证劵从业( 旧 )考试真题7章.docx

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1、证劵从业( 旧 )考试真题7章证劵从业( 旧 )考试真题7章 第1章我国规定地方政府不得发行地方政府债券。()答案：错解析：我国从1995年起实施的中华人民共和国预算法规定，地方政府不得发行地方政府债券（除法律和国务院另有规定外）。企业的组织形态有（）。A:独资企业B:合伙企业C:公司企业D:合资企业答案：A,B,C解析：随着社会化大生产的发展，公司需要在广泛的社会范围内等集资金。就企业的三种形态一独资企业、合伙企业和公司企业而言，股份有限公司通过发行股票，能够在短期内将分散在社会上的闲散资金集中起来，等集到扩大生产、规模经营所需要的巨额资本，从而增强公司的发展能力。系统化的资产配置是一个综合

2、的动态过程。（）答案：错解析：系统化的资产配置是一个综合的动态过程，它是在与投资者的风险承受能力一致、投资者（或资产拥有者）长期成本最低、投资组合能够履行义务的基础上连行的理想化预测，即集控制风险和增加收益为一体的长期资产配置决策。市场价格高于协定价格的期权为实值期权。()答案：错解析：对于看涨期权，市场价格高于协定价格的是实值期权；对于看跌期权来说，市场价格低于协定价格的是实值期权。证券公司申请融资融券业务试点，应当经营证券经纪业务已满()年。A:2B:3C:4D:5答案：B解析：证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。证券公司申请融资融券业务试点，应当具备的条件之一：经营证券经

3、纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司。证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件包括()。A:公司净资本符合中国证监会的规定B:具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度C:财务顾问主办人不少于3人D:公司控股股东、实际控制人信誉良好且最近三年无重大违法违规记录答案：A,B,D解析：财务顾问主办人不少于5人。本题正确答案为ABD选项。只有获得基金托管资格的商业银行，也可以承接QDII基金和基金管理公司特定资产管理业务的托管。()答案：错解析：根据相关法规规定，只有获得基金托管资格的商业银行，才可以承接QDII基金和基金管理公

4、司特定资产管理业务的托管。货币市场基金不收取申购和赎回费。 （ ）答案：对解析：答案为A。题干叙述正确，是对货币市场基金的基金合同、招募说明书重 要信息的考查。证劵从业( 旧 )考试真题7章 第2章符合条件的商业银行可以直接发行金融债券，不需要向中央银行申请。 （ ）答案：错解析：符合条件的商业银行可以向中国人民银行申请发行金融债券。 因此题中说法不正确。固定收益证券综合电子平台所交易的固定收益证券包括（ ）。A. ETFB.公司债券C.分离交场的可转换公司债券中的公司债券D.国债答案：B,C,D解析：。固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场

5、体系。固定收益平台所交易的固定收益证券包 括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。以下有关资本资产定价模型中的资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是()。A:信息在市场中自由流动B:任何证券的交易单位都是无限可分的C:市场只有一个无风险借贷利率D:在借贷和卖空上有限制答案：D解析：资本资产定价模型中的资本市场没有摩擦的假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。家庭总收入包括()。A:工资收入B:转移性收入C:财产收入D:经营收入

6、答案：A,B,C,D解析：家庭总收入包括工薪收入、经营净收入、财产性收入（如利息红利房租收入等）、转移性收入（如养老金、离退休金、社会救济收入等）。基金的存款利息收入计提方式为()。A:按月计提B:按周计提C:按季计提D:按日计提答案：D解析：各类资产的利息核算主要包括债券利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时机，但两者的理论基础是一样的。（）答案：错解析：技术分析以否定弱式有效市场为前提；基本分析以否定半强式有效市场为前提；投资策略目前以基本分析为主，辅以技术分析，以基

7、本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股份市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。认购权证的理论价值就是标的股票的价格减去行权价格。()答案：错解析：认购权证的理论价值为其内在价值与时间价值之和。而标的股票的价格减去行权价格仅为权证的内在价值。某公司未清偿的认购权证允许持有者以20元的价格认购股票，该公司股票市场价格由25元升到30元时，认购权证的市场价格由6元升到10.5元，则()。A:认购权证的内在价值变为10元B:股价上涨20%C:认购权证的内在价值上涨100%D:杠杆作用为3.5倍答案：A,B,C解析：题干中A项，认购权证的内在价值=max(S-X,0)

