04XXXX年建筑钢材市场回顾与XXXX年展望2335.docx

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1、20100年建筑筑钢材市市场回顾顾与20011年年展望概述：110月份份建筑钢钢材如果果说是平平淡如水水，111月钢价价走势可可谓跌宕宕起伏，在通胀预期的带动下，钢材期货价格突破4900元/吨大关，然在钢市成本高企、库存下降、需求尚可的利好支撑之下，国内钢材市场价格始终维持在高位，虽然现在宏观面传递出来的流动性收紧、货币政策转向的信号，以及9天内央行连续再次上调准备金，间隔之短史无前例，经此次调整过后，18%的存款准备金创历史新高，这无疑给这个市场造成一定的压力，利空因素和利多因素齐头并进，什么银行加息、房地产调控等因素、国五条的出台等等，然现在的原料价格整体走稳，所有的品种矿石、生铁、废钢、

2、钢坯、煤焦、合金等等也都出现了一定的上涨，但是幅度相对较小，这无疑给现在的市场增加一定的利多，现在随着北方的需求逐步减弱，市场商家心态出现高位恐惧之下，市场价格将会如何演变，在此，笔者认为12月份建筑钢材价格盘整上行。一、122月份国国际长材材保持平平稳11月份份国际钢钢市平稳稳运行。市市场整体体表现平平稳，短短期内目目前国际际市场将将保持平平稳。CCRU国国际钢价价综合指指数为1173.4，与与上周持持平，比比上月下下滑3%，比去去年同期期上涨116.55%。本本周CRRU扁平平材指数数为1662.22，与上上周持平平；CRRU长材材指数为为1955.8，与与上周持持平。如如下图11所示：数

3、据来源源：CRRU分地区看看：欧洲地区区：欧洲洲长材市市场小幅幅上涨。由由于成本本增加，北北欧钢厂厂正在尝尝试上调调螺纹钢钢和网用用线材价价格，德德国钢厂厂已经上上调300-500欧元/吨，螺螺纹钢交交货价涨涨至5000欧元元/吨，网网用线材材涨至4480-5100欧元/吨。法法国钢厂厂表示，如如果废钢钢价格上上涨并且且德国钢钢厂提价价成功，他他们也将将提价，目目前法国国螺纹钢钢交货价价为4660-4470欧欧元/吨吨。北欧欧其他地地区螺纹纹钢价格格保持上上涨态势势，目前前螺纹钢钢交货价价为4770欧元元/吨，预预计很快快将涨至至5000欧元/吨。北北欧贸易易商表示示，提价价的主要要原因是是废

4、钢等等原料价价格上涨涨，需求求并不好好，预计计12月月份废钢钢和铁矿矿石将继继续上涨涨，钢厂厂提价在在所难免免。北美地区区：美国长长材市场场保持平平稳。中中西部钢钢厂螺纹纹钢的出出厂价为为6355美元/短吨；线材出出厂价为为6800美元/短吨；小型材材出厂价价为7880美元元/短吨吨。正如如预期，近近期钢厂厂上调美美国线材材交易价价格并未未抬高现现货价格格，仅仅仅使其免免于进一一步滑落落，目前前现货价价格为6600-6200美元/短吨。需需求并不不支撑价价格上涨涨，虽然然来自汽汽车行业业的需求求稳步前前进，但但建筑行行业的需需求仍低低迷。进进口方面面，土耳耳其线材材对美国国的报价价较上周周未发

5、生生变化，仍仍然在6620-6400美元/吨（CCFR），预预计下周周报价将将上涨，尽尽管该价价位目前前仍未对对美国市市场有足足够吸引引力，因因此美国国钢厂没没有进口口压力。鉴鉴于122月份美美国废钢钢价格将将继续攀攀升，预预计后期期线材市市场将继继续保持持稳定。亚洲地区区：亚洲长长材市场场小幅上上涨。由由于废钢钢价格上上涨，东东南亚方方坯进口口继续走走高，目目前独联联体和韩韩国方坯坯报5990-6600美美元/吨吨（CFFR），马马来西亚亚方坯报报6055-6110美元元/吨（CCFR），较较上周上上涨5-10美美元/吨吨，近期期韩国方方坯出口口到菲律律宾的成成交价为为5888美元/吨（CC

