21年证券分析师考试试题题库9章.docx

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1、21年证券分析师考试试题题库9章21年证券分析师考试试题题库9章 第1章布莱克一斯科尔斯模型的假定有（ ）。.无风险利率r为常数.没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会.标的资产在期权到期时间之前按期支付股息和红利.标的资产价格波动率为常数.假定标的资产价格遵从混沌理论 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：布莱克一斯科尔斯模型的假定有:无风险利率r为常数;没有交易成本、税收和卖空限制，不存在无风险套利机会:标的资产在期权到期时间之前不支付股息和红利;市场交易是连续的，不存在跳跃式或间断式变化;标的资产价格波动率为常数;假定标的资产价格遵从几何布朗运动。（ ）对期权价格高低起决定作

2、用。A.执行价格与期权合约标的物的市场价格B.内涵价值C.标的物价格波动率D.无风险利率答案：B解析：期权的价格虽然由内涵价值和时间价值组成，但由期权定价理论可以推得，内涵价值对期权价格高低起决定作用，期权的内涵价值越高，期权的价格也越高。下列说法错误的是（ ）。A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响B.担保责任应当归为公司长期债务C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理答案：B解析：由于担保项目的时间长短不一，有的担保项目涉及公司的长期负债，有的涉及公司的短期负债。关于沃尔评分法，下列说法正确的有（ ）

3、。.相对比率是标准比率和实际比率的差.（营业收入/应收账款）的标准比率设定为6.0.沃尔评分法包括了7个期务比率.沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析方法A.B.C.D.答案：B解析：在沃尔评分法中，A项相对比率是实际比率与标准比率之比；D项沃尔评分法的一个弱点就是并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。债券的利率期结构主要包括（ ）收益率曲线。.反向.水平.正向.拱形A.B.C.D.答案：A解析：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线:反向、水平、正向和拱形。已知息税前利润，要计算资产净利率还需要知道（

4、）.利息费用.公司所得税.股东权益.平均资产总额A.B.C.D.答案：B解析：资产净利率=净利润/平均资产总额，净利润=息税前利润-利息费用-公司所得税某公司2022年营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，存货为410万元，2022年存货为390万元。则该公司的存货周转率和存货周转天数分别为（ ）.存货周转率为7.5.存货周转率为10.存货周转天数为48天.存货周转天数为24天A.B.C.D.答案：A解析：存货周转率（次）=销售（营业）成本平均存货=3000+（410+390）/2=7.5存货周转率（天）=360存货周转率=360+7.5=48 区间预测即在给定显著性水平的条件下，找

5、到一个区间，使对应于特定x0和y0包含在这个区间的概率为（ ）。A.B.1一C.2D.1一2 答案：B解析：区间预测就是在给定显著性水平的条件下，找到一个区间(1，2)，使对应于特定x0的y0包含在这个区间(T1，T2)的概率为1一。用式子表示为：P(T1y0T2）=1-。21年证券分析师考试试题题库9章 第2章担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起（ ）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。A.40B.30C.15D.10答案：A解析：根据发布证券研究报告执业规范第二十条，担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定

6、并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。按照迈克尔-波特的行业竞争理论，作为煤炭行业的需方竞争者包括（ ）。?.家电行业?.采掘服务业?.电力行业?.金属冶炼业A.、B.、C.、D.、答案：B解析：美国哈佛商学院教授迈克尔?波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。需方竞争者主要是通过其讨价还价的能力。治理通货紧缩的政策包括（ ）。.扩张性的财政政策.扩张性的货币政策.加快产业结构的调整.减少信贷资金投入.提高利率 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：治理通货紧缩的

7、政策主要包括以下几方面:扩张性的财政政策;扩张性的货币政策;加快产业结构的调整:其他措施，譬如对工资和物价的管制，对股票市场的干预等。在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。 A、市场价格B、历史价格C、利率曲线D、未来现金流答案：A解析：浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。下列对t检验说法正确的是（ ）。.t值的正负取决于回归系数0.样本点的x值区间越窄，t值越小.t值变小，回归系数估计的可靠性就降低.t值的正负取决于回归系数1A：.B：.C：.D：.答案：C解

