保荐代表人考试《投资银行业务》2023年精选高频考点习题.docx

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1、保荐代表人考试投资银行业务2023年精选高频考点习题1.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市 的A股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。那么以下说法正确的 是（）。A.如果甲公司拟协议收购乙公司20%的股份，甲公司未因此次收购成 为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变 动报告书B.如果甲公司拟协议收购乙公司30%的股份，那么应当以要约方式进行 C.如果甲公司拟协议收购乙公司30%以上的股份，那么超过30%的部 分，应当改以要约方式进行，依据相关法律、法规免于发出要约的除 外D.如果甲公司拟协议收购乙公司20%以上的股份，那么超过20%的部 分，应当

2、改以要约方式进行，依据相关法律、法规免于发出要约的除 外【答案】：C【解析】：B.中国证监会对保荐业务资格的申请，应当自受理之日起3个月内做 出核准或者不予核准的书面决定C.保荐业务部门机构设置发生重大变化的，应当在5个工作日内向其 住所地的中国证监会派出机构报告D.保荐机构应当在每一会计年度结束之日起3个月内向其住所地的 中国证监会派出机构报送年度执业报告【答案】：D【解析】：A项，根据证券发行上市保荐业务管理方法（2020年修订）第11 条规定，证券公司应当保证申请文件真实、准确、完整。申请期间， 申请文件内容发生重大变化的，应当自变化之日起2个工作日内向中 国证监会提交更新资料。B项，第

3、12条规定，中国证监会依法受理、 审查申请文件。对保荐业务资格的申请，自受理之日起3个月内做出 核准或者不予核准的书面决定。C项，第14条第2项规定，保荐机 构出现以下情况的，应当在5个工作日内向其住所地的中国证监会派 出机构报告：保荐业务部门机构设置发生重大变化。D项，第15条 规定，保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地 的中国证监会派出机构报送年度执业报告。8.甲公司拟于2014年4月在我国中小企业板首次公开发行并上市。 以下构成发行障碍的有（）o 2014年12月真题2012年至2013年10月，公司存在重大违规担保，2013年11月消 除A. 2011年至2013年控

4、股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务， 在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为D. 2013年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责， 上市前已经撤换该名董事【答案】：C【解析】：A项，首次公开发行股票并上市管理方法（2018年修订）第19条 规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序， 不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的 情形。申报时点已解除即可。B项，根据公开发行证券的公司信息 披露内容与格式准那么第1号一一招股说明书（2015年修订）第51 条第5项关于发行人业务独立方面的规

5、定，发行人的业务独立于控股 股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及 其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。据 此，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，那么甲公司的业 务独立，不构成发行障碍。C项，根据首次公开发行股票并上市管 理方法（2018年修订）第18条，发行人不得有的情形之一是：有 关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态。D项， 受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于 发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。9.2016年1月1日，甲公司向50名高管人员每人授予1万份股票期 权，根据股份支付协定的规定

6、，这些高管人员自2016年1月1日起 在甲公司连续服务3年，即可以每股5元的价格购买1万股价公司普 通股票权。2016年1月1日，每份股票期权的公允价值为15元，甲 公司预计在未来两年还将持有5名高管离开公司，2016年12月31 日，甲公司授予高管的股票期权的公允价值为13万元，甲公司因该 股份支付协议在2016年应确认的管理费用金额是（）。A. 195万元216.67 万元B. 225万元250万元C. 270万元【答案】：c【解析】：甲公司因该股份支付协议在2016年应确认的管理费用金额=（50- 5） X15X 加= 225 （万元）。10.某中小板上市公司于2012年3月10日首发上

7、市，张某为该上市 公司董事，上市前持有该公司600万股股份，承诺上市后三年内不减 持股份，限售解禁后，张某于2015年10月15日在二级市场出售该 公司50万股股份，2016年3月25日增持该公司100万股股份。不 考虑其他权益变动及限制性因素，2016年10月26日，张某最多可 出售的该公司的股份数为（）o 2016年5月真题162.5 万股A. 137.5 万股237.5 万股D.0股【答案】：A【解析】：上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理 规那么第7条规定，因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激 励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转 股

