基金从业资格答疑精华5辑.docx

《基金从业资格答疑精华5辑.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格答疑精华5辑.docx（12页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、基金从业资格答疑精华5辑基金从业资格答疑精华5辑 第1辑在资本市场理论的前提假设都被满足的情况下，以下表述错误的是（ ）A.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的贝塔系数成比例B.市场组合处于有效前沿C.所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合MD.组合的风险溢价与市场组合的方差和头走着典型风险偏好成反比答案：D解析：某公司2022年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款为60亿元，应付债券为30亿元，应付票据40亿元，则应计入非流动负债的金额为（ ）亿元。A、120B、140C、180D、80答案：D解析：本题中，长期借款和应付债券为非流动负债，而应付账款和应

2、付票据为流动负债，所以非流动负债合计为50+30=80亿元。关于债券组合构建，以下说法错误的是（ ）。A.债券组合构建不需要考虑杠杆率B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险D.债券组合构建需要选择个券答案：A解析：A项，不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。投资经理还需要根据投资者的资金需求，对组合流动性做出安排。股票基金与股票相比，其不同之处不包括（ ）。

3、A.股票基金投资风险高于单一股票的投资风险B.股票基金增加了基金经理的委托代理风险C.投资人不可能采取股票估值的方法对股票基金份额净值进行估值判断D.股票基金的份额净值不受其他基金申购赎回数量的影响答案：A解析：单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。（ ）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。A.变现性B.流动性C.收益性D.永久性答案：B解析：流动性是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。(2022年)基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（）。A.流动性要求B.

4、投资经验C.保证收益率D.风险承受能力答案：C解析：基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验、流动性要求和风险承受能力等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。基金监管的首要目标是保护（ ）的利益。A.基金当事人B.基金行业C.基金投资人D.基金管理人答案：C解析：基金监管目标包括：保护投资人及相关当事人的合法权益；规范证券投资基金活动；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。其中，基金监管的首要目标是保护投资人利益。投资人是基金市场的支撑者，但在基金市场上却处于弱势地位。基金从业资格答疑精华5辑 第2辑以下关于ETF

5、实行一级市场与二级市场并存的交易制度的描述不正确的是（ ）。A.中小投资者被排斥在一级市场之外B.二级市场上，ETF与普通股票一样在市场挂牌交易C.无论是资金在一定规模以上的投资者还是中小投资者，均可按市场价格进行ETF份额的交易D.正常情况下，二级市场交易价格可能很大程度地偏离基金份额净值答案：D解析：正常情况下，ETF二级市场交易价格与基金份额净值总是比较接近。保证公司经营运作严格遵守国家法律法规和行业监管规则，自觉形成受法经营、规范运作的经营思想和经营理念，这是内部控制的（ ）。A.原则B.目标C.基本要素D.机制答案：B解析：考察内部控制的三个目标。（ ）可以使投资购买债获得的未来现金

6、流的现值等于债券当前市价的贴现率。A.当期收益率B.到期收益率C.债券收益率D.零息收益率答案：B解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。有限责任公司的清算组，由（ ）组成，股份有限公司的清算组由（ ）组成。A.股东，董事或者股东大会确定的人员B.股东，证监会确定的人员C.股东，证券业协会确定的人员D.股东，基金业协会确定的人员答案：A解析：有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。(2022年)在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。A.5%

7、B.15%C.10%D.20%答案：D解析：在债券远期交易中，任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。我国货币基金不得投资于剩余期限高于（ ）天的债券。A.360B.397C.270D.180答案：B解析：货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天。既注重资本增值又注重当期收入的资金被称为（ ）。A.平衡型基金B.增长型基金C.

8、收入型基金D.防御型基金答案：A解析：平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的基金。基金从业资格答疑精华5辑 第3辑(2022年)某债券面值100元，发行价为97元，期限为90天，到期按面值偿还。该债券的种类是（）。A.浮动利率债券B.附息债券C.长期债券D.贴现债券答案：D解析：贴现债券是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。法律法规规定基金管理公司必须设置的专业委员会是（ ）A.运营估值委员会B.产品审批委员会C.投资决策委员会D.风险控制委员会答案：C解析：从专业角度成立的专业

9、委员会，不同公司设立情况不一，法律法规只规定了基金管理公司必须设立投资决策委员会，其他委员会的设立由各家公司根据实际情况而定。从业务功能的角度，一般基金管理公司内部设有四大专业委员会:投资决策委员会、产品审批委员会、风险控制委员会和运营估值委员会。 本题考察具体机构设置（ ）需要基金监管机构检查人员通过现场察看、听取汇报、查验资料等方式进行实地检查的监管措施。A.非现场检查B.日常检查C.现场检查D.年度检查答案：C解析：现场检查是指基金监管机构的检查人员亲临基金机构业务场所，通过现场察看、听取汇报、查验资料等方式进行实地检查的监管措施。投资者一般认购ETF份额的方式包括（）。场内现金认购场外

10、现金认购证券认购A、B、C、D、答案：D解析：投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。场内现金认购是指投资者通过基金管理人指定的基金发售代理机构以现金方式参与证券交易所网上定价发售；场外现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购；证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构对指定的证券进行认购。外币股权投资基金，是指依据（ ）的相关法律在中国境外设立，主要以外币对（ ）非公开交易股权进行投资的基金。A.中国境内，中国境外B.中国境内，中国境内C.中国境外，中国境外D.中国境外，中国境内答案：D解析：外币股权投资基金，是相