8、析：进行t检验时需注意下面三点：t值的正负取决于回归系数1 ,如果X和Y的关系相反，回归系数1和t将是负数。在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要,关注t的绝对值；中的s项会确保t值随着偏差平方和的増加而减小；样本点的x值区间越窄,t值越小。甶于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（ ）。A.其他债券B.普通股C.优先股D.收益债券答案：B解析：可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债权，并不能转换为其他证券.收益率曲线的类型主要有（ ）。.正向的.反向的.水平的.拱形的A.B.C.D.答案：D解析：考查收益率曲线的

9、类型。主权债务危机产生的负面影响包括（）。导致新的贸易保护危机国财政紧缩、税收增加危机国货币贬值危机国国债收益率上升A.、B.、C.、D.、答案：C解析：主权债务危机一般会产生以下的负面影响：（1）导致新的贸易保护。（2）危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。（3）危机国货币贬值，资金外流。（4）危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。21年证券分析师考试试题题库9章 第3章期权权利金主要由（ ）组成.实值.虚值.内涵价值.时间价值A：.B：.C：.D：.答案：A解析：期权的权利金由内涵价值和时间价值组成基差公式中所指的期货价格通常是（ ）的期货价格。A.最近交割月

10、B.最远交割月C.居中交割月D.当年交割月答案：A解析：基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一待定期货合约价格间的价差。可以用简单的公式表示为:甚差=现货价格-期货价格。就商品来说，甚差所指的现货商品的等级应该与期货合约规定的等级相同。基差所指的期货价格通常是最近交割月的期货价格。宏观经济学的总量分析方法是（）的分析方法。A.从微观分析的加总中引出宏观B.从宏观分析的分拆中引出微观C.从个量分析的加总中引出总量D.从总量分析的分拆中引出个量答案：C解析：总量分析法是指为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度

11、的考察，侧重分析经济。在利率期限结构理论中。（ ）认为长短期债券具有完全的可替代性。A：回定偏好理论B：市场分割理论C：流动性偏好理论D：市场预期理论答案：D解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益束虽然不同。但是在特定时期内。市场上预计所有证券都取得相同的即期收益率。即长期债券是一组短期债券的理想替代物。长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。在通货膨胀时期，政府应当()。增加税收减少税收增加财政支出减少财政支出A.、B.、C.、D.、答案：A解析：通货膨胀表现为流通中的货币超过社会在不变价格下所能提供的商品和劳务总量，政府应该实行从紧的财政政策，增加税收或者减少财政支出，从

12、而减少流通中的货币量。量化投资技术包括（ ）。量化选股量化择时股指期货套利统计套利A.B.C.D.答案：D解析：量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股量化择时股指期货套利商品期货套利统计套利算法交易资产配置风险控制等。通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A.某种商品价格上涨B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨D.太少的货币追逐太多的商品答案：C解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。资产负债比例中的资产总额是扣除（）后的资产净额。A.无形资产B.递延资产C.累计折旧D.

13、应收账款答案：C解析：资产负债比例中的资产总额是扣除累计折旧后的资产净额。21年证券分析师考试试题题库9章 第4章在汇率标价方法当中，间接标价法是指以（ ）。 A、一定数额的外币表示一定单位的本币B、一定数额的本币表示一定单位的外币C、一定数额的本币表示一定单位的黄金D、一定数额的本币表示一定单位的特别提款权答案：A解析：间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数额的外国货币来表示其汇率的方法中国人民银行1985年5月公布了1985年国库券贴现办法规定，1985年国库券的贴现为月息12.93月计算，各办理贴现银行都必须按统一贴现率执行。贴现期从贴现月份算起，至到期月份止，贴现利息按月

14、计算，不满一个月的按一个月计收。按这一规定，100元面额的1985年三年期国库券在1987年6月底的贴现金额应计为（ ）。 A、60B、56.8C、75.5D、70答案：C解析：贴现利息=贴现金额贴现天数（月贴现率30天)=贴现金额贴现月数月贴现率；实付贴现金额=贴现金额*贴现利息。结合题意，贴现利息=1453612.93=67.49元注:式中36为三年期国库券的月数即36个月。实付贴现金额=145-67.49=75.51元也就是说，这时，在有关金融机构中出让1985年的国库存券，贴现金额为75.51元左右。根据股价异动规律，股价曲线运行的形态划分为（ ）。A.持续整理形态和反转突破形态B.多

15、重顶形和圆弧顶形C.三角形和矩形D.旗形和楔形答案：A解析：根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态。前者保持保持平衡，后者打破平衡。零增长模型不变增长模型与可变增长模型之间的划分标准是（）。A.净现值增长率B.股价增长率C.股息增长率D.内部收益率答案：C解析：零增长模型不变增长模型与可变增长模型之间的划分标准是股息增长率。以下哪项不是市场预期理论的观点?（ ）A.利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期B.如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势C.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物D.市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期

