模式：随着电子信息、互联网技术的成熟与普及，把传统的线下供应链金融搬到了线上，引入第三方信息平台，让核心企业“1”的数据和

8、银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。u在互联网+的推动下，标志着供应链金融3.0时代的来临，颠覆了过往以融资为以融资为核心的供应链模式核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕核心大企业的“1+N”模式，拓展为围绕中小企业自身交易的“N+N”模式。（平台式）二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式供供应应链链金金融融框框架架图图二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式传统传统供应链金融供应链金融模式模式无追索权物流保理模式有追索权物流保理模式应收帐款质押模式动态（仓单）质押融资模式静态（仓单）质押融资模式未来提货权融资仓

9、储监管模式保兑仓模式形成应收帐款形成库存(原材料、半成品、成品)下游销售环节加工、生产环节上游采购环节形成预付款(企业无现实货物或货权)问题：问题：第三方第三方物流企物流企业在各业在各个阶段个阶段所起作所起作用？用？二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u保兑仓融资模式是指在均衡的生产条件下，由制造商、经销商（融资企业）、物流企业与商业银行共同签署“保兑仓业务合作协议”这一框架。u预付账款融资预付账款融资保兑仓融资模式保兑仓融资模式融资企业向银行缴纳一定比例的保证金；物流企业为融资企业提供担保；融资企业对物流企业进行反向担保；银行向制造商开具承兑汇票；制造商向银行指定仓库发货；货物入库后转为

10、仓单质押货物入库后转为仓单质押，由物流企业开具仓单交给银行，金融机构在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到制造商账户；融资企业进行分批还贷；银行根据还贷金额通知物流企业发货；物流企业在借款企业履行了还款义务后释放质押物。四方保兑模式四方保兑模式二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u保兑仓融资模式的关键是，商业银行保证兑付，有利于生产商和经销商建立长期稳固的战略合作关系。u保兑仓模式最大的特点就是先票后货，货物到达仓库后该模式即变成仓单质押，融资期间，原材料供应商承担回购义务原材料供应商承担回购义务。（未来提货权融资仓储监管模式）u预付账款融资预付账款融资保兑仓融资模式保兑仓融资模式问题：三方保

11、问题：三方保兑如何实现呢兑如何实现呢？二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式 美的一级经销商在渤海银行开立银承向美的预付货款 采购，美的按照渤海银行通知向经销商发货。票据到期时，若保证金不足，美的承担差额退款责任。u渤海银行与美的的保兑仓融资业务渤海银行与美的的保兑仓融资业务（三方保兑）（三方保兑）（厂商银模式）（厂商银模式）渤海银行与美的的保兑仓业务模式渤海银行与美的的保兑仓业务模式渤海银行、美的和美的的经销商获得了共赢的局面。对于渤海银行渤海银行来说，保兑仓业务模式不仅提高了银行的收益，已成为美的保兑仓业务三家主办银行之一。除美的以外，格力、志高也与渤海银行开展保兑仓业务。对于经销商来说

12、对于经销商来说，由于一次性批量付款获得较高的采购折扣，并提前锁定商品采购价格，防止涨价风险在没有其他抵、质押物或保证的情况下，从银行获得授信支持，解决资金压力，扩大经营规模。对于美的对于美的，以预收账款形式获得低成本或零成本融资，降低财务成本，提高核心企业利润率。将销售平台和金融服务平台有机融合，为美的打造更坚固的销售网络和渠道。二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式 汽车销售是一个很典型的行业，销售过程中必须实现汽车与合格证一同销售，一车一证，因此合格证可以作为一种监管方式因此合格证可以作为一种监管方式。在这种融资模式中，制造商，经销商以及银行三方签订合同，制造商根据银行的指示发货给经销商

