试述中小企业融资难的原因和对策论文gzbp.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.本科毕业设设计论文题 目 试述我国国中小企业业融资难的的原因和对对策系 别 经济济系 专 业 金融学 班 级 金融2005 学号 1212210699 学生姓名 杨杨帅 指导老师 祁蔚蔚茹 2016年年6月西安交通大大学城市学学院本科毕业设设计（论文文）任务书书题 目试述我国中中小企业融融资难的原原因和对策策姓 名杨帅专 业金融学学 号1212110691.毕业设设计（论文文）课题的的主要任务务：当前我国中中小企业融融资难问题题，正日益益成为制约约企业生存存

2、与发展的的“瓶颈”，不仅是是创办新企企业的主要要障碍，更更是影响企企业进一步步做大做强强的“绊脚脚石”。要要有效解决决这一难题题，应针对对中小企业业的融资特特点，全面面分析造成成融资难的的原因，在在此基础上上有的放矢矢，借鉴先先进国家的的成功经验验，真正实实现中小企企业融资方方式的创新新。要求掌握好好金融学的的基本知识识，了解中中小企业融融资相关知知识，结合合所学相关关学科的知知识进行融融资难的研研究和写作作。通过对对本课题的的研究对融融资困难的的各种原因因进行深入入分析，找找到有效的的防范和化化解的措施施。2.课题的的具体工作作内容（原始数据据、技术要要求、工作作要求）：（1）查阅阅相关资料

3、料，并到实实际部门作作调研。（22）分析资资料，提出出观点。（33）编写论论文大纲。（4）撰撰写论文初初稿，并交交由指导老老师修改。（5）定定稿，准备备论文答辩辩。3.课题完完成后提交交的书面材材料要求（论文字数数，图纸规规格、数量量，实物样样品，外文文翻译字数数等）：（1）毕业业论文开题题报告。（22）毕业论论文任务书书。（3）最最终所提交交的论文其其正文部分分不少于1150000字，全文文不少于2200000字（包括括中英文摘摘要、关键键词、目录录、前言、正文、结结论、致谢谢、参考文文献、外文文翻译、附附录等内容容）。（44）提交2200000字符左右右的与自己己论文题目目有关的外外文以及

4、翻翻译资料。（5）论论文体系完完整，符合合西安交通通大学城市市学院本科科生论文规规范化要求求。（6）书书面材料能能反映文章章主旨，中中心突出，主主题明确，表表达自己的的思想和观观点，文字字表达清晰晰、连贯、逻辑性强强，重点突突出。4.主要参参考文献：1 李李毅我国国中小企业业融资现状状及建议合作经济济与科技，22012;2 冯冯丽娜浅浅议中小企企业融资问问题财会会研究，22013.1; 3 徐徐杨浅析析中小企业业融资现状状以及破解解中小企业业融资难的的途径JJ广东东科技，22012（55）: 1160-1161; 4 LLelannd HInfoormattion asymmmetrries,

5、 finnanciial sstruccturee andd finnanciial iinterrmediiatioonJ Joournaal off Finnancee, 199775 李李春侠,谢谢守祥.我我国中小企企业竞争力力现状分析析与策略选选择J.企业活活力,20007(22)：333-36; 6俞建建国.中国国中小企业业融资MM.中国国计划出版版社,20006（88）: 221-277; 7平莉莉.关于我我国中小企企业融资问问题的思考考J.科技情报报开发与经经济,20005(22)：422-45;8顾永永、敏聂、银学、王王东升.中中小企业融融资难成因因分析JJ.金融融理论与实实践

6、,20005(11)：622-65; 9陈健健生. 私私营企业“融资难”的几个问问题J.经济体体制改革，22002（11）：5-6; 10杨杨昊晰. 我国中小小企业融资资问题研究究J.黑龙江社社会科学，22007(3):667-699; 11梁梁冰. 我我国中小企企业发展及及融资状况况调查报告告金融研究究,20005,(55):355-39; 12梁梁文玲.试试论民营中中小企业融融资难的原原因与对策策J.商业研究究，20001(111):333-35; 13景景乃权，丁丁鸣，李绍绍杰. 从从中小企业业融资看金金融民营化化J.浙江金融融，20007(8):75-78。要求完成日日期： 22016

