某年二季度有色金属行业分析报告.docx

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1、20055年二季季度有色色金属行行业分析析报告目 录录内容提要要1一、行业业发展概概况1二、行业业上下游游影响11三、行业业国际因因素影响响1四、行业业发展趋趋势1上篇：行行业关键键指标简简析2一、有色色金属行行业利润润率与工工业平均均值对比比分析22二、有色色金属行行业集中中度分析析3三、有色色金属行行业营运运能力分分析3四、有色色金属行行业盈利利能力分分析4五、有色色金属行行业偿债债能力分分析6六、有色色金属行行业发展展能力分分析7七、有色色金属行行业规模模分析88八、有色色金属行行业亏损损系数分分析9九、有色色金属行行业绩效效分析110下篇：有有色金属属行业发发展监测测12I行业分分析1

2、22一、行业业运行分分析122二、行业业政策分分析144三、上下下游行业业影响117四、国际际市场情情况177五、行业业发展趋趋势199六、专家家观点224II企业业分析226一、行业业重点企企业发展展动向分分析266二、行业业主要上上市公司司发展分分析299III产产品市场场分析338一、主要要产品市市场情况况分析338二、主要要产品价价格变动动趋势分分析433三、新技技术、新新产品、新工艺艺47IV区域域热点分分析500一、云南南10万吨吨电锌项项目将投投产500二、河南南灵宝市市10万吨吨氧气炼炼铅项目目开工建建设500三、唐山山兴建全全国最大大铅酸蓄蓄电池生生产基地地51四、四川川汉源

3、发发现铅锌锌大矿551五、山西西省055年起3年间集集中3亿元找找矿511六、内蒙蒙古斥资资千万加加强找矿矿研究552七、江西西探明特特大型钽钽矿533附件：保保证有色色金属工工业可持持续发展展科技进进步的思思路544内容提要要一、行业业发展概概况我国已经经成为世世界上主主要的有有色金属属生产国国和消费费国。有色金金属总产产量连续续3年居居世界第第一位。除了铜铜和镍以以外，其其他常用用有色金金属产量量几乎都都是世界界第一，并且所所占的份份额很大大。产量量增长的的背后是是旺盛的的需求，国家宏宏观经济济增长带带动了有有色金属属工业的的增长，我国也也已成为为世界上上最大的的有色金金属消费费国之一一。

4、二、行业业上下游游影响中国电力力供给短短缺将使使全球锌锌铝供给给短缺状状况加剧剧，铜价价的上涨涨导致电电器类产产品成本本增加，汽车用用铝增加加市场潜潜力巨大大。20005年多多数有色色金属价价格将由由高位回回落,但但回落幅幅度有限限,总体体将是在在高位运运行。在有色色金属行行业中,具有资资源优势势的企业业更能分分享到价价格上涨涨带来的的效益增增长。具具有矿山山资源的的采选企企业和冶冶炼加工工企业,将是此此轮价格格上涨的的最大受受益者。相对而而言,加加工企业业在此轮轮价格上上涨中处处于被动动局面,特别是是中小型型加工企企业,竞竞争会更更加激烈烈。三、行业业国际因因素影响响由于全球球经济持持续增长

5、长导致对对有色金金属矿产产品需求求上升，价格飞飞涨。国国际国内内强劲的的市场需需求使得得资源矿矿产价格格继续居居高不下下，增加加了有色色金属价价格总水水平进一一步上涨涨的压力力。由于于中国进进口商增增加购买买以及库库存短缺缺，欧洲洲市场废废铜价格格不断上上涨，全全球废铜铜市场都都供不应应求。四、行业业发展趋趋势中国金属属生产能能力的快快速增长长推动了了世界原原材料价价格上涨涨,使中中国进口口价格更更贵了。大规模模发展时时代已经经结束,政府将将加强控控制。调控措施施将使中国国有色金属属工业发发展速度度放慢。上篇：行行业关键键指标简简析本报告如无特殊说明数据均根据统计局2005年15月份数据整理计

