证劵从业( 旧 )答疑精华8辑.docx

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1、证劵从业( 旧 )答疑精华8辑证劵从业( 旧 )答疑精华8辑 第1辑关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有（ ）。A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全B.有利于降低投资成本C.投资人可以享受到专业化的投资管理服务D.有利于发挥资金规模优势答案：B,C,D解析：答案为BCD。证券投资基金的特点有：（1)集合理财、专业管理，基金通 过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本，基金 由基金管理人进行投资管理和运作，基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大 的信息网络，将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理

2、服 务；（2)组合投资、分散风险；（3)利益共享、风险共担；（4)严格监管、信息透明；（5) 独立托管、保障安全，基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管， 基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这种相互制约、相互监督的制衡 机制对投资者的利益提供了重要的保障。同一投资者的无差异曲线不可能相交。（ ）答案：对解析：每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线 簇；同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不可能相交。当未来市场利率趋于下降时，应选择发行()。A:短期债券B:中期债券C:长期债券D:不能确定答案：A解析：一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应

3、选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息；而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（ ）。A.缺乏客观性 B.不能反映行业近期发展状况C.只能囿于现有资料开展研究 D.不能预测行业未来发展状况答案：C解析：C。历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依据这 种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现在资料，不能主动地去提出问题并解决问

4、题。( )是指着眼长期的收益变动，用长期较高收益的债券代替长期收益较低的债券。 A.纯收益率调换 B.利率预期调换C.市场内部价差调换 D.替代调换答案：A解析：债券调换的方法包括：纯收益率调换、利率预期调换、市场内部价差调换、 替代调换。其中，纯收益率调换是指着眼长期的收益变动，用长期较高收益的债券代替长期收 益较低的债券。证券公司从事证券资产管理业务，接受一个客户的单笔委托资产价值低于规定的最低 限额的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款。A. 1倍以上3倍以下 B. 1倍以上5倍以下C. 1倍以上10倍以下 D. 1倍以上15倍以下答案：B解析：答案为B。根据证

5、券公司监督管理条例的有关规定，证券公司从事证 券资产管理业务，接受一个客户的单笔委托资产价值不得低于规定的最低限额；投资范围 或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上 5倍以下的罚款。证劵从业( 旧 )答疑精华8辑 第2辑上市公司分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。 ( )答案：A解析：A。上市公司分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利，也是最普通最常见的股利形式，如每股派息多少光，就是现金股利。股票股利是上市公司用腋票的形式由股东分派的股利，也就是通常所说的送红股。封闭式基金一般采用()方式

6、分红。A:股票股利B:配股C:现金D:转股答案：C解析：封闭式基金一般采用现金方式分红；而开放式基金的分红有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种方式。资本资产定价模型的应用是资本市场线。()答案：错解析：是证券市场线，引入了。短期次级债务不计入净资本，仅可在公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。()答案：对解析：短期次级债务不计入净资本，仅可在公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。本题说法正确。开放式基金由于必须随时准备支付基金持有人的赎回申请，因此必须保留一定的现金资产。()答案：对解析：由于开放式基金的份额不固定，投资操作常常会受到不可预测的资金流入、流出的影

7、响与干扰。特别是为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响。可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（ ）。A.之间 B.之上C.之和 D.之下答案：B解析：答案为B。可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格。可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值之上。如果价格在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券价格在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票并将其出售就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之上。证劵从业( 旧 )答疑精华8

8、辑 第3辑配股说明书刊登后，配股缴款首日需刊登配股提示性公告，缴款期内上市公司须就配股事项至少再作5次提示性公告。()答案：错解析：配股说明书刊登后，配股缴款首日需刊登配股提示性公告，缴款期内上市公司须就配股事项至少再作3次提示性公告。客户信用证券账户是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。()答案：错解析：客户信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。题中描述的是客户信用资金账户。关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是（ ）。 A.头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用 B.突破颈线一定

9、需要大成交量配合 C.当颈线被突破，反转确认以后，大势将下跌 D.如果股价最后在颈线水平回升,而且回升的幅度高于头部，或者股价跌破颈线后又 回升到颈线上方，这可能是一个失败的头肩顶，宜作进一步观察答案：B解析：。突破颈线不一定需要大成支量配合，但日后继续下跌时，成交量会 放大。在证券经纪业务中，委托人在受托人按其委托要求成交后，必须如期履行交割手续。（）答案：对解析：客户作为委托合同的委托人，在享受权利时也必须承担相应的义务委托人在受托人按其委托要求成交后，必须如期履行交割手续否则即为违约。债券掉换方法的类型包括()。A:替代掉换B:市场内部价差掉换C:利率预期掉换D:纯收益率掉换答案：A,B

10、,C,D解析：债券掉换方法的类型包括选项中的四项。股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币()万元。A:6000B:3000C:4000D:5000答案：B解析：股份有限公司发行债券其净资产额应不低于人民币3000万元。证劵从业( 旧 )答疑精华8辑 第4辑上市公司同时购买、出售资产的，应当分别计算购买、出售资产的相关比例，并以两者中比例较高者为准。( )答案：对解析：上市公司同时购买、出售资产的，应当分别计算购买、出售资产的相关比例，并以两者中比例较高者为准。目前按照中华人民共和国证券法的要求，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义（）管理。A.银证转账 B.多个账