8、=max(30-20，0)=10（元）。B项，股价上涨百分比=（30-25）/25*100%=20%。C项，认购权证在股票市场价格为25元时的内在价值为5元，可见其内在价值上涨=（10-5）/5*100%=100%。D项，杠杆作用=认购权证的市场价格变化百分比/可认购股票的市场价格变化百分比=3.75（倍）证劵从业( 旧 )考试真题7章 第3章通货膨胀损害实体经济，导致原材料价格上涨，企业的销售出现困难，所有公司都因 此蒙受损失。 （ ）答案：错解析：某些公司可能从中获利，另一些会受损。关于系数，下列说法正确的是（ ）。 A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感度B. 系数的绝

9、对值越大，表明证券承担的系统风险越大C. 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D. 系数是对放弃即期消费的补偿答案：A,B,C解析：选项是对系数的集中描述，前三项均正确。故选A、B、C。受到股票交易其他特别处理的股票通常称为（ ）股票，它是指发行股票的上市公司出现某种需要特别提示投资者注意风险的财务状况或其他异常状况。A:SDB:SC:FTD:ST答案：D解析：D项符合题意。资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券 等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。 ( )答案：A解

10、析：A。略长期债权人在决定是否向公司提供贷款时，格外关心公司资产的流动性比率，并以此评价债务人的还款能力。()答案：错解析：短期债权人关心公司资产流动性比率，评价其短期偿债能力；而长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率，对资产流动性很少注意。证券市场按照品种结构不同，可以分为交易所市场和柜台市场。（）答案：错解析：证券市场按照品种结构不同，主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等根据市场的集中程度，证券市场可分为集中交易市场(交易所市场）和场外市场等。根据上海证券交易所交易规则的规定，国债大宗交易单笔买卖申报数量（交易金额）的最低限额为()。A:数量不低于1万手，或交易金额不低于1

11、000万元人民币B:数量不低于2万手.或交易金额不低于2000万元人民币C:数量不低于5万手，或交易金额不低于5000万元人民币D:数量不低于5万手，或交易金额不低于2000万元人民币答案：A解析：根据上海证券交易所交易规则规定，在上海证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元；基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金

12、额不低于1000万元人民币；其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元人民币。现行交易规则规定，出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位总数的()以上，证券交易所要实行临时停市。A:5%B:10%C:15%D:20%答案：B解析：现行交易规则规定，出现无法申报的交易席位数量超过证券交易所已开通席位总数的10%以上的交易异常情况，或者行情传输中断的营业部数量超过营业部总数的10%以上的交易异常情况，证券交易所要实行临时停市。证劵从业( 旧 )考试真题7章 第4章上证国债指数的基础指数为100点。()答案：对解析：上证国债指数以在上海证券交易所上市的、剩余

13、期限在1年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2022年12月31日，基点为100点。下列属于经营活动产生的现金流量的是( )。A.销售商品、提供劳务收到的现金B.购买商品、接受劳务支付的现金 C.取得投资收益收到的现金D.支付给职工以及为职工支付的现金答案：A,B,D解析：答案为ABD。C选项属于投资活动产生的现金流量。个人投资者买卖基金份额暂免征收()。A:印花税B:个人所得税C:工薪税D:社保税答案：A解析：个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。资本资产定价模型的一个重要假设条件是资本市场没有摩擦。()答案：对解析：资本资产定价模型的假设条件可概括为如下

14、：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用定的方法选择最优证券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。按照国际金融市场的通常做法，采取配售方式，承销商可以将所承销的股份以议 购方式向特定的投资者配售。 ( )答案：A解析：。对我国公司境内上市外资股发行方式的考查。我国股份有限公司 发行境内上市外资股一般采取配售方式。按照国际金融市场的通常做法，采取配售方式， 承销商可以将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。关于政府债券的特征，下列说法中正确的有