7、年年 5月 13日指导教师（签签名）：接受任务日日期： 22015年年12月 14日学生（签名名）：摘 要改革开放以以来，我国国的中小企企业迅猛发发展，为地地区经济发发展，增加加就业岗位位，缓解就就业压力，实实现科技创创新与成果果转让等方方面发挥出出越来越重重要的作用用。然而，大大多数中小小企业都面面临着融资资难的困境境，严重阻阻碍了中小小企业的发发展，更为为严重的是是，由美国国次贷危机机引发的金金融危机席席卷全球，并并逐渐向实实体经济蔓蔓延，至使使世界经济济增速减缓缓，外部需需求减弱，我我国中小企企业发展面面临着更为为严峻的形形势。在此此背景下，探探讨如何解解决中小企企业融资难难的路径成成为

8、摆在我我们面前的的一个现实实而紧迫的的问题，对对于促进中中小企业的的健康发展展、振兴国国民经济、构建和谐谐社会等方方面意义重重大。本文文就我国中中小企业融融资难问题题的成因及及对策进行行分析研究究，提出了了要加快建建立完善中中小企业征征信制度和和担保体系系；深化金金融体制改改革；提高高中小企业业综合素质质；努力拓拓展融资渠渠道开辟融融资新方式式等相关策策略来解决决中小企业业的融资问问题，为解解决我国中中小企业融融资问题提提供一些新新的思路。关键词：中中小企业；融资难；对策IIIIABSTRRACTSincee thee refform and openn pollicy, ourr couun

9、tryys ssmalll andd meddium-sizeed ennterpprisee swiift aand vvioleent ddevellopmeent, for the locaal ecconommy deeveloopmennt, tthe iincreease emplloymeent ppost, thee allleviaationn empploymment presssuree, reealizzatioon asspectts annd soo on scieence and techhnoloogy iinnovvatioon annd acchievvem

10、ennt trransffer hhas pplayeed thhe moore aand mmore vitaal roole. Howeever, thee majjoritty smmall and mediium-ssizedd entterprrisess alll facce arre fiinanccing the diffficullt poositiion, has hindderedd thee smaall aand mmediuum-siized enteerpriise ddevellopmeent sserioouslyy. Moore sserioouslyy,

11、byy thee U.SS. suub-looan ccrisiis off thee finnanciial ccrisiis swweepiing tthe gglobee, annd grraduaally spreead tto thhe reeal eeconoomy tto sllow ddown the worlld ecconommic ggrowtth, wweakeeningg extternaal deemandd, Chhinas SMME arre faaced withh morre seeveree sittuatiion. In tthis conttext,

12、to expllore mitiigatiion ffinanncingg smaall aand mmediuum ennterpprisees too beccome the pathh beffore us aa reaal annd prressiing iissuees, aand tto prromotte thhe heealthhy deeveloopmennt off SMEE, thhe reevitaalizaationn of the natiionall ecoonomyy, annd soo on to bbuildd a hharmooniouus soociet

13、ty off greeat ssigniificaance. Thiis arrticlle onn thee isssue oof Chhinas smmall and mediium eenterrprisses ffinanncingg diffficuultiees foor thhe caausess of and counntermmeasuures anallysiss, puut foorwarrd too speeed uup thhe esstabllishmment of SSME ccrediit innformmatioon syystemm andd impprov

14、ee thee seccuritty syystemm; too deeepen refoorm oof thhe fiinanccial systtem; to iimproove tthe ooveraall qqualiity oof smmall and mediium-ssizedd, efffortts too exppand the finaancinng chhanneels aand oopen up nnew wways of ffinanncingg andd othher rrelatted sstrattegiees too sollve tthe ffinannci

15、ngg prooblemm of SME, in ordeer too sollve tthe ddiffiicultt prooblemm of finaancinng smmall and mediium-ssizedd to provvide somee neww ideeaKEYWOORDS: Smalll annd meediumm-sizzed eenterrprisse；Fiinancces ddiffiiculttly；CCounttermeeasurreI目录目录摘 要IABSTRRACTIII1导论111.1选题题背景和意意义11.2中小小企业的概概念21.3我国国中小企业

