公司年度综合财务分析报告5823.docx

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1、20077年度综综合财务务分析报报告报告目录录摘要：公公司整体体财务状状况一、资产产负债状状况分析析1、资产产变动与与结构分分析2、流动动资产变变动与结结构分析析3、应收收款项变变动分析析4、存货货变动分分析5、固定定资产变变动与结结构分析析6、资本本结构变变动与结结构分析析7、流动动负债变变动与结结构分析析8、长期期资本变变动与结结构分析析二、利润润状况分分析三、财务务效益状状况分析析四、资产产运营状状况分析析五、偿债债能力状状况分析析六、发展展能力状状况分析析七、杜邦邦财务综综合分析析财务分析析报告摘要：公公司整体体财务状状况 20007年12月，莆莆田公司司实现主主营业务务收入为为125

2、5000000元；营营业利润润为278850000元；净净利润为为237790110元；资资产总计计809936445元，其其中：货货币资金金为82007455元，应应收账款款为59882000元，存存货为257747000元；负负债合计计为270057444元，股股东权益益合计为为500000000元。一、资产产负责状状况分析析1、资产产变动与与结构分分析 20007年12月，莆莆田公司司资产总总额为809936445元，比比上期的的840014000元，减减少3.666%。在资资产构成成中，流流动资产产占比：51.21%，流动动资产占占比比较较高，它它的盈利利能力和和周转效效率对公公司的经

3、经营状况况起影响响比较大大;长期投投资占比比：3.009%，固定定资产占占比：27.56%，无形形资产及及其他资资产占比比：18.14%；而上上期上述述指标分分别为56.55%，2.998%，13.09%，27.38%.说明本期期比上期期资产减减少了。但资产产减少既既可能是是负债减减少的原原因,也可能能是所有有者权益益减少的的原因。这里是是负债减减少了。2、流动动资产变变动与结结构分析析流动资产产总额为为414446445元，比比上期的的475514000元，减减少12.77%。在流流动总产产结构中中，货币币性资产产占比为为19.8%，应收收票据占占比1.111%，应收收账款占占比为14.43

4、%，存货货占比为为62.12%，待摊摊费用占占比为0.000%，其它它资产占占比为2.441%；而上上期上述述指标分分析分别别为：29.660%，5.118%，6.229%，54.30%，2.110%，2.442%。纵观流动动资产变变化可以以看出：应收账账款和存存货增长长幅度较较大,说明公公司目前前经营压压力确实实较大。3、应收收款项变变动分析析在应收款款项项目目分析中中，可以以看出应应收账款款为59882000元，占占比85.07%，预付账款款为10000000元，占占比14.22%，其它它应收款款为50000，占比比为0.771%；而上上期上述述指标分分别为29991000元，74.02%

5、；10000000元，24.75%；50000元，1.223%。从各项较较上期相相比较而而言，应应收账款款大幅增增加，其其余两项项没变。有可能能存在上上级单位位占用款款问题或或调节利利润问题题。4、存货货变动分分析在存货搭搭配分析析中，可可以看出出存货为为257747000元，主主营业务务成本为为750000000元，而而上期上上述指标标分别为为258800000元，620000000元从单项较较上期相相比较而而言，存存货和主主营业务务成本增增加。5、固定定资产变变动与结结构分析析固定资产产原价为为240010000元，累累计折旧旧1700000元，固固定资产产净值223310000元，在在建

6、工程程72880000元，而而上期上上述指标标分别为为150000000元，40000000元，110000000元，150000000元。从单项较较上期相相比较而而言：固固定资产产净值增增加，在在建工程程减少。固定资资产增加加主要是是本期在在建工程程转入固固定资产产及新购购各类设设备所致致，说明明该公司司的生产产能力有有所增加加。6、资本本结构变变动与结结构分析析负债总额额为270057444元，所所有者权权益为538779011元，在在资金来来源构成成中，流流动负债债占比19.1%，长期期负债占占比14.333%，所有有者权益益占比66.57%。而上上期上述述指标分分别为：31.56%，7

7、.114%，61.3%。从单项较较上期相相比较而而言：流流动负债债减少，长长期负债债增加，所所有者权权益增加加。说明公司司长期融融资活动动增加，整整体资金金形式比比较稳定定。7、流动动负债变变动与结结构分析析流动负债债比重是是指流动动负债与与负债总总额之比比。本期期流动负负债比重重为57.13%，上期期是81.55%。一个公司司流动负负债占负负债总额额的比重重越大，说说明公司司对短期期资金的的依赖性性强，公公司偿还还债务的的压力就就大，要要想改变变这种状状况，唯唯一的办办法就是是加快资资金周转转速度。评价一一个公司司流动负负债占负负债总额额的比重重是否合合理，主主要看公公司是否否存在债债务风险