6、算而得，单位如无特殊说明均为万元人民币，数据来源均为统计局。一、有色色金属行行业利润润率与工工业平均均值对比比分析行业平均均利润率率是目前前银行业业普遍采采用的一一种简捷捷分析指指标。对对于低于于全部工工业行业业平均利利润率水水平的行行业，可可以考虑虑退出；反之，则可以以做进一一步分析析。报告告中的计计算公式式为：行行业平均均利润率率=利润润/销售售收入。平均利润润率(%)与工业比比较(%)与全行业业比较(%)与topp10比比较(%)工业5.677%100.00%107.12%55.998%全国5.300%93.335%100.00%52.225%Top11010.114%178.65%19

7、1.37%100.00%北京市3.033%53.442%57.223%29.990%天津市1.155%20.331%21.775%11.337%河北省2.077%36.448%39.008%20.442%山西省10.008%177.60%190.25%99.442%内蒙3.433%60.441%64.771%33.881%辽宁省3.211%56.556%60.559%31.666%吉林省8.155%143.52%153.75%80.334%黑龙江省省3.477%61.007%65.442%34.119%上海市2.744%48.334%51.779%27.006%江苏省2.400%42.331%

8、45.333%23.668%浙江省2.922%51.442%55.009%28.778%安徽省4.366%76.883%82.331%43.001%福建省14.448%255.17%273.35%142.84%江西省9.577%168.66%180.67%94.441%山东省9.022%159.01%170.34%89.001%河南省9.688%170.62%182.78%95.551%湖北省2.266%39.990%42.775%22.334%湖南省3.188%55.995%59.994%31.332%广东省1.899%33.227%35.664%18.662%广西11.991%209.85

9、%224.80%117.47%海南省-2.995%-52.01%-55.72%-29.12%重庆市2.288%40.117%43.003%22.448%四川省0.977%17.008%18.330%9.566%贵州省8.811%155.16%166.21%86.885%云南省3.700%65.224%69.889%36.552%陕西省3.500%61.773%66.113%34.556%甘肃省6.755%118.90%127.37%66.556%青海省13.551%238.01%254.96%133.23%宁夏3.977%69.990%74.888%39.113%新疆6.300%110.97%

10、118.88%62.112%二、有色色金属行行业集中中度分析析行业集中中度是衡衡量一个个行业的的主要财财务指标标向行业业核心企企业集中中程度的的指标。报告中中用行业业中排名名前100位的企企业占全全行业主主要财务务指标（销售收收入、资资产、利利润）的的比例来来表示。TOP110(%)销售集中中度15.443%资产集中中度19.338%利润集中中度29.552%三、有色色金属行行业营运运能力分分析营运能力力是指运运用各种种经济资资源从事事生产经经营活动动的能力力，也即即资金周周转能力力或资产产管理效效率。报报告采用用总资产产周转率率、流动动资产周周转率、应收帐帐款周转转率来衡衡量。总资产周周转率

11、是是指企业业一定时时期营业业收入总总额同平平均资产产总额的的比值。总资产产周转率率是综合合评价企企业全部部资产经经营质量量和利用用效率的的重要指指标。总总资产周周转率营业收收入总额额/平均均资产总总额1000%。此此指标是是衡量企企业营运运能力的的指标之之一。流动资产产周转率率营业业收入/平均流流动资产产1000%。应收账款款周转率率是指企企业一定定时期内内主营业业务收入入净额同同应收账账款平均均余额的的比率。应收账账款周转转率是反反映企业业应收帐帐款回收收情况的的指标。应收账账款周转转率营业收收入净额额/应收收账款平平均余额额1000%。总资产周周转率（次）流动资产产周转率率（次）应收账款款

12、周转率率（次）全国0.4881.0225.700北京市0.4000.7332.511天津市0.8441.2006.888河北省0.5001.1223.966山西省0.2660.7336.844内蒙0.3881.0776.077辽宁省0.3220.5993.766吉林省0.1990.4552.500黑龙江省省0.2660.4661.299上海市0.6661.1443.422江苏省0.9661.5334.922浙江省0.8991.5885.588安徽省0.5661.28811.882福建省0.3880.8883.833江西省0.5221.0666.366山东省0.4221.0447.999河南省0