16、业的发展现现状21.3.11我国中小小企业经营营状况31.3.22我国中小小企业融资资状况42. 我国国中小企业业融资难的的原因72.1企业业内部因素素72.1.11中小企业业的信息不不对称72.1.22中小企业业自有资金金不足，自自我积累有有限82.1.33中小企业业经营稳定定性差82.2外部部环境因素素92.2.11缺乏有效效地融资担担保机制和和风险投资资机制92.2.22中小企业业融资渠道道的狭窄92.2.33国有商业业银行放贷贷习惯对中中小企业不不利112.2.44金融危机机下的政府府经济增长长偏好加大大了中小企企业融资难难度113. 解决决中小企业业融资困难难的对策123.1整顿顿和

17、提高中中小企业自自身整体素素质123.1.11.改善中中小企业的的管理制度度123.1.22.健全中中小企业财财务制度123.1.33.树立诚诚信的观念念,杜绝商业业欺诈行为为143.1.44.树立品品牌意识,提高市场场认知度153.2制定定和完善相相关法律法法规163.3完善善各种融资资渠道，真真正实现多多渠道融资资163.4强化化政府行为为173.5加快快建立完善善中小企业业征信制度度193.6进一一步完善担担保体系建建设，规范范担保机构构的业务经经营193.7深化化金融体制制改革，消消除金融抑抑制194. 结论论21致谢233参考文献24外文文献及及翻译1V导论111 导论1导论1.1选

18、题题背景和意意义中小企业在在我国经济济社会发展展中具有举举足轻重的的地位和分分量。中小小企业是市市场主体的的超大户。截至20014年110月，全全国按照企企业注册的的市场主体体有17556万户，个个体工商户户48666万户，合合计超过66600万万户，其中中中小企业业数量占全全部市场主主体总量的的99%以以上。近年年来，中小小企业创造造了60%以上的国国内生产总总值，贡献献了50%以上的税税收。中小小企业是未未来经济繁繁荣的基础础，也是未未来税源的的增长点。还有一点点，我国现现在的5000强企业业，多数都都是改革开开放以后由由中小企业业成长而来来的。中小小企业也是是城镇就业业的主渠道道。据统计

19、计，中小企企业提供的的城镇就业业岗位占了了全部新增增城镇就业业岗位的880%以上上。可以说说，没有中中小企业的的快速增加加，就没有有就业形势势的稳定乃乃至整个社社会的稳定定。中小企企业是社会会服务的中中坚力量。中小企业业在保障和和改善人民民生活方面面提供了广广泛服务，涵涵盖衣、食食、住、行行、用等方方方面面。在现代城城市中，如如果没有中中小企业提提供生活服服务，城市市将无法运运行。此外外，中小企企业还是创创新的主力力军。中小小企业量大大面广，对对市场需求求反应最灵灵敏，适应应市场需求求进行创新新的愿望最最强烈，与与创新是天天然的盟友友。改革开开放以来，我我国65%的发明专专利、755%以上的的

20、技术创新新、80%的新产品品是由中小小企业完成成的，部分分中小企业业经过创新新成长为跨跨国公司，比比如华为、阿里巴巴巴等。随着我国经经济发展进进入新常态态，中小企企业的发展展环境发生生了重大变变化。面向向未来，中中小企业要要想发展得得好，关键键是要准确确认识新常常态、适应应这个新常常态，抓住住新常态带带来的机遇遇，应对好好新常态带带来的挑战战。概括起起来讲，新新常态总体体上有3个个特征：经经济增长速速度由高速速增长转变变为中高速速增长，经经济结构发发生重大变变化，增长长动力从要要素驱动转转变为创新新驱动。22014年年年底，中中央经济工工作会议总总结了新常常态下我国国经济发展展的九大趋趋势。对

21、企企业来讲，谁谁先把握住住、把握好好了这些发发展趋势，谁谁就把握了了发展的主主动和先机机。新形势确实实带来了新新挑战。现现在，许多多中小企业业开始感觉觉到生存和和发展的压压力空前增增加，一些些企业出现现破产倒闭闭，少数企企业负责人人甚至开始始“跑路”。面对新新的形势，中中小企业只只有主动创创新，才能能抓住国内内市场需求求个性化、多样化的的机遇，应应对国际市市场竞争日日趋激烈的的挑战，消消化要素成成本特别是是劳动力成成本的上涨涨，满足绿绿色低碳循循环发展的的要求，抓抓住新技术术革命的机机遇实现产产业转型升升级。中小企业在在促进市场场竞争、增增进市场活活力、推进进技术创新新、特别是是在提供就就业机