8、险，同时时还要考考虑公司司资产的的周转速速度和流流动性。如果公公司目前前不存在在债务风风险，公公司就可可以尽可可能多地地利用流流动负债债；如果果公司的的流动资资产周转转速度快快且流动动性强，公公司也可可以有较较多的流流动负债债。该公司220077年末负负债偿还还的压力力比20006年末小小。8、长期期资本变变动与结结构分析析本期长期期负债为为116600000元，股股本500000000元，盈盈余公积积18556866元，未未分配利利润20222155元。上上期60000000元，500000000元，15000000元，0元。长期负债债的利率率高、期期限长。实收资资本是股股东实际际投入公公司

9、的投投资额，他他是公司司筹集的的原始资资金，实实收资本本是公司司基本的的长期资资金来源源。盈余余公积是是公司从从税后利利润中提提取的公公积金，目目的是发发展和风风险防范范，是公公司净利利润的转转化形式式。除此此之外，公公司的未未分配利利润同样样是公司司资金来来源的组组成部分分，在参参加下一一年度利利润分配配之前，同同样可以以作为资资金的一一部分使使用。本期长期期负债，盈盈余公积积，未分分配利润润增加长期债务务比率受受实际利利率水平平的影响响较大，虽虽然资本本结构与与上述各各影响因因素有较较强的关关联关系系，但关关联方向向在不同同公司间间具有较较大差异异;资本结构构越合理理的公司司，其资资产负债

10、债率水平平受公司司规模、盈利能能力、成成长性、资产结结构、利利率水平平等因素素的影响响越大，受受经济增增长率影影响越小小。二、利润润状况分分析水平分析析20077年，公公司实现现营业收收入1255000000元，营营业利润润278850000元，净净利润为为237790110元。比比上期增增长了25%，43.93%，44.93%。1、净利利润或税税后利润润分析20077年公司司实现净净利润237790110元，比比上年增增长73775100元，增增长率为为44.93%。2、利润润总额分分析20077年公司司利润总总额增长长了95330000元,增长率率为38.9%3、营业业利润分分析20077

11、年公司司营业利利润增加加85000000元，减减少43.93%。4、主营营业务利利润分析析主营业务务利润增增加119950000元，增增长率为为31.57%。主营业务务收入增增加了250000000元，增增长率为为25%，主营营业务成成本增长长了130000000元，增增长率20.97%。垂直分析析1、20007年莆田田公司营营业利润润占营业业收入的的比重为为22.28%，比上上年的19.35%增加了2.993个百分分点。盈盈利能力力有所上上升。2、利润润总额占占营业收收入的比比重由上上年的24.5%上升到到今年的的27.22%，有2.772个百分点点的升幅幅。3、净利利润占营营业收入入的比重

12、重为19.03%，比20006年的16.42%，上升升了2.661个百分分点。总结：从公司利利润构成成的总体体情况来来看，营营业收入入的较大大幅度上上升，使使公司盈盈利能力力增强。总的来来说，20007年全年年公司实实现了平平稳、较较快的发发展。莆莆田公司司仍保持持了稳健健的发展展势头，值值得投资资。三、财务务效益状状况分析析净资产收收益率=净利润平均净净资产1000% 平均均净资产产=（年初初净资产产+年末净净资产）2 净资资产=所有者者权益（股股东权益益）=资产-负债一般般情况下下，净资资产收益益率越高高越好。20077年净资资产收益益率237790110/5526889500.5=45.

