21年证券分析师考试题库精选5篇.docx

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1、21年证券分析师考试题库精选5篇21年证券分析师考试题库精选5篇 第1篇融资融券业务的推出，对中国资本市场带来的风险表现在（ ）。?.对标的证券具有助涨助跌的作用?.使得证券交易更容易被操纵?.可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁?.降低监管的有效性A.、B.、C.、D.、答案：C解析：融资融券业务的推出是继股权分置改革全面实施之后，又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在以下几个方面：（1）融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。（2）融资融券业务将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性

2、，活跃交易，大大提高证券市场的效率。（3）融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场。（4）融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率。（5）融资融券有利于提高监管的有效性。然而，融资融券又是一把双刃剑。它在促进市场完善、提高市场有效性的同时，也带来一定的风险。主要表现在：（1）融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。（2）融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。（3）融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。宏观经济均衡的指的是（ ）。A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平C.意愿总需求大于意愿总供给的GD

3、P水平D.意愿总需求与意愿总共给的GDP水平没有关系答案：B解析：宏观经济均衡就是达到：意愿总需求等于意愿总共给GDP水平。在均衝时,意愿的消费（C）,政府支出（G）,投资（）和净出口（X）的总量正好等于在当前价格水平下企业愿意出售的总量。当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入( )阶段。A.繁荣B.衰退和萧条C.复苏D.新扩张答案：B解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段；反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。下列各项中，不属于证券分析师行为操作规则的是（

4、）。A.合理的分析和表述B.在做出投资建议和操作时，应注意适宜性C.合理判断D.信息披露答案：D解析：证券分析师是依法取得证券投资咨询执业资格，并在证券经营机构就业，主要就与证券市场相关的各种因素进行研究和分析，包括对证券市场、证券品种的价值及变动趋势进行研究及预测，并向投资者发布证券研究报告、投资价值报告等，以书面或者口头的方式向投资者提供上述报告及分析、预测或建议等服务的专业人员。（ ）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。A.紧缩性B.扩张性C.中性D.弹性答案：B解析：扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。形成垄断竞争市场的条件包括（ ）

5、。?.厂商人数较多，彼此竞争?.存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品?.厂商进出行业比较容易?.信息完全充分A.、B.、C.、D.、答案：B解析：垄断竞争市场的特征（1）企业众多。（2）互不依存。（3）同种产品之间存在差别。（4）进出容易。（5）可以形成产品集团不完全竞争市场分为()。有效竞争市场垄断市场寡头市场垄断竞争市场A.、B.、C.、D.、答案：D解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。项，有效竞争市场即完全竞争市场。评价基金业绩需要考虑的因素包括

6、投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和（ ）。A：时期选择B：操作策略C：基金经理的工作年限D：市场行情答案：A解析：不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须加以考虑的因素有投资目标与范围、基金风险水平、基金规模和时期选择。一国当前持有的外汇储备是以前各期一直到现期为止的（ ）的累计结果。A.国际收支顺差B.国际收支逆差C.进口总额D.出口总额答案：A解析：一国当前持有的外汇储备是以前各时期一直到现期为止的国际收支顺差的累计结果。21年证券分析师考试题库精选5篇 第2篇某人将1000元存入银行，若利率为7%，下列结论正确的有（

7、 ）。若按单利计息，3年后利息总额为210元若按复利计息，3年后利息总额为122504元若按单利计息，5年后其账户的余额为1350元若按复利计息，5年后其账户的余额为141222元A.B.C.D.答案：A解析：项，按单利计算，3年后利息总额为CPrn10007%3210（元）；项，按复利计息，3年后利息总额为CP（1r）nP10001073100022504（元）；项，按单利计息，5年后账户总额为SP（1rn）1000（17%5）1350（元）；项，按复利计息，5年后账户总额为SP（1r）n10001075140255（元）。（ ）就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现

8、的平均收益溢价来计算 A、收益变现法B、前瞻性方法C、残值变现法D、回顾性方法答案：A解析：收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为:过去的市场行为提供了未来行为的基础；投资者的预期受市场历史表现的影响。下列关于基差的说法中，错误的是( )。A.基差=期货价格-现货价格B.基差是波动的C.基差的不确定性被称为基差风险D.降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约答案：A解析：基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差二现货价格期货价格。由于期货价格和现货价

9、格都是波动的，在期货合同的有效期内，基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险，降低基差风险实现套期保值关键是选择匹配度高的对冲期货合约。行业分析法中，调查研究法的优点是其（ ）。 A、可以预知行业未来发展B、可以获得最新的资料和信息C、省时、省力并节省费用D、只能囿于现有资料研究答案：B解析：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。场外市场与场内交易所市场相比,具有的特点是（ ）。A.交易的合约是标准化的B.主要交易品种为期货和期权C.多为分散市场并以行业自律为主D.交易以集中撮合竞价为主答案：C解析：交易合