8、、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年 可转让25%,新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基 数。上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范 问答规定，上市公司董事、监事和高级管理人员每年可转让股份数 量可以按照如下情况计算：可转让股份数量的基本计算公式。在当 年没有新增股份的情况下，按照“可减持股份数量=上年末持有股份 数量X25%”的公式计算上市公司董事、监事和高级管理人员可减持 本公司股份的数量；不超过1000股的，可一次全部转让，不受25% 比例之限制。对当年新增股份的处理：当年新增股票应分别两种情 况处理：a.因送红股、转增股本等形式进行权益分

9、派导致所持股票 增加的，可同比例增加当年可减持的数量。b.因其他原因（上市公 司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高 级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等）新增 股票的，新增无限售条件股票当年可转让25%,新增有限售条件股票 不能减持，但计入次年可转让股票基数。对当年可转让未转让股份 的处理。对于当年可转让但未转让的本公司股份，不得累计到次年自 由减持，而应当按当年末持有股票数量为基数重新计算可转让股份数量。此题中，张某于2016年3月25日增持该公司100万股股份，那么该部 分新增无限售条件股份在当年（2016年）可转让25%,即可转让： 100X25

10、% = 25 （万股）；张某于2015年10月15日在二级市场出售 该公司50万股股份，那么在2015年末，张某持有该公司股份为550 万股，其在2016年可以转让的公司股份数目按上公式计算为：550 X25% = 137.5 （万股）。故2016年张某最多可出售的该公司的股份数 为：137.5 + 25 = 162.5 （万股）。11.关于证券公司投资银行类业务的立项审议，以下说法错误的选项是 （）oA.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人B.来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的V2C.同意立项的决议应当至少经加以上的参会立项委员表决通过D.立项决议应当制作书面或电子文件，并

11、由参与表决委员确认E.未经立项审议通过的投资银行类工程，证券公司不得与客户签订正 式业务合同【答案】：B【解析】：证券公司投资银行类业务内部控制指引第47条规定，未经立项 审议通过的投资银行类工程，证券公司不得与客户签订正式业务合 同。第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方 式履行职责，以投票方式对投资银行类工程能否立项做出决议。证券 公司应当明确立项审议的具体规那么和表决机制。每次参加立项审议的 委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低 于参会委员总人数的同意立项的决议应当至少经羽以上的参会 立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表

12、决委员确认。12 .以下关于发行保荐工作报告的要求和主要内容的说法正确的有 ()o 2013年6月真题A.核查证券服务机构出具专业意见的情况，说明证券服务机构出具专 业意见与保荐机构所作判断存在的差异，对其中的重大差异，应详细 说明研究并予以解决的过程B.保荐机构应详细说明工程执行成员在尽职调查过程中发现和关注 的主要问题以及对主要问题的研究、分析与处理情况，重点说明对主 要问题的解决情况，并全面披露风险C.发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件D.发行保荐工作报告应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内 核负责人、保荐代表人和工程协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期【答案】:A|C

13、【解析】：B项，发行证券的公司信息披露内容与格式准那么第27号一一发行保 荐书和发行保荐工作报告第29条规定，保荐机构应详细说明工程 执行成员在尽职调查过程中发现和关注的主要问题以及对主要问题 的研究、分析与处理情况（如协调发行人和证券服务机构召开定期会 议、专题会议以及重大事项临时会议的主要内容等），重点说明对主 要问题的解决情况。D项，第33条规定，发行保荐工作报告应由保 荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负 责人、保荐代表人和工程协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署 日期。根据2017年9月发布的发行监管问答一一关于进一步强化 保荐机构管理层对保荐工程签字责任的

14、监管要求，保荐机构董事长、 总经理（或类似职责人员）也应当在发行保荐工作报告上签字。13 .以下各项不确认递延所得税的暂时性差异情形有（）。2010年真 题I .自行研发形成的税法规定可按照150%摊销的无形资产.采用权益法核算准备长期持有的长期股权投资II .分期付款、实质上具有融资性质购入的固定资产、无形资产.非同一控制下企业合并形成的商誉A. I、II、IIIb. n、iil ivC. I、III、IVd. I、n、in、iv【答案】：D【解析】：以上几种情形均会形成暂时性差异，但都不确认递延所得税。in项属 于不影响损益，同时也不会影响应纳税所得额的交易或事项。14.以下可以界定为借款