22、会等等方面具有有不可替代代的作用，从从目前各国国的情况看看，无论发发达国家还还是发展中中国家，中中小企业都都是经济发发展和社会会稳定的重重要支柱。因此，各各国政府都都十分重视视中小企业业的发展。由于银行行高度商业业化以及中中小企业自自身的缺陷陷，中小企企业融资难难是世界性性课题。比比较而言，在在西方国家家这是一种种较为单纯纯的经济运运行中的问问题，而我我国中小企企业不仅会会遇到由经经济运行本本身所带来来问题，而而且还会遇遇到经济体体制制约因因素和缺乏乏基本金融融原则所带带来的不利利影响，因因此，中小小企业的融融资问题在在我国表现现得更为复复杂。在此背景下下，探讨缓缓解中小企企业融资难难的路径成

23、成为摆在我我们面前的的一个现实实且紧迫的的问题，对对于促进中中小企业健健康发展、提振国民民经济、构构建和谐社社会等方面面意义重大大。1.2中小小企业的概概念中小企业(Smalll annd Meediumm Entterprrisess)，又称称中小型企企业或中小小企，它是是与所处行行业的大企企业相比在在人员规模模、资产规规模与经营营规模上都都比较小的的经济单位位。此类企企业通常可可由单个人人或少数人人提供资金金组成，其其雇用人数数与营业额额皆不大，因因此在经营营上多半是是由业主直直接管理，受受外界干涉涉较少。虽然各国的的对于中小小企业的界界定都有所所不同，但但是通常来来讲从业人人员3000人

24、以下的的为中小微微型企业。其中，从从业人员1100人及及以上的为为中型企业业；从业人人员10人人及以上的的为小型企企业；从业业人员100人以下的的为微型企企业。1.3我国国中小企业业的发展现现状中小企业的的迅速发展展对国民经经济的贡献献率不断增增高，中小小企业在吸吸引劳动就就业、产品品创新、满满足社会需需求、促进进国民经济济发展等方方面发挥着着越来越重重要的作用用。其一，中小小企业是市市场主体的的超大户。截至20014年110月，全全国按照企企业注册的的市场主体体有17556万户，个个体工商户户48666万户，合合计超过66600万万户，其中中中小企业业数量占全全部市场主主体总量的的99%以以

25、上。其二，中小小企业是经经济发展的的生力军。近年来，中中小企业创创造了600%以上的的国内生产产总值，贡贡献了500%以上的的税收。中中小企业是是未来经济济繁荣的基基础，也是是未来税源源的增长点点。还有一一点，我国国现在的5500强企企业，多数数都是改革革开放以后后由中小企企业成长而而来的。其三，中小小企业是城城镇就业的的主渠道。据统计，中中小企业提提供的城镇镇就业岗位位占了全部部新增城镇镇就业岗位位的80%以上。可可以说，没没有中小企企业的快速速增加，就就没有就业业形势的稳稳定乃至整整个社会的的稳定。其四，中小小企业是社社会服务的的中坚力量量。中小企企业在保障障和改善人人民生活方方面提供了了

26、广泛服务务，涵盖衣衣、食、住住、行、用用等方方面面面。在现现代城市中中，如果没没有中小企企业提供生生活服务，城城市将无法法运行。其五，中小小企业是创创新的主力力军。中小小企业量大大面广，对对市场需求求反应最灵灵敏，适应应市场需求求进行创新新的愿望最最强烈，与与创新是天天然的盟友友。改革开开放以来，我我国65%的发明专专利、755%以上的的技术创新新、80%的新产品品是由中小小企业完成成的，部分分中小企业业经过创新新成长为跨跨国公司，比比如华为、阿里巴巴巴等。我国中小企企业现状可可归纳为如如下几点：1.3.11我国中小小企业经营营状况1.发展规规模小不管是生产产规模，还还是人员、资产拥有有量以及