15、()。A:政府债券是国家信用的体现，安全性高B:政府债券竞争力强，市场属性好，一般仅在证券交易所上市交易C:政府债券收益比较稳定D:可以享受免税待遇答案：A,C,D解析：政府债券是一国政府的债务，它的发行量一般都非常大，同时，由于政府债券的信用好、竞争力强、市场属性好，所以，许多国家政府债券的二级市场十分发达，一般不仅允许在证券交易所上市交易，还允许在场外市场进行买卖。故B项错误。审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于稽查局的职责。 ()答案：错解析：审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于非上市公众公司监管部的职责。我国证券公司监督管理条例明

16、确规定了证券公司的设立条件与基本程序。 ()答案：B解析：B。我国证券法明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。证劵从业( 旧 )考试真题7章 第5章以科学的投资组合降低风险是证券投资基金的()特点。A:收益共享B:分散风险C:集合投资D:风险共担答案：B解析：分散风险指以科学的投资组合降低风险、提高收益，是基金的一大特点。通过多元化的投资组合，一方面借动于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面目的投资风险变小；另一方面利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行。( )答案：错

17、解析：与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。上海证券交易所的债券交易和债券买断式回购交易以人民币1000元面值债券为一手，债券质押式回购交易以人民币1000元标准券为一手。深圳证券交易所的债券交易以人民币100元面值为一张，债券质押式回购以100元标准券为一张。()答案：对解析：对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个投资时期可以选择，分别是1天和10天，那么（）。A. 1天的VaR值与10天的VaR值相等B. 1天的VaR值与10天的VaR值之间的关系不确定C. 1天的VaR值比10天的VaR值要小D. 1天的VaR值比10天

18、的VaR值要大答案：B解析：答案为B。 VaR是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。确切地说，VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值。通常情况下，银行等金融机构倾向于按日计算VaR;对于一般投资者而言，可按周或月计算VaR。国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天。置信度水平通常选择95%99%之间，而99%的置信度意味着预期100天里只有1天所发生的损失会超过相应的VaR值。因此，1天的VaR值与10天的VaR值之间无必然联系。2022年发布的全国银行间债券市场债券交易规则规定，全国银行间债券市场

19、质押式回购期限最短为()。A:7天B:1天C:2天D:15天答案：B解析：2022年发布的全国银行间债券市场债券交易规则第六条规定，全国银行间债券市场质押式回购期限最短为1天，最长为1年。参与者可在此区间内自由选择回购期限，回购到期时参与者必须按规定办理资金与债券的反向交割，不得展期。在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向()报告。A:中国证监会B:上市公司所在地的中国证监会派出机构C:中国证监会及其派出机构D:证券交易所答案：B解析：在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露

20、后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。本题正确答案为B选项。关于上证红利指数论述不正确的是()。A:上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定具有一定规模及流动性的180只股票作为样本B:反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势C:上证红利指数采用派许加权综合价格指数公式计算，以样本股的调整股本数为权数，并采用流通股本占总股本比例分级靠档加权计算方法D:上证红利指数的计算方法、修正方法、调整方法与上证成分股指数相同答案：A解析：上证红利指数挑选在上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定且具有一定规模及流动性的50只股票作为样本，以反映上海证券市场高红利股票

21、的整体状况和走势。故选A。基准比较法是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准 组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。 （ ）答案：对解析：基准比较法是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收 益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。基准组合是可投资的、未经 管理的、与基金具有相同风格的组合。证劵从业( 旧 )考试真题7章 第6章债券投资风险相对低于股票投资，是因为()。A:债券市场价格相对稳定B:倘若公司破产，债券偿付在前，股票偿付在后C:债券市场价格波动性大，收益率高D:债券利息支付先于股息红利分配答案：A,B,D解析：股票风险

22、较大，债券风险相对较小。这是因为：债券利息是公司的固定支出，属于费用范围，股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定，而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。在采用客户或证券经纪商营业部营业员直接申报的情况下，客户撤单需要通知场内交 易员。 （ )答案：错解析：在采用客户或证券经纪商营业部营业员直接申报的情况下，客 户或证券经紀商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证