11、户C.分类账户 D.单独立户答案：D解析：中华人民共和国证券法规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。下列有关上市公司公开发行新股时信息披露的表述中，错误的是（）。A:根据说明书应披露上市公司历次募集资金运用情况B:招股说明书的编制应符合公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号上市公司公开发行证券募集说明书的要求C:发行人应列表披露前次募集资金实际使用情况D:发行人只须披露最近三年内募集资金运用的基本情况答案：D解析：上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求请参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号上市公司公开发行证券募集说

12、明书，其大部分内容与首次公开发行时编制招股说明书的要求一致，更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况关于上市公司历次募集资金的运用应重点披露以下几个方面的情况：发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况；发行人应列表披露前次募集资金实际使用情况；发行人对前次募集资金投资项目的效益作出承诺并披露的，列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因；发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露；发行人应披露会计师事务所对前次募

13、集资金运用所出具的专项报告结论。2000年，()制订了中国证券业协会证券分析师职业道德守则。A:中国证券业协会纪律委员会B:中国证券分析师协会C:中国证监会D:中国证券业协会证券分析师专业委员会答案：D解析：2000年，中国证券业协会证券分析师专业委员会制订了中国证券业协会证券分析师职业道德守则。上市公司董事会秘书空缺期间，董事会应当指定1名董事或高级管理人员代行董事会秘书的职责，并报交易所备案，同时尽快确定董事会秘书人选。()答案：对解析：上市公司董事会秘书空缺期间，董事会应当指定1名董事或高级管理人员代行董事会秘书的职责，并报交易所备案，同时尽快确定董事会秘书人选。公司指定代行董事会秘书职

14、责的人员之前，由董事长代行董事会秘书职责。关于证券交易所债券质押式回购制度，下列说法中错误的是()。A:当日购买的债券，当日不可用于质押券申报B:质押券对应的标准券数量有剩余的，可将相应的质押券申报转回原证券账户C:用于质押的债券需要转移至质押库D:当日申报转回的债券，当日可以卖出答案：A解析：按照中国结算公司的相关规定，用于质押的债券需要转移至专用的质押账户（即进入质押库）。当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。质押券对应的标准券数量有剩余的，可以通过证券交易所交易系统将相应的质押券申报转回原证券账户。当日申报转回的债券，当日可以卖出。证劵从业( 旧 )答疑精

15、华8辑 第5辑基金评级的基础是()。A:进行基金分类B:建立评级模型C:划分评价等级D:收集评级数据答案：A解析：不同的基金因投资策略、投资范围及投资品种等的不同，表现出不同的风险收益特征，如果将这些基金放在一起直接比较，会直接影响评级的有效性。基金评级是“苹果与苹果比”式的同类比较，因此分类是评级的基础。自营业务中涉及()、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。A:自营内容B:自营规模C:风险限额D:资产配置答案：B,C,D解析：自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确

16、认后存档。投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为()。A:开户B:申报C:委托D:成交答案：C解析：投资者需要通过证券经纪商（证券经纪商职能一般由证券公司行使）的代理才能在证券交易所买卖证券。在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。纳入结算参与人最低备付金额计算的交易品种包括( )。AA股 B基金C债券 DB股答案：A,B,C解析：。纳入结算参与人最低备付金额计算的交易品种有：在证券交易所上市的A股、基金、ETF、LOF、权证、债券，以及未来新增的、采用净额结算的证券品中的二级市场买入金额，债券回购初始融出资金金额和到期购回金额，但不包括买断式回购到期购回金额

17、。金融自由化的主要内容包括（）。A:取消对存款利率的最高限额B:打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制C:放松外汇管制D:开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制答案：A,B,C,D解析：金融自由化的主要内容包括：取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化；打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展；放松外汇管制；开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要在于（ ）。A:定价发行方式事先确定价格B:竞价发行方式按抽签决定认购成功者C:竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价D:定价发行

18、方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定认购成功者答案：A,C解析：网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：发行价格的确定方式不同，前者事先确定价格，而后者是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价；认购成功者的确认方式不同，定价发行方式按抽签决定，竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。证劵从业( 旧 )答疑精华8辑 第6辑关于主动债券组合管理，下列说法正确的有（）。A:水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定B:债券掉换的目的是用定价过低的债券替代定价过高的债券，或是用收益高的债券替代收益率低的债券C:纯收益率调换是用长期收

19、益率高的债券替代长期收益率低的债券D:当两债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获得较高的持有期收益，这种方法称为市场内部价差掉换。答案：A,B,C,D解析：债券资产的主动管理通常有：水平分析法，其核心是通过对未来利率的变化就期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进；债券掉换，其目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率较低的债券，大体有替代掉换、市场内部价差掉换、利率预期掉换和纯收益率调换四种类型的方法，其中纯收益率调换是指着眼于长期的收益变动，用长期收益高的债券

