XX股权投资基金募集方案11002.docx

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1、XX区股权投资资基金募集方案XX区国有资产产经营（控股股）有限公司司XX投资有限公公司二o一o年八月月目 录目 录11股权投资基基金释义31.1股权投资资基金：一种种成熟、独立立、高效的投投融资模式31.2股权投资资基金的主要要特点41.3股权投资资基金运作高高效，投资回回报出色52XX股权投投资基金设立立背景72.1 自20006年以来来我国股权投投资基金市场场发展迅猛，未未来前景仍十十分广阔72.2 XX经经济高速发展展，上市资源源丰富，股权权投资基金大大有作为122.3 XX区区政府主导发发起设立股权权投资基金，并并大力支持，政政府受托单位位出资占基金金份额49%122.4 通过全全国邀

2、标，严严格遴选出基基金管理机构构133 基金组建建方案143.1 基本架架构143.2 基金募募集143.3 基金宗宗旨163.4 基金优优势163.5 业务定定位163.6 基金运运营模式173.6.1 投投资策略173.6.2 运运营原则173.6.3 运运作流程183.6.4 基基金的投资决决策193.6.5 风风险管控213.6.6 基基金管理费用用213.6.7基金金盈利模式及及成本费用223.6.8 收收益分配及超超额收益酬金金233.6.9 专专业管理团队队234 基金管理理人274.1 基金管管理人概况274.2 竞争优优势274.3股权投资资管理业绩284.3.1 基金管理情

3、情况294.3.2 项目投资业业绩30本次募集的联系系人：36XX区股权投资资基金募集方方案1股权投资基基金释义1.1股权投资资基金：一种种成熟、独立立、高效的投投融资模式股权投资基金在在中国通常称称为私募股权权投资，从投投资方式角度度看，是指通通过私募形式式对未上市企企业进行的权权益性投资， 在交易实施施过程中附带带考虑了将来来的退出机制制，即通过上上市、并购或或管理层回购购等方式，出出售持股获利利。广义的私私募股权投资资为涵盖企业业首次公开发发行前各阶段段的权益投资资,即对处于于种子期、初初创期、发展展期、扩展期期、成熟期和和Pre-IIPO各个时时期企业所进进行的投资，相相关资本按照照投

4、资阶段可可划分为创业业投资(Veenturee Capiital)、发发展资本(ddeveloopmentt capiital)、并并购基金(bbuyoutt/buyiin funnd)、夹层层资本(Meezzaniine Caapitall)、重振资资本(turrnarouund)，PPre-IPPO资本(如如bridgge finnance)，以及其他他如上市后私私募投资(pprivatte invvestmeent inn publlic eqquity,即PIPEE)、不良债债权disttresseed debbt和不动产产投资(reeal esstate)等等。近年来股权投资资基金迅

5、猛发发展，成长为为银行等传统统金融机构之之外又一支重重要的金融力力量，其全球球掌控的资金金至少达20000万亿美美金，孕育了了大批成功企企业，如微软软、英特尔、雅雅虎、GOOOGLE等巨巨擘。可以说说，当今成功功企业的成长长都伴随着股股权投资基金金的身影。1.2股权投资资基金的主要要特点资金募集主要通通过非公开方方式面向少数数机构投资者者或个人募集集, 它的销销售和赎回都都是基金管理理人通过私下下与投资者协协商进行的。另另外在投资方方式上也是以以私募形式进进行，绝少涉涉及公开市场场的操作,一一般无需披露露交易细节。管理模式主要为为专业化管理理，全权委托托专业的投资资管理机构进进行基金的管管理，

6、投资人人不参与基金金的日常经营营管理事务。因因为投资领域域为企业股权权投资，投资资收益变现主主要是通过IIPO后的市市场转让，涉涉及领域广、专专业化程度深深，需要管理理机构对行业业、企业、资资本市场和宏宏观经济都有有深层次的把把控。投资形式多采取取权益型投资资方式，绝少少涉及债权投投资。PE投投资机构也因因此对被投资资企业的决策策管理享有一一定的表决权权。反映在投投资工具上，多多采用普通股股或者可转让让优先股，以以及可转债的的工具形式。投资阶段比较偏偏向于已形成成一定规模和和产生稳定现现金流的成形形企业 ，这这一点与VCC有明显区别别，故而PEE投资的成功功率高。投资期限及流动动性，投资期期限