13、15%该公司净净资产收收益率较较高主营业务务利润率率=主营业业务利润润主营业务收收入净额额1000% 主营营业务利利润率越越高，主主营业务务发展潜潜力越大大，获利利水平越越高。20077年主营营业务利利润率为为39.84%，上年年是37.85，主营营业务利利润率上上升说明明该公司司主营业业务发展展潜力越越大，获获利水平平越高。成本费用用利润率率=利润总总额成本费费用总额额1000% 成本本费用总总额=营业成成本营营业税金金及附加加+销售费费用+管理费费用+财务费费用+资产减减值损失失一般般情况下下，成本本费用利利润率越越高，成成本费用用控制越越好，获获利能力力越强。20077年成本本费用利利润

14、率35.03%，上年年是30.38%，该公公司成本本费用利利润率上上升，说说明成本本费用控控制越好好，获利利能力越越强。四、资产产运营状状况分析析20077年：1、存货货周转率率，销售成成本 /平均均存货2.9912、流动动资产周周转率，销售收收入 /平均均流动资资产余额额2.8813、固定定资产周周转率，销售收收入 /平均均固定资资产净额额7.5514、总资资产周转转率，销售收收入 /平均均资产总总额2.71存货周转转率反映映了公司司销售效效率和存存货使用用效率。该公司司存货周周转率越越高，说说明公司司存货周周转得越越快，公公司的销销售能力力越强。营运资资金占用用在存货货上的金金额也会会越少

15、。该公司流流动资产产周转率率指标越越高，表表明公司司流动资资产周转转速度越越快，利利用越好好。在较较快的周周转速度度下，流流动资产产会相对对节约，相相当于流流动资产产投入的的增加，在在一定程程度上增增强了公公司的盈盈利能力力固定资产产周转率率主要用用于分析析对厂房房、设备备等固定定资产的的利用效效率，比比率越高高，说明明利用率率越高，管管理水平平越好。总资产周周转率是是考察公公司资产产运营效效率的一一项重要要指标，体体现了公公司经营营期间全全部资产产从投入入到产出出的流转转速度，反反映了公公司全部部资产的的管理质质量和利利用效率率。五、偿债债能力状状况分析析短期偿债债能力分分析：1、营运运资金

16、，流流动资产产-流动负负债 255989901营运资金金为正值值，表明明公司有有能力用用流动资资产偿还还全部短短期债务务。2、流动动比率，流流动资产产 /流动动负债2.6683、速动动比率，（流流动资产产-存货） /流动动负债1.002流动比率率、速动动比率都都是衡量量企业偿偿还短期期负债能能力的指指标，但但是由于于存货变变现能力力在流动动资产中中最差，而而且可能能成本与与市场价价值偏差差较大，所所以把它它减掉计计算出的的速动比比率说服服力更强强。通常流动动比率的的经验值值为2:1是大部部分公司司比较适适宜的，它它表明企企业财务务状况稳稳定可靠靠。该公公司流动动比率大大于2，公司司对待风风险与

17、收收益的态态度属于于保守型型。速动比率率1:1较为合合适，该该公司速速动比率率接近1，所以以是不错错的。长期偿债债能力分分析：1、资产产负债率率，负债债总额 /资产产总额20007年33.43%，20006年38.7%莆田公司司的资产产负责率率呈下降降趋势，表表明公司司的长期期偿债能能力逐步步加强。2、股东东权益比比例，股股东权益益总额 /资产产总额股股东权益益总额是是指公司司总资产产中扣除除负债所所余下的的部分，也也称为净净资产。66.57%3、权益益乘数，资资产总额额 /股东东权益总总额1.550权益乘数数较大，表表明企业业负债较较多，一一般会导导致企业业财务杠杠杆率较较高，财财务风险险较

18、大，在在企业管管理中就就必须寻寻求一个个最优资资本结构构，以获获取适当当的 EPPSCEPPS，从而而实现企企业价值值最大化化。再如如在借入入资本成成本率小小于企业业的资产产报酬单单时，借借入资金金首先会会产生避避税效应应（债务务利息税税前扣除除），提提高 EPPSCEPPS，同时时杠杆扩扩大，使使企业价价值随债债务增加加而增加加。但杠杠杆扩大大也使企企业的破破产可能能性上升升，而破破产风险险又会使使企业价价值下降降等等。权权益乘数数，代表表公司所所有可供供运用的的总资产产是业主主权益的的几倍。权益乘乘数越大大，代表表公司向向外融资资的财务务杠杆倍倍数也越越大，公公司将承承担较大大的风险险。但

19、是是，若公公司营运运状况刚刚好处于于向上趋趋势中，较较高的权权益乘数数反而可可以创造造更高的的公司获获利，透透过提高高公司的的股东权权益报酬酬率，对对公司的的股票价价值产生生正面激激励效果果。4、负债债股权比比例，负负债总额额 /股东东权益总总额0.55负债权益益总额，反反映被审审单位的的强弱，以以及的资资本受到到所有者者权益的的保障程程度。负负债权益益比率高高，说明明被审单单位总资资本中负负债资本本高，因因而对负负债资本本的保障障程度较较弱；负负债权益益比率低低，则说说明被审审单位本本身的财财务实力力较强，因因而对负负债资本本的保障障程度较较高。5、有形形净值债债务率，负负债总额额 /（股股