13、，经销商提货，在一些情况下又以制造商回购承诺作为担保措施。u三方保兑三方保兑（厂商银模式）汽车行业应用（厂商银模式）汽车行业应用问题：问题：汽车销汽车销售可能售可能出现的出现的问题？问题？二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式l仓单是指物流公司签发给存储人用以记载仓储货物唯一合法所有权的物权凭证。在物流金融业务中,仓单的作用为以“单”为质押品向银行机构借款的凭证。l仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保，仓单质押就是金融产品创新的一个成果。l仓单质押模式的主要特点有：第一属于自偿性贷款第一属于自偿性贷款，银行重点考查的是

14、企业是否有稳定的存货、是否有长期合作的交易对象以及整个供应链的综合运作状况，并以此作为授信决策的重要依据。第二质押物选择范围广第二质押物选择范围广，由于引进了第三方物流企业，负责对质押物验收、价值评估与监管，并据此向银行出具证明文件，协助银行进行风险评估和控制。质押物的风险被进一步降低质押物的风险被进一步降低。u仓单质押融资模式仓单质押融资模式二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式融资企业向第三方仓库交付货物，申请制作仓单；第三方仓库检查货物并入库后对企业开具仓单；融资企业向银行提交仓单并制作出质押背书；银行向企业提供授信出账；企业为获得提货权向银行存入追加保证金；银行向企业释放出质仓单；银

15、行通知第三方仓库释放仓单项下的货物；企业凭借仓单向第三方仓库提货。u仓单质押融资模式仓单质押融资模式仓单质押融资操作流程图仓单质押融资操作流程图二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式l静态质押模式静态质押模式：仓单质押的基本模式，指客户将货物质押给银行,并存储在物流企业所属的监管仓库，物流企业代表银行占有并监管客户的质押物。在这种模式下，质押货物入库后一般不得更换，但可随融资余额减少提取相应部分，直至担保的融资清偿为止。l动态质押模式动态质押模式：运作模式与静态质押类似，区别在于动态质押模在下,银行事先确定质押物的最低库存数量或最低价值要求，在质押期间超出最低要求值的部分出质企业在质押期间超

16、出最低要求值的部分出质企业(客户客户)可自可自由提取或补入由提取或补入，同时允许质押物按约定方式进行置换、流动同时允许质押物按约定方式进行置换、流动，也称为“补新出旧”。动态质押模式更加符合企业经营需要，灵活性更强。可以将其变现能力较强的原材料、半成品、产成品等全部列入质押物名单。l异地质押模式异地质押模式：异地质押模式是在静态质押模式的基础上，对质押仓库位置的一种拓展。对质押仓库位置的一种拓展。物流企业应当根据客户需要，利用其自有仓储网络，或对社会仓库资源进行整合,包括利用客户仓库，就近开展质押监管业务。u仓单质押融资模式种类：仓单质押融资模式种类：典型案例典型案例中外运股份有限公司的仓单质

17、押业务中外运股份有限公司的仓单质押业务 中外运2004年起开始与中国工商银行、广东发展银行和中信实业银行合 作开展电子通讯类高附加值商品仓单质押业务，参与公司涉及全国32家分公司，主要质押物为诺基亚和摩托罗拉手机年监管融资额度近100亿元。二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式l融通仓是银行将一定的信贷额度直接授予物流企业，由物流企业按照客户需求和相关条件与客户开展质押贷款及结算业务。其实质是物流企业以其信用状况向银行作信用担保，直接利用银行授予的信贷额度向客户提供质押贷款，银行基本不参与到质押贷款具体运作中。（将申请贷款和质物仓储质押两项任务整合操作，提高了将申请贷款和质物仓储质押两项任务

18、整合操作，提高了质押贷款业务运作效率质押贷款业务运作效率）u仓单质押融资模式进一步拓展仓单质押融资模式进一步拓展融通仓模式融通仓模式二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u应收账款质押融资与保理融资同属于应收账款融资模式中的一种，与其它模式相比，应收账款质押融资最大的特点便是债权的不转移应收账款质押融资最大的特点便是债权的不转移。融资企业以应收账款债权作为质押品向银行融资，银行在向融资企业提供资金后，若购货方拒绝付款或若购货方拒绝付款或无力付款，银行有权向融资企业要求偿还资金。无力付款，银行有权向融资企业要求偿还资金。u保理(Factoring)又称应收账款承购，是指销售商以挂账、承兑交单等