6、FR）。由由于螺纹纹钢需求求不旺，近近期方坯坯成交很很少。二、100月份建建材产量量螺减线线增截至100月末，国国内粗钢钢、钢材材产量分别别在50030.4万吨吨和65529.3万吨吨，分别别较去年年同期减减少了3.880%和增加加了4.1%；其中钢钢筋、线线材产量量分别111044.300万吨和和861.7万吨吨，较去去年同期期分别减减少了1.220%和和0.550%。 如下下图3、图图4、图图5、图图6所示示：图3：钢钢筋分月月产量对对比图数据来源源：Myysteeel、钢钢协图4：钢钢筋分月月日均产产量对比比图数据来源源：Myysteeel、钢钢协图5：线线材分月月产量对对比图数据来源源

7、：Myysteeel、钢钢协图6：线线材分月月日均产产量对比比数据来源源：Myysteeel、钢钢协三、100月份建建材表观观消费量量环比螺螺减线增增、同比比都减1、建材材进口环比、同同比皆减减少据海关统统计数据据显示，截截至100月末，钢钢筋进口口量在00.244万吨，环环比减少少54.72%，同比比减少880%；线材材进口44.188万吨，环环比减少少12.37%、同比比减少22.111%；由此此来看，建材进口都减少。2、建材材出口数数量环比比螺增线减、同同比螺减减线增 据海关统统计数据据显示，截截至100月末，钢钢筋出口口量在22.299万吨，环环比增加加50.66%，较去去年同期期减少

8、334.776%；线材出出口177.299万吨，环环比减少少1.887%，较去去年同期期增加300.399%；由此此可见，10月份螺纹出口较好。3、国内内表观消消费环比比螺减线线增、同同比都减减据海关统统计数据据显示，截截至100月末，从从表观消消费来看看：100月份螺螺纹表观观消费量量为11102.25万万吨，较较去年同同期减少少1.117%，比上上月减少少1.444%；10月份份线材表表观消费费量为8848.59万万吨，较较去年同同期减少少0.997%，比比上月增增加2.82%；由此此而看，10月的表观消费相对较差。具体如下图7、图8、图7：钢钢筋表观观消费图图数据来源源：Myysteee

9、l、钢钢协图8、线线材表观观消费变变化图数据来源源：Myysteeel、钢钢协四、111月份全全国建筑筑钢材市市场回顾顾（一）、市市场表现现十一月的的建材市市场呈现现先涨后后震荡维维稳的态态势。月月初随着着世博会会的结束束，上海海下游开开工量明明显增加加以及交交通管制制的随之之结束，下游用用户主动动采购的的积极性性多有增增浓，促促使市场场走货开开始趋好好，商家家心态较较前期恢恢复许多多，适度度拉涨的的操作多多有显现现。尔后美联联储实施施的量化化宽松政政策导致致资金流流动性增增加，全全球股市市飙升，期期钢跳空空高开，放放量大涨涨，市场场信心倍倍增，现现货价格格也随之之出现暴暴涨。中中旬随着着10

10、月月份CPPI的公公布、年年内存款款准备金金的第四四次上调调、加息息预期以以及投资资者对欧欧元区债债务危机机的担忧忧，螺纹纹价格一一度出现现了400元/吨吨的回调调。下旬旬随着投投资者受受欧洲主主权债务务危机忧忧虑减轻轻以及通通用汽车车公司成成功上市市的激励励、华东东钢厂价价格坚挺挺、下游游采购成成本的上上升，市市场价格格倒挂日日趋严重重，贸易易商在思涨心心切的心心态下连连续拉涨涨。尽管管央行宣宣布年内内的第五五次上调调存款准准备金率率以及多多部委联联合发文文控制物物价，依依然改变变不了螺螺纹价格格上涨的的势头。随随后市场场进入盘盘整期，涨涨也难跌跌也难，因因此出现现了暂时时的平稳稳。由于于市