27、影影响力都要要小于大企企业。而且且，一般来来讲中小企企业的稳定定性比大企企业差，不不管内部还还是外部环环境的变化化，对中小小企业的影影响都比对对大企业的的影响大的的多，所以以对于相当当于大企业业来说，中中小企业的的风险比较较高，难以以吸引风投投资金，也也难以得到到银行的信信贷支持。并且难以以留住人才才，中小企企业的管理理自然跟不不上。 2. 管管理模式僵僵化，管理理观念陈旧旧一方面，中中小企业典典型的管理理模式是所所有权与经经营权的高高度统一，企企业的投资资者同时就就是经营者者，这种模模式势必给给企业的财财务管理带带来负面影影响。中小小企业中相相当一部分分属于个体体、私营性性质，在这这些企业中

28、中，企业领领导者集权权现象严重重，并且对对于财务管管理的理论论方法缺乏乏应有的认认识和研究究，致使其其职责不分分，越权行行事，造成成财务管理理混乱，财财务监控不不严，会计计信息失真真等。企业业没有或无无法建立内内部审计部部门，即使使有，也很很难保证内内部审计的的独立性。另一方面面，企业管管理者的管管理能力和和管理素质质差，管理理思想落后后。有些企企业管理者者基于其自自身的原因因，没有将将财务管理理纳入企业业管理的有有效机制中中，缺乏现现代财务管管理观念，使使财务管理理失去了它它在企业管管理中应有有的地位和和作用。3.缺乏良良好的企业业文化大多数中小小企业不注注重企业文文化的建设设，员工缺缺乏共

29、同的的价值观念念，对企业业的认同感感不强，往往往造成个个人的价值值观念与企企业的理念念的错位，这这也是中小小企业在发发展过程中中遇到的一一大难题。一是没有有企业文化化的理念。总以为企企业文化是是大企业的的事，小企企业不需要要企业文化化其实大大小企业都都应该有健健康的企业业文化。企企业文化就就是企业的的习惯，企企业的习惯惯就是员工工习惯的整整合。员工工人人都有有了好的习习惯，自然然就形成了了健康的企企业文化。一个三口口之家的家家庭氛围就就是企业文文化的缩影影，好的家家庭培养出出来的子女女就是不一一样。没有有好的企业业文化，招招聘来的优优秀员工会会逐渐变坏坏、会被同同化；有了了健康的企企业文化，表

30、表现差的员员工会逐渐渐变好。员员工的积极极性不高、不服从分分工、占公公司便宜、说公司坏坏话、责任任心和忠诚诚度低、贪贪污搞鬼问问题等等，都都可以通过过建立健康康的企业文文化，从根根本上得到到解决。二二是一些老老板有企业业文化的理理念，却不不知道怎样样操作。其其实健康的的企业文化化还得从日日常生活、工作中的的小事抓起起，不断地地培养员工工的好习惯惯，不断地地纠正员工工的不良习习惯。积分分制管理非非常有利于于培养员工工的好习惯惯规避员工工的坏习惯惯。4.人才的的使用管理理存在问题题一是长期缺缺人才又不不招聘人才才。没有人人才流动的的机制，片片面地希望望人才越稳稳定越好，从从来不打人人才招聘广广告，

31、还借借口说没有有人才应聘聘。其实现现在是最不不缺人才的的时候，因因为大家都都觉得是人人才不稳定定、人才大大流动的时时代，而这这才恰恰是是招聘人才才的大好时时机。二是总认为为增加员工工就要增加加开支。老老板没有认认真思考要多赚钱钱就要扩大大规模，要要扩大规模模就要增加加员工。管管理做好了了，多一个个员工不是是多一份开开支，而是是多创一份份利润，多多一个员工工在为企业业赚钱。三是对员工工缺乏教育育和培养。老板没有有培养人才才的意识，员员工今天应应聘，明天天就开始干干活，错误误的认为只只要发了工工资，员工工就要无条条件地好好好工作，常常年不开会会、不培训训，更没有有好的激励励方法。有有的老板只只会处