19、方式销售货物时，保理商购买销售代理商的应收账款保理商购买销售代理商的应收账款，并向其提供资金融通、买方资信评并向其提供资金融通、买方资信评估、销代账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。估、销代账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。有追索权保理是指保理商不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅提供包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回，保理商都有无论应收账款因何种原因不能收回，保理商都有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。u应收账款质押融资模式应收账款质

20、押融资模式二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式买卖双方签订贸易合同，卖方（融资企业）向买家提供赊销；融资企业基于其与买方（可以是多家核心企业）的贸易关系积累应收账款，在银行办理应收账款质押手续；银行接受应收账款质押，向买方通知应收账款质押事宜和回款路径；银行将单据寄送至应收账款涉及的下游买方；银行在一定的额度内向融资企业提供授信出账；下游买方将款项按通知路径汇至银行回款账户，部分偿还融资企业质押应收账款部分的贷款，部分划入融资企业的结算账户。u应收账款质押融资模式应收账款质押融资模式问题：此时最大风险？问题：此时最大风险？二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式物流企业对买卖双方的经营状况

21、和资信情况有更多的了解，在对买卖双方进行信用评估时能够比银行更准确地对客户进行评级，使业务风险得到有效地降低。银行开展保理业务的主要风险源于买卖双方对银行的联合欺诈，如果银行在对买卖双方进行信用评估时出现判断失误,很可能会使银行面临财货两空的风险。而在物流保理业务模式下,由于货物掌控在物流企业手中,使得业务风险大大降低。u物流保理模式一物流保理模式一二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u把开办保理业务的主体由银行转变为专业物流公司，从保理业务的服务内容来说，物流保理业务与银行保理业务并无本质的不同，但是其经营的主体由银行变为了为客户经营物流业务的物流企业，使物流和金融流的联系更为紧密，由此

22、衍生出许多银行保理业务所不具备的优势。u随着保理业务的迅速发展，物流企业开始认识到这一业务的巨大潜力和自身从事保理业务的潜在优势。2000 年，UPS 由其金融子公司UPSCapital 正式推出了物流保理业务。u风险降低：风险降低：u融资快速方便融资快速方便：物流客户在其产品装(柜)箱的同时就能凭提单获得物流企业预付的货款，物流运输和保理业务的办理是同时并行的。u货物易于变现货物易于变现：由于长期合作的关系，与该行业内部的供应商和销售商也往往有着千丝万缕的联系，因此在货物的变现时能够享受到诸多的便利。u物流保理模式二物流保理模式二二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u物流保理模式二物流保

23、理模式二风险控制风险控制二、供应链金融1.0-线下供应链金融模式u回避风险回避风险：物流企业应加强对客户的了解,掌握业务涉及货物的产销市场行情,对物流过程中的气候及路径情况充分掌握。如业务涉及货物为易变质货物,在物流过程中遇到恶劣气候或路径条件恶劣等,应采取妥善措施回避风险。u预防风险预防风险：应收账款应产生于正常的产品销售或服务经营。供、购双方的业务往来持续了一定时期,且双方未产生重大产品质量或货款偿付纠纷。如（1）可能发生债务抵销的应收账款（2）已经质押的应收账款（3）寄售、代销或其他方式约定存货可退而形成的应收账款（4）供购双方已发生贸易纠纷的应收账款（6）因关联交易而产生的应收账款等。

24、u转移风险转移风险：应加强物流公司与保险公司的合作。为了规避在实际运作中可能出现的赔偿损失，降低经营风险，可以尝试开展保理业务保险，将保理业务向保险公司进行再保险、转嫁部分损失，以达到积极有效防范风险的目的。u物流保理模式二物流保理模式二风险控制风险控制物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u政策风险：政策风险：目前我国物流金融业务的可靠资金来源主要是银行贷款，这种单一的外部融资行为除了受到法律、政策的限制和影响，也给物流金融业务本身增加了诸多不确定性，例如，当

