2022基金从业资格试题7辑.docx

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1、2022基金从业资格试题7辑2022基金从业资格试题7辑 第1辑“四位一体”的监管格局不包括（ ）。A.政府监管为核心B.行业自律为纽带C.科学技术为基础D.机构内控为基础答案：C解析：形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的四位一体的监管格局。假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。A.12 500B.25 000C.7 000D.3 500答案：A解析：年均存货=( 20 000+5 000)2=12 500元。估值条款通常会约定股权投资基金的投资方式，那么并购基金多数采用的投资斌是（ ）。A.优先股B.普通股C.可转换债

2、D.可转换优先股答案：B解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金，更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。实践中，可能存在同时使用多种投资方式的情况。基金销售人员需由所在机构进行执业注册登记，未经（）聘任，任何人员不得从事基金销售活动A中国证监会B中国证券投资基金业协会或基金公司C中国证券投资基金业协会或销售机构D基金公司或基金销售机构答案：D解析：每一计息期的利息额相等的利息计算方法为（ ）。A.复利B.有时单利有时复利C.单利D.可能单利也可能复利答案：C解析：单

3、利是每一计息期的利息额相等的利息计算方法。以下关于期货市场的交易制度的说法，错误的是（ ）。A.保证金制度B.盯市制度C.交割制度D.净额清算制度答案：D解析：期货市场的交易制度有：保证金制度；盯市制度；交割制度；对冲平仓制度。2022基金从业资格试题7辑 第2辑小张在2022年12月31日申购某股票型基金，当日其净值为1亿元，2022年4月15日，该基金净值变为0.95亿元，小张又申购了2,000万元，9月1日，该基金净值变为1.4亿元，此外，小张获得该基金分红1,000万元，2022年12月31日，该基金净值变为1.2亿元，则小张的时间加权收益率为（ ）。A.20.0B.10.2C.6.7

4、D.8.5答案：C解析：R1（0.951）1*1005，R21.4（0.950.2）（0.950.2）10021.7，R31.2（1.40.1）（1.40.1）1007.7，则时间加权收益率（15）（121.7）（17.7）16.7。下列不属于金融债券的是（ ）。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.地方政府债券D.政策性金融债答案：C解析：金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资500

5、0万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（ ）。A.11B.10C.20D.15答案：B解析：企业股权价值=企业净利润市盈率=300015=45000（万元）；该基金所占股份比例=5000（45000+5000）100=10。（45000为融资前的企业估值，5000为基金后来向企业投入的资金）如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系；由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性。这种说法（ ）。A.正确B.错误C.部分正确D.部分错误答案：A解析：本题题干为相关性的阐述，说法正确。小李、M 创业投资基金分别是 X 生物科

6、技的天使投资人和 A 轮投资机构，并享有常见的股东权利。小李欲出售其持有的部分公司股权，M 基金此时可以选择行使的股东权利可能是()。A.回售权B.第一拒绝权C.反稀释权D.拖 售 权答案：B解析：第一拒绝权(Right of First Refusal)，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。优先认购权和第一拒绝权是最为常见的股东权利。目标企业发生重大关联交易前，需先获得投资人的同意，这体现了投资协议中的（ ）。A.竞争禁止条款B.保密条款C.排他性条款D.保护性条款答案：D解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司

7、在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。2022基金从业资格试题7辑 第3辑下列关于回购协议的表述，错误的是（ ）。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主答案：B解析：由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。以下内容属于股权投

8、资基金合伙协议必备条款的是( ) 合伙人的权利义务 管理方式 托管事项 信息披露制度A.、B.、C.、D.、答案：C解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况;合伙人及其出资;合伙人的权利义务;执行事务合伙人;有限合伙人;合伙人会议;管理方式;托管事项;入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变;投资事项;利润分配及亏损分担;税务承担;费用和支出;财务会计制度;信息披露制度;终止、解散与清算;合伙协议的修订;争议解决;一致性;份额信息备份;报送披露信息等等。基金客户服务的环节是（ ）。A.售前服务B.售中服务C.售后服务D.以上都是答案：D解析：本题考察基金客户服务的特点、原则、内容；基金客户服务步骤可以

9、分为售前服务、售中服务和售后服务三个环节，三者互为补充，缺一不可。（一）售前服务售前服务是指在开始基金投资操作前为客户提供的各项服务。主要包括：介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律知识；介绍基金管理人投资运作情况，让客户充分了解基金投资的特点；深入调查分析投资者信息，开展投资者风险教育。（二）售中服务售中服务是指客户在基金投资操作过程中享受的服务。主要包括：协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；推介符合适用性原则的基金；介绍基金产品；协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。（三）售后服务售后服务是指在完成基金投资操作后为投资者提供的服务。主要包括：提醒客