11、场库库存压力力在逐渐渐减小，各各地节能能减排、限限电措施施的效应应继续显显现，螺纹钢钢产量将将继续维维持相对对较低水水平，因此预预测，螺螺纹市场场仍有窄窄幅上涨涨的可能能。本月全国国主要城城市建筑筑钢材的的库存量量相对上上月继续续降低,截至111月226日，全全国主要要城市建建筑钢材材（螺纹纹钢、线线材）库库存量较较上月末末（20010-10-29）减减少了1113.6211万吨，减减幅为117.995%。其其中螺纹纹钢库存存量相对对上月末末（20010-10-29）减减少了884.9975万万吨，减减幅166.799%，线线材库存存量相对对上月末末（20010-10-29）减减少了228.6

12、646万万吨，减减幅222.622%；再再与去年年同期（2009-11-27）相比，全国主要城市建筑钢材库存量同比减少3.28万吨，减幅为0.63%，其中螺纹钢相对去年同期增加了19.45万吨，同比增幅4.84%，线材相对去年同期减少了22.73万吨，同比减幅为18.83%。全国建筑钢材市场库存矛盾得到暂时性缓和。截至11月末，国内MyspiC国内钢材价格综合指数164.1点，比上月上涨4.7%，比去年同期上涨21.2%；长材指数为188点，相对上月上涨8.2%，比去年同期上涨27.2%，其中：螺纹钢指数为183.8点，相对上月上涨8.1%，相对去年同期上涨25.4%；线材指数为192.9点，

13、相对上月上涨8.2%，比去年同期上涨29.5%。如下图10：图10、220066-20010年年Mysspicc指数走走势图数据来源源：Myysteeel就11月月份建筑筑钢材具具体走势势看，截截至111月末，全全国244个主要要城市220mmm HRRB3335的螺螺纹钢平平均市场场价格在在45880元/吨，较较10月末末上涨2298元元/吨；6.55mm高高线平均均市场价价格在446722元/吨吨，较110月末末上涨2289元元/吨。具具体如下下图111、122：全国大部部分主要要城市螺螺纹钢价价格相对对上月末末出现大大幅上涨涨，其中中广州的涨涨幅达到到了4440元/吨，南京京以4110元

14、/吨的涨幅幅居其次次。图11、螺螺纹钢各各大城市市价格变变化对比比图数据来源源：Myysteeel和螺纹钢钢情况基基本相似似，全国国大部分分主要城城市线材材价格相对对上月末末也是大大幅上涨涨，从城城市的表表现来看看，广州州的跌幅幅达到了了4800元/吨吨，杭州州和武汉汉则以4430元元/吨的的涨幅居居其次。图12、线线材各大大城市价价格变化化对比图图数据来源源：Myysteeel（二）、国国内主要要市场库库存变化化情况：11月末末的全国国主要市市场建筑筑钢材库库存总量量相对110月末末大幅降降低，由由于各地地节能减减排、限限电措施施的效应应继续显显现，各各大钢厂厂停产减减产的力力度有所所增强，

15、产产量的释释放得到到一定程程度的抑抑制，再再加上下下游的采采购基本本正常，因因此，建建材库存存出现大大幅下降降。如图图13图13：国内主主要市场场建筑钢钢材库存存变化数据来源源：Myysteeel（三） 、上海海市场库库存变化化情况：图14：上海市市场建筑筑钢材库库存变化化数据来源源：Myysteeel十一月的的建材市市场呈现现先涨后后震荡维维稳的态态势。月月初随着着世博会会的结束束，上海海下游开开工量明明显增加加以及交交通管制制的随之之结束，再再加上美美联储实实施的量量化宽松松政策导导致资金金流动性性增加，现现货价格格也随之之出现暴暴涨。中中旬随着着10月月份CPPI的公公布、年年内存款款准