25、国家采取收缩银根的政策时，金融机构就会缩小对物流企业的授信额度甚至要求提前还款，这样就有可能导致物流企业对融资企业的违约可能导致物流企业对融资企业的违约，从而增加了经营风险。u管理风险：管理风险：在物流企业，如组织机构、管理体制和监督机制松散，不健全，工作人员素质不高，管理层决策发生错误，运输、存储不当造成质押物损毁、灭失，由于监管企业资质差、监守自盗，以及对质物的定价评估不够公正、准确等，都会造成质物不足或落空的风险。在我国，企业内部管理风险往往较大。物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u操作风险操作风险(质物风险）质物风险）：物流金融业务是

26、通过对出质人的资金流和物流的全程控制来控制风险的，其业务流程较复杂，操作节点较多，因此来自于操作过程的风险也较多。在物流金融业务中，有合法来源的质押物的风险主要来自于以下几个方面：a、品质风险：、品质风险：质押期间，因为质物的物理或化学性质发生改变，影响到质物的价值，会增加金融机构和物流公司的业务风险，同时还会影响到质物的销售；质押期间的损耗越大，质物的稳定性越差，未来价值的变动就越大，业务风险也越大。市场需求量大而稳定、场流动性好、吞吐量大、质量稳定，易储藏保管、市场价格涨跌不大的质物，其风险相对较小。物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u

27、操作风险操作风险(质物风险）质物风险）：b、变现风险：、变现风险：质物的市场价格波动较大，则会增加信贷的风险。如果出质人没有偿还贷款的能力，依据我国担保法，贷方有权对质押物进行拍卖来抵偿贷款的损失。若质物在拍卖时因市场价格大幅下降而贬值，可能拍卖质物所得不足以弥补贷款损失；外界因素（价格、天气、季节）对质物销售的影响太强，则质物有可能出现滞销、无法变现的风险；物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u 操作风险操作风险(仓单风险）仓单风险）：由于仓储业服务不统一，仓单缺乏统一的格式，不同物流企业有不同的做法；提取货物时，是否必须是出质人、如何识别仓

28、单的合法持有者，各物流企业都是自行规定；具体业务中，出质人可能需要将若干仓单合并，或者需要将仓单分割使用，这些方面都没有明确的规定或者依据。物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u人才风险：人才风险：物流金融业务品种繁多，涉及的客户多，质押物种类也较多，市场行情变化也较大，物流金融业务从业人员不仅要熟悉相关金融业务，还要谙熟质押物及其所属的行业（如钢铁、汽车）情况，对市场走势要有准确的判断，并具备敏捷的思维判断能力和应变能力。实务中，由于各运作主体内的员工素质参差不齐，理解工作岗位相关要求有着不同程度的偏差，在物流金融业务中，存在道德风险，出现内

29、部、外部欺诈行为等。物流金融业务的主要风险：物流金融业务的主要风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u信用风险：信用风险：我国目前的供应链管理和银行信用体系建设还处在开始发展阶段，完整的信用体系尚未形成，没有全国统一的信用评估系统和较为严格的失信惩罚规定，金融机构信用模型和数据业务流程信息化发展程度不够。在供货商、制造商、销售商、金融机构、客户相互间的信用保证缺乏协调监管和企业之间的商业合同与商业信用存在信息不对称现象的情况。风险降低、风险转移：风险降低、风险转移：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u通过与金融机构异业紧密合作和核心能力互补，争取稳定的授信额度通过与金融机构异业紧密合