7、较长，一一般可达3至至5年或更长长，属于中长长期投资。投资退出渠道，退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等，以IPO为主。盈利模式，以溢溢价出售股权权为主，出售售渠道主要是是上市后二级级市场减持。溢溢价主要因素素：1）投资资后标的公司司业绩增长；2）一、二二级市场市盈盈率差异。1.3股权投资资基金运作高高效，投资回回报出色股权投资基金获获得市场认可可的原因主要要有两个：第一，填补了传传统融资模式式的不足。无无论是银行间间接融资，还还是资本市场场直接融资，都都要求企业拥拥有良好的盈盈利记录及现现金流，银行行融资更甚，还还需抵押品。这这不

8、是很多企企业所能满足足的，特别是是以模式创新新、技术创新新为核心的新新兴企业。第二，固有的高高效机制。股股权投资基金金的高效运作作机制体现在在多个方面，如如长期投资理理念、专业化化管理、有效效的利益风险险共享分担机机制、“资金+增值值服务”的投资模式式、独特的风风险管控办法法等。这一机机制确保基金金其能够取得得出色投资回回报，同时孕孕育大批成功功企业，基金金本身也获得得了快速的发发展。其中，专专业化管理是是高效运作机机制的核心和和基础。专业高效的运作作机制也为基基金投资人创创造了可观的的投资回报。资料来源：Thomson Venture Economics，NVCA,StylusPE行业权威的

9、汤姆逊金融公司（THOMSON Financial）的统计数据显示，无论从1年，3年，5年，10年，还是20年统计时段来看，代表PE投资者收益水平PEPI指数的收益率均明显高出了NASDAQ指数和标准的普尔500指数。中国作为新兴市市场，伴随国国际产业分工工转移，国内内崛起了一大大批具有独特特竞争优势的的企业，也孕孕育了众多的的新兴创业企企业；而中国国资产证券化化进程才刚刚刚起步，为股股权投资基金金创造了丰富富的投资机会会，也因此，股股权投资基金金将获得比成成熟市场更为为出色的投资资回报。关注微信公众号“企业家第一课”，领取更多免费干货，获取行业一手资讯报告！2XX股权投投资基金设立立背景2.

10、1 自20006年以来来我国股权投投资基金市场场发展迅猛，未未来前景仍十十分广阔2006年，中中国A股跻身身全球前155大股票市场场，总市值达达7.7万亿亿人民币，上上海和深圳交交易所指数涨涨幅居于全球球前5；同年年，中国已成成为亚洲最为为活跃的私募募股权投资市市场，当年私私募股权投资资机构在中国国大陆地区共共投资1111个案例，参参与投资的机机构数量达668家，整体体投资规模达达117.773亿美元，为为亚洲之冠，这这一崛起趋势势在经历了22007年的的疯狂和20008年的危危机，一直持持续到了现在在，未来前景景看好。1、我国经济仍仍将平稳快速速的发展，同同时伴随着结结构转型，将将涌现出大量

11、量新型企业。根据高盛预计，随随着世界经济济的缓慢复苏苏，中国经济济的未来发展展虽在增长率率上会有波折折，但增长趋趋势不会改变变，但调整经经济结构，提提高经济增长长质量和效益益是未来经济济发展的核心心命题。经济济发展结构转转型的关键就就在于我国经经济增长方式式从要素驱动动、外延增长长转到创新驱驱动、内生增增长的发展轨轨道，未来经经济成长的动动力转换主要要靠战略性新新兴产业的发发展来实现，推推动产业升级级，扶持一批批创新型的高高科技支柱企企业。可以预预见，在国家家重点扶持，大大力发展的战战略性新兴产产业中未来必必将涌现出一一大批素质优优良的企业。这一趋势，已经经开始且必将将延续。近年年来，已陆续续

12、有一批创新新型企业脱颖颖而出，进入入资本市场的的视野，包括括生物、新能能源、信息、装装备制造等行行业领域涌现现出一批具有有世界级科技技水平和创新新精神的国内内企业，以及及在传统行业业具有崭新商商业模式和盈盈利模式的传传统产业的转转型升级企业业，这些新型型企业成为我我国经济发展展的推动力。但但同时这些企企业又长期受受困于一些发发展瓶颈，如如资金、技术术、人才，管管理等。市场场环境要求企企业要不断地地在市场趋势势变化的过程程中，寻找发发展或者投资资的机会。一一是发现机会会，发现价值值；第二，把把这些发现的的价值和机会会，不断地进进行持续优化化管理，提升升价值，创造造价值；第三三，要把这些些发现的价