13、.4661.0887.611湖北省0.5111.18811.330湖南省0.5661.2999.433广东省0.6221.0443.511广西0.3771.0449.100海南省0.4770.6559.377重庆市0.5000.9554.355四川省0.3220.7996.122贵州省0.3111.1118.577云南省0.3990.8118.466陕西省0.3330.7226.255甘肃省0.3770.7777.299青海省0.2880.6774.944宁夏0.2220.4666.111新疆0.2880.7007.377四、有色色金属行行业盈利利能力分分析盈利能力力是指赚赚取利润润的能力力，

14、报告告通过净净资产收收益率、总资产产报酬率率、销售售利润率率、成本本费用利利润率等等财务指指标来衡衡量。净资产收收益率是是指企业业一定时时期内的的净利润润同平均均净资产产的比率率。净资资产收益益率体现现了投资资者投入入企业的的股权资资金获取取净收益益的能力力，突出出反映了了投资与与收益的的关系。净资产产收益率率净利利润/平平均净资资产1000%。其其中：平平均净资资产（年初净净资产+年末净净资产）/2。总资产报报酬率是是指企业业一定时时期内获获得的报报酬总额额与平均均资产总总额的比比率。总总资产报报酬率用用于衡量量企业包包括净资资产和负负债在内内的全部部资产的的总体获获利能力力。总资资产报酬酬

15、率（利润总总额+利利息费用用）/平平均资产产总额1000%。销销售利税税率是指指利税总总额与销销售净收收入的比比率，它它反映企企业销售售收入的的收益水水平和贡贡献程度度。销售利润润率（销售利利润/产产品销售售净收入入）1000%。成成本费用用利润率率是企业业一定时时期的利利润总额额同企业业成本费费用总额额的比率率。成本费用用利润率率表示企企业为取取得利润润而付出出的代价价，从企企业支出出方面评评价企业业的收益益能力。成本费费用利润润率利利润总额额/成本本费用总总额1000%。净资产收收益率(%)总资产报报酬率(%)销售利润润率(%)成本费用用利润率率(%)全国4.800%3.211%11.44

16、8%5.644%北京市1.711%1.533%9.300%3.111%天津市1.955%1.844%4.499%1.166%河北省1.844%1.755%10.994%2.166%山西省5.800%3.155%18.002%11.225%内蒙2.100%1.911%9.622%3.533%辽宁省2.155%1.788%10.773%3.388%吉林省3.544%2.155%21.447%8.900%黑龙江省省1.511%1.333%11.884%3.588%上海市3.088%2.233%7.422%2.811%江苏省4.866%3.133%5.944%2.477%浙江省4.433%3.455%

17、4.688%2.988%安徽省5.466%3.244%7.866%4.566%福建省6.666%5.888%21.332%16.999%江西省7.977%5.900%17.775%10.888%山东省5.688%4.422%15.552%10.003%河南省11.115%5.244%15.331%10.778%湖北省1.988%1.877%10.883%2.399%湖南省3.022%2.633%14.005%3.433%广东省2.411%1.777%9.222%1.988%广西11.117%5.333%19.221%13.441%海南省-3.550%-1.005%0.300%-2.887%重庆

18、市2.622%2.277%8.522%2.333%四川省0.666%1.177%9.222%0.988%贵州省4.788%2.988%15.220%9.377%云南省2.888%2.166%9.888%3.811%陕西省2.177%1.766%12.009%3.733%甘肃省4.599%2.933%16.998%7.400%青海省9.455%4.366%22.552%15.888%宁夏1.799%1.433%2.833%3.733%新疆3.355%2.377%16.994%6.688%五、有色色金属行行业偿债债能力分分析偿债能力力是指偿偿还各种种债务的的能力，通过偿偿债能力力的分析析可以揭揭示

19、企业业的财务务状况及及财务分分析。报告采用用资产负负债率、已获利利息倍数数来衡量量。资产产负债率率是指企企业一定定时期负负债总额额同资产产总额的的比率。资产负负债率用用来衡量量企业总总资产中中有多少少是通过过负债筹筹集的；资产负负债率的的计算公公式如下下：资产产负债率率负债总总额/资资产总额额1000%。已获利息息倍数又又称利息息保障倍倍数，反反映了获获利能力力对债务务偿付的的保证程程度，是是分析企企业长期期偿债能能力的指指标。已已获利息息倍数税前利利润总额额/利息息支出1000%。资产负债债率（%）已获利息息倍数全国64.669%4.688北京市52.889%4.711天津市66.773%2