10、户及时核对交易确认；向客户介绍客户服务、信息查询等办法和路径；进行相关信息披露；基金公司、基金产品发生变动时及时通知客户；定期进行投资者回访。(2022年)关于即期利率，下列表述错误的是（）。A.一般而言，即期利率随期限变化B.利率和本金都是在到期日支付C.即期利率是已设定到期日的零息债券的到期收益率D.即期利率的计息日起点是未来的某一时刻答案：D解析：即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。修订后的证券投资基金法于（ ）正式实施。 A.2022年 12月28日B.2022年 12月28日C.2022年 6月1日D.2022年 6月1日答案：D解析：2022年12月28日，全国人

11、大常委会审议通过了修订后的证券投资基金法并于2022年6月1日正式实施。股权投资基金具有（ ）等特点。 信息透明度较低 产品设计复杂 流动性高 风险性较高A.、B.、C.、D.、答案：C解析：股权投资基金管理人受托为基金投资者进行资产管理，因此股权投资基金存在委托代理关系中信息不对称导致的代理风险，股权投资基金还具有信息透明度较低、产品设计复杂、流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点，如不加以监管，基金投资者的合法权益可能会受到侵害，甚至影响金融体系乃至经济体系的稳定。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；2022基金从业资格试题7辑 第4辑上市开放式基金的中报价格

12、最小变动单位为（ ）元人民币。A.0.1B.0.001C.0.01D.0.0001答案：B解析：上市开放式基金的申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币。货币市场工具有（ ）特点 均是债务契约 期限在1年以内（含1年） 本金安全性高，风险相对较高 大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖A.、B.、C.、D.、答案：D解析：货币市场工具有以下特点：均是债务契约；期限在1年以内（含1年）；流动性高；大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；本金安全性高，风险较低。知识点：理解货币市场工具的特点；以下哪项不是私募股权投资基金投资者关系管理的意义（ ）。A

13、.决定基金是否能顺利募集B.影响管理人的口碑和后续募集与发展C.可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作D.可以及时掌握基金资产的状况“黑箱”操作给基金资产带来的风险答案：D解析：私募股权投资基金投资者关系管理的意义：（1）与投资者关系出来是否得当决定基金是否能顺利募集；（2）与投资者关系出来是否得当影响管理人的口碑和后续募集与发展；（3）处理好与投资者关系，可以维持基金的稳定性，避免投资者的不当干预影响基金和管理人的正常运作；关于公司型基金，下列说法不正确的是（ ）。A.具有法人资格B.设有董事会C.自行经营与管理基金资产D.依据投资公司章程营运基金答案：C解析：

14、C项，虽然公司型基金在形式上类似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。下列哪类风险不是投资风险的主要风险（ ）A.操作风险B.市场风险C.流动性风险D.信用风险答案：A解析：投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。申请封闭式基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。.基金合同期限为5年以上.基金募集金额不低于5亿元人民币.基金份额持有人不少于2 000人.基金的募集符合证券投资基金法规定 A.B.C.D.答案：A

15、解析：申请封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件：（1）基金的募集符合证券投资基金法的规定。（2）基金合同期限为5年以上。（3）基金募集金额不低于2亿元人民币。（4）基金份额持有人不少于1 000人。（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。2022基金从业资格试题7辑 第5辑国有企业投资股权投资基金,如国有成分达到（ ）以上.则股权投资基金会被认定为国有性质，股权投资基金投资目标企业, 目标企业IPO时,股权投资基金作为国有股东,需履行国有股转持义务。A.20%B.30%C.50%D.80%答案：C解析：国有企业投资股权投资基金,如国有成分达到50%以上.则股权投资基金会被认定为国有性质，

16、股权投资基金投资目标企业, 目标企业IPO时,股权投资基金作为国有股东,需履行国有股转持义务。常用的企业估值方法不包括()A.折现现金流估值法B.相对估值法C.损益法D.清算价值法答案：C解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等下列关于证券投资基金的表述,错误的是（ ）。A.基金管理人员负责基金的投资操作B.基金投资者是基金的所有者C.基金管理人员要负责基金财产的保管D.基金实行组合投资,以便分散风险答案：C解析：基金托管人的首要职责就是要保证基金资产的安全，独立、完整、安全地保管基金的全部资产。依据证券投资基金销售管理办法的规定，

17、基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。A.3B.7C.5D.10答案：C解析：依据证券投资基金销售管理办法的规定，基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查， 出具合规意书， 并自向公众分发或者发布之日起 5 个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。金融市场的“市场失灵”问题主要表现不包含以下哪项（ ）。A.外部性问题B.脆弱性问题C.不完全竞争问题D.完全竞争问题答案：D

18、解析：金融市场的“市场失灵”问题主要表现为外部性问题、脆弱性问题、不完全竞争问题和信息不对称问题。 本题考察金融市场的监管#（ ）倍数反映了家公司的股权价值相对其净利润的倍数。A.市净率B.市现率C.市盈率D.市销率答案：C解析：市盈率（PricetoEarnings，P/E）倍数反映了家公司的股权价值相对其净利润的倍数。2022基金从业资格试题7辑 第6辑下列不属于远期合约缺点的是()。A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格B.远期合约市场效率偏低C.远期合约违约风险比较高D.远期合约相对比较灵活答案：D解析：远期合约的缺点有：没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，不能