13、值值，创造的价价值，和资本本市场进行对对接，就能保保证有更多的的资金，再进进一步去发现现价值，这是是一个循环的的过程。而能能够做到上述述步骤保持市市场优势的企企业，也必将将受到资本市市场的垂青。2、我国证券化化程度不高，有有大量未上市市优质企业随着全世界对中中国高速发展展的预期，中中国资本市场场也很自然的的给出了较高高水平的估值值，但发展中中国家市场化化、金融化程程度普遍不高高，股市市值值通常显著低低于GDP。低低收入国家一一般在20%-30%左左右，中等收收入国家一般般在50%左左右。市场经经济发达的国国家，股市市市值大体与GGDP持平。中中国的证券化化程度总体水水平较低，仅仅以工业企业业为

14、例，工业业上市公司的的利润总额占占全国规模以以上工业企业业总利润不到到20%，中中国还有大量量未上市的优优质企业等待待挖掘。 3、资本市场日日渐完善，股股权投资基金金运作的法律律、政策、市市场环境、退退出渠道日益益优化丰富（1）相关法律律修订，确立立股权投资基基金合法主体体地位。2005年以来来公司法、证证券法、合合伙企业法的的修订为股权权投资基金的的规范提供了了法律依据。（2）宏观和区区域政策引导导社会资本通通过股权投资资基金支持创创新为推动区域经济济发展和创新新产业发展，国国家主管部门门，各级地方方政府纷纷出出台引导基金金相关政策，鼓鼓励并引导社社会资金通过过股权投资基基金的运作模模式，为

15、中小小企业及创新新产业发展提提供有效的直直接融资渠道道。以金融为为主导产业的的天津、北京京、上海等地地方政府为推推动产业聚集集，纷纷出台台配套政策，促促进股权投资资业的发展。（3）多层次资资本市场日渐渐成熟，为股股权投资基金金提供多元退退出渠道京沪渝等省市正正在加快OTTC市场建设设。随着创业业板的日臻成成熟以及OTTC市场的活活跃，国内多多层次的资本本市场日益完完善，为股权权投资基金的的退出提供了了多元渠道。同同时，截至22010年33月底，通过过证监会IPPO审核的创创业板企业已已经达到866家，已有超超过60家企企业在创业板板挂牌交易。经经过近一年的的运行，创业业板的融资功功能已经初具具

16、规模。国家家地方的个政政府主管部门门对企业上市市融资持开放放鼓励的态度度，股权投资资基金通过IIPO退出的的渠道日渐便便捷。 4、股权投资基基金运作态势势良好，企业业上市前引入入私募已成为为常规模式近年来，企业在在上市前普遍遍会引入私募募，主要原因因在于：其一一，在上市前前引入战略投投资人能够提提升公司整体体形象，提高高上市时股票票发行价格和和融资效果；其二，能够够获得企业急急需的资金，缓缓解企业在生生产周转及支支付上市费用用等环节的资资金压力；其其三，获得产产业资源，改改善企业管理理，规范公司司治理结构或或是引入外部部人才等其他他因素。据企企业上市的信信息披露，在在创业板开板板的28家企企业

17、中有超过过40家PEE投资23家家上市公司，占占82%，只只有华测检测测、硅宝科技技、西安宝德德、华星创业业、华谊传媒媒没有PE涉涉足；参与投投资的机构超超过40家，可可见PE对创创业企业的渗渗透力度之大大。PE新募基金数数量重返20007高点，半半年募资已超超去年：资料来源：清科科5、我国股权投投资基金投资资回报高得益于经济快速速发展及资本本市场的活跃跃，我国股权权投资基金的的投资回报很很高，据统计计，近两年PPE机构入股股企业在创业业板上市的平平均投资回报报为10.772倍，在中中小企业板上上市的平均投投资回报为88.96倍，部部分投资机构构投资回报如如下：简称上市板块投资回报倍数棕榈园林

18、中小企业板18.67海康威视中小企业板18.89回天胶业创业板18.96星网锐捷中小企业板19.3北陆药业创业板19.49星网锐捷中小企业板23.2当升科技创业板26.82碧水源创业板28.46九州电气创业板33阳普医疗 创业板73.22.2 XX经经济高速发展展，上市资源源丰富，股权权投资基金大大有作为XX是南京经济济实力最强的的区，20009年主要经经济指标优异异，全省排名名靠前，其中中：实现地区区生产总值4486亿元；财政总收入入122亿元元，其中地方方一般预算收收入71亿元元；全社会固固定资产投资资520亿元元；实际使用用外资6.11亿美元。但XX地区上市市企业数量与与XX经济规规模及

