对中小企业融资问题的探究1407.docx

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1、滨州学院对中小企业融资资问题的探究究系 院 建筑筑与城乡规划划系 专 业 会记学 指导教师 姓名 2012年3月月完成原 创 性 声声 明本人所呈交的成成果论文，是是在指导老师师的指导下，独独立进行研究究所取得的成成果。除文中中已经注明引引用的内容外外，本论文不不包含任何其其他个人或集集体已经发表表或撰写过的的研究成果。对本文文的研究作出出重要贡献的的个人和集体体，均已在文文中以明确方方式标明并表表示谢意。作者签名： 日日 期： 关于论文使用授授权的声明本人完全了解滨滨州学院有关关保留、使用用成果论文的的规定，同意意学校保留或或向国家有关关部门或机构构送交论文的的复印件和电电子版，允许许论文被

2、查阅阅和借鉴；并并授权滨州学学院可以将成成果论文的全全部或部分内内容编入有关关数据库进行行检索，可以以采用影印、缩缩印或其他复复制手段保存存论文和汇编编本成果论文文。作者签名： 日日 期： 导师签名： 日日 期： 摘要中小企业一般是是指规模不大大或处在创业业成长阶段的的企业。中小小企业具有强强大的生命力力和发展潜力力。在“浙江经济模模式”中将中小企企业称为“小狗经济”, 它以其灵灵活的经营模模式和细致的的分工协作完完全可以战胜胜大而全的“斑马经济”。其市场资资源丰富、发发展潜力巨大大，是我国经济济发展中的一一支生力军。但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。去年以来，来自于经济环境等

3、各方面的压力使得解决中小企业融资问题变得更加突出。国家不仅出台了新的中小企业划分标准，还接连推出了一系列的金融、财税扶持政策。只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析，并结合相关政策提出相应的优化解决方案关键词：中小企企业 商业业银行 融融资渠道 投资风险 解决建议议 AbstracctSmall aand meedium enterrprisees gennerallly reffers tto thee sizee of tthe ennterprrise oor a

4、t the sstage of buusinesss groowth. Smalll and mediuum entterpriise haas powwerfull vitaality and ddeveloopmentt poteentiall. In the Zhejiiang mmodel willl be ssmall and mmediumm enteerprisses arre callled dog eeconommy, wwhich with its fflexibble buusinesss moddel annd thee careeful DDivisiion off

5、colllaboraation can oovercoome thhe larrge annd commpreheensivee Zebbra ecconomyy. Itts ricch nattural resouurces, deveelopmeent off the markeet hass greaat pottentiaal, iss a viital fforce in Chhinass econnomic devellopmennt. Buut finnancinng in orderr to rrestriict thhe devvelopmment oof SMEEs boo

6、ttlennecks. Sinnce laast yeear, ffrom tthe prressurre of the eeconommic ennvironnment in arreas ssuch aas smaall annd meddium ssize eenterpprisess finaancingg becoomes mmore pprominnent. Not oonly llaunchhed a new ssmall and mmediumm enteerprisse Divvisionn stanndard also introoducedd a seeries of s

7、uuccesssive ffinancce, fiinancee and taxattion ssupporrting policcy. Onnly soolve tthe fiinanciing prroblemm of ssmall and mmediumm enteerprisses, tto pottentiaal eneergy iinto pplay iin thee deveelopmeent off smalll andd mediium ennterprrises, to eeconommic deeveloppment and ssociall stabbilityy pl

8、ayy a grreaterr rolee. Thiis artticle on thhe finnancinng sittuatioon of SMEs in thhe anaalysiss of tthe exxistinng prooblemss, cauuses, and ccombinned wiith thhe rellated policcy apppropriiate ooptimiizatioon sollutionnsKeywordds: smmall aand meedium；enterrprisees finnancinng；channnels oof commmerc

9、iial baank ；risk soluttions目录摘要.IABSTRACCT.II目录.III第一章 综述.1第二章 我国中小企业融融资现状.2第三章 中小企业融资困困难原因分析析.4 3.1 企业自身整整体素质的因因素.4 3.2 外部环境因因素.5第四章 拓拓宽融资渠道道助推中小企企业发展.7 4.1 强化管理, 增强中小小企业融资能能力.74.2 开拓拓创新, 努努力探索灵活活多样的企业业融资形式.74.3 更新新观念, 推推进金融机构构的发展多元元化.84.4 加强强领导, 建建立中小企业业融资长效机机制.9第五章 结结论：中小企企业融资破冰冰不仅要适融融对路还要有有勇有谋5.

