22年证券分析师试题7章.docx

《22年证券分析师试题7章.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《22年证券分析师试题7章.docx（18页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、22年证券分析师试题7章22年证券分析师试题7章 第1章下面关于汇率的表述中，不正确的是（ ）。A.汇率是一国货币与他国货币相互交换的比率B.汇率是由一国实际社会购买力平价和外汇市场上的供求决定C.汇率提高，本币升值，出口将会增加D.汇率上升，本币贬值，出口会增加答案：C解析：汇率下降，本币升值,出口会减少。只有本币贬值，出口才会增加。以下关于GDP说法正确的是（ ）.GDP有两种表现形态,即价值形态和产品形态.GDP=GNP国外要素收入净额.GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法.GDP=CIG（XM）A.B.C.D.答案：B解析：GDP有三种表现形态,即价值形态、收入形态和产品形态

2、。在市盈率的估价方法中，利用历史数据进行估计的有（ ）。.算数平均法.趋势调整法.市场预测回报倒数法.市场归类决定法A.B.C.D.答案：A解析：利用历史数据进行估计市盈率的方法有：算术平均法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。.两项属子市场决定法。从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括()。创造市场的功能巩固市场的功能价格发现功能转移投资风险的功能A.、B.、C.、D.、答案：B解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：创造市场的功能；联合市场的功能；巩固市场的功能。

3、资金面是指（ ）A.一定时期内货币现金的总量B.一定时期内流动资金的总量C.一时期内货币供应量以及市场调控政策对金融产品的支持能力D.一定时期内市场货币的总量答案：C解析：资金是指表示货币供应量以及市场调控证策对金融产品的支持能力。货币市场资金面充裕与否，直接影响到债券品种收益率曲线走势。下列关于失业率的相关概念，说法正确的是（ ）。我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口在一定劳动年龄内有劳动能力有工作要求而没有工作在当地的就业服务机构进行登记求职的人员城镇登记失业率以城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算在一定劳动年龄内，拥有劳动能力，但没有或者暂时

4、没有工作需求的人没有被计入失业人口A.B.C.D.答案：D解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。在我国，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率即城镇登记失业率：城镇登记失业率城镇登记失业人数/（城镇从业人数城镇登记失业人数）。某国债期货的面值为100元、息票率为6%，全价为99元，半年付息一次，计划付息的现值为296元。若无风险利率为5%，则6个月后到期的该国债期货理论价值约为（ ）元。 A：9847B：9877C：9744D：101.51答案：A解析：根据公式，6个月后到期的该国债期货理论价值：22年证券分析师试题7章 第2章下列关于

5、区间预测说法正确的有（ ）。.样本容量n越大，预测精度越高.样本容量n越小，预测精度越高.方信区间的宽度在x均值处最小.预测点Xo离x均值越大精度越高A.B.C.D.答案：D解析：在预测时要注意预测点X0与估计模型时用的样本Xl，X2，.,Xn的距离，如果X0与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。Y一般地:容量n越大，预测精度越大,反之预测精度越低本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点X0离x均值越小精度越高，越远精度越低。若采用间接标价法，汇率的变化以（ ）数额的变化体现。A.本币B.外币C.中间货币D.特别提款权答案：B解析：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为

6、一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。其特点是:本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动;汇率的涨跌都相对的外币数额的变化来表示。形态理论中，大多出现在顶部而且是看跌形态的有（ ）。三角形头肩顶喇叭形W底A.B.C.D.答案：D解析：项，三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形，其中，下降形态是看跌形态；项，头肩顶形态是一个可靠的沽出时机，是看跌形态；项，喇叭形也是一种重要的反转形态，它大多出现在顶部，是一种较可靠的看跌形态；项，W底是极为重要的反转形态，该形态一旦得到确认，即为看涨形态。可以反映投资收益的指标是（ ）。.资本化率.每股收益.市