19、其在长长三角地区的的经济地位不不匹配，从XXX地区近年年来规模企业业发展的态势势及初步摸底底来看，区域域内潜力企业业众多，大有有上市资源亟亟待挖掘。XXX未来经济济工作的重点点也在于推动动优势产业中中的企业上市市融资，力争争上市企业数数量和融资规规模有较大突突破。此次XXX财政作为为发起人股东东出资设立XXX股权投资资基金的目的的和意义也正正在于此，财财政资金的到到位一方面是是作为股东方方的XX区政政府对于XXX基金未来发发展前景的信信心举措，另另一方面XXX区政府也表表示将通过财财政、税收手手段及其他具具体政策支持持XX基金的的发展，并给给予基金委托托管理方及被被投资企业以以切实的优惠惠政策

20、以支持持区内企业未未来的上市工工作，加快企企业的上市进进程，保证基基金的保值增增值。2.3 XX区区政府主导发发起设立股权权投资基金，并并大力支持，政政府受托单位位出资占基金金份额49%本基金由XX区区政府研究决决定，通过常常务会会议讨讨论，并由区区政府主导发发起设立，出出资占基金份份额的49%。XX区政政府对基金期期望很高，希希望在政府大大力支持下，依依托XX，由由专业机构进进行市场化运运作，利用股股权投资基金金灵活的机制制，发挥财政政资金的引导导作用，撬动动社会资源，推推动XX企业业快步走向资资本市场。2.4 通过全全国邀标，严严格遴选出基基金管理机构构XX基金按照对对股权投资企企业和股东

21、最最有利的法律律架构进行搭搭建，基金的的管理模式采采用国际通行行的基金托管管形式，股东东出资设立基基金，委托专专业的PE机机构进行管理理，同时将资资金托管在第第三方托管银银行，在权责责明晰的同时时保证基金的的管理决策效效率。政府受托资金XX基金通过严严格的全国投投资机构公开开邀标，组建建了由行业和和学界知名专专家组成的评评标组，对来来自广州、北北京、上海、南南京等地的多多家知名投资资机构进行了了综合评审，最最终确定上海海XX企业投投资有限公司司担任基金的的受托管理机机构。3 基金组建建方案3.1 基本架架构基金名称：待定定基金规模：二亿亿元人民币基金期限：七年年组织形式：有限限责任公司法定代表

22、人：由由XX区政府府推荐注册地：XX经经济技术开发发区基金性质：盈利利性基金，以以投资回报最最大化为目标标基金管理人：上上海XX企业业投资有限公公司在XX区区设立的独立立的基金管理理公司管理费率：1.5%，按基基金实际到位位资金按年度度提取业绩报酬：基金金投资收益超超过8%以上上收益部分118%为激励励酬金3.2 基金募募集基金规模：二亿亿元人民币出资安排：基金金分三期到位位，公司注册册成立时首期期到位资金为为基金规模的的30%，注注册成立6个个月内到位660%，注册册成立一年内内到位1000%。发起人股东：1、南京市XXX区国有资产产经营（控股股）公司，出出资30000万元，股权比例115%

23、；2、上海XX企企业投资有限限公司，出资资3600万万元，股权比比例18%。政府受托出资机机构： 1、南南京XX经济济技术开发总总公司，出资资2400万万元，股权比比例12%； 2、XXX滨江投资资发展有限公公司，出资22200万元元，股权比例例11%； 3、南南京汤山建设设投资发展有有限公司，出出资22000万元，股权权比例11%；社会募集方案募集金额：66600万元，333%股权比比例募集对象：优先先面向XX区区本地具有独独立法人资格格的民营企业业，如XX区区内资本无法法募足，则可可引入区外资资本，或在XXX区政府同同意的情况下下，由XX企企业增加投资资比例募集条件：有实实力的，有信信誉的

24、，且对对股权投资基基金有充分了了解和认同，认认可长期价值值投资理念的的具有独立法法人资格的民民营企业。须至少同时满足足：1、2009年年经审计的年年度会计报表表年末净资产产不低于40000万元人人民币；2、无不良的纳纳税记录；3、目前在金融融机构无逾期期贷款。认购比例：每一一投资人的认认购股权比例例11%。认购家数：三家家认购期限：认购购截止日20010年8月月20日3.3 基金宗宗旨立足XX，辐射射全国，打造造一个有影响响力的区域基基金品牌，在在可承受的风风险范围内，为为股东创造最最大化的收益益。3.4 基金优优势1、XX是南京京经济实力最最强的区，经经济发达，上上市资源丰富富；2、XX区政