16、部分自由地转移到另一个偿还期部分答案：C解析：市场预期理论认为长期债券是一组短期债券的理想替代物；而投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物是流动性偏好理论的基本观点。央行采取降低准备金率政策，其政策效应是（）。A.商业银行体系创造派生存款的能力上升B.商业银行可用资金减少C.证券市场价格下跌D.货币乘数变大答案：D解析：法定存款准备金率是中央银行经常采用的三大政策工具之一。降低法定准备金率，商业银行可运用的资金增加，贷款能力上升，货币乘数变大，市场货币流通量相应增加，证券市场价格趋于上涨。利用已知的零存数求整取的过程，实际上是计算（ ）。 A、复利终值B、复利现值C、年金终值D、年金现值

17、答案：C解析：利用已知的零存数求整取的过程,实际上是计算年金终值。niutk下列证券研究报告的销售业务要求的表述，不正确的是（ ）。.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核.证券公司就尚未覆盖的具休股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准.证券公司接受特定客户委托的，应当要求委托方同时提供对委托事项的合规意见。A.B.C.D.答案：D解析：项，证券公司、证券投资咨询机构应当综合考

18、虑质量,客户评价、工作量等多种因素，设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准发布证券研究报告相关人员的薪酬标准不得与外部媒体评价单一指标直接挂钩；项，证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚覆盖的具休股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月不得就该股票发布证券研究报告。所以，答案选、。21年证券分析师考试试题题库9章 第5章关于趋势线和支撑线.下列论述正确的是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线

19、的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.B.C.D.答案：B解析：考查趋势线的知识。完全竞争市场具有的特征有（ ）。.业中有为数不多的生产者同一行.同一行业中,各企业或生产者生产的同一种产品没有质量差别.买卖双方对市场信息都有充分的了解.各企业或生产者可自由进出市场.每个生产者都是价格的决定者A.B.C.D.答案：B解析：全竞争市场具有的特征有：市场上有很多生产者与消费者，或买者和卖者，且生产者的规模都很小。每个生产者和消费者都只能是市场价格的接受者.不是价格的决定者；它们对市场价格没有任何控制的力量。企业生产的产品是同质的，即不存在产品差引。资源可以自由流动,企业可

20、以自由进入或退出市场。买卖双方对市场信息都有充分的了解。以下属于可以采用的历史资料的有（ ）。.国家统计局和各级地方统计部门定期发布的统计公报，定期出版的各类统计年鉴.各种经济信息部门、各行业协会和联合会提供的定期或不定期信息公报.企业资料.研究机构、高等院校、中介机构发表的学术论文和专业报告A.B.C.D.答案：C解析：以上都属于历史资料的来源，都可以采用。如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为（）。A.完全相关B.不相关C.线性相关D.正相关答案：A解析：如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量，各个观测点落在一条直线上，称为完全相关，这种相关关系实际上就是函

21、数关系；如果两个变量的观测点很分散，无任何规律，则表示变量之间没有相关关系。某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（ ）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权答案：B解析：当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大。可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。且标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易

22、者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。证券公司、证券投资咨询机构应当从()上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。公司地址组织设置员工级别人员职责A.、B.、C.、D.、答案：C解析：证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。量化投资技术包括（ ）。.量化选股.量化择时.股指期货套利.统计套利A：.B：.C：.D：.答案：D解析：量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置、

23、风险控制等。需求价格弹性的简称是（ ）。.价格弹性.弹性价格.弹性需求.需求弹性A.B.C.D.答案：C解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。21年证券分析师考试试题题库9章 第6章反映财务弹性的指标是（）。 A、全部资产现金回收率B、现金股利保障倍数C、现金流动负债比D、现金到期债务比答案：B解析：现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。 下列表述正确的有（）。 按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和 现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率 股票

24、净现值大于零，意味着该股票股价被低估 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：项，现金流贴现模型下，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值，对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，因此股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。按付息方式不同，债券的定价可分为（ ）。.零息债券定价.附息债券.累息债券.定息债券定价 A、.IVB、.C、.D、.答案：D解析：按付息方式不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。niutk若多元线性回归模型存在自相关问题.这可能产生的不利影晌的是（ ）。.模型参数估计值非有效.参数佑计