11、对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。(2022年)基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，下列（ ）是不可以对外披露或报告所在机构、客户或基金组合的信息。A.为宣传基金业绩，基金管理人认为可以披露该信息B.客户允许披露该信息C.该信息涉及客户或所在机构的违法活动D.该信息属于法律要求披露的信息答案：A解析：保守秘密是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户

12、允许披露此信息。证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，为巨额赎回。A.5%B.10%C.15%D.20%答案：B解析：证券投资基金运作管理办法规定开放式基金单个开放日的基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。基金从业资格答疑精华5辑 第4辑私募股权投资基金投资回报最高的退出方式为（ ）。A.兼并收购B.公开上市C.回购D.破产清算答案：B解析：投资回报最高退出方式为公开上市。下列不属于公司管理层职责的是（ ）。A.完善公司内部控制制度B.保证公司独立运作C.加强他律D.保证资产安全答案：C解析：公司管理层要按照法律法规要求，完善

13、公司的内部控制制度，加强自律，严防不当关联交易和利益输送行为，保证公司的独立运作，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金资产的高效运作，为基金份额持有人和其他资产委托人谋求最大利益，保证资产安全。 本题考察相关方的权利和义务相对于期货合约，下列关于远期合约缺点的表述错误的是（ ）。A.远期合约需要按合约价值交纳保证金B.远期合约市场的效率偏低C.远期合约的流动性较差D.远期合约的违约风险较高答案：A解析：远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。(2022年)关于相关性，下列说法错误的是（）。A.相关系

14、数取值在-1和1之间，但不能为0B.相关系数总处于-1和1之间（含-1和1）C.相关系数可以是正数也可以是负数D.相关系数为-1的两组数据完全负相关答案：A解析：相关系数取值在-1和1之间。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数为0。某股权投资基金未按信息披露规定向中国证券投资基金业协会报告重大事项，以下说法错误的是（ ）A.中国证券投资基金业协会可视情节轻重对主要负责人采取书面警示B.中国证券投资基金业协会可要求其限期改正C.中国证券投资基金业协会直接撤销其基金管理人登记D.投资者可向中国证券投资基金业协会投诉或举报答案：C解析：股权投资基金未按信息披露规定向中国

15、证券投资基金业协会报告重大事项，投资者可向中国证券投资基金业协会投诉或举报；中国证券投资基金业协会可视情节轻重对主要负责人采取书面警示；中国证券投资基金业协会可要求其限期改正，关于相对估值法与折现现金流估值法的区别，下列表述正确的是()A.相对估值法以完整的财务信息为基础B.折现现金流估值法更新反映市场目前的状况C.相对估值法主观因素较少D.折现现金流估值法的假设较少答案：C解析：相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司(可比公司)的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折

16、现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。关于基金年度报告，以下表述错误的是（ ）A.年度报告正文必须登载在指定报刊上B.基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件C.基金年度报告的财务会计报告应当经过审计D.基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告答案：A解析：基金年度报告正文登载于网站上。基金从业资格答疑精华5辑 第5辑（ ）是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。A.久期B.价格变动收益率值C.加权平均投资组合收益率D.基点价格值答案：A解析：利率变化是影响债券价格的主要因素之一。久期和凸度是衡量债券价格随利率变化特

17、性的两个重要指标。资本资产定价模型认为，投资者想要获得更高的报酬，就必须承担更高的风险，此处风险指的是（）。A系统性和非系统性风险B非系统性风险C系统性风险D系统性风险减去非系统性风险后的额外风险答案：C解析：(2022年)证券投资基金业的作用不包括（ ）。A.优化金融机构、促进经济增长B.为大型投资者拓宽了投资渠道C.有利于证券市场的稳定和健康发展D.完善金融体系和社会保障体系B项应改为为中小投资者拓宽了投资渠道。答案：B解析：证券投资基金业的作用：一为中小投资者拓宽投资渠道二优化金融结构，促进经济增长三有利于证券市场的稳定和健康发展四完善金融体系和社会保障体系五推动责任投资，实现可持续发展

18、某有限合伙型股权投资基金，共有甲、乙、丙、丁四个合伙人，各合伙人认缴及实缴出资份额如下：基金当年实现净利润2000万元，但合伙协议未约定利润分配比例，各合伙人也未能就利润分配达成一致，则丁应获利润分配额为（ ）。A.600万元B.400万元C.500万元D.0答案：A解析：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当按照合伙协议的约定办理；实践中，如果合伙协议未约定，由合伙人协商决定；如果合伙人经过协商仍未能做出决定，可由合伙人按照实缴的出资比例进行分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。本题中丁的实缴出资比例为3000（2000+3000+2000+3000）=03应获利润分配额为200003

19、=600（万元）。关于深圳证券交易所的收盘价，下列说法错误的是（ ）。A.收盘价通过集合竞价的方式产生B.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前5分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价C.收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。答案：B解析：深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竟价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后

20、一笔交易）为改盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。以下选项中纳入强制集中清算的品种有（ ）。.7天回购定盘利率 .浮动端参考利率为SHIBOR隔夜 .浮动端参考利率为SHIBOR3个月 .期限在5年以下的利率互换交易A.、B.、C.、D.、答案：D解析：纳入强制集中清算的品种包括：浮动端参考利率为SHIBOR隔夜、SHIBOR3个月和7天回购定盘利率3个品种、期限在5年以下的利率互换交易。股权投资基金运作的第二阶段是（ ）。A.募资阶段B.投资阶段C.管理阶段D.退出阶段答案：B解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。