25、府府高度重视，大大力支持；3、XX区政府府受托单位、管管理公司及民民间资本组成成三方股东，最最大程度上整整合了相关资资源；4、管理公司XXX企业管理理能力出色，资资信良好，有有全国性投资资网络，承诺诺与XX基金金分享区外投投资机会。3.5 业务定定位投资方向：专注注于非上市企企业的直接股股权投资投资区域：原则则上不限区域域，但优先选选择XX本地地的优质企业业，首期基金金中投资于XXX的比例不不低于基金总总规模的600%。此外，可可与XX企业业在全国范围围内的优质投投资机会共享享。投资对象：主要要投资条件相相对成熟的拟拟上市项目，同同时兼顾中早早期项目的投投资培育。投资领域：重点点投资XX区区主

26、导产业和和重点扶持产产业。特别聚聚焦于电子信信息、汽车制制造、电力设设备与智能电电网、新能源源等已在XXX形成产业集集群的主导产产业，和现代代物流、软件件开发、装备备制造等XXX区具有独特特优势、并将将重点培育、突突出发展的优优势产业。3.6 基金运运营模式3.6.1 投投资策略 “价值投资，长长短结合，以以短为主”。以企业有有良好发展前前景及具备上上市意愿和条条件为投资标标的选择基本本标准；以条条件相对成熟熟的拟上市项项目为主要投投资方向，控控制风险，缩缩短投资周期期；同时兼顾顾中早期项目目的投资培育育，在整体收收益得以保证证的前提下布布局业绩爆发发点，获取更更高的超额收收益。3.6.2 运

27、运营原则 市场化运作：根根据基金宗旨旨在运作上完完全采取市场场化策略，严严格坚持股权权投资必要的的业务原则尽责调研研和客观评估估，以为股东东创造价值回回报为最高准准则，精心挑挑选真正符合合投资标准的的企业。专业化管理：直直接股权投资资专业性极强强，按照惯例例，基金的运运营全权委托托XX投资的的专业管理团团队，其他股股东不介入具具体管理工作作。本地化操作：XXX投资组建建一支专业团团队，扎根XXX，专门负负责XX基金金的投资。科学化决策：为为提高决策的的专业性、科科学性及独立立性，基金借借鉴国际主流流管理模式，并并结合中国的的本土特点，设设立独立的投投资决策委员员会，吸纳行行业、法律、财财务、证

28、券等等行业人士作作为决策委员员，作为最高高投资决策机机构。严格的风险管控控：基金奉行行稳健的经营营风格，力图图在可承受的的风险范围内内，实现股东东回报的最大大化。同业竞争禁止原原则：XX企企业不再受托托管理其他以以XX区企业业为目标的股股权投资基金金，XX区政政府也不再发发起设立上述述基金。3.6.3 运运作流程 （1）XX区政政府引导并发发起，吸引社社会资金共同同设立股权投投资基金；（2）将基金托托管至各方认认可的银行；（3）XX投资资接受委托作作为基金管理理人；（4）XX投资资执行从项目目筛选到投资资退出的一系系列投资事务务；（5）投资决策策委员会根据据投资建议进进行投资决策策。3.6.4

29、 基基金的投资决决策1、最高决策机机构：投资决决策委员会，投投资项目由该该投资决策委委员会审核且且同意后方可可实施，同时时投资决策委委员会通过的的项目即可实实施投资。2、投资决策委委员会设立及及决策原则：权利义务匹配：对投资业绩绩负责的管理理人股东及出出资比例大的的政府股东有有权委派委员员。专业性：决策委委员具备项目目研判所需相相关专业知识识与实践。独立性：没有任任何一方股东东可以单独决决策实施投资资。3、投资决策委委员会构成投资决策委员会会由7名决策策委员组成，44名常任委员员，3名非常常任委员，其其中XX政府府受托出资单单位委派2名名常任委员，基基金管理人委委派2名常任任委员，其余余3名非

30、常任任委员随机选选自XX政府府和基金管理理人共同推荐荐的专家库（包包括法律、会会计和投行专专家）。投资决策委员专专家库设122席位，从以以下6方面人人员中遴选：（1）往届证监监会发审委员员；深刻把握握发审要点，熟熟悉资本市场场政策走向，拥拥有丰富的拟拟上市企业审审核经验的；（2）拥有丰富富经验的保荐荐代表人，首首选任职于国国信证券、华华泰证券、平平安证券、招招商证券、中中信证券等国国内知名投行行的保荐代表表，上述机构构投行业务能能力强，内审审严格，保荐荐项目通过率率高；（3）资深律师师，首选任职职于国浩、锦锦天诚、君合合等证券业务务排名前列的的律师事务所所，具备证券券从业资格，拥拥有丰富的改改