25、量的方差变大.参数估计量的经济含义不合理.运用回归模型进行预测会失效A.B.C.D.答案：C解析：回归模型存在白相关问题带来的后果有:不影响参数估计量的线性和无偏性，但是参数估计量失去有效性；变量的显著性检验失去意义，在关于变量的显著性检验中，当存在序列相关时，参数的OLS估计量的方差增大，标准差也增大，因此实际的的t统计量变小，从而接受原假设3=0的可能性增大，检验就失去意义。采用其他检验也是如此；模型的预测失效。通过对上市公司的负债比率分析，（）。.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息.债权

26、人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：负债比率主要包括:资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。以下为实值期权的是（ ）。A.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入

27、看涨期权B.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦卖出看跌期权C.执行价格为300元/吨，市场价格为350元/吨的小麦买入看跌期权D.执行价格为350元/吨，市场价格为300元/吨的小麦买入看涨期权答案：A解析：当看涨期权的执行价格低于标的物价格，或者看跌期权的执行价格高于标的物价格时，期权属于实值期权。关于可转换债券要素的叙述，正确的是（ ）。.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券

28、.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件A.B.C.D.答案：B解析：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。：不可转换优先股。回归检验法可以处理回归模型中常见的（ ）问题。A.异方差性B.序列相关性C.多重共线性D.同方差性答案：B解析：回归模型中常见的问题有三种：异方差性、序列相关性和多重共线性，处理序列相关性的方法有：（1）回归检验法：（2）D.W检验：（3）冯诺曼比检验法。

29、21年证券分析师考试试题题库9章 第7章下列表述正确的是（ ）。.按照现金流贴现模型，股票的内在价值等于预期现金流之和.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率.当股票净现值大于零，意味着该股票股价被低估.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法A.B.C.D.答案：D解析：现金流贴现模型下。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息，即:股票的内在价值等于预期现金流的贴现值之和。下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是（ ）。A.多元分布函数的本质是一种关系B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系C.多元分布函数中

30、的两个集合的元素都是数D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素答案：C解析：多元函数的本质是一种关系，是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体；还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，即单值的。也可以是多个元素，即多值的。某公司2022年营业收入为4000万元，营业成本为3000万元，存货为410万元，2022年存货为390万元。则该公司的存货周转率和存货周转天数分别为（ ）.存货周转率为7.5.存货周转率为10.存货周转天数为48天.存货周转天数为24天A.B.C.D.答案：A解析：存货周转率（

31、次）=销售（营业）成本平均存货=3000+（410+390）/2=7.5存货周转率（天）=360存货周转率=360+7.5=48就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（）。.盈利能力超过利率或者必要红利率.企业价值超过其优先索偿权的部分.计算出的内在价值高于市场价格的部分.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定

32、年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。债券现金流受以下哪些因素的影响（ ）。.债券的面值.票面利率.计付息间隔.债券的税收待遇A.B.C.D.答案：C解析：影响债券现金流的因素包括:硬券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素。在进行获取现金能力分析时，所使用的比率包括（ ）。.营业现金比率.每股营业现金净流量.现金股利保障倍数.全部资产现金回收率 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：C项现金股利保障倍数属于财务弹性分析。在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括( )。.“证券研究报告”字样.证券公司、证券投资咨询机构名称.

33、具备证券投资咨询业务资格的说明.署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码.发布证券研究报告的时间 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，应当载明的事项除.五项外，还包括:证券研究报告采用的信息和资料来源;使用证券研究报告的风险提示.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是（ ）。A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产答案：C解析：公司合并的目的是实现战略伙伴之间的一体化，进行资源、技能的互补，从而形成更强、范围更广的公司核心能力，提高市场竞争力。21年证券分析师考试试题题库9章 第8章2022年7月21日，我国启动了人民币汇率形成机制改

34、革，开始实行以市场供求为基础，参考（ ）。 A、美元和欧元进行调节、自由浮动的汇率制度B、美元进行调节、可调整的盯住汇率制C、欧元进行调节、可调整的盯住汇率制D、一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度答案：D解析：2022年7月21日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个可供管理参考的货币篮子。下列关于量化投资的理解正确的是（ ）。数据是量化投资的基础要素程序化交易是实现量化投资的重要手段量化投资追求的是相对收益量化投资的

