基金从业资格答疑精华6节.docx

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1、基金从业资格答疑精华6节基金从业资格答疑精华6节 第1节（ ）主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。A.折现现金估值法B.相对估值法C.成本法D.创业投资估值法答案：A解析：折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。下列关于限价指令，说法正确的是（ ）。A.目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内B.希望以即时的市场价格进行证券交易C.让投资者暴露在价格变化的风险中D.当证券价格达到目标价格时开始执行交易答案：D解析：止损指令与限价指令类似，也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易，但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内，故选项A表述错

2、误；如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令，故选项B表述错误；市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中，故选项C表述错误。伞形基金的优点不包括()。A.简化管理B.降低成本C.风险较小D.强大的扩张功能答案：C解析：系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。从基金公司管理的角度看，采取伞形结构比单一结构具有优势，表现在以下两个方面：简化管理、降低成本;强大的扩张功能。证券投资基金分类概述(2022年)某基金管理公司一只公募基金的基金合同在2022年1月10日生效，则该公司应当在指定报刊和公司网站上登载

3、基金合同生效公告的日期是（ ）。A.2022年1月11日B.2022年1月13日C.2022年1月12日D.2022年1月14日答案：A解析：在基金合同生效的次日，基金管理人应在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。下列关于证券交易所的法律地位，说法错误的是（ ）。A.实行自律管理的法人B.证券交易所具有监管者和被监管者的双重身份C.证券交易所不具备交易所业务规则制定权D.作为特殊的市场主体，也要接受政府证券监管机构的监管答案：C解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容股票的（ ），即在股票票面上标明的金额。A.票面价值B.内在价值C.清算价值D.账面价值答

4、案：A解析：股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。金融市场是资金融通市场，是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场。( )是金融市场上主要的资金供应者。 A、政府B、中央银行C、金融机构D、居民答案：D解析：金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。居民是金融市场上主要的资金供给者。居民投资者是金融市场供求均衡的重要力量。基金从业资格答疑精华6节 第2节基金销售人员办理业务手续不得（ ）。A.擅自更改投资者的交易指令B.无正当理由拒绝投资者的交易要求C.泄露投资者买卖、持有基金份额的信息D.以上都是答案：D解析：本题考察基金销售人员

5、行为规范； 基金销售人员禁止性规范：基金销售人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。基金销售人员应向投资者表明，所推介基金的过往业绩并不预示其未来表现，同一基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成所推介基金业绩表现的保证。基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回

6、等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。基金销售人员应当按照基金合同、招募说明书以及基金销售业务规则的规定为投资者办理基金认购、申购、赎回等业务，不得擅自更改投资者的交易指令，无正当理由不得拒绝投资者的交易要求。基金销售人员获得投资者提供的开户资料和基金交易等相关资料后，应及时交所在机构建档保管，并依法为投资者保守秘密，不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息及其他相关信息。基金销售人员在向投资者办理基金销售业务时，应当按照基金合同、招募说明书和发行公告等销售法律文件的规定代扣或收取相关费用，不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。基金销售人员从

7、事基金销售活动的其他禁止性情形包括：（1）在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。（2）违规向他人提供基金未公开的信息。（3）诋毁其他基金、销售机构或销售人员。（4）散布虚假信息，扰乱市场秩序。（5）同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。（6）违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。（7）违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。（8）承诺利用基金资产进行利益输送。（9）以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。（10）挪用投资者的交易资金或基金份额。（11）从事其他任何可能有损其所

8、在机构和基金业声誉的行为。关于并购基金，以下描述错误的是（ ）A.对企业进行财务性并购投资的股权投资基金B.并购基金作为财务投资者，在收购中会产生协同效应C.并购基金主要是杠杆收购基金D.并购基金只是一种所有权转移的投资方式答案：B解析：并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价,主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率6因此，并购基金主要是杠杆收购基金。除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得（ ）同意。A.全体董事会

9、B.董事会过半数C.其他股东过半数D.全体股东答案：C解析：未在交易所上市的公司股权转让，需要符合我国法律对公司股权转让的相关规定。对于有限责任公司，根据公司法规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。知识点：并购退出的分类和步骤；(2022年)下列关于QDII基金信息披露的表述中，错误的是（ ）。A.基金合同、招募说明书中应当披露投资境外市场可能产生的风险信息B.开放申购、赎回后，应当在每个估值日当日披露基金份额净

10、值和基金累计份额净值C.基金管理人委托的境外投资顾问发生变更时，应当及时发布临时公告D.定期报告中应当披露外币交易及外币折算相关信息答案：B解析：QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放中购、赎回后，则需要披露每个开放日的份额净值和份额累积净值。QDII基金的净值在估值日后12个工作日内披露。下列描述执行错误的一项是（ ）。A.投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策，并由交易部门执行投资决策B.投资经理会根据投资者实际情况和资本市场预期的变化对投资组合进行调整C.在进行投资决策时，投