32、罚，缺缺乏科学的的管理。四是中小企企业缺少留住人人才的砝码码。行政事事业单位和和国营企业业是铁饭碗碗，碰上好好岗位不做做事、少做做事，还拿拿高工资。20155年报考我国国公务员考考试的考生生一共有2220万人，虽然相比22014年年有所下降降，但依然是不不少人的首首选。这几几年受到经济下下行和产能过剩剩等多方面面的因素影影响，国企企的经营状状况也大不不如前，以以我国的三三大石油公公司举例。根据中国国石化3月29日日公布的业业绩报告，按按照国际财财务报告准准则，中国国石化20015年实实现营业额额及其他经经营收入为为2.022万亿元(人民币，下下同)，同同比下降228.6%；实现经经营收益为为5

33、70亿亿元，同比比下降222.4%。其中，净净利润为3324亿元元，下降约约30.22%。中国国海洋石油油总公司33月24日日发布财报报，20115年实现现净利2002.5亿亿元，同比比下降666.4%。中国石油油天然气集集团公司33月23日日的20115年年报报显示，按按照国际财财务报告准准则，实现现归属于母母公司股东东净利润3355.117亿元，同同比下降666.9%。根据测测算，该净净利仅为22014年年的三分之之一，为上上市以来的的最低。但但是因为国国企工作的的相对稳定定以及公司司体量巨大大，抗击风风险能力强强，所以还是颇颇受青睐。而中小企业业由于实力力较弱，生生存环境恶恶劣，收支支不

34、平衡，商商业模式不不清晰等原原因，在现在不利利的经济环境境下难以有所所作为。所所以待遇低低、风险大大、工作强度度高是每一一个求职者者不可忽视视的问题，因此缺少留住人才的砝码。1.3.22我国中小小企业融资资状况中小企业融融资渠道主主要分为内内源融资渠渠道和外源源融资渠道道两大类。其中，内内源融资渠渠道包括内内源性权益益资本融资资渠道和内内源性债务务资本融资资渠道，外外源融资渠渠道包括直直接融资渠渠道、间接接融资渠道道和政策性性融资渠道道等。在实实际中，我我国中小企企业的融资资渠道比较较狭窄，主主要是依赖赖业主投资资、内部集集资和银行行贷款等融融资渠道，尽尽管风险投投资、发行行股票和债债券等融资

35、资渠道也被被使用，但但对中小企企业的作用用仍很有限限。1.从银行行贷款的难难度较大。随着中小企企业规模的的不断发展展，其资金金需求增速速迅猛。从从资金需求求的角度来来看，单个个企业资金金的需求量量相对于大大企业来说说并不大，但但大部分中中小企业都都存在资金金短缺问题题，整体上上存在一个个较大的资资金需求总总量。但由由于中小企企业难以满满足银行贷贷款的抵押押担保条件件且贷款风风险较大，以以及财务管管理水平较较低等，再再加上基层层银行发放放贷款的权权限相对有有限，致使使银行发放放贷款的积积极性普遍遍不高。尤尤其是大型型商业银行行经常以中中小企业财财务制度不不健全或缺缺乏抵押资资产等为由由而将中小小

36、企业拒之之门外；而而一些中小小金融机构构通过深入入了解企业业的实际生生产经营状状况，并客客观评估其其信贷需求求和信贷风风险，在满满足中小企企业融资需需求方面发发挥了积极极作用。从从总体上来来说，中小小企业从银银行获取贷贷款的难度度还是比较较大的。2.依赖非非正规金融融渠道。由于受到信信息相对封封闭、资产产抵押能力力弱等方面面的局限，中中小企业从从银行等正正规金融机机构获得融融资面临较较大约束。企业的融融资时效性性要求迫使使中小企业业求助于手手续简便的的商业信用用和民间借借贷等非正正规金融。虽然这些些渠道的融融资成本往往往高于金金融机构的的融资成本本，但它们们能更好地地适应中小小企业经营营灵活性

37、要要求。除商商业信用外外，民间借借贷等各种种非正规金金融活动也也是中小企企业融资的的重要补充充。中小企企业可以从从政府资助助、银行信信贷、资本本市场、融融资租赁、产业资金金、民间资资本等渠道道取得资金金，这些构构成中小企企业的外部部融资渠道道和内部融融资渠道。但是目前前存在一些些问题。 3.中小企企业的融资资通道过窄窄。由于证券市市场门槛高高，创业投投资体制不不健全，公公司债发行行的准入障障碍，中小小企业难以以通过资本本市场公开开筹集资金金。据中国国人民银行行20133年8月的的调查显示示，我国中中小企业融融资供应的的98.77来自银银行贷款，即即直接融资资仅占1.3。由由于我国创创业投资体体