35、核心是策略模型A.B.C.D.答案：D解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。量化投资分析的主要内容有：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法；量化投资分析的主要内容是将投资理念及策略通过具体指标、参数的设计，体现到具体的模型中，让模型对市场进行不带任何情绪的跟踪；量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括估值与选股、资产配置与组合优化、订单生成与交易执行、绩效评估和风险管理等，在各个环节都有不同的方法及量化模型。按付息方式不同，债券的定价可分为（ ）。.零息债券定价.附息债券.累息债券.定息债券

36、定价 A、.IVB、.C、.D、.答案：D解析：按付息方式不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。niutk某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会（ ）。A.保持不变B.无法判断C.变大D.变小答案：C解析：流动比率=流动资产/流动负债.当该公司用现金偿泛应付账款时,分子分母同时减去相同的正数，该分数变大。在贸易投资一体化理论中，企业的行为被分为（）。 总部行为 分部行为 实际生产行为 理论生产行为A.、B.、C.、D.、答案：A解析：在贸易与投资一体化理论中，企业行为包括：总部行为，包括工程、管理和金融服务以及信誉、商标等甚至可以无

37、偿转让给远方生产区位的服务。这类行为有时被简化概括为研究与开发。实际生产行为。实际生产行为又可分为上游生产(中间产品)和下游生产(终极产品)。某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（ ）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30答案：A解析：该进口商进行的是卖出套期保值，卖出套期保值基差走强时存在净盈利，5月份建仓时基差=18001850=-50（元/吨），若要保证至少30元/吨的盈利，则

38、基差应大于-5030=-20（元/吨）,因此,该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。宏观分析所需的有效资料一般包括（）等。 一般生产统计资料 金融物价统计资料 贸易统计资料 每年国民收人统计与景气动向A.、B.、C.、D.、答案：D解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。下列对统计推断的参数估计描述有误的是（ ）A.通过对样本观察值分析来估计和推断，即根据样本来推断总体分布的未知参数，称为参数估计B.参数估计有两种基本形式,点估计和参数估计C.通常用

39、无偏性和有效性作为评价点估计优良性的标准D.点估计和区间估计都体现了估计的精度答案：D解析：点估计仅仅给出未知参数的一个具体估计值，没有给出估计的精度,而区间估计却体现了估计的精度。21年证券分析师考试试题题库9章 第9章关于基金评价，以下表述不正确的是（）。 A、基金评价可以让投资者了解基金经理的投资管理能力和操作风格B、基金评价可以帮助基金托管人督促基金管理人提升基金业绩C、基金评价让投资者了解基金业绩取得的原因D、基金评价可以为投资者提供选择基金的依据答案：B解析：只有通过完备的基金投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自已的投资状况。投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理；基金

40、管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的资源或是需要被替换下列关于相关系数的说法正确的是（ ）。.|r|越接近于1,相关关系越强.r=0表示两者之间没有关系.相取值范围为0.|r|接近于0，相关关系越弱A.B.C.D.答案：D解析：当：r=0时，并不表示两者之间没有关系,而是两者之间不存在线性关系。下列关于已获利息倍数的说法正确的是（ ）。.反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少.也叫利息保障倍数.是指企业经营业务收益与利息费用的比率.可以测试债权人投入资本的风险A.B.C.D.答案：D解析：考查对已获利息倍数的理解。以下关于金融期权的说法正确的是（ ）.金融期权

41、是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利.金融期权是一种权利的交易.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格.期权价格由内在价值和时间价值构成A.B.C.D.答案：C解析：以上均是对金融期权正确的描述。货币政策的作用包括（）。 通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置 调节国民收入中消费与储蓄的比例A.、B.、C.、D.、答案：B解析：货币政策是政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来

42、调节总需求的政策，对实体经济的影响包括：通过调控货币供应总量保持社会总需求与总供给的平衡；调节国民收入中消费与储蓄的比例；通过调控货币总量和利率控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。( )是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。A.中位数B.分位数C.标准差D.方差答案：A解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于一组数据来说，中位数就是按大小排序后处于正中间位置的那个数值。在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。以下关于金融期权的说法正确的是（ ）.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商

43、定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利.金融期权是一种权利的交易.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格.期权价格由内在价值和时间价值构成A.B.C.D.答案：C解析：以上均是对金融期权正确的描述。在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（ ）。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最差D.存货的数量不易确定答案：C解析：在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是:在流动资产中，存货的变现能力最差;由于某种原因，部分存货可能己损失报废，还没作处理;部分存货己抵押给某债权人;存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。