16、备金金的第四四次上调调、加息息预期以以及投资资者对欧欧元区债债务危机机的担忧忧，螺纹纹价格一一度出现现了400元/吨吨的回调调。下旬旬随着投投资者受受欧洲主主权债务务危机忧忧虑减轻轻以及通通用汽车车公司成成功上市市的激励励、华东东钢厂价价格坚挺挺、下游游采购成成本的上上升，贸贸易商在在思涨心心切的心心态下连连续拉涨涨。随后后市场进进入盘整整期，涨涨也难跌跌也难，因因此出现现了暂时时的平稳稳。（四）、钢钢厂生产产末端库库存图15：螺纹钢钢钢厂生生产末端端库库存存趋势图图数据来源源：Myysteeel图16：线材钢钢厂生产产末端库库库存趋趋势图数据来源源：Myysteeel图上可见见，截止止到20

17、010年年9月，螺螺纹钢钢钢厂生产产末端库库存为1196227077吨，相相对上月月（20010年年8月）增增加了11389962吨吨，比去去年同期期（20009年年9月）增增加了77236638吨吨；线材材钢厂生生产末端端库存为为91221388吨，相相对上月月（20010年年8月）增增加了2253004吨，比比去年同同期（220099年9月月）增加加了6886277吨。五、国内内宏观的的影响一）、我我国固定定资产投投资高位位回稳根据国家家统计局局11日发布宏观观经济指指标数据据显示，1-10月份，城镇固定资产投资187556亿元，同比增长24.4%，比1-9月份回落0.1个百分点。其中，国

18、有及国有控股投资77950亿元，增长19.2%；房地产开发投资38070亿元，增长36.5%。目前在信贷开始紧缩、节能减排实施的指标年底开合压力下，以及地方政府融资平台清理的背景下，固定资产及整体投资短期增速难以有起色。另外，加息周期刚刚开始，货币政策收紧对房地产的影响还没体现，预计未来几个月房地产投资增速有可能下滑。二）、新新开工投投资小幅幅上扬从施工和和新开工工项目情情况看，1-10月份，累计施工项目415234个，同比增长13030个；施工项目计划总投资476013亿元，同比增长25.6%；新开工项目280276个，同比减少13136个；新开工项目计划总投资154270亿元，同比增长23

19、.8%。从到位资资金情况况看，11-100月份，到到位资金金21552199亿元，同同比增长长25.6%。其中中，国家家预算内内资金增增长111.8%，国内内贷款增增长222.7%，自筹筹资金增增长300.1%，利用用外资增增长3.3%。图17：固定资资产投资资各项趋趋势图当前经济济运行处处于上升升阶段，大大量的固固定资产产投资要要求商业业银行提提供信贷贷资金，但但推动到到一定的的高热程程度后，信信贷的扩扩张，最最终将以以巨额不不良贷款款的形式式在经济济下滑阶阶段显现现出来。日日前，出出台的“预防紧紧缩型调调控政策策不良贷贷款风险险的措施施”，及对对房地产产市场的的调控，过剩行业产业结构调整、

20、节能减排等积极措施，以保证中国经济还将保持平稳较快增长，为中国“调结构、转方式”提供保障。另积极的财政政策还将成为明年宏观调控的基调。三）、111月通通胀将继继续创新新高国家统计计局111月111日发布布了100月份居居民消费费价格指指数，110月份份，居民民消费价价格同比比上涨44.4%，涨幅幅比9月份扩扩大0.8个百百分点。其其中，城城市上涨涨4.22%，农农村上涨涨4.77%。1-110月份份，居民民消费价价格同比比上涨33.0%，比1-9月份份扩大00.1个个百分点点。100月份，工工业品出出厂价格格同比上上涨5.0%，涨涨幅比99月份扩扩大0.7个百百分点。11-100月份，工工业品