38、制不健全全，缺乏完完备法律保保护体系和和政策扶持持体系，影影响创业投投资的退出出，中小企企业也难以以通过股权权融资。另另外，现在在我国极为为缺少切实实面向中小小企业服务务的金融机机构，很多多商业银行行原来也是是面向中小小企业的，可可由于资金金、服务水水平、项目目有限，迫迫使它也逐逐步走向严严格，限制制了中小企企业的融资资。 4.缺乏为为中小企业业贷款提供供担保的信信用体系。目前，国家家发改委会会同有关部部门积极推推进中小企企业信用制制度建设，加加快构建多多层次中小小企业信用用担保体系系。各地也也都出台了了关于中中小企业贷贷款信用担担保管理的的若干规定定，并安安排了中小小企业贷款款信用担保保资金

39、。中中小企业信信用担保机机构有效发发挥了为中中小企业提提供融资担担保的作用用，但依然然存在很多多问题。一一是担保机机构的注册册资本质量量不高。二二是担保体体系不健全全。三是具具体运作管管理方式缺缺陷。担保保公司对申申请担保企企业的审查查苛刻，使使许多无法法获得银行行贷款的中中小企业同同样无法获获得担保公公司的担保保。就中小小企业自身身来讲，一一方面，固固定资产较较少，不足足以抵押，贷贷款受到限限制；另一一方面，一一些中小企企业在改制制过程中屡屡有逃费、悬空银行行债务现象象发生，损损害了自身身的信用度度。同时，企企业也深感感办理抵押押环节多、收费多，如如在土地房房产抵押评评估和登记记手续中，评评

40、估包括申申请、实地地勘测、限限价估算等等，登记包包括土地权权属调查、地籍测绘绘、土地他他向权利登登记等，极极为繁琐。 5.自有资资金缺乏。我国非公有有制企业从从无到有、从小到大大、从弱到到强，企业业发展主要要依靠自身身积累、内内源融资，从从而极大地地制约了企企业的快速速发展和做做强做大。据国际金金融公司研研究资料，业业主资本和和内部留存存收益分别别占我国私私营企业资资金来源的的3%和226%，公公司债券和和外部股权权融资不足足1。19我国中小企业融资难的原因2. 我国国中小企业业融资难的的原因2.1企业业内部因素素 2.1.11中小企业业的信息不不对称信息不对称称是指交易易双方的一一方拥有相相

41、关的信息息而另一方方没有，或或一方比另另一方拥有有更多的相相关信息，从从而对信息息劣势者的的决策造成成不利影响响。由于信信息不对称称，就可能能产生逆向向选择和道道德风险。 逆向选择，通通常发生在在交易之前前，是指那那些最可能能造成不利利结果即导导致信贷风风险的借款款行为。也也就是由于于信息的不不对称，加加上这些贷贷款人非常常积极主动动，而且更更愿意支付付较高的代代价，造成成市场资源源配置扭曲曲的现象。逆向选择择使银行紧紧缩或不发发放贷款，从从而使风险险小或无风风险的借款款者也得不不到贷款。道德风险险，则是在在交易发生生之后，由由于信息不不对称所带带来的题目目。这里所所说的道德德风险，是是指借款

42、者者可能在得得到贷款以以后不按向向贷款者承承诺(合同同约定)的的要求和条条件使用贷贷款而带来来的风险。比如，将将本来用作作周转的活活动资金贷贷款，转而而投进股市市往炒股。道德风险险和逆向选选择一样，有有可能使银银行不愿意意或不敢发发放贷款。 这种信息不不对称以及及由此导致致的“逆向选择择”和“道德风险险”效应，会会影响到金金融市场机机制的正常常运行及其其结果，影影响到金融融市场的均均衡状态和和效率。深深圳往年共共有16000多亿的的银行存款款没能贷出出，如此多多的资金没没贷出并不不是银行不不想放贷，而而是由于信信息不对对称出现的的“借贷”现象，受受伤害最深深的是中小小企业。在在信息不对对称的情