30、作和核心能力互补，争取稳定的授信额度。u建立符合物流金融业务实施要求的企业组织结构。建立符合物流金融业务实施要求的企业组织结构。u控制信用风险。控制信用风险。u控制操作风险。控制操作风险。u物流风险基金。物流风险基金。u物流金融保险。物流金融保险。u加大物流金融人才培养的针对性和力度。加大物流金融人才培养的针对性和力度。控制操作风险：控制操作风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u防范质物风险。防范质物风险。尽量选择市场畅销、适用广泛，变现能力强、易于处置，价格波幅较小且不易变质的商品（如各类基础生产资料包括钢材、有色金属、棉纱类、石油类等，成品中的家电产品、陶瓷产品、家具产品等）；考察

31、质物来源的合法性，杜绝走私、违禁物品和国家禁止交易和限制交易的商品；质物产权要明晰，并已足额缴纳了相关税费，不存在其他经济纠纷等情况。建立符合物流金融业务实施要求的企业组织结构。u实施标准仓单制度。实施标准仓单制度。防止虚假仓单造成损失是控制经营风险的重点.。控制操作风险：控制操作风险：三、供应链金融1.0-物流金融风险控制u核定恰当的融资折扣率。核定恰当的融资折扣率。从事物流金融业务的物流企业在充分利用其掌握更充分、更清晰的宏观与微观经济信息的优势，向银行等金融机构提供动产质押商品价值的历史资料分析、定期的商品价值报告特别是减值报告等，帮助银行和出质企业确定质押物的范围和核定贷款价值比、贷款

32、期限和变现等级等内容。u加强质物管理。加强质物管理。建立内部制约机制，明确分工，责任到人；健全仓储管理制度，按合同约定的责任范围，完善质物的标识、贮存、保护、入库及出库控制，不允许强制提货；保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损；严格定点存放、专人管理制度；对质物的存量下限进行严格控制，当质物的存量达到规定限度时，要有应对措施（如警告、冻结等）。39质押品种选择程序三、供应链金融1.0-物流金融风险控制传统的线下供应链金融搬到了线上，引入第三方信息平台，让核心企业“1”的数据和银行完成对接，从而让银行随时能获取核心企业和产业链上下游企业的仓储、付款等各种真实的经营信息。案例分析案例分析

33、企业利用金银岛网交所进行的供应链融资企业利用金银岛网交所进行的供应链融资 金银岛网交所基于对行业的理解，通过对风险的有效控制，跟银行合作设计一种适合于中小企业用户的融资模式。（1）企业准备贷款资料通过金银岛网交所将贷款资料提交给银行，银行根据金银岛网交所推荐及企业在金银岛网交所的交易记录进行审批,审批后确定最终授信额度。（2）A企业从上游购货吨聚乙烯原材料并存放至监管仓库（3）监管仓库向银行出具吨聚乙烯原材料质押清单（4）金银岛网交所根据吨聚乙烯原材料当前市场现货交易价格做出价格评估，评估报告提交银行，银行以质押率70%计，将货值总额发放到企业结算帐户。四、供应链金融2.0-线上供应链金融模式

34、l阿里京东模式阿里京东模式:主要利用平台上交易流水与记录，甄别风险、评测信用额度进而发放贷款，赚取生态圈上下游供应商的金融利润，促进生态圈健康发展。公司是整个交易的核心，除了掌握数据，也能牢牢把控上下游的企业，属于强势的一方。（苏宁云商）l行业资讯门户网站转型行业资讯门户网站转型:上海钢联利用前期钢铁行业门户网站的优势，利用平台优势做电商并拓展至供应链金融，为平台上的钢贸商解决资金问题。（生意宝、三六五网）l软件公司转型软件公司转型:如上市公司用友网络，是国内ERP管理系统的佼佼者，互联网金融是公司三大战略之一。数千家使用其ERP系统的中小微企业，都是其供应链金融业务平台上参与的一员。u供应链