15、费用允许资本化的资产支出已经发生的情形 有（）o 2013年6月真题A.开出承兑汇票，年利率6%B.采购用于构建固定资产的物资，但尚未付款C.计提了与资产支出相关的职工薪酬D.以现金采购了用于构建固定资产的物资E.转移了非现金资产F.使用自己生产的产品用于构建固定资产【答案】：A|D|E|F【解析】：资产支出包括以支付现金、转移非现金资产和承当带息债务形式所发 生的支出。A项为承当带息债务；D项属于支付现金；EF两项属于转 移非现金资产。B项尚未付款，资产支出尚未发生。C项，假设是支付 了与资产支出有关的职工薪酬那么选，仅是“计提了”，说明资产支出 尚未发生。15.上市公司在召开股东大会时，以

16、下可以征集股东投票权的是（）。 2015年9月真题I .董事会.独立董事II .符合有关条件的股东.监事会III .经理A. I、II、IV A项，上市公司收购管理方法（2020年修订）第17条规定，投资 者及其一致行动人拥有权益的股份到达或者超过一个上市公司已发 行股份的20%但未超过30%的，应当编制详式权益变动报告书。前述 投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人的，还 应当聘请财务顾问对上述权益变动报告书所披露的内容出具核查意 见。BCD三项，第47条第3款规定，收购人拟通过协议方式收购一 个上市公司的股份超过30%的，超过30%的局部，应当改以要约方式 进行；但符合本方

17、法第六章规定情形的，收购人可以免于发出要约。 符合前述规定情形的，收购人可以履行其收购协议；不符合前述规定 情形的，在履行其收购协议前，应当发出全面要约。2.根据深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规那么，证券服务 机构及其相关责任人员存在以下（）情形的，本所视情节轻重，给 予三个月至三年内不接受其提交或者签字的发行上市申请文件、信息 披露文件的纪律处分。I .伪造、变造发行上市申请文件中的签字、盖章.证券服务机构未勤勉尽责，致使发行上市申请文件、信息披露文 件中与其职责有关的内容及其所出具的文件被认定存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏的II .以不正当手段干扰本所发行上市审核工作.证券服

18、务机构未及时向本所报告相关重大事项或者未及时披露 V.内部控制、尽职调查等制度存在缺陷或者未有效执行B. IK IIL V c. i、n、inD. I、Ik IIL IV【答案】：c【解析】：上市公司章程指引（2019年修订）第78条第4款规定，公司董 事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票 权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。 禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投 票权提出最低持股比例限制。16.证券公司发行短期融资券实行余额管理，待归还短期融资券余额 不超过净资本的（）。2015年9月真题40%A. 50%60%B. 80

19、%E. 100%【答案】：c【解析】：证券公司短期融资券管理方法第13条规定，证券公司发行短期 融资券实行余额管理，待归还短期融资券余额不超过净资本的60%o 在此范围内，证券公司自主确定每期短期融资券的发行规模。中国人 民银行根据证监会提供的证券公司净资本情况，每半年调整1次发行 人的待归还短期融资券余额上限，并将该余额上限情况向全国银行间 债券市场公示。.根据深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核规那么， 以下关于简易程序的说法正确的选项是（）。I .上市公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示的，不得适用 简易程序.深交所在收到符合简易程序的申请文件后三个工作日内，对申请 文件进行

20、齐备性核对，作出是否受理的决定II .适用简易程序的，保荐人就本次发行上市发说明确肯定的核查意 见的，本所自受理之日起三个工作日内，出具符合发行条件、上市条 件和信息披露要求的审核意见.上市公司及其保荐人应当在上市公司年度股东大会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个工作日内向本所提交上市保荐书.上市公司前任董事最近三年受到中国证监会行政处分的，不得适用简易程序A. I、A. I、II、IIL IVB. I、IV、I、III、IVC. II、IIL IVE. I、E. I、II、IIK IV、V【答案】：c【解析】：I、V两项，根据深圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审 核规那么第33

