2022年中国新能源汽车换电市场研究报告.docx

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1、2022年中国新能源汽车换电市场研究报告新能源汽车I研究报告核心摘要：概念理解换电模式概念：指通过集中型充电站对大量电池集中存储、充电、统一配送， 并在换电站内对电动汽车进行电池更换服务。换电模式分类：底盘换电、侧方换电、分箱换电，随着换电技术不断成熟，底 盘换电或成为市场主流模式。市场环境2021年中国GDP114万亿元，同比增长8.1% ,居民人均消费支出2.4万 元，同比增长13.7% ,居民消费力显著提升。“双碳目标、GB/T 40032-2021电动汽车换电平安要求等政策出台，进一 步推进中国新能源汽车换电市场标准化统一和快速开展。新能源汽车2021年，中国汽车销量约2627.5万辆

2、，同比增长3.8%，保有量突破3亿 辆。2021年，中国新能源汽车销量352.1万辆，同比增长近1.6倍。保有量达 784万辆，同比增长68%02021年，中国新能源换电汽车销量约16万辆，同比增长162%，保有量约 25万辆，同比增长178% ,市场渗透率约3.2%0预计到2025年新能源换电 汽车销量将达192万辆，CAGR约86% ,市场渗透率约19%，保有量将突破 400万辆。换电市场现状政策推动、技术成熟，商业模式逐渐成型，中国换电市场迎来开展契机。2021 年中国换电站保有量达1406座，同比增长1.5倍。蔚来BaaS模式或成主 流。未来，中国新能源汽车销量有望在2025年突破10

3、00万辆，相应随着 换电技术、商业模式不断成熟，政策支持力度加大、相关企业积极规 划布局，中国新能源换电汽车市场将呈现高速增长态势，预计到2025 年其销量将达192万辆，CAGR约86%,占新能源汽车总销量近19%,其保有量将达415万辆，CAGR约102%,占新能源汽车总保有量近13%o20212025年中国新能源换电汽车销量预测128.3%78.5%78.5%72.1%71.1%1922022e2023e2024e2025e换电车销量（万辆）增速（）来源：网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车包协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.2022.5 iResearch Inc.2021

4、-2025年中国新能源换电汽车保有量预测144.0%41580.7%2022e2023e2024e2025e换电车保有量（万辆）一同比增长率（）来源：网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工业协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.2022.5 iResearch Inc.04-中国新能源汽车换电市场现状分析中国新能源汽车换电市场现状2021年，中国换电站保有量达1,406座，增长1.5倍截至2021年底，中国建成新能源汽车换电站约1,406座，同比增长 1.5倍，其中乘用车换电站748座，同比增长1.6倍，商用车换电站 658座，同比增长近1.4倍。2021年，中国换电设备市场规模达45亿

5、元，同比增长近1.5倍，其 中乘用车换电站设备市场规模约19亿元，同比增长1.71倍，商用车 换电站设备市场规模约26亿元，同比增长1.36倍。2021年，中国用电市场规模达16亿元，同比增长1.67倍，其中乘用 车换电站用电市场规模约6.3亿元，同比增长1.63倍，商用车换电站 用电市场约9.5亿元，同比增长1.38倍。2021年，中国运营市场规模达45.7亿元，同比增长近1.2倍，其中乘 用车换电站运营市场规模约22.3亿元，同比增长1.8倍，商用车换电 站运营市场规模约23.3亿元，同比增长75%。2021年中国换电站市场规模乘用车市场乘用车市场2020年2021 年增速2020年202

6、1 年增速2020年2021 年增速2020年2021 年增速5591,406+ 152% ；1845+ 149% ;616+ 167%21.345.7+ 115%284748 163% 719171% -2.46.3 163% ：7.922.3+ 182%275658 139% ：1126 136% ：49.5 138%13.3233+75%用电市场（亿元）运营市场（亿元）来源：网络公开资料；行业专家访谈；企业访问；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究给制.C2022.S Research Inc.中国新能源汽车换电市场竞争格局2021年蔚来换电站建设速度最快、规模最大，占比超50%目前，国内主