11、资经理会进行投资组合优化D.投资执行是投资规划的目标答案：D解析：选项D，投资执行是投资规划的实现。(2022年)以下关于债券分类的说法错误的是（ ）。A.根据债券发行者分为政府债券、企业债券、金融债券等B.根据投资者的不同将债券分为高风险债券和低风险债券等C.根据债券信用等级分为低等级债券、高等级债券等D.根据债券到期日分为短期债券、长期债券等答案：B解析：根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券到期日的不同，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级的不同，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。依据证券投资基金法的规定，中国证监会无权采取的监管措

12、施是（ ）。A.检查B.调查取证C.限制交易D.刑事处罚答案：D解析：中国证监会依法履行职责，有权采取下列监管措施：检查；调查取证；限制交易；行政处罚。 本题考察政府基金监管机构-中国证监会基金从业资格答疑精华6节 第3节根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为（ ）。A.协议收购、对价偿还、股份回购B.流通股协议转让和非流通股协议转让C.国有股协议转让和非国有股协议转让D.协议收购和流通股协议转让答案：B解析：协议转让是指买卖各方依据事先达成的转让协议，向股份上市所在证券交易所和登记机构申请办理股份转让过户的业务。其分类有：根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购

13、等；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。合伙人应当按照合伙协议约定的（ ）方式，履行出资义务。.出资.数额.缴付期限.币种A.B.C.D.答案：C解析：合伙人应当按照合伙协议约定的出资方式、数额和缴付期限，履行出资义务。(2022年)下列关于合规管理部门履行的基本职责的说法中，错误的是（ ）。A.审核评价基金管理人各项政策的合规性B.制定并执行以可控风险收益为本的合规管理计划C.协助相关培训部门对员工进行合规培训D.持续关注法律、法规的最新发展，提出合规化建议答案：B解析：合规管

14、理部门应制定并执行风险为本的合规管理计划，包括特定政策和程序的实施与评价、合规风险评估、合规性测试、合规培训与教育等。（ ）年10月28日，十届全国人大常委会第五次审议通过了中华人民共和国证券投资基金法。A.2022B.2022C.2022D.2022答案：A解析：2022年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议审议通过了中华人民共和国证券投资基金法。关于股权投资基金募集机构的责任和义务，下列表述错误的是（ ）。A.募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密B.募集机构应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉、防范利益冲突C.募集机构应建立制度以保障基金财产和客户资金安全D.募集

15、阶段需指导投资者自行判断基金产品的风险类型并与自身风险承受能力进行适当性匹配答案：D解析：募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述；基金行业协会的权力机构为（ ）。A.全体会员组成的会员大会B.理事会C.专业委员会D.监事会答案：A解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会，协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。股权投资基金的收益分配，主要在（ ）之间进行。A.投资者和托管人B.投资者与第三方服务机构C.管理人和托管人D.投资者与管理人答案：D解析：股权投资基金的收益分配，主要在投资者与管理人之间进行。基金从

16、业资格答疑精华6节 第4节(2022年)下列关于证券投资基金概念的表述中，正确的是（ ）。基金管理人按照基金的资产规模获得一定比率的管理费收入证券投资基金是投资人直接通过分散投资的一种投资方式证券投资基金的投资人共享投资收益，共担投资风险证券投资基金的资产独立于管理人和托管人的资产A.、B.、C.、D.、答案：A解析：从本质上来说，证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，以期得到比自行管理更高的报酬。根据募集方式的不同，可以将基金分为（ ）。A.在岸基金和离岸基金B.公募基金和私募基金C.契约型基金和公司型基金D.股票基金、债券基金、混合基金

17、和货币市场基金等答案：B解析：根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构有()A.基金公司稽核监督部门B.相关监管机构C.第三方销售机构D.托管人答案：D解析：根据证券投资基金法第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。根据基金法基金管理公司变更（ ）以上股东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。A.5%B.2%C.3%D.10%答案：A解析：根据基金法基金管理公司变更5%以上股

18、东，应当报经国务院证券监督管理机构批准。担任基金托管人应当具备（ ）条件。A.取得基金从业资格的专职人员达到法定人数B.通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试C.具有1年以上证券投资管理经历D.最近2年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚答案：A解析：担任基金托管人，应当具备下列条件：净资产和风险控制指标符合有关规定；设有专门的基金托管部门；取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政

19、法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（ ）。.基金分类；.充分考虑信息有效性因素；.方法模型；.充分考虑公募基金相对收益的特征；.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。A.B.C.D.答案：D解析：根据基金业绩评价业务开展的几个重要环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类。（2）方法模型。（3）充分考虑公募基金相对收益的特征。（4）充分考虑信息有效性因素。（5）注重考察基金风险管理能力、证