20、.111河北省62.113%2.477山西省70.001%5.644内蒙58.776%3.088辽宁省67.779%2.400吉林省69.992%3.822黑龙江省省59.553%3.199上海市60.339%5.444江苏省68.335%3.766浙江省60.663%4.100安徽省69.887%4.144福建省45.332%13.220江西省58.331%6.255山东省55.118%7.177河南省73.112%6.866湖北省61.330%2.599湖南省60.661%3.077广东省67.554%2.955广西73.889%5.455海南省73.337%-3.006重庆市71.002

21、%2.000四川省67.997%1.377贵州省61.882%11.449云南省66.009%3.099陕西省63.999%2.977甘肃省63.883%6.499青海省73.556%6.911宁夏66.772%2.655新疆64.554%3.977六、有色色金属行行业发展展能力分分析发展能力力是指不不断发展展的能力力。通过过发展能能力分析析可以了了解发展展变化情情况,并并可以预预测发展展前景。报告中中采用资资本积累累率、销销售增长长率、总总资产增增长率来来衡量行行业发展展能力。资本积累累率是指指企业本本年所有有者权益益增长额额同年初初所有者者权益的的比率。资本积积累率表表示企业业当年资资本的

22、积积累能力力,是评评价企业业发展潜潜力的重重要指标标。资本本积累率率=本年年所有者者权益增增长额/年初所所有者权权益1100%。销售(营营业)增增长率是是指企业业本年销销售(营营业)收收入增长长额同上上年销售售(营业业)收入入总额的的比率。销售(营业)增长率率表示与与上年相相比,企企业销售售(营业业)收入入的增减减变动情情况,是是评价企企业成长长状况和和发展能能力的重重要指标标。销售售(营业业)增长长率=本本年销售售增长额额/上年年销售收收入总额额l000%。此比率率是衡量量企业发发展能力力的指标标之一。总资产增增长率=本年总总资产增增长额/年初资资产总额额1000%。资本积累累率（）销售增长

23、长率（）总资产增增长率(%)全国19.662%34.115%20.119%北京市7.177%22.551%18.339%天津市7.633%44.332%19.775%河北省45.990%9.400%6.077%山西省3.388%16.555%19.555%内蒙44.330%34.446%29.225%辽宁省5.822%54.113%11.337%吉林省4.055%-0.119%1.488%黑龙江省省7.700%29.662%6.822%上海市18.559%15.662%14.776%江苏省21.442%22.117%20.555%浙江省27.883%27.886%27.333%安徽省29.44

24、6%45.888%19.112%福建省18.116%37.443%20.991%江西省20.220%36.882%14.996%山东省27.889%55.331%28.884%河南省17.007%39.008%23.222%湖北省43.446%61.331%28.888%湖南省28.008%44.118%22.551%广东省27.555%39.445%26.883%广西35.445%30.992%10.995%海南省-43.99%104.91%3.577%重庆市-39.13%40.116%1.477%四川省0.244%25.887%24.551%贵州省17.885%13.225%20.117%

25、云南省13.440%69.775%26.442%陕西省14.002%47.115%29.663%甘肃省25.663%23.778%12.773%青海省40.555%21.993%13.774%宁夏18.993%-13.24%20.667%新疆1.500%-5.005%-1.559%七、有色色金属行行业规模模分析资产总计计利润总额额销售收入入全国5734426335.99144990855.4002735537003.330北京市5267744.963477.5002093379.90天津市4166657.740366.3003502255.60河北省9324495.796977.2004684

26、450.10山西省294112266.2763229.0007573315.30内蒙157227288.3202997.7705920093.60辽宁省308997688.4319991.6609966614.30吉林省4311194.668444.000840226.990黑龙江省省3313346.930266.500873221.110上海市141998499.7258117.5509410065.30江苏省313007655.1719331.220299556955.500浙江省287002199.8747665.330256220222.200安徽省205338733.3504333.