43、况况下,对于于企业而言言,首先是是优质企业业得不到公公平的待遇遇,有效的的资金需求求得不到满满足,而可可能转向民民间借贷；而高风险险的企业却却可能助长长赌博心理理,在贷款款的情况下下,由于借借款成本的的存在,更更倾向于高高风险的投投资,投资资失败的风风险反而可可能增加,因此,在在社会资源源配置上是是无效的。而对于商业业银行,理理论上,在在信息不对对称条件下下,商业银银行要么惜惜贷,要么么提高贷款款利率。如上所述,逆向选择择使相对高高风险的企企业获得了了贷款,这这样,银行行不但选择择了高风险险、低质量量的企业,而且由于于采用平均均成本定价价策略,导导致贷款利利息收入无无法覆盖贷贷款所面临临的风险

44、。因此,贷贷款往往得得不偿失,因为不贷贷款损失的的仅仅是存存款利息,而贷款却却可能产生生高于贷款款利息的损损失,且要要付出高于于大企业贷贷款的操作作成本。在在这样的情情况下,惜惜贷就成为为银行首要要和必然的的选择,只只贷给少数数有把握的的企业,而而把信息不不够透明,或认为对对企业信息息掌握不全全的企业排排除在外。因此,就就导致目前前很多企业业的融资需需求得不到到满足的情情况。此外,银行行还可以选选择进一步步提高贷款款利率,以以更多的覆覆盖可能面面临的风险险,但在实实际中,提提高贷款利利率并不可可行,一是是如上所述述,随着贷贷款利率的的提高,所所选择企业业的风险状状况也在随随之提高,二是在我我国

45、目前的的情况下,商业银行行的定价水水平难以达达到有效覆覆盖风险的的程度,因因此,提高高利率可行行性较低。因此,综合合的结果,真正有资资金需求的的优质企业业得不到满满足,而风风险高的企企业却可能能得到贷款款,导致资资源配置的的扭曲和浪浪费。2.1.22中小企业业自有资金金不足，自自我积累有有限 从世界范围围来看，中中小企业在在创业阶段段基本上是是靠内源融融资逐步发发展壮大起起来的。这这是由于在在创业阶段段，企业的的经营规模模尚小，产产品也不成成熟，且市市场风险较较大，中小小企业主要要靠自我累累积。创业业发展本钱钱少，底子子薄，规模模难以扩大大，因此造造成市场竞竞争能力低低，抵御风风险的能力力也相

46、对较较差。融资资的需求呈呈现金额数数目小、频频率多、随随机性大的的特点。增增加了融资资的成本和和复杂程度度。中小业企信信用差。小小中业信用用企业管理理和信用建建设意识低低，发展程程度较低，随随着国有商商业银行的的改革不断断深化，为为规避金融融风险，银银行贷款实实行责任追追究终身制制，这样金金融机构“惧贷”至由“拒贷”则很自然然。因此外源融融资作为筹筹资不仅难难度大且融融资成本高高，于是中中小企业不不得不把内内源融资主主要通过企企业自筹和和向关系人人借贷两种种形式，自自筹通常表表现为在流流动资金不不足的情况况下，企业业向职工集集资；向关关系人借贷贷。两种方方式的利率率一般高于于同期贷款款利率。根

47、根据广东民民营企业融融资调查问问卷以及温温州的实证证研究，截截20122年末，企企业通过内内源融资方方式在绝大大部份中小小企业中处处于首位。然而，从从总体上看看，我国中中小企业普普遍存在着着自有资金金不足的现现象。以私私营企业为为例，目前前平均每户户注册资本本才80多多万元。在在内源融资资方面，我我国绝大部部分中小企企业陷于非非常困难的的境地，如如不能转向向外源融资资，别说是是进行企业业扩张，连连维持生产产经营都成成问题。2.1.33中小企业业经营稳定定性差由于中小企企业规模小小，在信息息收集、分分析市场方方面投入成成本少，因因而易受经经济景气性性、金融环环境以及行行业变化的的影响，这这对于以稳稳健经营为为宗旨的银银行来说意意味着还款款的不确定定性增加。据美国小小企业管理理局(SBBA)统计计，有近330%的小小企业在成成立两年内内消失，由由于经营失失败、倒闭闭或破产等等原因，有有近