21、出出厂价格格上涨55.5%，涨幅幅与1-9月份份持平。110月份份，原材材料、燃燃料、动动力购进进价格同同比上涨涨8.11%，涨涨幅比99月份扩扩大1.0个百百分点。1-10月份，原材料、燃料、动力购进价格上涨9.6%。 通胀破破“4”， 创创下255个月的的新高。目前通胀压力仍在加大，结合商务部及统计局发布的食品数据分析，判断食品价格仍在上涨，各机构预计11月CPI将再创新高，可能升至4.8%左右，但明年一季度后料现回落，2011年全年整体通胀形势将相对缓和。由于CPI有可能超过一年期存款利率200个基点，预计负利率的现状至少将持续到明年上半年，价格管制、上调存款准备金率等措施均无法替代加息

22、这一市场导向的价格型工具。而加息25个基点显然是杯水车薪，中央经济工作会议可能会对明年的提高存款准备金率以及加息方面会有一个更明确更收紧的要求。另外，明年贷款投放的分配问题，预计政府也会采取比以往更严厉的措施，以避免2011年初出现贷款过于集中的局面。货币政策的收紧使得股市的资金也相对受到影响。四）、PPMI继继续提高高国家统计计局111月1日日公布，20110年110月，中中国制造造业采购购经理指指数（PPMI）为为54.7%，高高于上月月0.99个百分分点。自自20009年33月以来来，该指指数已连连续二十十个月位位于临界界点50%以上的的扩张区区间，表表明中国国制造业业经济总总体继续续保

23、持平平稳增长长态势，增增速有所所加快。20100年10月，构构成制造造业PMMI的5个分类类指数中中，生产产指数、新新订单指指数、主主要原材材料库存存指数均均有不同同程度的的提升，从从业人员员指数、供供应商配配送时间间指数有有所回落落。生产产指数为为57.1%，比比上月提提高0.7个百百分点，连连续二十十一个月月位于临临界点以以上，表表明制造造业企业业生产量量继续保保持稳步步增长势势头，增增幅略有有扩大。新新订单指指数为558.22%，比比上月提提升1.9个百百分点，继继续位于于临界点点以上，该该指数已已连续三三个月稳稳步回升升，且高高于生产产指数，表表明制造造业新订订单数量量保持增增长态势势

24、，增速速加快，市市场需求求较为强强劲，未未来制造造业经济济发展继继续向好好。主要要原材料料库存指指数为449.55%，比比上月微微升0.4个百百分点，但但仍位于于临界点点之下，表表明制造造业主要要原材料料库存继继续减少少，但降降幅略有有收窄。从从业人员员指数为为52.1%，略略低于上上月0.3个百百分点，连连续八个个月置于于临界点点以上，表表明制造造业企业业用工需需求进一一步增加加。供应应商配送送时间指指数为449.33%，低低于上月月1.11个百分分点，落落至临界界点以下下，表明明制造业业原材料料供应商商交货时时间有所所放慢。调调查显示示，主要要原材料料购进价价格指数数为699.9%，比上上

25、月提高高4.66个百分分点，已已连续三三个月大大幅攀升升，为下下半年以以来的最最高点。受受大宗商商品价格格持续上上涨等因因素影响响，制造造业企业业生产成成本压力力显著加加大，企企业利润润空间压压缩；同同时部分分原材料料供应紧紧张，给给企业正正常生产产带来影影响。六、122月份国国内建筑筑钢材价价格盘整整走高10月份份建筑钢钢材如果果说是平平淡如水水，111月钢价价走势可可谓跌宕宕起伏，在通胀预期的带动下，钢材期货价格突破4900元/吨大关，然在钢市成本高企、库存下降、需求尚可的利好支撑之下，国内钢材市场价格始终维持在高位，虽然现在宏观面传递出来的流动性收紧、货币政策转向的信号，以及9天内央行连

26、续再次上调准备金，间隔之短史无前例，经此次调整过后，18%的存款准备金创历史新高，这无疑给这个市场造成一定的压力，利空因素和利多因素齐头并进，什么银行加息、房地产调控等因素、国五条的出台等等，然现在的原料价格整体走稳，所有的品种矿石、生铁、废钢、钢坯、煤焦、合金等等也都出现了一定的上涨，但是幅度相对较小，这无疑给现在的市场增加一定的利多，现在随着北方的需求逐步减弱，市场商家心态出现高位恐惧之下，市场价格将会如何演变，在此，笔者认为12月份建筑钢材价格盘整上行。具体体现在：第一、原原材料涨涨幅不一一，生产成成本大幅幅提升铁矿石市市场，国国内铁精精粉市场场持续小小幅攀升升，资源源略显紧紧张，现现在