21、条规定，上市公司申请向特定对象发行股票，符合注 册方法第28条规定适用简易程序的，按照本节规定执行。存在下 列情形之一的，不得适用简易程序：上市公司股票被实施退市风险 警示或其他风险警示；上市公司及其控股股东、实际控制人、现任 董事、监事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处分、最近 一年受到中国证监会行政监管措施或证券交易所纪律处分；本次发 行上市的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相关签字人员最近一 年受到中国证监会行政处分或者受到证券交易所纪律处分。II项，第 35条规定，本所在收到申请文件后两个工作日内，对申请文件进行 齐备性核对，作出是否受理的决定。in项，第36条规定，保荐人就

22、 本次发行上市发说明确肯定的核查意见的，本所自受理之日起三个工 作日内，出具符合发行条件、上市条件和信息披露要求的审核意见， 并向中国证监会报送相关审核意见和上市公司的证券发行上市申请 文件。如发行上市审核机构发现本次发行上市申请明显不符合简易程 序适用条件的，本所作出终止发行上市审核的决定。W项，第34条 第1款第2项规定，上市公司及其保荐人应当在上市公司年度股东大 会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个工作日内向本所 提交以下申请文件：上市保荐书。18.根据证券发行上市保荐业务管理方法，以下属于证券公司申请 保荐机构资格应当具备的条件是（）。2018年12月真题A.具有良好的保荐业务

23、团队且专业结构合理，从业人员不少于25人, 其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人B.注册资本不低于人民币1亿元C.净资本不低于人民币3000万元D.符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于5人E.最近3年内未因违法违规行为受到行政处分【答案】：B【解析】：证券发行上市保荐业务管理方法（2020年修订）第10条规定， 证券公司申请保荐业务资格，应当具备以下条件：注册资本不低于 人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；具有完善的公司 治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；保荐业务部门 具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理, 具备相应的研究能力、销售能力

24、等后台支持；具有良好的保荐业务 团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保 荐相关业务的人员不少于20人；保荐代表人不少于4人；最近 3年内未因重大违法违规行为受到行政处分；中国证监会规定的其 他条件。19.以下在计算应纳税所得额时不得扣除的有（）。A.向投资者支付的股息B.红利等权益性投资收益款项C.税收滞纳金D.罚金、罚款和被没收财物的损失E.赞助支出【答案】：A|B|C|D|E【解析】：企业所得税法第十条规定，在计算应纳税所得额时，以下支出不 得扣除：向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企 业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收财物的损失； 本法第九条规

25、定以外的捐赠支出；赞助支出；未经核定的准备 金支出；与取得收入无关的其他支出。20.以下关于发审委的说法正确的有（）oI .发审委委员由中国证监会聘任，均为专职委员.发审委委员和并购重组委委员不得相互兼任，其任期最长不超过 两年II .发审委会议表决需采取无记名投票方式，发审委委员不得弃权 IV.在审核首次公开发行股票申请时，发审委每次参会委员均为7名 V.发审委委员提议暂缓表决的，需由发审委会议投票表决，同意票 数到达5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决a. n 、 ivB. IV、vI 、 IIId. i、in、ivn、w、v【答案】：E【解析】：I项，中国证券监督管理委员会发行审核委员会

26、方法（2017年修 订）第6条规定，发审委委员由中国证监会的专业人员和中国证监会 外的有关专家组成，由中国证监会聘任。发审委委员为66名，局部 发审委委员可以为专职。发审委设会议召集人。H项，第7条规定，发审委委员每届任期1年，可以连任，但连续任 期最长不超过2届。发审委委员每年至少更换一半。发审委委员和并 购重组委委员不得相互兼任。III项，第20条规定，发审委会议表决采取记名投票方式。表决票设 同意票和反对票，发审委委员不得弃权。发审委委员在投票时应当在 表决票上说明理由。IV项，第28条规定，发审委会议审核发行人公开发行股票申请和可 转换公司债券等中国证监会认可的其他公开发行证券申请，适

27、用本节 规定。第30条规定，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表 决投票时同意票数到达5票为通过，同意票数未到达5票为未通过。V项，第31条第1款规定，发审委委员发现存在尚待调查核实并影 响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表 决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票， 同意票数到达5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决；同意票数未 到达5票的，发审委会议按正常程序对该股票发行申请进行审核。21.以下关于上市公司分红说法正确的有（）o 2015年11月真题I .公司开展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比