27、990115666777.700福建省115995111.9630663.0004354483.10江西省246550077.81222210.30127668344.600山东省542002911.32059953.00228223444.000河南省530881822.52374498.00245227755.900湖北省114885755.5131448.4405806625.80湖南省227227900.1403227.220127001000.500广东省332444700.5388881.880205991677.100广西167446166.1729002.6606121153.

28、50海南省90233-1255.60042555.000重庆市8371185.994911.0004163382.60四川省168227677.752777.1005444482.60贵州省152004855.3414116.7704703369.10云南省341887799.3498553.110134664499.000陕西省106445744124111.7703542283.60甘肃省387552433.8959555.770142220433.000青海省125990966.5469331.6603474464.10宁夏977663786944.4002191174.20新疆2075

29、527.136777.700583998.110注：全国国指该行行业的全全国统计计值。银行业普普遍关心心行业规规模分析析。因为为行业规规模的大大小从一一个方面面决定了了该行业业受政府府、包括括地方政政府重视视的程度度。建议议银行参参照国家家对该行行业的产产业发展展政策加加大或者者减少对对该行业业的信贷贷投入。八、有色色金属行行业亏损损系数分分析单位：个个地区企业数亏损企业业数亏损系数数全国466111165524.999%北京市842934.552%天津市872124.114%河北省1462919.886%山西省1316448.885%内蒙802430.000%辽宁省2137535.221%吉

30、林省281450.000%黑龙江省省17952.994%上海市2255424.000%江苏省65011718.000%浙江省60010417.333%安徽省722129.117%福建省802025.000%江西省1242620.997%山东省1933015.554%河南省2634015.221%湖北省962222.992%湖南省3115317.004%广东省4939920.008%广西1054139.005%海南省2150.000%重庆市542037.004%四川省1384935.551%贵州省1337757.889%云南省1265039.668%陕西省872933.333%甘肃省621930

31、.665%青海省21838.110%宁夏221045.445%新疆181055.556%注：全国国指该行行业的全全国统计计值。九、有色色金属行行业绩效效分析(一)有有色金属属行业不不同规模模企业之之间的绩绩效比较较规模（平平均资产产，千元元）结构效益（总总资产报报酬率）（%）1230026.46662全部2.533%393117688.2336大型3.455%3451109.90669中型1.477%317117.553555小型1.822%(二)有有色金属属行业不不同所有有制企业业之间的的绩效比比较规模（平平均资产产，千元元）结构效益（总总资产报报酬率）（%）6492281.1688国有企业

32、业2.844%383000.5517001集体企业业1.711%318999.1133666股份合作作企业2.000%6317772.1911股份制企企业4.355%308889.5589117私营企业业1.444%1340058.77443外商和港港澳台投投资企业业2.033%1628822.51338其他1.599%下篇：有有色金属属行业发发展监测测I行业分分析一、行业业运行分分析(一)行行业概况况20055年1-5月，全国有有色金属属业累计计规模以以上企业业46661家，其中亏亏损企业业11665家,亏损面面为244.999%,有有色金属属业亏损损企业亏亏损总额额为166.444亿元.全

33、国全全行业实实现工业业总产值值2,8810.13亿亿元（当当年价格格），同同比增长长32.8%；全国实实现销售售收入为为2,7735.37亿亿元，比比去年同同期增长长34.15%；实现现利润1144.91亿亿元，同同比增长长20.85%，销售售利润率率为100.588%。具具体经济济指标见见下表：20055年1-5月全全国有色色金属行行业主要要指标指标量值同比增长长企业单位位数(个个)46611亏损企业业单位数数(个)11655全部从业业人员平平均人数数(人)1243386665.377亏损企业业亏损总总额(千千元)16444431165.113资产总计计(千元元)5734426335920.