10、1 弄清清楚什么阶段段需要什么样样的资金.105.2 融资资渠道多元化化，弄清楚哪哪种适合我.105.3 融资资需要技巧，如如何走捷径.10后记. .12第一章 综述述2011年9月月23日，工信部发发布了“十二五”中小企业成成长规划，由由此，我国第第一个关于中中小企业发展展的国家级专专项规划也宣宣告诞生。通读不难发现，“融资难”仍是管理层最为关注，也最亟待解决的中小企业发展困难之一，其不仅位列中小企业“4缺乏”（资金、技术、人才、信息）之首，“加强融资支持”更成为“十二五”期间保障中小企业发展各指标平稳较快增长的重要措施之一。目前中小企业融融资渠道十分分狭窄,除了少数大大型知名企业业，一般的

11、中中小企业融资资能力都有限限。目前，企企业的融资渠渠道不外有三三种：向银行行申请贷款、发发行企业债券券、发行股票票上市直接融融资。政府已已将国有企业业的股份制改改造作为国有有企业特别是是关系到国有有经济控制力力的大中型国国有企业改革革的基本措施施，中小企业业发行企业债债券和股票上上市融资很困困难。另一方方面，由于涉涉及到金融风风险问题，中中小企业发行行企业债券也也难以得到批批准。从目前情况来看看，中小企业业尚未建立起起外部市场融融资体制，基基本是内部融融资，自我滚滚雪球式发展展，致使企业业很难形成规规模生产。中中小企业所面面临的资金矛矛盾非常突出出，许多有项项目有盈利的的企业由于难难以筹措到必

12、必需的资金而而不能最大规规模地发挥其其能力，这已已经成为制约约民营企业的的重要“瓶颈”。第二章 我国国中小企业融融资现状2.1 中小小企业融资目目前依然是间间接融资为主主据国家经贸委近近期调查，我我国东、中、西西部中小企业业从银行等金金融机构获得的资资金占自身融融资比例分别别是：东部占占60%；中部部约70%至80%；西部部则高达900%。可见，中中小企业对金金融机构的资资金依赖程度度很高。据权权威部门调查查显示，中小小企业获取外外部资金的渠渠道除了金融融机构外，民民间贷款也成成为其重要的的资金来源，占占比为14.59%，而而通过直接融融资渠道的数数额极小，仅仅占1.8%。2.2 中小小企业主

13、要依依靠自身的资资金积累获得得发展，外部部资金对它们们的发展支援援较少这一点完全可以以通过它们的的资产负债率率以及企业总总贷款占总资资产的比重两两个指标看出出。数据显示示，超过700%的中小企企业（成立时时间在5年以内）其其资产负债率率低于40%。其中，成成立时间在22年内的中小小企业有444.5%必须须依靠自己筹筹集80%以以上的资金（资资产负债率低低于20%），并并且，贷款占占总资产比重重小于60%的企业数量量高达95.1%。2.3 贷款款需求不能得得到全部满足足在历来的调查中中，“资金不足”始终被列为为中小企业第第一位的问题题。有资料显显示，90% 以上的中中小企业的贷贷款服务需求求得不

14、到满足足或只得到部部分满足。2.4 恶性性循环情况普普遍中小企业由于经经营业绩问题题，企业信用用容易下降，往往往形成：“资金缺乏业绩恶化信用差资金缺乏乏”的恶性循环环。因此，中中小企业一般般需要利用商商业关系和社社会关系进行行短期资金筹筹集。2.5 各商商业银行对中中小企业贷款款金额比例相相差悬殊，国国有商业银行行比例过低目前在我国包括括金融租赁、信信托投资等非非银行金融机机构在内的各各类金融机构构中，民生银银行、城市信信用社、农村村信用社和城城市商业银行行等中小金融融机构提供的的贷款比重较较高，而四大大国有商业银银行中，除中中国农业银行行向中小企业业贷款比重较较高外，其余余三家银行贷贷款份额