28、例最低应到达80%II .公司开展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到达40%.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的， 应当经股东大会特别决议审议通过III .上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配 方式中的优先顺序a. I、n、in、ivB. I、IIL IVc. n、iil ivD. IIL iv【答案】：A【解析】：I、n两项，上市公司监管指引第3号一一上市公司现金分红第 5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、开展阶段、 自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分

29、以下情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策: 公司开展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应到达80%；公司发 展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应到达40%；公司开展阶段属成 长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利 润分配中所占比例最低应到达20%o公司开展阶段不易区分但有重大 资金支出安排的，可以按照前项规定处理。III项，第7条规定，上市 公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议 批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章

30、程确定的现金分红政策 进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证 后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的羽 以上通过。IV项，第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现 金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。22.某公司于2008年1月1日为构建厂房向银行借入专门借款5000 万元，借款期限2年，年利率为8%,当日开工建设，向施工方支出 2000万元，剩余3000万元购买某债券，年利率5%, 一直持有至年 末，年末承建单位说明工程实际投入2500万元，该专门借款2008 年可资本化的金额为（）o 2008年真题160万元A. 200万元250万

31、元B. 400万元【答案】：C【解析】：年末工程实际投入2500万元与借款费用资本化无关。该专门借款 2008年可资本化的金额= 5000X8% 3000X5% = 250 （万元）。23.根据证券发行与承销管理方法上海证券交易所科创板股票发 行与承销实施方法和上海证券交易所科创板股票发行与承销业务 指引，以下关于科创板首次公开发行股票定价的说法，正确的有（）o 2019年6月真题I .发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步A. I、II、IIIb. i、n、in、viil w、vD. I、II. IIL IV、VIk IIL IV、V【答案】：B【解析】：根据深圳证券交易所

32、创业板股票发行上市审核规那么，第77条第3 款规定，保荐人、证券服务机构及其相关责任人员存在以下情形之一 的，本所视情节轻重，给予三个月至三年内不接受其提交或者签字的 发行上市申请文件、信息披露文件的纪律处分：伪造、变造发行上 市申请文件中的签字、盖章；重大事项未报告或者未披露；以不 正当手段干扰本所发行上市审核工作；内部控制、尽职调查等制度 存在缺陷或者未有效执行；通过相关业务谋取不正当利益；不履 行其他法定职责。W项，属于第74条规定的，深交所视情节轻重采 取书面警示、约见谈话、要求限期改正等自律监管措施，或者给予通 报批评、公开谴责、三个月至一年内不接受保荐人、证券服务机构及 询价确定发

33、行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格II.参与询价的网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟 申购股数，且只能有一个报价III.公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的, 可以通过直接定价的方式确定发行价格IV.发行人和主承销商确定的发行价格区间上限对应的市盈率高于同 行业上市公司二级市场平均市盈率的，可以不发布投资风险特别公告 V.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价 最高的局部，当拟剔除的最高申报价格局部中的最低价格与确定的发 行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔 除，剔除比例可低于10%A. HR IVII、HI、

34、VB. I、VI、II、IV、VC. I、IV、V【答案】：CI项，上海证券交易所科创板股票发行与承销实施方法第5条规 定，发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步 询价确定发行价格区间后，通过累计投标询价确定发行价格。II项，上海证券交易所科创板股票发行与承销实施方法第8条第 1款规定，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户 分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该 价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价 格不超过3个。III项，上海证券交易所科创板股票发行与承销实施方法（上证发 2019）21号）第4条规定，首次公开发行

35、股票应当向证券公司、 基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外机构投资 者和私募基金管理人等专业机构投资者（以下统称网下投资者）以询 价的方式确定股票发行价格。W项，上海证券交易所科创板股票发行与承销实施方法第10条规 定，初步询价结束后，发行人和主承销商确定的发行价格（或者发行 价格区间中值）超过第9条规定的中位数、加权平均数的孰低值的， 发行人和主承销商应当在申购前至少一周发布投资风险特别公告。发 行人和主承销商确定的发行价格（或发行价格区间上限）对应的市盈 率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，但未触及上述规定情形 的，不适用发布投资风险特别公告的相关规定。V项，上海证券交