19、形成统一的市场价格，效率偏低;远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约违约风险比较高;远期合约的流动性较差。远期合约和期货合约下列关于客户至上的基本要求，说法错误的是（ ）。A.基金从业人员不得从事与投资人利益相冲突的业务B.基金从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。C.公平对待客户D.持证上岗答案：D解析：客户至上的基本要求包括：1.客户利益优先。具体而言，基金从业人员应当遵守下列规则：（1）不得从事与投资人利益相冲突的业务。（2）应当采取合理的措

20、施避免与投资人发生利益冲突。（3）在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。（4）不得侵占或者挪用基金投资人的交易资金和基金份额。（5）不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送。（6）不得在执业活动中为自己或他人牟取不正当利益。（7）不得利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益。2.公平对待客户。持证上岗是专业审慎的基本要求。下列关于ETF份额的说法错误的是( )。 A、ETF基金份额折算对基金份额持有人的收益无实质性影响B、在发生暂停申购和赎回的情形之一时，基金的申购和赎回不会同时暂停C、ET

21、F份额折算的登记是由基金管理人办理D、ETF份额折算时，持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化答案：B解析：在发生暂停申购和赎回的情形之一时，基金的申购和赎回可能同时暂停。在暂停申购和赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购和赎回业务的办理，并予以公告。规定养老基金、保险基金、共同 基金等类型的合格投 资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（ ）个月。A.12B.6C.3D.2答案：C解析：规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。(2022年)

22、下列行为中，构成非法经营罪的是（ ）。 未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的 买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的 未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的 未经国家有关主管部门批准非法从事资金支付结算业务的A.、B.、C.、D.、答案：D解析：（教材P226）违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：（1）未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的。（2）买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者

23、批准文件的。（3）未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的。（4）其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。关于股权投资基金运作流程募集阶段的说法，错误的是（ ）。A.募集方式有公开募集和非公开募集B.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金C.我国目前仅允许公开募集股权投资基金D.募集对象只能是合格投资者答案：C解析：我国目前仅允许非公开募集股权投资基金2022基金从业资格试题7辑 第7辑关于基金监管的“三公原则”，下列说法错误的是（ ）。A.基金市场必须要有充分的透明度，要实现信息的公开化B.参与市场的

24、主体具有完全平等的权利C.监管部门执法必须公正D.监管部门必须依法监管答案：D解析：此题考察“公开、公平、公正原则”的含义。合伙型股权投资基金，新增合伙人需（?）一致同意，并订立入伙协议。A.全体合伙人B.一半以上合伙人C.2/3以上合伙人D.1/3以上合伙人答案：A解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意（但合伙协议另有约定的除外），并订立入伙协议。期货市场最基本的功能是（ ）。A.价格发现B.投机C.风险管理D.套现答案：C解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以

25、及利用股指期货管理股票市场系统性风险。全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations,简称全国股转系统、NEEQ,俗称新三板”）,是经（ ）批准设立的公司制全国性证券交易场所,全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。A.全国人大代表常委会B.国务院C.人大代表D.证券交易所答案：B解析：全国中小企业股份转让系统（NationalEquitiesExchangeandQuotations,简称全国股转系统、NEEQ,俗称新三板”）,是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所,全国中小企业股份转让系统

26、有限责任公司（以下简称全国股转系统公司）为其运营管理机构。某债券的到期时间为1.25年，则其麦考利久期（ ）。A.无法判断和到期时间的关系B.不可能等于1.25年C.小于或者等于1.25年D.一定大于1.25年答案：C解析：基金A在2022年12月31日净值为1亿元。2022年3月31日，客户申购了3000万元，申购发生之前基金A的净值为1.3亿元。2022年9月1日，基金A进行了1500万元的分红，分红之前基金A的净值为1.8亿元。除此之外，基金A在2022年没有其它大额对外现金流发生。在2022年12月31日，基金A的净值为1.32亿元。按照全球投资业绩标准（GIPS）规定的收益率计算方法

27、，基金A在2022年的加权收益率应为（ ）。A.18%B.23%C.17%D.32%答案：C解析：假定红利发放后立即对本基金进行再投资，且红利以除息前一日的单位净值为计算基准立即进行再投资，分别计算每次分红期间的分段收益率，考察期间的时间加权收益率可由分段收益率连乘得到：式中：R1表示第一次分红前的收益率；R2表示第一次分红后到第二次分红前的收益率， Rn以此类推。本题中，股票基金R1=（1.31）1=30%；R2=1.8（1.30.3）（1.30.3）=12.5%；R3=1.32（1.80.15）（1.80.15）=20%；则该基金加权收益率为：R=（1R1）（1R2）（1R3）1=（130%）（112.5%）（120%）1=17%。