27、唐山山市场666%精精粉钢企企主流报报价在1360元元/吨左左右，相对上上月上涨涨90元/吨吨；进口铁铁矿石也也开始走走高盘整整，目前前港口663.55%印度度矿到岸岸价格为为1699-1700美元/吨，相相对上月上涨涨12-13美元元；钢坯价格格也出现现一定的的上涨，上海地地区200MnSSi钢坯坯价格为为42550元/吨，月月环比上上涨1550元/吨；江江苏地区区废钢价价格为331000元/吨吨，月环环比上涨涨1100元/吨吨；山西西地区焦焦炭价格格为18800元元/吨，月月环比上上涨1000元/吨；本本月原料料价格走走强，钢厂的的生产成成本获得得大幅的的提升。第二、钢钢厂和流流通商的的差

28、价再再度拉大大本月随着着市场价价格的上上涨，钢钢厂出厂厂价格继继续拉涨涨，而且且拉涨幅幅度相对对较大，尤其是中旬调价，华北河钢是200元/吨起步，华东钢厂单次涨幅甚至达到400元/吨，而华南钢厂则是持续小幅上调，虽然目前市场价格进入涨跌两难的行情，但是钢厂的出厂价格持续高挂，单单拿中天钢厂和上海市场对比，钢厂的出厂价格倒挂超过200元/吨，势必后期存在一定的博弈。第三、期期货、电电子盘的的倒挂从现在的的市场来来看，拿拿30日日期货、电电子盘和和上海的的现货来来对比，期期货5月月份合约约结算均均价仅仅仅只有446322元/吨吨，剔除除实重概概念，也也就是445000元/吨吨价格，然然现在市市场上

29、同同等品牌牌成交价价格也在在47000元/吨，低低于市场场价格将将进2000元/吨；再再从电子子盘来看看，1月月份合约约价格仅仅仅只有有42000多一一点，也也低于现现在的现现货价格格将近3300元元/吨，其其价格的的低廉，又又增加市市场商家家的迷茫茫。第四、“纠结”成为市市场的主主导旋律律本月由于于节能减减排的因因素，市市场资源源逐步减减少，目目前国内内的库存存持续下下降，现现在市场场的库存存已经成成为年底底库存的的最低点点，而且且现在限限电减产产，贸易易商难以以找到合合适的资资源，再再从现在在的价格格位置来来看，现现在的市市场价格格进行储储藏资源源过年，又又不是很很合适，而而且现在在的价格

30、格已经成成为历年年备货的的最高价价格，（220077年年底底商家备备货价格格仅仅只只有43300元元/吨不不到）大大部分商商家又不不敢备货货，希望望价格上上涨，然然手中资资源又少少；希望望价格下下跌，又又看不到到跌价的的理由条条件，一一个词形形容就是是“纠结”。第五、宏宏观面变变化叵测测虽然国际际经济形形势依然然复杂，但但是国内货货币政策策转向的的基调已已经明确确，流动动性收紧紧无论对对于市场场心理层层面还是是实际操操作层面面都会产产生明显显影响，但由于于本月99日之内内已经两两度上调调准备金金率，决决策层动动作频出出之后，价格以及市场演变再度观察，短期政策风险依然存在，尤其是加息。笔者认为为，综上上所述，预期12月份建建筑钢材材价格盘整整中得到到一定的的提升，再再判断20011年年“通胀”依然是是来年的的主导话话题，明明年的价价格势必必水涨船船高，或或许明年年50000元/吨螺纹纹钢已经经成为基价价，55500元元/吨螺纹纹钢不再再是传说说，60000元元/吨螺纹纹钢也不不是神话话遥不可可及。（肖军军，Mm资讯部部编辑，请请勿转载载）