36、易所科创板股票发行与承销业务指引第50条第1款规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量 中报价最高的局部，剔除局部不得低于所有网下投资者拟申购总量的 10%；当拟剔除的最高申报价格局部中的最低价格与确定的发行价格 （或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除，剔 除比例可低于10%。剔除局部不得参与网下申购。24.以下关于利率期限结构的说法，正确的有（）oI .根据市场预期理论，如果预期未来利率上升，那么利率曲线结构会 呈下降趋势；如果预期未来利率下降，那么利率曲线结构会呈上升趋势 II.根据流动性偏好理论，流动性溢价是当前即期利率和未来即期利 率之间的差额.根据市

37、场分割理论，如果短期资金市场供需曲线交叉点高于长期 资金市场供需曲线交叉点，那么利率曲线结构呈向下倾斜趋势III .根据市场预期理论，长期债券是一组短期债券的理想替代物，长 短期债券取得相同利率，市场是均衡的I、IIA. II 、 IIIIIL IVB. I、II、IIIe. II、in、iv【答案】：c【解析】：利率期限结构理论研究相同风险和流动性的证券或贷款在期限不同 时为何利率水平可能不同，主要包括利率的市场预期理论、市场分割 理论和流动性偏好理论。I、IV两项，市场预期理论认为，在投资者 的资产组合中，期限不同的债券是完全替代的，长期利率相当于在该 期限内人们预期出现的所有短期利率的平

38、均数。当前短期利率较低， 人们预期未来短期利率会上升，收益率曲线向上倾斜；而短期利率较 高时，人们预期未来短期利率会持平或下降，那么收益率曲线保持水平 或向下倾斜。II项，流动性偏好理论认为，长期利率等于在该期限内 预计出现的所有短期利率的平均数，再加上一个流动性升水或称正的 时间溢价，因此，流动性溢价是远期利率和未来即期利率之间的差额。 in项，市场分割理论认为，期限不同的债券市场是完全独立的，如果 对长期债券的需求相对高于短期债券的需求，那么收益率曲线向下倾 斜。25.根据工程收益债券管理暂行方法，非公开发行的工程收益债券 的债项评级应到达（）及以上。2018年5月真题AA-A. AAAA

39、+B. AAAA【答案】：B【解析】：工程收益债券管理暂行方法第5条规定，发行工程收益债券，需 符合公司法证券法企业债券管理条例和本方法对公开发行 和非公开发行债券的要求。非公开发行的工程收益债券的债项评级应 到达AA及以上。26 .关于递延所得税，以下说法正确的选项是（）oA.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债B,负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时 性差异D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用【答案】：c【解析】：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应 确认递延所得税

40、负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并 中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小 于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他 不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性 差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产；D项， 递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。C项，新准那么下 的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。27 .要约收购中，董事会以下哪些行为符合规定？（）2014年12月 真题A.董事会向股东提出不接受要约条件的建议B.董事会聘请独立财务顾问C.利用公司资源向收购人提供财务资助D.收购人公告要约收购报

41、告书后，被收购公司董事会决议对外进行投 资，取得重大收益，对经营成果造成重大影响【答案】：A|B【解析】：AB两项，上市公司收购管理方法（2014年修订）第32条第1款 规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购 意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议, 并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后 20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独 立财务顾问的专业意见。C项，第8条第2款规定，被收购公司董事 会针对收购所做出的决策及采取的措施，应当有利于维护公司及其股 东的利益，不得滥用职权对收购设置不适当的障碍，不得利用公

42、司资 源向收购人提供任何形式的财务资助，不得损害公司及其股东的合法 权益。D项，第33条规定，收购人作出提示性公告后至要约收购完 成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经 作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置 公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公 司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。28.保荐机构出现以下（）情形之一的，中国证监会可以视情节轻重, 暂停保荐业务资格3个月到36个月。I .重大事项未报告、未披露II.内部控制制度存在重大缺陷或者未有效执行in.保荐工作底稿存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏.文件披露的