35、金融供应链金融3.0五种主要典型模式五种主要典型模式五、供应链金融3.0-互联网下的供应链金融模式l物流公司物流公司:在传统供应链金融模式上，物流公司是参与者也是非常重要的第三方，在互联网+时代，物流公司凭其在行业常年来上下游的深厚关系，转身从事电商进而延伸至供应链金融业务。典型的上市公司有：怡亚通和瑞茂通。l传统公司转型传统公司转型:传统公司的转型发展供应链金融，供应链金融被传统公司普遍应用来增厚利润率。上市公司是各自行业的龙头企业，拥有的深厚行业背景、资源、上下游关系，利用行业背景开展供应链金融。A 股上市公司中,目前有嘉欣丝绸、智慧能源等。u供应链金融供应链金融3.0五种典型模式五种典型

36、模式五、供应链金融3.0-互联网下的供应链金融模式供应供应链金链金融市融市场发场发展格展格局局物流企业自建融通仓平台电子商务平台自筹资金云计算系统服务者异军突起银行搭建供应链金融生态圈供应链核心企业自建电商平台六、供应链金融市场未来发展格局问题：各自的优劣势？谁最有发展前景？问题：各自的优劣势？谁最有发展前景？七、供应链金融典型案例分析钻库网钻库网借助珠宝行业重资产的特点，融合当下互联网金融，通过搭建P2B金融平台+B2B交易平台，以解决珠宝商家之间买卖信息不对称，解决珠宝企业融资难、变现难等问题。卖：卖得更多，节省成本，现金结算钻库网致力为优质供应商提供高效、精准的信息发布平台，帮助珠宝商增

37、加销售额，削减支出，让卖家足不出户，订单自动上门，为珠宝供应商省去人力、物力等多项投资成本。买：品类齐全，价格便宜，质量有保借助传统互联网与移动互联网，将钻库网打造成为珠宝行业最全面、价格最优的珠宝交易平台，迅速为买家找到有效产品信息，让买家足不出户网，尽天下优质珠宝，是钻库网对珠宝经销商的首要服务。投：多重金融保证，为投资者提供安枕无忧的高效益构筑安全、高收益、易出手的P2B金融服务平台是钻库网在珠宝互联网金融领域的又一个创新。贷：现货抵押、低利率、快到账为珠宝企业解决钱荒钻库网借助时下最火爆的互联网金融理念，同时针对珠宝行业作进一步的深耕、创新，为珠宝行业打造出一整套完整的P2B互联网金融

38、服务，为珠宝企业提供一项全新的融资方式。钻钻库库网网都都有有什什么么创创新新？八、八、珠宝行业珠宝行业首家珠宝现货交易金融服务平台钻库网首家珠宝现货交易金融服务平台钻库网 金融是企业的血液，过去十年来，海尔集团财务公司一直为其供应商提供供应链融资，并对经销商提供买方信贷，而在互联网的时代，海尔如何构建新型的互联网供应链金融平台，下面我们就来看看海尔近期都有哪些动作？l 海尔巨商汇互联网B2B电子交易平台2014年12月26日正式发布巨商汇着眼于将互联网的思维与传统的分销模式结合，把互联网的思维与创新的模式融入到行业的销售、营销、客户服务、业务人员的网格管理、以及供应链的金融等方面。l海尔云贷助

39、推轻资产企业的发展，海尔云贷就以“微信贷工厂”的互联网金融服务模式，面向中国个体工商户及中小微企业提供弹性、高效的融资八、海尔集团八、海尔集团 看海尔云贷如何创新供应链融资新看海尔云贷如何创新供应链融资新模式模式皮城金融是海宁中国皮革城互联网金融服务有限公司旗下的互联网金融平台。海宁中国皮革城旗下互联网金融平台“皮城金融”于2015年3月正式上线，作为国内首家同时拥有上市公司及国有企业背景的P2P互联网金融平台，“皮城金融”一直保持着稳健的发展态势不到一个月的时间，“皮城金融”融资额已经突破1亿元。经营理念立足商圈，服务产业链信誉保障强大的股东背景资金保障产品保障资金由兴业银行全程监管天然内生