7、要由蔚来、奥动新能源、杭州伯坦三家参与建设。其中 蔚来换电站建设最快、规模最大，截至2021年底，蔚来在国内建成 换电站789座，较2020年增长超3倍，其次是奥动新能源，2021年 在国内建成换电站402座，较2020年增长38%,杭州伯坦2021年在 国内建成换电站107座，较2020年小幅增长，三家企业换电站建成 数量占比超90%。未来随着国内换电市场前景不断明朗，行业内企业将会更加积极布局、规划换电站建设，市场竞争逐渐加剧，国内换电 市场格局将呈现较大变革。2021年中国主要换电运营企业换电站建成数量占比奥动新能源28.6%奥动新能源28.6%吉利3.6%杭州伯坦7.6%蔚来56.1%

8、中国石化2.5% 国家电投0.9%协嘉能科0.6%其他0.1%一增速（%）来源：网络公开资料；行业专家访谈；企业官网；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究给制.C2022.5 iResearch Inc.2021年TOP3企业换电站建成数量 2021.1 （座）-2021.12 （座）来源：网络公开资料；行业专家访谈；企业官网；中信证券；艾瑞咨商研究院自主所究给制.C2022.5 iResearch Inc.中国新能源汽车换电市场商业模式换电商业模式逐渐成熟，BaaS模式或成主流经过多年探索，国内换电市场已经逐步形成较为成熟的“车电分禺”商 业模式，在2B和2c端实现了落地运营、盈利。目前国内换电

9、市场主 要运营两种商业模式，一、蔚来BaaS模式，二、伯坦“电池银行”模 式。蔚来BaaS模式主要与电池厂商（宁德时代）、资本方（国泰君 安、湖北科技投资集团）共同成立电池资产管理公司，电池资产管理 公司主要负责换电站运营管理、废旧电池回收等，换电站运营责任主 体由车企转移至电池资产管理公司。盈利模式：蔚来最初是向消费者提供终身免费换电服务，2022年1月 改为每月提供46次免费换电服务，其主要赢利点是整车销售+电池 梯次及回收利用收益。BaaS商业模式车身出售电池租赁整车厂商车身销售、电池租货费服分电务甘成 换必电池出售收益电池供应产业资本金释入资注入换电服务收益分成车企、电池厂商、资本方联

10、合成立委托运营电池资产管理公司电站运营管理电池租赁、回收7服务费换电服务服务费回 收东解废旧电池再利用 回收费A动力电池匚尻即一FM电池回收梯次利用厂商 KJ!揽EI企业企业原材料费工备费充电费电网充电服务f提供产品、服务来源：网络公开资料；行业专家访谈；企业官网；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究给制.2022.5 iResearch Inc.051中国新能源汽车换电市场未来趋势I中国换电市场未来开展趋势到2025年中国换电站保有量将突破3万座，整体市场规模超 千亿中国换电市场未来开展趋势预测19286 %25 415噂20.14%3.4117%451012118%16355118%11761

11、690 %乘用车市场1517685%22.4 376102%0.08112%19376112%6.3127112%92.826285 %商用车 1.1市场1698%2.6 36.196 %0.071.6122%26636122%9.5229122%24.535695 %换电汽车市场预测换电站市场预测销曾（万辆）保有量网）换电站数量（万座）换电设备（亿元）用电市场（亿元）运营市场（亿元）供给端预测到1需求蜷预测到2202 1202 5ECA GR2021202 5ECA GR202202 5ECA GR202 1202 5ECA GR202 1202 5ECA GR202 1202 5ECA G

12、R202202 5ECA GR注释：1 .运营商、车企未来规划建设换电站数; 2.依据换电车保有簿对应建设换电站数.来源网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工1k协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.2022.5 iResearch Inc.中国换电市场未来面临的机遇与挑战政策推动、资本涌入，换电市场机遇大于挑战机遇：在政策的大力推动下，各方看好换电赛道的开展，大量资本涌 入，一方面，主机厂投入加大，各大车企业先后进入换电领域，加快 换电车型推出和量产。另一方面，华为、软银等资本投资换电模式。 换电市场未来可期。挑战：政策壁垒：保险、零部件退换等配套政策没有明确制定关于换 电的相关条款，

13、另外由于车电别离，未来制定换电汽车相关税收条款 难度高。技术壁垒：由于企业、地方政府等多方利益难均衡，换电技 术相关标准难统一。中国换电市场的机遇与挑战来源：网络公开资料：行业专家访谈；企业访问；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.2022.5 iResearch Inc.换电市场未来 供给端预测：结合相关企业换电站未来建设规划，预计到2025年国内换电站 总数将达3.4万座。需求端预测：保守预测，到2025年中国换电站保有量将达3.1万座，整体市 场规模近千亿。01 -新能源汽车换电市场理解换电模式概念换电站主要由定位、换电、运维、平安、物流等系统组成电动汽车换电模式是指通过集中型充电站对大量电池集