10、约是标准化、主要交易品种为期货和期权、交易以集中撮合竞价为主是场内交易所市场具有的待点，而场外市场多为分散市场并以行业自律为主。下列市场有效性和信息类型描述正确的是（ ）。.有效市场假说分为内部有效市场和外部有效市场.证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于外部有效市场假说.外部有效市场它探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有关的信息.投资者都利用可获得的信息力图获得更高的报酬是成为有效市场的条件之一A.B.C.D.答案：B解析：证券索取的手续费、佣金与证券买卖的差价属于内部有效市场假说。（ ）是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备。A.公司价值B.资本成本C.收益现值D.

11、股权价值答案：D解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备,股权投资的账面余额包括投资成本、股权投资差额。下列各项中，不属于资产重组方式的是（ ）。 A、对外投资B、公司合并C、公司的分立D、收购公司答案：A解析：资产重组的方式主要有:购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并、股权置换、股权一资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司分立、资产配负债剥离、股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股。某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的

12、股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（ ）元股。A.10B.8C.6D.3答案：D解析：年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40000-60000=60000（万元），则每股净资产=年末净资产发行在外的年末普通股股数=6000020000=3（元股）。21年证券分析师考试题库精选5篇 第3篇下列关于已获利息倍数的说法正确的是（ ）。.反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少.也叫利息保障倍数.是指企业经营业务收益与利息费用的比率.可以测试债权人投入资本的风险A.B.C.D.答案：D解析：考查对已获利息倍数的理解。关于股票内在价值计算模型的问题，下

13、列说法正确的是（ ）。相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的零增长模型可以看作是不变增长模型的特例A.B.C.D.答案：B解析：项，零增长模型和不变增长模型的基本原理是相同的。假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。用复利计算第n期终值的公式为( )。A.FV=PV(1+1n)B.PV=FV(1+1n)C.FV=PV(1+1)nD.PV=FV(1+1)n答案：C解析：复利是计算利息的另一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生

14、利息加入本金再计利息。因此，复利终值计算公式为：FV=PV(1+1)n。根据股利贴现模型，应该（ ）。A.买入被低估的股票，卖出被高估的股票B.买入被低估的股票，买入被高估的股票C.卖出被低估的股票，买入被高估的股票D.卖出被低估的股票，卖出被高估的股票答案：A解析：根据股利贴现模型买入被低估的股票，卖出被高估的股票。故选A、。通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。.该种商品替代品数量和相近程度.该种商品的重要性.该种商品的用途.该种商品的生产自然条件状况.该种商品的生产周期 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：影响供给价格弹性的因素主要有:时间(决定供给弹性的首要因素)

15、；生产周期和自然条件；投入品替代性大小和相似程度。.三项是影响需求价格弹性的因素。# 在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（ ）。 I 缩小政府预算支出规模 鼓励企业和个人扩大投资 减少税收优惠政策 降低政府投资水平A.I、B.、C.I、D.I、 答案：D解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。项属于扩张性的财政政策。某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周

16、期的（ ）。A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期答案：A解析：成长期企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高。由于市场竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量会在一个阶段后出现大幅度减少，之后开始逐渐稳定下来。关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）。 单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线 行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的 垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量 企业能在一定程度上控制价格A.I、B.I、IVC.I、D.、答案：C解析：项，对于垄断竞争企业而言，因为行业中还存在其他生产者，因此行业的需求曲线和个别企业的

17、需求曲线并不相同。影响期权价值的因素有（ ）.期权的为市场价格.权利期间.利率.基础资产的收益A.B.C.D.答案：B解析：影响期权价值的因素有：（一）协定价格与市场价格.协定价格与市场价格是影响期权价格的最主要因素（二）权利期间。权利期间是指期权剩余时间，即用期权成交日至期权到期日的时间。（三）利率。利率，尤其是短期利率的变动会影响期权的价格（四）基础资产价格的波动性.通常，基础资产价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低（五）基础资产的收益.基础资产的收益将影响资产的价格21年证券分析师考试题库精选5篇 第4篇下列方法中，属于调查研究法的有（）。 抽样调查 实地调研 深度访

18、谈 比较分析A.、B.、C.、D.、答案：B解析：调查研究法一般通过抽样调查、深度访谈、实地调研等形式，通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究；也可利用他人收集的调查数据进行分析。关于每股净资产指标，下列说法正确的有（ ）。.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益.该指标反映净资产的变现价值.该指标反映净资产的产出能力.该指标在理论上提供了股票的最低价值 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：每股净资产是年末净资产(即年末股东权益)与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指