20、东权益益-无形资资产净额额）20007年0.55620066年为0.771有形净值值债务率率主要是是用于衡衡量公司司的风险险程度和和对债务务的偿还还能力。这个指指标越大大，表明明风险越越大；反反之，则则越小。同理，该该指标越越小，表表明公司司长期偿偿债能力力越强，反反之，则则越弱。有形净值值债务率率呈下降降趋势，表表明公司司长期偿偿债能力力越强六、发展展能力状状况分析析1、营业业利润增长长率，本本年营业利润润增长额 /上年年营业利利润433.933%2、总资资产增长长率，本本期总资资产增长长额 /年初初资产总总额-3.66%3、固定定资产成成新率，平平均固定定资产净净值 /平均均固定资资产原值

21、值0.885营业利润润增长率率是评价价企业经经营发展展和盈利利能力状状况的综综合指标标。该指指标越高高，表明明营业利利润较去去年增加加得越多多。该公公司20007年的营营业利润润增长率率是43.93%，营业业利润增增长的多多。总资产增增长率越越高，表表明企业业一定时时期内资资产经营营规模扩扩张的速速度越快快。但在在分析时时，需要要关注资资产规模模扩张的的质和量量的关系系，以及及企业的的后续，避避免盲目目扩张。该公司司总资产产增长率率为负值值，说明明资产减减少。企企业规模模扩张的的速度越越快。固定资产产成新率率反映了了企业所所拥有的的固定资资产的新新旧程度度，体现现了企业业固定资资产更新新的快慢

22、慢和持续续发展的的能力。该指标标高，表明企企业固定定资产比比较新，对扩大大再生产产的准备备比较充充足，发展的的可能性性比较大大。运用用该指标标分析固固定资产产新旧程程度时，应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响该公司该指标高，表明固定资产较新。七、杜邦邦财务综综合分析析20077年20066年总收入13311500001070000000总成本1093359990905885000净利润237990100164115000营业收入入12500000001000000000销售净利利率19.003%16.442%总资产净净利率29.338%19.554%流动资产产4144

23、46455475114000非流动资资产394990000365000000营业收入入12500000001000000000平均资产产总额809336455840114000总资产周周转率1.54441.199权益乘数数1.5001.633权益净利利率44.007%31.885%权益净利利率指标标是衡量量企业利利用资产产获取利利润能力力的指标标。权益益净利率率充分考考虑了筹筹资方式式对企业业获利能能力的影影响，因因此它所所反映的的获利能能力是企企业经营营能力、财务决决策和筹筹资方式式等多种种因素综综合作用用的结果果。权益乘数数主要受受资产负负债率影影响。负负债比率率越大，权权益乘数数越高，说

24、说明公司司有较高高的负债债程度，该该公司权权益乘数数降低，说说明负债债程度减减弱。资产净利利率销销售净利利率总资产产周转率率通过表格格看出20007年的总资资产周转转率有所所提高，说说明资产产的利用用得到了了比较好好的控制制，显示示出比前前一年较较好的效效果，表表明该公公司利用用其总资资产产生生销售收收入的效效率在增增加。销售净利利率净净利润销售收收入该公司220077年大幅幅度提高高了销售售收入，但但是净利利润的提提高幅度度却很小小，分析析其原因因是成本本费用增增多，从从表可知知：全部部成本从从20006年905585000万元元增加到到20007年1099359990万万元，与与销售收收入

25、的增增加幅度度大致相相当。总成本=营业成成本+营业税税费+营业费费用+管理费费用+财务费费用+营业外外支出+所得税税通过分解解可以看看出杜邦邦分析法法有效的的解释了了指标变变动的原原因和趋趋势，为为采取应应对措施施指明了了方向。综上所所述，杜杜邦分析析法以权权益净利利率为主主线，将将企业在在某一时时期的销销售成果果以及资资产营运运状况全全面联系系在一起起，层层层分解，逐逐步深入入，构成成一个完完整的分分析体系系。它能能较好的的帮助管管理者发发现企业业财务和和经营管管理中存存在的问问题，能能够为改改善企业业经营管管理提供供十分有有价值的的信息，因因而得到到普遍的的认同并并在实际际工作中中得到广广泛的应应用。