34、119负债合计计(千元元)3709964005120.551产品销售售收入(千元)2735537003334.115利润总额额(千元元)144990855420.885工业总产产值(现现价)(千元)2810012779632.88税金总额额(千元元)93000151135.333资本保值值增值率率(%)119.62资产负债债率(%)64.669产值利税税率(%)8.455资金利润润率(%)11.993流动资产产周转次次数(次次)2.455成本费用用利润率率(%)5.644人均销售售率(元元)5277781.03产成品资资金占用用率(%)27.339分规模来来看：220055年1-5月，全国有有

35、色金属属行业大大型、中中型、小小型企业业分别有有72个个、4662个和和41227个，大、中中、小型型企业资资产总计计分别占占全国有有色金属属行业总总资产的的49.37%、277.800%和222.883%；销售收收入分别别占全国国地区有有色金属属行业销销售收入入的344.900%、226.115%和和38.94%；利润润总额分分别占全全国有色色金属行行业利润润总额的的67.39%、166.199%、116.442%。分经济类类型来看看：20005年年1-55月，全全国有色色金属行行业私营营企业数数量最多多,有221988家,占占全省同同行业企企业数量量的477.166%，其其次是其其他，占占

36、17.83%，股份份制企业业最少，只有1178家家。私营营企业的的总资产产、销售售收入和和利润总总额分别别占全国国同行业业的211.166%、220.669%和和6.775%。(二)行行业总体体经济效效益分析析20055年1-5月，全国有有色金属属行业企企业平均均销售利利润率为为10.23%，同比比下降11.277个百分分点，比比同行业业全国平平均水平平高0.00个个百分点点，比同同期全国国地区工工业企业业平均利利润率低低2.221个百百分点。分规模看看,20005年年1-55月全国国有色金金属行业业大型企企业的销销售利润润率为117.118%，低于同同行业全全国大型型企业的的平均水水平0.0

37、0个个百分点点；中型型企业的的销售利利润率为为8.226%，低于同同行业全全国大型型企业的的平均水水平0.00个个百分点点；小型型企业的的销售利利润率为为5.330%，低于同同行业全全国小型型企业平平均水平平0.000个百百分点。分经济类类型看，20005年11-5月月全国行行业国有有制企业业的销售售利润率率为155.855%；集集体企业业的销售售利润率率为4.62%；股份份合作企企业的销销售利润润率为33.844%；股股份制企企业的销销售利润润率为117.662%；私营企企业的销销售利润润率为55.111%；外外商和港港澳台投投资企业业的销售售利润率率为8.72%；其他他企业的的销售利利润率

38、为为7.770%。20055年1-5月全全国行业业分规模模、经济济类型企企业经济济效益情情况分组名称称公司收益益状况资产经营营状况企业管理理状况负债状况况发展能力力产值利税税率(%)资金利润润率(%)资本保值值增值率率(%)流动资产产周转次次数(次次)成本费用用利润率率(%)人均销售售额(元元)资产负债债率(%)销售收入入同比增增长(%)全部8.45511.993119.622.4555.6445277781.0364.66934.115大型15.33414.666111.211.93311.5534667766.2765.77628.887中型5.5777.611123.162.2993.4

39、4942268.6763.00828.44小型4.57711.113136.083.4442.36303326.1164.33443.776三资5.1447.4128.812.3114.1997412242.0659.99635.111股份合作作5.46614.554163.883.4992.1226887796.2762.77950.445集体5.08812.882125.713.41.9884967754.3369.22933.663国有13.22513.336120.721.9888.7994108894.5467.55927.229其他6.4998.444113.312.2663.74

40、45509909.2466.00739.008私营4.11110.112127.293.4991.7885501188.465.22936.224股份制15.88618.554113.412.313.6635214452.7961.22131.556二、行业业政策分分析(一)中中国将废废除铝合合金出口口税中国政府府将从77月1日日起废除除铝合金金出口税税海外媒体体报道,将从220055年7月月1日起起废除55%的铝铝合金出出口税。调查发现现大多铝铝合金由由废铝加加工,不不像生产产原铝一一样需耗耗费大量量电力,因而决决定废除除出口税税。为抑制铝铝行业盲盲目发展展,20005年年1月11日起,政府开开始对铝铝出口征征税,税税率为55%。(二)政政策倾斜斜深加工工产品国家下调调钨、锌锌、锡、锑及其其制品的的出口退退税率政政策,这这些政策策是20005年年元旦开开始国家家恢复征征收铝、铜、镍镍等高耗耗能产品品的出口口关税后后的有机机延续。我们认认为这是是国家为为了抑制制高耗能能、高污污染、资资源性产产品