7、盈率.存货周转率A.B.C.D.答案：A解析：可以反映投资收益的指标是每股收益和市盈率股权分置改革对沪深证券市场产生的深刻积极影响表现在（ ）。不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化股权分置改革完成后，大股东违规行为将受到利益牵制，理性化行为趋于突出股权分置改革之后市场供给增加，流动性增加A.B.C.D.答案：C解析：除四项外，股权分置改革的意义还表现在：股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制；股权分置改革后上市公司整休目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；股权分置改革之

8、后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供给与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而减少政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政政策如何影响国民收入的变动。下列各项中，通常可用于衡量通货膨胀的指数有()。零售物

9、价指数生产者物价指数GNP平减指数基准利率A.、B.、C.、D.、答案：D解析：通货膨胀的衡量指标主要有：零售物价指数、PPI、GNP物价平减指数等。其中。零售物价指数又称消费物价指数或生活费用指数。22年证券分析师试题7章 第3章根据切线理论，下列说法正确的是（）。、证券市场里的人分为多头和空头 、压力线只存在于上升行情中 、反映价格变动的趋势线不可能一成不变 、支撑线和压力线可以相互转换A.、B.、C.、D.、答案：C解析：证券市场里的人分为多头和空头、旁观者。压力线在上升行情和下跌情况下都存在。某人在未来三年中，每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元，企业支付报酬的时间既可在每年年初

10、，也可在每年年末，若年利率为10%，由于企业支付报酬时点的不同，则三年收入的现值差为（ ）。A.1243426元B.1468349元C.867769元D.454545元答案：A解析：企业在年初支付报酬的现值为： 企业在年末支付报酬的现值为： 所以，由于支付报酬时点的不同，三年收入的现值差为：13677686-12434260=1243426(元)。用资产价值进行估值的常用方法有（ ）。.重置成本法.无套利定价.清算价值法.风险中性定价A.B.C.D.答案：C解析：常用的资产价值估值方法包括重罝成本法和清算价值法，分别适用于可以持续经营的企业和俸止经营的企业。根据1985年我国国家统计局对三大产

11、业的分类,下列属于第三产业的是（ ）。A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业答案：C解析：农业属于第一产业，工业和建筑业是第二产业。为了解决财政年度内收支暂时不平衡的问题，国家往往采取（ ）的办法解决。 A、发行公债B、增加货币发行量C、发行国库券D、增加税收答案：C解析：国家信用是指以国家和地方政府为债务人而形成的一种信用形式。国家信用的作用有:国家信用是调剂政府收支短期不平衡的手段。一国财政收支在财政年度内，常会因先支后收而发生暂时的不平衡，这样就可以借发行国库券这种短期债券解决收支矛盾。国家信用是弥补财政赤字的重要手段。国家信用是协调经济发展的重要手段。按交易的性质划分，关联交易可以划

12、分为（ ）.经营往来中的关联交易.资产重组中的关联交易.产品开发中的关联交易.利润分配中的关联交易A.B.C.D.答案：A解析：按交易的性质划分，关联交易可以划分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。规范的股权结构包括（ ）。.股权的普遍流通性.“一股独大”.降低股权集中度.发展机构投资者、战略投资者A.B.C.D.答案：D解析：规范的股权结构的要求之-就是降低股权集中度。改变“一股独大”的局面。22年证券分析师试题7章 第4章依据价值链理论，企业的产业价值链包括()。管理设计销售交货 A.、B.、C.、D.、答案：D解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般

13、企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。一般来说可以将技术分析方法分为()。指标类波浪类形态类K线类A.、B.、C.、D.、答案：A解析：指标类、切线类、波浪类、形态类、K线类是常用的五类技术分析方法。技术分析三大假设中，（ ）是进行技术分析最根本、最核心的条件. A、市场行为涵盖一切信息B、价格沿看趋势移动C、成交量决定未来趋势D、历史会重复答案：B解析：证券价格趋势移动的主要思想是:证券价格的变动是有一定规律的，即保持原来运动方向的惯性，而证券价格的运动方向是由供求关系决定的。它是进行技术分析最根本、最核心的条件。#目前没有真正的完