31、制、上市项项目操作经验验的律师；（4）资深会计计师，首选任任职于立信、众众华沪银等排排名前列的会会计师事务所所，具备证券券从业资格，并并拥有丰富的的改制、上市市项目审计服服务经验的资资深会计师；（5）资深基金金经理，首选选来自基金管管理公司、保保险公司、大大型企业财务务公司等在资资本市场具有有号召力的大大型买方机构构的基金经理理；（6）和资深卖卖方行业分析析师，首选任任职中金、中中信、申银万万国、国泰君君安等知名券券商研究机构构，最近两年年排名前三，在在资本市场拥拥有影响力的的卖方分析师师。这样一个投资决决策委员会委委员组合，旨旨在形成完整整的企业上市市价值形成的的服务链条，和和投资的系统统性

32、风险控制制链条。决策策委员从企业业改制、上市市保荐、发行行审核、卖方方推荐、买方方估值定价等等各个角度对对投资项目进进行评估，有有助于基金管管理人更精准准的把握项目目价值，全面面预判项目风风险，并形成成有效解决方方案确保基金金在风险可控控的范围内实实现最大化的的投资回报。4、决策机制投资决策审核会会须5名以上上（含5名）委委员出席方为为有效，需表表决事项获得得出席委员880%以上（含含80%）同同意的视为通通过。这一决策机制的的设计从制度度上保证没有有任何一方可可以单独决策策实施投资。3.6.5 风风险管控 1、同业竞争禁禁止原则：XXX企业不再再受托管理其其他以XX区区企业为目标标的股权投资

33、资基金，XXX区政府也不不再发起设立立上述基金。2、资金第三方方托管：引入入资金第三方方独立托管机机制，将资金金托管在XXX区政府指定定的银行，实实现基金运作作管理和基金金资金管理的的分离，托管管人履行资金金的保管和监监督职能，从从源头上控制制资金运作的的风险。3、两层决策机机制：凡拟投投资项目，先先由XX企业业投资决策委委员会审核完完善，然后提提交XX基金金投资决策委委员会决策。4、定期的信息息披露：XXX企业每季度度定期就基金金运作情况向向投资人做出出报告。5、专业化的投投资后增值服服务，XX投投资将投资后后管理从整个个投资管理流流程中分离出出来，通过对对每个投资项项目的价值深深入挖掘和精

34、精耕细作，为为被投资企业业提供个性化化的资本服务务、以及有实实用价值的、贴贴身的增值咨咨询服务、执执行服务，来来实现利益的的最大化。3.6.6 基基金管理费用用1、管理费用用用途：包干基基金日常经营营运作的开支支，包括人员员工资、房屋屋租赁及装修修费用，日常常办公费用、项项目调研费用用、聘请中介介机构和专家家费用、培训训费用等，除除此外基金不不产生日常费费用。2、费率：基金金实际到位资资金的1.55%。3、提取方式：基金的委托托管理费用根根据基金实际际到位资金按按年度于年初初提取，如一一年内资金分分批到位，则则按资金到位位时间分阶段段提取。4、返还管理费费：基金清算算时，如基金金存续期间扣扣除

35、基金管理理费累计提取取额后基金收收益率为负，则则XX企业以以基金管理费费累计提取额额为限弥补上上述投资损失失。3.6.7基金金盈利模式及及成本费用 1、基金收益来来源：基金主主要投资未上上市企业股权权，通过对投投资企业股权权的转让、回回购及IPOO等退出后获获利。XX基基金对于基金金未投资于股股权投资项目目的闲余资金金将采取动态态控制、低风风险的投资方方法，投资于于国债、金融融债、央行票票据等低风险险金融产品。闲闲余资金的低低风险投资可可以提高整个个基金的收益益率。基金收入主要来来自三方面：（1）股权权增值收益；（2）所投投资企业分配配的红利；（33）闲置资金金在国债、金金融债、央行行票据、新

36、股股申购等低风风险金融产品品的投资收益益。其中以股股权增值收益益为主，后两两者为补充。2、基金的成本本费用：包括括基金管理费费，其他投资资成本和税收收税费等。基基金管理费用用于基金管理理方日常经营营运作的开支支，包括人员员工资、日常常办公费用、项项目调研费用用、聘请中介介机构和专家家费用、培训训费用等。3.6.8 收收益分配及超超额收益酬金金 1、分配条件：具备以下条条件之一，基基金可进行分分红（1）在基金受受托管理期间间，基金可分分配净收益超超过基金到位位资金的500%，可将超超过部分进行行分红；（2）有股东提提议分红，且且经全体股东东同意；（3）基金管理理期满。2、分配原则：（1）基金管理