14、中存储、充 电、统一配送，并在换电站内对电动汽车进行电池更换服务，换电站 集电池的充电、物流调配、以及换电服务于一体。换电站主要包含定位系统、换电系统、运维系统、平安系统和物流系 统。其中换电系统是换电站的核心，由换电平台、码垛机、升降机 构、锁止机构、连接器等组成；控制系统包括：充换电云平台系统、 智能站控系统、配电监控系统、烟雾/安保监控系统等；供电系统：高 压电柜、变压器、低压电柜等。换电站结构来源：网络公开资料；艾瑞咨询研究院8德给制.来源：网络公开资料；艾瑞咨询研究院8德给制.2022.5 iResearch Inc.换电模式分类本次重点研究新能源汽车换电站模式新能源汽车补能方式分为

15、两种，即充电模式和换电模式，其中换电模 式按其换电地理位置可分为固定换电（换电站）和移动换电（换电服 务车），按换电方式可分为底盘换电、侧方换电、分箱换电，目前底 盘换电为市场主流换电模式。新能源汽车补能方式分类【本次重点研究对籁】来源：网络公开资料；文瑞咨询研究院盘理绘制.2022.5 iResearch Inc.中国新能源汽车换电市场产业图谱行业快速开展吸引各方企业进入换电市场产业全景软硬件供应 换电站运营电池回收，电机 充电系统 整车运鹭服务回收服务SIEMENS TITANS加 急返金为线 R永用甲H7 mwna小黑遵”周taro电控 |快电系统GHTCCH光华科技日日1NQdera信

16、 NARI A HSSwmatonI)-iSieyuanB ZHON博父CSC UJS 够bqrunt WUAVOU COBMT动力电池3MSMMLVAMTO邦普储砾CATL宁健时代沃猗埸OptimumNano e：3Kb BH*GO阿里云 HIGHPOWER来源：网络公开资料；艾瑞咨询研究期C2022.S (Research Inc.02-中国新能源汽车换电市场环境分析市场环境国内外围环境利好换电市场开展R国换电市场环境分析2021年中国经济持续稳定恢复，居民消费力显著提升2021年中国经济持续稳定恢复，主要指标实现预期目标，人民生活水平进一步提升.2021年，中国国 内生产总值（GDP）

17、1.14万亿元，同比增长8.1%,全国居民人均可支配收入3.51万元，同比增长9%, 居民人均消费支出2.4万元，同比增长13.7%,另外居民人均交通和通信消费支出达3156元，同比增长 14.3,居民消费力显著提升.社会“双碳”、产业政策拉动新能源汽车行业全面开展，换电市场迎商机近年来，随着技术不断成熟，民众认可度持续提升，以及“双碳目标的提出与产业政策的出台亦推动 新能源汽车市场进一步开展.但市场还面临诸多问题，主要是消费者对于电动车的平安性充电 难充电慢”等问题仍存有疑虑，针对这些问题，2022年两会代表也提出了解决方案，其中包括换 电模式。双碳、产业政策的间接推动，以及用户痛点凸显使换

18、电市场迎来商机。4政策充电模式受阻，政策倾向换电模式近年充电模式诸多问题难以解决，推广受阻，政策逐渐倾向换电模式，自2019年国家相关机构发布多 项政策鼓励开展换电模式应用，其中2019年公布的产业结构调整指导目录（2019年本）将换电技 术路线明确加入鼓励类开展工程。2020年、2021年公布的GB/T40032-2021电动汽车换电平安要求 和2022年汽车标准化工作要点推进换电产品、技术标准统一，推动了国内换电市场开展。麻也卷由星主流 分箱描由易宓画卷由标:住优目前市面上是主器换电方式是底盘换电，约占80%市场份额，主要用于乘用车，其次是侧身换电（整体 单侧、整体双侧、顶吊式换电）约占8