14、全垄断型市场，（ ）行业在我国属于接近完全垄断的市场类型。.自来水.钢铁.煤气.纺织 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。B项，钢铁属于寡头垄断型市场:D项，纺织属于垄断竞争市场。公司规模变动特征和扩张潜力是从（ ）方面具体考察公司的成长性。A.宏观B.中观C.微观D.执行答案：C解析：公司规模变动特征和扩张建立一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面考察

15、公司的成长性。回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项i的基本假设是（ ）。.随机项i自变量的任一观察值xi不相关.E（i）=0，V（i）=2=常数.线每个i为独立同分布，服从正态分布的随机变量.各个随机误差项之间不相关A.B.C.D.答案：B解析：一元线性回归模型为：yi=十xi+i，（i=1，2，3，.），其中yi为被解释变量；xi为解释变量；i是一个随机变量，称为随机项。随机项i满足如下基本假定：每个i均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E（i）=0，V（i）=2=常数；每个随机项i均互不相关，即：Cov（i，j）=0 （

16、ij）；随机项i与自变量的任一观察值xi不相关，即：Cov（i，xi）=0 （i=1，2，3，.，n）。财政收入中的专项收入包括()。征收排污费征收城市水资源费教育费附加土地增值税A.、B.、C.、D.、答案：B解析：财政收入是指国家财政参与社会产品分配所取得的收入。其内容主要包括：各项税收、专项收入、其他收入和国有企业计划亏损补贴。其中，专项收入包括：征收城市水资源费收入、征收排污费收入、教育费附加收入等。土地增值税属于各项税收。22年证券分析师试题7章 第5章D公司2022年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下:2022年净利润4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万

17、元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料，计算D公司的营运指数为（ ）。 A、0. 18B、0.2C、0.28D、0.38答案：C解析：经营净收益=净利润-非经营收益=4000-300+100-100=3700(万元)，经营所得现金=经营净收益+非付现费用=3700+5+1000+ 100=4805(万元)，则该公司的营运指数为:IS曲线和LM曲线相交时表示（ ）。A：产品市场处于均衡状态，而货币市场处于非均衡状态B：产品市场

18、处于非均衡状态，而货币市场处于均衡状态C：产品市场与货币市场都处于均衡状态D：产品市场与货币市场都处于非均衡状态答案：C解析：IS-LM模型要求同时达到下面的两个条件:（1）I（r）=S（Y）即IS:（2）M/P=L1（Y）+L2（r）即LM，其中，I为投资，S为储蓄，M为名义货币量，P为物价水平.M/P为实际货币量，Y为总产出，r为利率。两条曲线交点处表示产品市场和货币市场同时达到均衡。丢同一个骰子5次，5次点数之和大于30为什么事件（ ）。A.随机事件B.必然事件C.互斥事件D.不可能事件答案：D解析：丢同一个骰子5次，点数之和最多为30,是不可能大于30，为不可能事件。对两个具有相同交割

19、月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（ ）A.现期套利B.市场内差价套利C.市场间差价套利D.跨品种理价套利答案：D解析：跨品种套利是指利用两种相互关联的基本产品之间期货合约价格的差异进行套利。即买入某一交割月份产品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份的产品期货合约，以期在价差出现有利变化时将两种合约对冲平仓了结。对二叉树摸型说法正确是（ ）。.模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价.模型思路简沽、应用广泛.步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形.当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能A.B.C.D.答案：A解析：二叉树摸型是由约翰考克断、斯蒂

20、芬罗斯和马克鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛，当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。完全竞争市场具有的特征有（ ）。.同一行业中有为数不多的生产者.同一行业中，各企业或生产者的同一种产品没有质量差别.买卖双方对市场信息都有充分的了解.各企业或生产者可自由进出市场，每个生产者都是价格的决定者A.B.C.D.答案：A解析：完全竞争市场具有的特征有：市场上有很多生产者与消费者，或买者和卖者，且生产者的规模都很小。每个生产者和消费者都只能是市场价格