19、标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（ ）A.1.60次B.2.5次C.3.03次D.1.74次答案：D解析：流动资产=流动比率*流动负债=240万元速动资产=速动比率*流动负债=1.6*80=128万元存货=240一128=112万元平均存货=（112+60）/2=86万元存货周转次数=营业成本/平均存货=150/86=1.74次。上市公司发行债券后，（ ）等财务指标

20、是上升的。.负债总额.总资产.资产负债率.资本固定化比率A.B.C.D.答案：A解析：发行债券后，公司的负债总额将增加.同时总资产也增加，资产负债率将提高.此外，公司发行不同期限的债券.也将影响到公司的负债结构。以下关于美式期权和欧式期权的说法，正确的是（ ）。.美式期权的买方只能在合约到期日行权.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权.欧式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权.欧式期权的买方只能在合约到期日行权A.B.C.D.答案：B解析：美式期权是指期权买方在期权到期日前（含到期日）的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利

21、的期权。无论是欧式期权还是美式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务均消除。涨跌停板制度下，量价分析的基本判断为（ ）。、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大、跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越小，反转上升的可能性越大、涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越小A.、B.、C.、D.、答案：C解析：涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门的时间越早，次日跌势可能性越大；跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大、反转上升的可能性越大。某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上

22、涨时，其操作方式应为（）。 A、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B、买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C、买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D、买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权答案：B解析：当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。套期保值与期现套利的区别包括（ ）。方向不同两者的目的不同两者在现货市场上所处的地位不同操作方式及价位观念

23、不同A.B.C.D.答案：C解析：从形式上看,套期保值与期现套利有很多相似之处。比如,同样是在期货市场和现货市场进行交易,同样是方向相反,数量相等,甚至同样是时间上同步。但两者仍有一定的区别,主要表现在以下几个方面:（1）两者在现货市场上上所处的地位不同。（2）两者的目的不同。（3）操作方式及价位观念不同。关于基本分析法的主要内容,下列说法不正确的是（ ）。A.宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响B.公司分析是介于宏观经济分析、行业和区域分析之间的中观层次分析C.公司分析通过公司竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势D.行业分析主要分析行业所属的

24、不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响答案：B解析：B项行业和区域分忻是介于宏观经济分折与公司分析之间的中观层次分析,而公司分析是微观分析。21年证券分析师考试题库精选5篇 第5篇下列关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有()。债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同流动性越强，风险溢价越低到期日越长，风险溢价越低一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高A.、B.、C.、D.、答案：C解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。因此，项错误。市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指

25、标.（ ）。.市盈率越大.说明股价处于越高的水平.市净率越大，说明股价处于越高的水平.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视.市净率通常用于考察股票的内在价值。多为长期投资者所重视A.B.C.D.答案：A解析：市盈率通常用于考察股票的供求状况.更为短期投资者所关注.（ ）反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。A.现金流是表B.资产负债表C.利润表D.利润分配表答案：A解析：考查现金流量表的定义。一般来说，可以将技术分析方法分为（ ）。.指标类.形态类.K线类.波浪类A.B.C.D.答案：A解析：考查技术分析方法的分类，主要有：指标类、切线类、形态

26、类、k线类和波浪类。以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是（ ）。A.MACDB.RSIC.KDJD.WRS答案：B解析：这是RSI的定义。RSl以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。无风险利率对期权价格的影响，下列说法正确的是（ ）。.对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨.对看涨期权来说，利率上升，期权价格下降.对看跌期权来说，利率上升，期权价格上涨.对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降A：.B：.C：.D：.答案：B解析：险利率对期权价格的影响用希腊无风字母RHO来体现。对看涨期权来说，利

27、率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对着跌期权来说，利率上升，期权价格下降，利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。完全竞争型行业具有的特点是( )。I.企业赢利由市场对商品的需求决定.企业只是价格接受者.各种生产资料可以完全流通.生产者众多 A、I.B、I.C、.D、I.答案：A解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。上述都是完全竞争行业的特点。以下对公司未来成长性没有帮助的行为是（ ）。 A、公司用部分自有现金购买国债B、公司研制成功了一种新产品C、公司将资源从衰退行业转移到朝阳行业D、公司成功地并购了业内另一家公司答案：A解析：A项，购买国债无法体现出公司的投资潜力，对公司未来成长性没有帮助。OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。.通过各种通讯方式进行交易.实行集中的，一对多交易.不通过集中的交易所进行交易.实行分散的，对一交易A.B.C.D.答案：B解析：场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。这是指过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的，一对一交易的衍生工具。