43、内容表述不清，逻辑混乱，严重影响投资者理解IV .通过从事保荐业务谋取不正当利益I、II、IIIA. II、IIL IV、VI、II、III、VB. I、II、IIL IVe. I、n、m、w、v【答案】：C【解析】：W项，属于证券发行上市保荐业务管理方法（2020年修订）第66 条规定的，中国证监会可以视情节轻重，采取责令改正、监管谈话、 出具警示函等监管措施；情节严重的，中国证监会可以在3个月到 12个月内不受理保荐机构、保荐代表人具体负责的推荐的情形之一。 29.当发生临时报告所涉及的重大事项时，上市公司应当在最先触及 的以下（）时点及时进行披露。2016年5月真题I .公司监事会就该重

44、大事项作出决议时.有关各方就该重大事项签署无附加条件的意向书时II .有关各方就该重大事项签署有附加条件的意向书时.公司某一高级管理人员应知道该重大事项时III .公司某一监事知道该重大事项时II、IIK IVA. IIL IV、VI、II、IV、VB. II、IIL IV、VI、II、IIR IV、V【答案】：E【解析】：上市公司信息披露管理方法第31条规定，上市公司应当在最先 发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：董事会 或者监事会就该重大事件形成决议时；有关各方就该重大事件签署 意向书或者协议时；董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件 发生并报告时。【拓展】深圳证券交易所

45、股票上市规那么（2019年修订）第7.3条规定，上市公司应当在临时报告所涉及的重大事件最先触及以下任一时 点后及时履行首次披露义务：董事会或者监事会作出决议时；签 署意向书或者协议（无论是否附加条件或者期限）时；公司（含任 一董事、监事或者高级管理人员）知悉或者理应知悉重大事件发生时。 创业板、挂牌公司的规定与此相同。30.个人取得的以下所得中，应确定为来源于中国境内所得的是（）oA.在境外开办教育培训取得的所得B.拥有的专利在境外使用而取得的所得C.从境外上市公司取得的股息所得D.将境内房产转让给外国人取得的所得【答案】：D【解析】：以下所得，不管支付地点是否在中国境内，均为来源于中国境内的

46、所 得：因任职、受雇、履约等而在中国境内提供劳务取得的所得； 将财产出租给承租人在中国境内使用而取得的所得；转让中国境内 的建筑物、土地使用权等财产或者在中国境内转让其他财产取得的所 得（D项）；许可各种特许权在中国境内使用而取得的所得；从 相关责任人员提交或签字的发行上市申请文件及信息披露文件、六个 月至一年内不接受发行人提交的发行上市申请文件等纪律处分的情 形。3.以下有关B系数的描述，正确的有（）oI . 3系数是衡量证券承当系统风险水平的指数B系数的绝对值越小，说明证券承当的系统风险越大II. B系数的绝对值越大，说明证券承当的系统风险越大B系数反映了证券或投资组合的收益水平对市场平均

47、收益水平变 化的敏感性III. 股票B值的大小取决于该股票与整个股票市场的相关性、自身的 标准差、整个市场的标准差I、II、IIIA. I、IV、Vn、IIL IVB. I、III、IV、VII、IIL IV、V【答案】：D【解析】：中国境内的公司、企业以及其他经济组织或者个人取得的利息、股息、 红利所得。31.某外国投资者拟对上市公司进行战略投资，以下说法正确的有 ()oA. 3年内不转让取得的上市公司A股股份B.其境外实有资产总额为1亿美元，其母公司管理的境外实有资产总 额为4亿美元C.通过上市公司定向发行方式进行战略投资的，在取得商务部就其对 上市公司进行战略投资的原那么批复函后，由战略

48、投资者向中国证监会 报送定向发行申请文件，中国证监会依法予以核准D.通过协议转让方式进行战略投资的，在取得商务部就其对上市公司 进行战略投资的批准后，由战略投资者向中国证监会报送上市公司收 购报告书及相关文件，经中国证监会审核无异议后向证券交易所办理 股份转让确认手续、向证券登记结算机构申请办理登记过户手续【答案】：A|B【解析】：A项，根据外国投资者对上市公司战略投资管理方法第5条第3 项规定，投资者进行战略投资应符合的要求之一是：取得的上市公司 A股股份3年内不得转让。B项，根据第6条第2项规定，投资者应 符合的要求之一是：境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外 实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低