21、的接受者，不是价格的决定者；它们对市场价格没有任何控制的力量。企业生产的产品是同质的，即不存在产品差别。资源可以自由流动，企业可以自由进入或退出市场。买卖双方对市场信息都有充分的了解。下列关于量化投资分析的说法中，正确的有（ ）。.严格执行量化投资模型所给出的投资建议.具有非系统性.及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会.量化投资是靠概率取胜A.B.C.D.答案：D解析：量化投资策略的特点：（1）纪律性。严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。（2）系统性。量化投资的系统性特征主要包括多层次的量化模型、多角度的观察及

22、海量数据的观察等。（3）及时性。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。（4）准确性。准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，妥善运用套利的思想。（5）分散化。在控制风险的条件下，充当准确实现分散化投资目标的工具。分散化也可以说量化投资是靠概率取胜。22年证券分析师试题7章 第6章经济萧条的表现为()。需求严重不足、生产相对严重过剩价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩出现大量破产倒闭的企业、失业率增大经济处于崩溃期A.、B.、C.、D.、答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程，表现为扩张和收缩的交替出现。一般不会出现崩溃的情况：、三项都属于经济萧条

23、时期的主要特征；项则过于严重。下列关于总量分析法和结构分析法的说法中，正确的有（）。对国民生产总值的分析属于总量分析法总量分析主要是一种静态分析国民生产总值中三次产业的结构分析属于结构分析法对不同时期内经济结构变动进行分析属于动态分析A.B.C.D.答案：D解析：总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律，因此，选项错误。（ ）不是趋势线的运动形态A：上升趋势B：下降趋势C：横向趋势D：垂直趋势答案：D解析：趋势一共三种类型：上升趋势（更高的低点）；下降趋势（更低的高点）;横向趋势（区域震荡）下列市场有效性和

24、信息类型描述正确的是（ ）。.有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场.证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说.外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一A.B.C.D.答案：B解析：证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。我国将货币供应量划分M0，M1，M2，M3其中M2包括M0和（ ）。.城乡居民储蓄存款.企业存款中具有定期性质的存款.储蓄存款.证券公司客户保证金.活期存款A：.B：.C：.D：.答案：D解析：我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：

25、1、流通中现金（M0），指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、字校等单位。2、狭义货币供应量（M1），指从M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。3、广义货币供应量（M2），指M1加上单位，在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。股权类产品的衍生工具的种类包括（ ）。.股票期货.股票期权.股票指数期货.股票指数期权A.B.C.D.答案：B解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约.下列关于t检验

26、与F检验的说法正确的有（ ）。.对回归方程线性关系的检验是F检验.对回归方程线性关系的检验是t检验.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验A.B.C.D.答案：C解析：回归方程的显著性检验方法有：对回归方程线性关系的检验，采用F检验;对回归方程系数显著性进行的检验,采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的浅性关系是否显著，回归系数检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。22年证券分析师试题7章 第7章货币衍生工具主要包括（ ）。远期外汇合约货币期货合约货币期权合约货币互换合约A.B.C

27、.D.答案：B解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（ ）。.企业经济效益.居民收入水平.投资者对股价的预期.资金成本A.B.C.D.答案：A解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：（1）企业经济效益。（2）居民收入水平。（3）投资者对股价的预期。（4）资金成本。国内生产总值是指一个国家（地区)的所有（）在一定时期内生产的最终成果。A.常住居民B.居住在本国的公民C.公民D.居住本国的公民和暂居外国的本国居民答案：A解析：此题

28、考察国内生产总值的定义。 国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果(地域概念)。模型中，根据拟合优度R2与F统计量的关系可知，当R2=0时，有（ ）。A.F=-3B.F=0C.F=1D.F=答案：B解析：单位库存现金和居民手持现金之和再加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款是（ ）A.MoB.MlC.M2D.准货币答案：B解析：M1是指M0（单位库存取金和居民手持现金之和）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款.下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（）。A.合理的分析和表述B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性C.合理判断D.信息披露答案：D解析：证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括对证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。.三角形.矩形.旗形.楔形A.B.C.D.答案：C解析：旗形和楔形都有明确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向与原有的趋势方向相反。