20、替换长期收益低的债券，而市场内部价差掉换当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益；骑乘收益率曲线。当QDII基金投资顾问主要负责人变动时，应在事件发生后及时披露临时公告。（ ）答案：对解析：当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、 出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予 以说明。()是证券公司通过营销渠道，采取多种促销方式，与客户建立关系并促成交易的过程，是证券经纪业务营销活动的第一个环节。A:客户招揽B:确定营销策略C

21、:选择营销渠道D:建立客户关系答案：A解析：客户招揽是证券公司通过营销渠道，采取多种促销方式，与客户建立关系并促成交易的过程，是证券经纪业务营销活动的第一个环节。证券上市后，承销商只能通过证券交易所的交易系统，采用大宗交易方式卖出包销 方式下的剩余证券。 ( )答案：B解析：。采取包销方式时，承销商须在冰冻期结束时自行购入售后剩余的证券，通常情况下，承销商可以在证券上市后，通过诞券交易所的交易系统逐步卖出自行购入的剩余证券。证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径。根据我国证券从业人员资格管理的有关规定，年满18周岁，具有

22、高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加中国证券从业人员资格考试。()答案：对解析：中国证监会对中国证券业协会有关证券业从业人员资格管理的工作进行指导和监督。凡年满18周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力的人员均可参加证券业从业人员资格考试。从业资格不实行专业分类考试。资格考试内容包括门基础性科目和门专业性科目，通过了有关资格考试即取得相关从业资格。上海证券交易所可根据市场情况，终止某券种的国债买断式回购交易。()答案：对解析：上海证券交易所根据市场情况，对指定券种的国债买断式回购实施停牌，并可视市场具体情况对其复牌，亦可根据市场情况终止某券种的国债买断式回购交易。证劵从业(

23、旧 )答疑精华8辑 第7辑影响指数型投资策略跟踪误差的因素包括（）。A:股票拆细B:公司合并C:红利发放D:发行新股答案：A,B,C,D解析：复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致。即使在构造的股票组合中包括目标指数的所有成分股股票，成分股股票的权数也会因为公司合并、股票拆细和发放股票红利、发行新股和股票回购等原因而变动。所以，跟踪误差是难以避免的。采用发起设立方式的股份有限公司，发起人交付全部出资后，应当召开全体发起人大会，选举()，并通过公司章程草案。A:董事会成员B:经理成员C:监事会成员D:董事会秘书答案：A,C解析：董事会秘书和经理成员由董事会选举。增长型基金主

24、要以（ ）为投资对象的基金。A.大盘蓝筹股 B.公司债券C.政府债券 D.具有良好增长潜力的股票答案：D解析：增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。股权置换的一大特点是企业产权模糊化，找不到最终的控股的大股东，公司的经理人 员取代公司成为公司的主宰，形成内部控制。 （ ）答案：错解析：股权置换通常在于引入战略投资者或合作伙伴，通常不涉及控股权的变更。群体心理分析是基于()。A:群体心理理论B:人的生存欲望C:逆向思维理论D:人的权利欲望答案：A,C解析：群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场

25、过程中保证正确的观察视角问题。一般来说，企业的盈利能力分析只涉及正常的营业状况，包括证券买卖等项目。()正确错误答案：错解析：盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。证劵从业( 旧 )答疑精华8辑 第8辑担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为

26、名义持有人直接参加投票。()答案：对解析：担保证券涉及投票权行使时，由证券持有人名册记载的、持有客户信用交易担保证券账户的证券公司作为名义持有人直接参加投票。证券公司应当事先征求信用交易客户的投票意愿，并根据信用交易客户的意愿进行投票。()是由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。A:备兑权证B:认购权证C:认沽权证D:欧式权证答案：A解析：备兑权证由标的证券发行人以外的第三方发行，其认兑的股票是已经存在的股票，不会造成总股本的增加。中国证监会现场检查的重要内容是证券承销业务的()。A:合规性B:正常性C:安全性D:风险性答案：A,B,C解析：中国

27、证监会各派出机构对辖区内的证券公司进行检查，证券承销业务的合规性、正常性和安全性是现场检查的重要内容。根据葛氏法则，属于买入信号的有()。A:平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线B:股价跌破平均线，但平均线呈上升态势C:股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升D:股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降答案：A,B,C解析：在D项的情形下，为卖出信号，股价非但上涨无力，反而向平均线处跌，并且平均线在下降，说明股价的趋势在下跌。有下列()情形的公司，不得收购其他上市公司。A:收购人最近3年有重大违法行为B:收购人最近3年有严重的证券市场失信行为C:收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态D:收购人为了报复被收购公司的股东而进行收购答案：A,B,C,D解析：收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；收购人最近3年有严重的证券市场失信行为或其他以损害被收购公司及其股东的合法权益为目的的收购人不得进行收购行为。( )是股票价格与每股净利润的比值。 A.市盈率 B.市净率C.资本负债率 D.每股收益率答案：A解析：市盈率是股票价格与每股净利润的比 值，市净率则是股票价格与每股净资产的比值。