15、均较较小，非银行行金融机构融融资性业务服服务比例更低低。第三章 中小企业融资困困难原因分析析3.1 企业业自身整体素素质的因素3.1.1 中小企业信信用观念缺失失近年来，我国企企业缺乏诚信信已经成为一一大问题，而而中小企业以以破产、改制制为名逃避银银行债务的事事件时有发生生。目前，根根据对城市商商业银行的调调查发现，中中小企业的违违约率要高于于大型企业。贷贷款的高违约约率是银行不不愿向中小企企业贷款的一一个重要原因因。借债还钱钱的意识淡薄薄、信用观念念缺失直接影影响了中小企企业的整体信信用形象，银银行不得不采采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控控制贷款，从从而也影响了了中小企业的的融资绩效。3.1

16、.2 中小企业的的信息不对称称小企业自身的财财务制度等相相对于大型企企业而言不健健全，经营管管理层相对素素质较低，缺缺乏必要的财财务管理素养养，财务管理理混乱。同时时，许多中小小企业出于偷偷漏税款和应应付上级部门门检查等原因因，往往存在在两本账、三三本账的现象象，会计信息息严重失真，导导致银行及其其他提供贷款款者对企业的的生产、经营营信息难以及及时得到，对对企业风险承承受能力无法法辨清，致使使他们不敢贸贸然提供贷款款。3.1.3 中小企业贷贷款缺乏足够够的抵押担保保在我国，企业向向银行申请贷贷款必须提供供抵押、质押押等担保，信信用贷款只在在极少的场合合对极少的企企业适用，中小企业很难获获得信用

17、贷款款。而与此同同时，绝大多多数中小企业业又普遍存在在固定资产少少、流动资产产变化快、无无形资产难以以量化、厂房房设备不足以以作为贷款抵抵押物等问题题，因而寻求求担保又遭遇遇重重困难。所所以，中小企企业在抵押、担担保贷款方面面成功概率极极小。3.1.4 中小企业经经营风险大大多数中小企业业成立时间不不长、底子薄薄、规模较小小、自有资本本偏少，其自自身薄弱的积积累不能满足足扩大再生产产的需要。我我国中小企业业管理水平参参差不齐，管管理方式也存存在很大差异异。在用人机机制上，很多多中小企业具具有明显的家家族特色，用用人方面任人人唯亲，家族族成员占据企企业重要的管管理岗位，这这种管理模式式很难吸纳优

18、优秀的管理、技技术人才；在在资产运营上上，中小企业业由于规模普普遍较小，所所处产业水平平比较低、资资产存量有限限、技术设备备超负荷使用用，严重影响响了产品和服服务的质量；另外，经营营管理水平低低下，重大投投资决策缺乏乏科学性，加加大了企业经经营风险，导导致经济效益益降低，破产产几率上升，致致使投资者和和银行不愿给给中小企业投投资和贷款。3.2 外部部环境因素3.2.1 信贷歧视直到今天，国有有商业银行在在信贷中仍然然存在着严重重的“成分（国有有制）歧视”。在当前银银行体系中，国国有商业银行行仍占有支配配地位。国有有银行主管部部门在向中小小企业贷款时时往往顾虑重重重，生怕中中小企业赖债债而使自己

19、难难脱干系。相相比较而言，国国有银行向国国有企业贷款款即使出呆账账，也不会承承担很大的政政治风险。这这导致了国有有银行的“逆向选择”，即宁愿向向效益差的国国有企业贷款款，也不愿向向效益好的民民营中小企业业贷款。3.2.2 缺乏通畅的的直接融资渠渠道证券市场是市场场经济的重要要组成部分，是是现代企业的的孵化器，具具有向社会筹筹资、促进产产权流动、优优化资源配置置等作用。但但是，对我国国而言，只有有上市公司才才能在金融市市场筹资，而而从中小企业业自身来看，由由于其普遍管管理不规范，经经营决策随意意性较大，没没有完整的业业绩记录，财财务报表真实实性不确定且且不愿意公布布财务状况等等，自身缺乏乏上市的