40、体系收益保障外部机构本息100%保障风控+团队八、八、海宁皮城海宁皮城 皮城金融正式上线皮城金融正式上线怡亚通以一站式供应链管理服务为产业基础，开展存货融资业务及相关的外汇衍生交易等业务，将物流主业与金融业务有机融合，大大提高了企业的盈利能力。产业基础:一站式供应链管理服务怡亚通通过整合供应链的各个环节，形成囊括物流、采购、分销于一体的一站式供应链管理服务，在提供物流配送服务的同时还提供采购、收款及相关结算服务；一般不保有大量存货，避免了存货风险，降低了存货成本产融模式:开展存货融资及外汇衍生交易怡亚通的产融运作模式，使其俨然像一家小型银行，将银行借贷资金通过供应链管理服务方式投放给客户，并从

41、中赚取“息差”，同时，针对外汇结算业务开展金融衍生交易对冲外汇风险。不断提高应收款周转次数以获取更高的息差收益衍生金融交易贡献5成以上利润保证资金流以满足金融业务的需求面临挑战：面临挑战：如何保证资金流的稳定及盈利的持续性？八八、怡亚通模式怡亚通模式第三方供应链金融第三方供应链金融八八、上海钢联上海钢联 上海钢联作为典型的第三方电子商务平台，在行业内率先推出了撮合交易平台（钢材集市、钢材大卖场）和自营平台（钢材超市、寄售平台、找钢商城）。前者的交易撮合服务，对接钢厂和钢贸商，在撮合环节采用免费策略来吸引用户，不参与仓储、销售、结算等环节，可以通过融资服务来收取利息收入。后者是平台自己采购钢材，

42、打造自己的品牌，销售给钢贸商和终端客户，因此全程参与融资、货物仓储、销售、结算、支付环节。1、撮合交易模式撮合交易模式2 2、寄售模式、寄售模式 在寄售模式下，生产商或钢贸商委托“钢银”平台进行销售，货物交易、货款支付、提货、二次结算等环节都由平台全程参与。未来寄售模式下的盈利方式有4种：（1）钢银平台帮助生产商或钢贸商销货，可向客户收取分销费；（2）支付、结算环节收取手续费；（3）在线金融需求资金规模扩大带来的融资利息收入；（4）仓储费、出仓费等。对互联网公司而言，确定在哪个时间点进行哪 种收费模式，不仅仅在考验投资人，也在考验管理层的商业智慧。八八、阿里小贷阿里小贷 阿里巴巴平台的数据，7

43、6%的小微企业融资需求在50万元以下，所以通过这些客户在平台上的商品发布、销售数据、供应链情况及客户评价等，为其提供贷款。在现有的中国金融系统中，只有约12%的小企业能够获得银行贷款，“剩下的88%要么没有抵押物，要么因为银行贷款手续繁琐，要么企业自身不是银行的菜。”八八、京东京东 与阿里巴巴成立小额信贷公司独立运作的方式不同，京东采用了与银行合作的模式，用信用及应收账款为抵押，让供应商能够获得银行贷款从而缩短账期。京东商城对于“供应链金融平台”的定位如下:“结合京东商城供应商评价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道，面向全部京东商城供应商开展一整套金融服务的综合型金融服

44、务平台。”根据不同对象提供的融资服务，包括应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资、应收账款资产包计划等。1.采购环节供应商与京东签订采购订单的同时提出融资需求，京东将该需求传达给银行，银行依据订单信息向供应商放款，当账期结束后，京东将款项付给与供应商约定的指定账户，用以偿还银行贷款。2.入库环节银行以入库单、仓单等货权凭证为质押物向供应商提供贷款，京东与银行进行结算。3.结算前供应商取得采购合同后，以应收账款债权转让或质押给银行，银行向供应商提供贷款。这个环节还包括票据业务、资产包转移计划和信托计划。4.扩大融资京东提供资金，由银行代为发放、监管使用并协助收回。在此过程中，京东根据历史数据