23、券交易所交易系统， 办理撤单。关于我国国债发行情况，下列说法正确的有()。A:我国首次国债发行始于1949年年底，当时被称为“人民胜利折实公债”，至1958年，总共发行了5次B:1958年，国债发行中止，直到1981年才恢复发行国债，期间足足中断了23年C:1998年以来，因实施积极的财政政策，国债发行规模迅速增加D:至2022年年底，我国国债存量为6.87万亿元，位居第1位答案：B,C,D解析：我国首次国债发行始于1949年年底，当时被称为“人民胜利折实公债”，至1958年，总共发行了6次。本题正确答案为BCD选项。对不存在活跃市场的投资品种，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最

24、能恰当反映公允价值的价格估值。()答案：错解析：有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所制定的交易规则是()。A:涨跌幅限制B:价格决定C:大宗交易D:报价方式答案：A解析：涨跌幅限制是证券交易所的规则之一，是指为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制，若当日价格升或降至规定的上限或下限时，委托将无效。故选A。单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票或单只

25、证券投资基金，分别不得超过该企业证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的()。A:5%B:10%C:15%D:20%答案：A解析：单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债），单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5%；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10%。证券市场的产生和发展，主要归因于()。A:股份制的发展B:信用制度的发展C:社会分工的日益复杂，商品经

26、济日益发展D:社会化大生产产生了对巨额资金的需求答案：A,B,C,D解析：证券市场从无到有，主要归因于以下三点：证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展，产生了对巨额资金的需求；证券市场的形成得益于股份制的发展；证券市场的形成得益于信用制度的发展。世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。（）答案：错解析：为会员进行资格认证。这种资格认证主要通过考试这种形式进行；也有不必通过考试认证的，但一般会在资格的称谓上加以区分。证劵从业( 旧 )考试真题7章 第7章新公司法中关于无形资产的出资比例规定，货币出资金额不得低于公司注册资本的()。A:60

27、%B:50%C:40%D:30%答案：D解析：公司法第27条第3款规定，全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。故选D。发行人允许他人使用自己所有的资产，或作为被许可方使用他人资产的，应简要披露许可合同的主要内容。( )答案：对解析：发行人允许他人使用自己所有的资产，或作为被许可方使用他人资产的，应简要披露许可合同的主要内容，包括许可人、被许可人、许可使用的具体资产内容、许可方式、许可年限、许可使用费以及合同履行情况。若发行人所有或使用的资产存在纠纷或潜在纠纷的，应明确说明。目前国际应用较多的基本分析方法不包括（ ）。 A.权益资本比率 B.低市盈率法C.股利贴规模型法 D

28、.内含报酬率法答案：A解析：目前国际上应用较多的基本分析方法 包括低市盈率法、股利贴现模型法以及内含报酬 率法。证券公司经纪业务内部控制的重点是()。A:防范挪用客户交易结算资金B:防范挪用其他客户资产C:防范非法融入融出资金D:防范结算风险答案：A,B,C,D解析：证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等。下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（）。A. 国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大B. 一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价

29、格将上涨C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑答案：B解析：。一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力减弱，出口型企业将减少收益，因而企业的股票和债券价格将下跌。证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。（）答案：对解析：证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。封闭式基金基

30、金份额上市交易应符合()。A:基金份额持有人不少于2000人B:基金合同期限为5年以上C:基金募集金额不低于4亿元人民币D:基金的募集符合证券投资基金法的规定答案：B,D解析：封闭式基金的基金份额，经基金管理人申请，中国证监会核准，可以在证券交易所上市交易。中国证监会可以授权证券交易所依照法定条件和程序核准基金份额上市交易。基金份额上市交易应符合下列条件：基金的募集符合证券投资基金法的规定；基金合同期限为5年以上；基金募集金额不低于2亿元人民币；基金份额持有人不少于1000人；基金份额上市交易规则规定的其他条件。()是公司法人治理结构的基础。A:股权结构B:股东大会制度C:董事会D:独立董事答案：A解析：股权结构是公司法人治理结构的基础，公司治理结构是股权结构的具体运行形式。