20、条件件和政策环境境的支持。因因此，许多中中小企业难以以直接通过资资本市场筹资资。3.2.3 中小企业融融资渠道的狭狭窄也是融资资难的另一关关键原因中小企业通过发发行债券来融融资很困难，我我国公司法法明确规定定债券发行主主体必须是国国有独资公司司或两个国有有以上成立的的有限责任公公司、股份公公司，这一规规定使得以自自然人为发起起人的中小企企业被拒之门门，这对我国国的中小企业业来说，条件件十分苛刻，根根本无法通过过这种融资方方式来融资。所所以，目前我我国中小企业业大多是通过过商业银行来来筹集资金。由由于我国整体体融资模式过过分依赖于银银行贷款，而而中小企业在在该模式下进进行融资时，将将不可避免地地

21、遭遇困难，并并不得不面对对发展进程中中的融资缺口口问题。3.2.4 政策扶持力力度不够是造造成中小企业业融资困难的的重要原因比照国际经验，许许多国家对中中小企业融资资都采取各种种优惠政策进进行扶持，并并有相应机构构对中小企业业贷款担保、保保险。与其他他国家相比，我我国目前这方方面的机制尚尚不健全，缺缺乏专门为中中小企业贷款款服务、担保保的机构，社社会化服务体体系尚未形成成。各国的经经验证明，中中小企业的健健康发展，不不但需要政府府、金融、财财政等方面的的政策扶持，也也需要社会中中介组织从教教育培训、管管理咨询、市市场营销、技技术开发和法法律支援等方方面提供中介介支持。第四章 拓宽宽融资渠道 助

22、推中小企企业发展如前所述, 中中小企业融资资难是一个普普遍性的难题题, 产生的的原因是多方方面的。因此此, 为切实实解决好这一一难题, 需需要区委政府府、企业、金金融机构和相相关部门的密密切配合与共共同努力, 关键是各家家要达成共识识, 形成合合力, 通过过构建科学的的体制和机制制, 建立科科学的激励约约束机制, 才能顺利有有效地破解这这一难题。4.1 强化化管理, 增增强中小企业业融资能力全区中小企业要要坚定发展信信心, 抢抓抓发展机遇, 理清发展展思路, 找找准定位, 加快发展。要要进一步加强强企业管理, 从抓内部部管理入手增增强企业内在在融资能力,按照现代企企业制度的要要求建立现代代企业

23、管理制制度, 提高高效益, 降降低风险, 提高信用水水平, 增强强融资能力。要要从制度和法法制上督促企企业经营者诚诚信经营。通通过制度建设设和法制建设设, 规范企企业经营行为为, 提高企企业管理水平平和信用水平平, 为企业业融资创造良良好的投资环环境。在融资资过程中, 企业必须牢牢固树立市场场观念、效益益观念、成本本观念、风险险观念、信用用观念和法制制观念, 增增强财务杠杆杆意识和融资资责任意识。要要按规定完善善企业财务制制度和相关经经营报表, 加强资金管管理, 提高高企业融资能能力,为企业业融资创造必必要的条件。4.2 开拓拓创新, 努努力探索灵活活多样的企业业融资形式在市场经济条件件下,企

24、业融融资是多渠道道的。中小企企业应改变过过去完全依赖赖银行融资的的思维方式,改变那种等等、靠、要的的融资行为, 必须改变变融资观念,创新方式, 拓宽融资资渠道。4.2.1 大大胆开展租赁赁融资工作我们可以积极支支持有条件的的企业针对个个别企业资金金短缺的情况况, 根据其其需求开展设设备出租等租租赁融资业务务。这样, 可以在在很大程度上上, 解决企企业投入资金金不足的问题题。这种以设设备租赁为主主的融资方式式, 方便、快快捷、限制条条件少, 能能使所租赁的的设备迅速形形成现实的生生产力, 也也能使中小企企业保持技术术及设备的先先进性, 提提高产品竞争争力。4.2.2 大力发展互助性性担保制度建立

25、民间组织性性的中小企业业互助发展协协会。动员符符合条件的企企业入会并成成为其中会员员, 会员如如果出现资金金紧张, 会会员单位之间间可互助、互互保、互督, 减轻政府府负担。在互互助发展协会会内, 处于于劣势的中小小企业通过互互助性担保联联系起来, 在向银行争争取贷款时也也可以更能得得到银行的支支持。为适应应今后中小企企业发展需要要, 我们就就应构建以互互助性担保机机构为主、政政策性担保为为补充的担保保体系。4.2.3 探索有效的民民间融资方式式按照国家有关规规定,在确保保避免金融风风险的前提下下,我们可以以适当允许中中小企业之间间、自然人之之间的民间融融资形式, 特别要鼓励励和吸收民间间资本参