20、券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。（6）其他。比如,有基金评价机构除了关注收益的因子回归以外，也考察基金组合重仓持有证券的特征;除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标等下列关于外币股权投资基金基本运作方式的说法中，错误的是（ ）。A.外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体B.外币股权投资基金经营实体注册在境外C.外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象D.外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出答案：A解析：外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外

21、。基金从业资格答疑精华6节 第5节下列属于基金的定期报告内容的（ ）、基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、基金会计数据和财务指标、基金管理人报告信息?A.B.C.D.答案：D解析：基金的定期报告通常包含以下内容：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等内容。股权投资基金投资后项目监控管理的指标不包括（ ）。A.公司战略与业务定位B.经营风险控制情况C.产品销售与市场开拓情况D.公司治理情况答案：C解析：股权投资基金投资后项目监控管理

22、指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、公司治理情况、高级管理人员尽职与异动情况。股权投资基金运行期间，如发生相关重大事项的，基金管理人应该在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告，前述重大事项包含（ ）。.基金管理人、托管人发生变更.基金合同条款的重大变化.基金发生清盘或清算.对基金持续运作、投资者利益、资产净值产生重大影响的事件A.B.C.D.答案：B解析：基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：基金合同发生重大变化；基金发生清盘或清算；基金管理人、基金托管人发生变更；对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。关于股票

23、和股票基金，下列说法错误的是()。A.股票可以根据一定的标准划分为不同的类型，也可以根据一定的标准对股票基金进行分类B.单一股票的投资风险较大、收益相对较高，而股票基金的风险相对较小、收益相对稳定C.当日股票价格会受到交易量的影响，而当日股票基金份额净值不受当天申赎数量的影响D.股票的价格往往在每一个交易日内不断变动，每一个交易日非上市股票基金的价格也不断变动答案：D解析：作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同。(1)股票价格在每一个交易日内始终处于变动中;股票基金份额净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。(2)股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和

24、多空力量强弱的对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。(3)人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。(4)单一股票的投资风险较为集中且风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。利率互换的两种形式是（ ）。.息票互换 .基础互换 .本金互换 .利息互换A.、B.、C.、D.、答案：B解析：利率互换有两

25、种形式：息票互换和基础互换。基金信息披露的作用不包括（ ）A.有利于消除证券市场的系统性风险B.有利于防止利益冲突与利益输送C.有利于提高证券市场的效率D.能有效防止信息滥用答案：A解析：基金信息披露的作用主要表现在四个方面：1、有利于投资者的价值判断；2、有利于防止利益冲突与利益输送；3、有利于提高证券市场的效率；4、能有效防止信息滥用在投资协议条款中，优先购买权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与公司的（ ）A.后续股权融资B.对外并购C.经营管理D.产品采购答案：A解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认

26、购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。基金从业资格答疑精华6节 第6节股权投资基金投后管理的作用包括（ ）.及时了解被投资企业运营情况；.保证投资基金安全；.提升被投资企业自身价值，增加投资收益；.保证项目获得预期收益 A.B.C.D.答案：D解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施保证资金安全并醒投资收益；投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。ETF建仓期不超过（ ）个月。A.3B.4C.5D.6答案：A解析：ETF建仓期不超过3个月。公司在解散或破产清算时，

27、公司的资产在不同证券持有者手中的清偿顺序为（ ）。 债券持有者先于优先股股东 优先股股东先于债券持有者 优先股股东先于普通股股东 普通股股东先于优先股股东A.、B.、C.、D.、答案：A解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；（ ）要求公司内控制度应当符合国家法律、法规、规章和各项规定。A.全面性原则B.合法、合规性原则C.审慎性原则D.适时性原则答案：B解析：本题考查内部控制制度。合法、合规性原则，要求公司内控制度应当符合国家法律、法规、规章和各项规定。基金

28、管理公司内部控制制度的组成部分不包括（ ）。A.内部控制大纲B.基本管理制度C.经营理念D.部门业务规章答案：C解析：经营理念属于控制环境的内容控制环境是内部控制的基本要素之一，不属于内部控制制度的组成部分。(2022年)关于基金、股票和债券所筹资金的投资方向，下列表述错误的是（ ）。A.股票筹集资金主要投向实业领域B.基金、股票和债券都是直接投资工具C.基金筹集资金主要投向有价证券等金融产品D.债券筹集资金主要投向实业领域答案：B解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。()是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。A.地产B.写字楼C.酒店D.养老地产答案：A解析：地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。土地无法给承租人或者使用者带来任何可观的现金流，可能只有包括房地产税以及管理或维持土地的费用在内的净现金流出。不动产投资