37、理人对基金到到位资金投资资年净收益超超过8%以上上收益部分按按18%的比比例提取激励励酬金，剩余余部分按股权权比例分红；（2）如基金年年回报率低于于8%，按股股权比例分红红。3、返还业绩报报酬：基金清清算时，如基基金存续期间间XX企业累累计提取的业业绩报酬总额额多于XX企企业在受托期期限内应提取取的业绩报酬酬总额，XXX企业承诺退退还差额。3.6.9 专专业管理团队队 首先，XX企业业将按以下标标准组建一支支专业团队长长期驻扎XXX，精耕细作作，实施本地地化操作。11）公司核心心管理层出任任负责人；22）拥有区域域基金管理经经验；3）与与XX区产业业资源匹配的的投资经验；4）三年以以上从业经验

38、验，并为公司司骨干的员工工。其次，XX企业业将集公司之之力支持XXX基金团队开开展业务。包包括分享优质质投资机会、后后台支持及资资源共享等。XXX企业承诺诺与XX基金金分享全国范范围内优质的的投资机会，每每年推荐与XXX基金投资资定位相匹配配的区外拟投投资项目，供供XX基金甄甄选、跟投。如如XX区需要要，XX企业业可主投，作作为保障。基金团队主要人人员简况：朱江声拟 任拟任XX基金管管理公司董事事长从业时间超过十年资 质毕业于南京大学学经济社会学学专业，法学学硕士，律师师资格，长江江商学院EMMBA工作经历曾任江苏鼎信咨咨询公司总经经理、上海泛泛亚策略投资资公司副总裁裁、上海亚创创控股有限公公

39、司总裁；现现任上海XXX企业投资有有限公司总裁裁兼合伙人，鸿鸿元集团总裁裁，天水华天天科技股份有有限公司董事事，通辽金煤煤化工有限公公司董事。在职时间自2005年XXX企业成立立之日起至今今在职经历主持了丹化科技技、华天科技技、金煤新技技术、通辽金金煤、等200多个项目的的投资运作；组建了上海海泛亚、XXX企业、金煤煤化工、丹昇昇创投等多个个基金。王小勇拟任拟任XX基金管管理公司总经经理从业时间八年资质毕业于上海对外外贸易学院，经经济学硕士，注注册会计师（CCPA）。工作经历曾任丹化科技股股份有限公司司监事、现任任上海XX企企业投资有限限公司副总裁裁兼合伙人、双双流聚源XXX股权投资中中心总经

40、理、上上海中石化工工物流有限公公司董事、南南京磐能电力力科技股份有有限公司董事事。在职时间自2005年XXX企业成立立之日起至今今在职经历负责操作了丹化化科技买壳上上市，主持了了中石物流和和磐能电力等等项目的投资资，以及华天天科技、通达达果汁、飞达达股份、江通通动画、通辽辽金煤等项目目的投资管理理工作，并主主持了区域性性基金聚源XXX的募集和和管理运营工工作李菎拟 任拟任XX基金管管理公司风控控总监从业时间八年资 质毕业于上海财经经大学，经济济学硕士。工作经历曾任上海泛亚策策略投资有限限公司投资经经理，现任上上海XX企业业投资有限公公司投资管理理部投资总监监，丹化科技技股份有限公公司监事。在职

41、时间自2008年33月至今在职经历负责了丹化科技技、华天科技技、通达果汁汁、飞达股份份、江通动画画、中石物流流等项目的投投资管理和增增值服务工作作，并操作了了聚源XX基基金的组建工工作。吴弢拟 任拟任XX基金管管理公司投资资总监从业时间三年资 质毕业于南京师范范大学，法学学硕士；南京京大学金融工工程学博士研研究生。工作经历曾任江苏金融租租赁有限公司司项目经理、江江苏丹昇创业投资有有限公司高级级投资经理，现现任双流聚源源XX股权投投资中心投资资总监。在职时间自2008年33月至今在职经历负责操作了恒神神纤维材料有有限公司、江江苏太平橡胶胶股份有限公公司、江苏丹丹毛纺织股份份有限公司等等项目的投资