45、对供应商进行评级担保。这个环节包括担保业务和保单业务。八八、敦煌网敦煌网敦煌网是国内首个聚集中国众多中小供应商的产品，为国外众多的中小采购商有效提供采购服务的全天候国际网上批发交易平台。2010年6月，敦煌网与中国建设银行签署战略合作协议，首创国内网络信贷产品“e保通”。无需抵押、无须担保、凭借供应商在敦煌网上良好的诚信度即可获得小额贷款。以下为“e保通”的使用流程九、供应链金融风险分析与防范在供应链融资业务的具体运作中，伴随着资金、货物、单证（仓单）等的流动，关系到金融机构、物流企业、核心企业、中小融资企业等多方面利益，在给各方带来诸多好处的同时，也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险等潜

46、在风险。也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险等潜在风险。主要风险有：主要风险有：（1 1）核心企业的信用风险）核心企业的信用风险（2 2）中小企业资信风险）中小企业资信风险（3 3）物流企业运营风险）物流企业运营风险（4 4）商业银行等金融机构的操作风险）商业银行等金融机构的操作风险此外，随着在线供应链金融的产生和发展，金融风险也开始由传统线下运作中风险向线上转移，由于基于互联网平台运营，一方面，一方面，信用风险与操作风险由于平台化运营和互联网技术的应用有所降低，另一方面，另一方面，由于在线供应链金融操作环节及其控制要素增加，风险也更加复杂，电子合同、线上交易以及主体范围的扩大都使供应链金

47、融风险迎来新的挑战。通过对供应链融资风险识别的分析，应认真评估各类风险发生的可能性及其危害程度，采取相应策略以有效地防范和控制风险，保证供应链融资的稳定、健康发展。主要防范措施有：主要防范措施有：（1 1）对供应链核心企业的经营情况进行跟踪评价）对供应链核心企业的经营情况进行跟踪评价（设定选择标准、及时调查与科学评估、建立信息收集与反馈机制、成立物流金融公司或金融事业部）（2 2）建立和完善授信主体的信用评价体系）建立和完善授信主体的信用评价体系（提高信息掌控能力、建立信用等级评定体系、加强贷后管理）（3 3）建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系）建立灵活快速的市场商品信息收集和反馈体系（

48、完善相关法律合同文本、契约条款、正确评价质押物的价值、设定合理的质押率、建立销售情况、价格变化趋势的监控机制）（4 4）强化内部控制，规避银行内部风险）强化内部控制，规避银行内部风险（建设“三道防线”；遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则）（5 5）建立高效的信息传递渠道，规避供应链企业信息传递风险）建立高效的信息传递渠道，规避供应链企业信息传递风险（利用现代化的通讯和信息手段管理，通过EDI对供应链企业进行互连；搭建相关企业的投融资管理、信用动态管理、结算清算管理等信息平台）十、主要防范措施缴纳担保缴纳担保保证金，保证金，寻求钢材寻求钢材市场担保市场担保借助钢材保值属性最初级

49、、风险最小封闭运作，有效控制风险抵押自有抵押自有土地或房土地或房产产质押钢材质押钢材十三、钢材市场融资模式风险特征与应对策略十三、钢材市场融资模式风险特征与应对策略钢铁贸易是资金密集型行业，一家大型钢铁贸易企业更需要大量的日常周转备用金，钢材市场集聚了众多的钢贸企业，需要大量流动资金周转。钢材市场贸易模式：寻求第三寻求第三方担保方担保担保授信钢材市场融资模式风险特征：1、重复质押、空单质押现象较为普遍2、信用担保风险突出3、资金挪用风险凸显4、多头贷款风险难以化解5、资金暗箱操作，透明度不高钢材市场融资模式风险应对策略：1、牢固坚持稳健经营的风险管理原则（1）贷前调查尽职，不断提高钢材市场风险识别能力（2）贷中严格审查，审慎控制风险（3）完善贷后管理，及早防范控制风险2、实施创新钢材市场融资产品策略（1）创新供应链融资产品（2）打造钢铁电子商务交易平台Thank you!Thank you!