19、%市场份额，主要用于商用车（如重卡、矿卡）等，分箱换电目 前应用较少，主要用于乘用车，其最大优势是易实现换电统一标准化操作。来源：网络公开资料；行业专家访谈；企业访问；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.02022.5 (Research Inc.www 03-中国新能源汽车市场开展现状及趋势中国新能源汽车市场开展现状2021年，中国汽车市场实现正增长，新能源汽车销量陡增2021年，中国汽车市场实现了正增长，结束了连续三年的下滑态势。新数据显示，2021年，国内汽车销量约2627万辆，同比增长3.5%,保有量突破3亿辆。新能源汽车十四五销量陡增，增速翻倍，2021年，中国新能源汽车 销售量352万辆，

20、同比增长近1.6倍，保有量约784万辆，同比增长 约 68% o在政策、资本、技术的推动下，2021年，中国新能源换电汽车市场呈 现快速增长态势，据统计，2021年，国内新能源换电汽车销量约16 万辆，同比增长162%,保有量约25万辆，同比增长178%。2020. 2021年中国汽车市场规模换电汽车市场2020年2021 年增速2020年2021 年增速2020年2021 年增速2808730151 7.3%25222608 3.4%25372627 3.5%467784*67.9%137355 159.1%137352+ 156.9%925 178%6.116 162%销量（万辆）整体汽车

21、 市场新能源汽车 市场来浜：网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工业协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制，注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计翼均基于精确的数值进行计算.2022.5 iResearch Inc.中国新能源汽车市场竞争格局市场集中度进一步提高，CR10市场份额达60%目前中国新能源汽车市场形成三大阵营，即自主车企、外资品牌、新 势力，占据市场主导地位的是自主车企，2021年市场份额达63%,其 次是外资品牌，市场份额约21%,新势力品牌占据市场约16%份额。2021年，中国新能源汽车市

22、场集中度进一步提高，头部效应凸显，比 亚迪市占率最高，达16.6%。其次是上汽通用五菱、特斯拉中国、长城、广汽埃安、奇瑞、小鹏、蔚来、理想等，CR10市场份额达 60%,较2020年增长10%。2021年中国新能源汽车市场竞争格局排名主流瞄牌2021年销 （万辆）市场份 额3特斯拉32.39.2%13一汽群众7.02.0%15上汽群众6.21.8%17宝马4.91.4%20丰田2.40.7%21本田1.80.5%22翘1.70.5%23奥迪1.20.4%排名主流品牌2021年销 （万辆）市场份 题8小鹏;”车9.662.7%9蔚来9.142.6%10理想9.132.6%146.972.0%18

23、零跑4.51.3%194.41.2%新势力, 16.1%外资品牌, 21.2%排名主流品牌2021年销 （万辆）市场份额1比亚迪58.416.6%2上汽通用五 菱43.112.2%4长城13.43.8%5广汽埃安12.73.6%6上汽乘用车11.43.2%7奇瑞9.82.8%11吉利8.012.3%12长安7.652.2%16北汽新能源6.11.7%自主车企, 62.7%来源：网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工业协会；中信证券；文瑞咨询研究院自主研究绘制. 2022.5 iResearch Inc.中国新能源汽车市场未来开展趋势2025年，中国新能源汽车销量将突破1千万辆，占比超30%基于

24、2021年中国中国新能源汽车市场的表现，未来市场预测要高于 之前的预期，2022年，受疫情、芯片短缺、地缘政治等因素影响，预 计增速将有所放缓，但仍处于高位，预计2022年中国新能源车销量 突破500万辆，到2025年中国新能源汽车销量将突破1千万辆，保 有量将突破3千万辆，其销量占比将超30%,高于2020年国务院颁 布新能源汽车产业开展规划（2021-2035年）提到的新能源汽车 销量占比20%的目标。2022-2025年中国新能源汽车销量预测26.9%26.9%10862022e2023e2024e2025e销量（万辆）市场增速（）注释：保有量是按车辆平均5年更换频率推舞.来源：网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工1k协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.C2022.5 iResearch Inc.2022-2025年中国新能源汽车保有量预测2022e2022e2023e2024e2025e保有量（万辆）市场增速（）汪烽：千辆平均5年里率获源；网络公开资料；行业专家访谈；中国汽车工业协会；中信证券；艾瑞咨询研究院自主研究绘制.2022.5 (Research Inc.中国换电汽车市场未来开展趋势未来中国新能源换电汽车市场呈高速增长态势，2025年中国 其保有量将突破400万辆，市场渗透率将达13%