42、资。袁浩翔拟 任拟任XX基金管管理公司投资资经理从业时间三年资 质毕业于上海交通通大学，管理理学硕士；CCFA。工作经历曾任上海XX企企业投资有限限公司投资助助理，现任江江苏丹昇创业投资有有限公司投资资经理。在职时间自2008年44月至今在职经历参与了通达果汁汁项目的重组组工作，聚源源XX的基金金组建，负责责了重庆杜克克高压密封件件有限公司、郑州一帆机械设备有限公司、青岛亨达鞋业集团等项目的投资工作。4 基金管理理人4.1 基金管管理人概况上海XX企业投投资有限公司司是一家本土土的专业股权权投资管理机机构，上海市市首批备案的的12家创投投企业之一，主主要受托政府府及民营财团团资金，开展展直接股

43、权投投资业务。现现管理规模为为20亿人民民币。公司核心团队是是本土最早的的股权投资团团队之一，自自上世纪九十十年代末即从从事直接股权权投资业务，开开创多个业界界第一。20000年起先先后发起设立立国内最早的的区域性产业业投资基金成都新兴兴创业投资股股份有限公司司、国内第一一家MBO基基金之一泛亚策略投投资有限公司司、国内第一一家专注于煤煤化工领域的的产业投资基基金金煤化工工等基金，上上述基金均取取得不俗成绩绩，圣农发展展（SZ.00022999）、卫视通通（SZ.00022688）、升达林林业（SZ.0022559）、三鑫鑫股份（SZZ.0021163）等多多家企业实现现中小板上市市，金煤化工

44、工投资上亿元元孵化了全球球首创的煤制制乙二醇技术术，并成功投投资建设了全全球首套煤制制乙二醇产业业化装置。2005年1月月公司核心团团队发起设立立上海XX企企业投资有限限公司，打造造“XX”品牌。4.2 竞争优优势1、本土最早的的股权投资团团队之一发起起设立，从业业时间长，专专业经验丰富富，团队稳定定（核心成员员已合作超过过八年），作作风低调，以以执行力见长长，形成了专专业与资源的的传承。2、本土投资机机构，聚焦本本土市场，熟熟悉PE投资资本土化操作作的特点，深深悉政府部门门、企业家、投投资人等市场场主体的利益益诉求，有能能力通过利益益机制的合理理安排实现各各方共赢的局局面。3、坚持 “长长期

45、投资、以以精取胜、重重在增值服务务”的投资理念念，践行积极极性股东定位位，真正做好好增值服务。把把资金、资本本运作、产业业资源及金融融资源等和企企业充分对接接，形成产融融结合（以相相关案例为例例）。4、投资综合运运作能力强，作作为主导方完完整运作过多多个拟上市项项目及各类型型资本运作方方式，包括IIPO、借壳壳上市、上市市后再融资及及上市后知名名战略投资人人引入等，也也有出色的早早期项目培育育能力，成功功培育了多个个重量级的创创新项目，获获得诸多第一一和国家级荣荣誉。5、行业认可度度高，与被投投资企业建立立长期稳定的的合作关系，能能构建深层次次的合作关系系。6、民营机制，“自有资金+受托资金”

46、，投资方式灵活，有长期投资的资金来源保障，可以长期支持企业发展，现管理规模为20多亿元人民币。7、投资项目区区域及产业分分布较广，并并在长三角及及西南地区受受托管理多个个政府区域性性基金，积累累较多的政府府资源及产业业资源。4.3股权投资资管理业绩XX企业成立55年来，管理理了5支基金金，其中2家家为政府引导导的区域性管管理基金；已已投资12个个项目，皆为为主导投资；其中拟上市市项目9个，中中早期项目33个，业绩出出色，20008年、20009年，分分别实现净利利润（不计所所持股权市值值）57466.0万元和和6576.7万元 ，现现持有的未出出售股份市值值12.344亿元，且没没有一个项目目

47、出现投资损损失，单一项项目最低年回回报率7%。拟上市项目中，已已有2家企业业在XX的支支持下成功上上市，1家处处于证监会审审核当中，44家企业将于于近期申请上上市，另有22家企业已经经通过股权转转让和回购实实现退出。中早期项目，XXX企业孵化化的3个中早早期项目均为为重量级科技技创新项目，获获得诸多第一一和国家级荣荣誉。4.3.1 基金管理情情况目前XX企业管管理规模200亿人民币（不不计所持股份份市值），由由5支基金和和委托管理资资金组成；五五支基金包括括2支政府引引导的区域性性投资基金，11支综合性基基金，2支主主题基金。详详情如下：基金名称成立时间基金规模基金性质备 注XX企业2005年1月月5亿元公司制综合性基金上海市首批备案案的创业投资资企业之一。丹昇创投