26、与国国有中小企业业的生产经营营。这种形式式建立在充分分诚实守信的的基础上, 灵活、简单单、方便, 对解决个别别中小企业临临时资金短缺缺能起到很大大作用。4.2.4 创新“自偿性贸贸易融资”深发行在全国创创新性推出的的“自偿性贸易易融资” 服务可给给我们启示。这这种“自偿性贸易易融资”不再片面强强调受信主体体的财务特征征和行业地位位, 也不再再简单地依据据对受信主体体的孤立评价价作出信贷决决策, 而是是真正注重并并结合其真实实贸易背景。4.3 更新新观念, 推推进金融机构构的发展多元元化在保证经营风险险的前提下,鼓励和支持持外资银行和和其它商业银银行、城市信信用社、农村村信用社等金金融机构进入入

27、区内设立中中小金融机构构。这些中小小金融机构的的主要服务对对象是广大中中小企业, 它们可以直直接与中小企企业进行长期期合作, 而而且, 对地地方中小企业业经营状况、项项目前景和信信用水平比较较了解, 有有助于解决金金融机构与中中小企业之间间的信息不对对称问题, 降低服务成成本, 满足足资金供求双双方的需求。4.4 加强强领导, 建建立中小企业业融资长效机机制中小企业融资工工作涉及政策策较多, 情情况复杂, 我们要坚持持“管而不死, 活而不乱乱”的原则,切实实加强对中小小企业融资工工作的规范管管理, 努力力破解中小企企业融资难题题。正确处理理好银企关系系, 搭建银银企沟通交流流的平台,为为资金供

28、求的的有效衔接创创造条。要努努力打造一个个高效快捷的的资金运转体体系, 使之之成为经济发发展的强大助助推器。可以以建立银企合合作长效机制制, 政府要要协调支持各各商业银行、政政策性银行来来区设立分支支机构。加大大对中小企业业诚信经营的的监督力度, 共同维护护良好的银企企关系, 协协助搞好贷款款资金的安全全。同时, 也要加强金金融领导和管管理, 促进进健康发展。要要支持银行以以处置不良资资产为突破口口, 把增资资扩股作为切切入点, 加加快不良资产产处置速度。扩扩大资金增量量、激活资金金存量, 打打造区域金融融安全区, 从而为支持持区域经济协协调发展多作作贡献。第五章 中小企业融资资破冰不仅要适融

29、对路路还要有勇有有谋5.1 弄清清楚什么阶段段需要什么样样的资金中小企业的资产产规模较小，很很难提供有分分量的抵押品品，从而导致致银行对其贷贷款非常谨慎慎。而且中小小企业的死亡亡率是非常高高的，这样的的状况无论是是对于哪一种种金融机构都都是高风险的的。所以中小企业业在初创期，需需要亲朋好友友或者一些天天使投资来融融资，而在快快速成长期，则则可以考虑引引进VC、PPE 或者找找信托、租赁赁这样的机构构来实现融资资。5.2 融资资渠道多元化化，弄清楚哪种适适合我随着越来越多的的金融以及非非金融机构的的加入，中小小企业的融资资渠道日益多多元化：股权权机构、信托托、租赁、担担保等各种融融资渠道的优优劣

30、势明显。中中小企业如何何才能找到适适合自己发展展需求的融资资渠道？所以以我们要明白白股权融资（VVC、PE）不不仅能给企业业带来资金，而而且还能带来来管理和人才才；融资租赁赁则不仅能像像银行一样提提供现金，还还可以帮助企企业盘活固定定资产，优化化企业的财务务报表；而信信托融资的融融资成本较高高，适合利润润较高的行业业，并不适合合贸易行业。5.3 融资资需要技巧，如如何走捷径各类融资机构每每天面对的是是成千上万的的融资方案，用用什么方法才才能打动投资资人，需要中中小企业不断断提炼自己的的竞争优势，同同时还要揣摩摩好投资机构构的喜好。故故而中小企业业成功融资不不仅要依靠好好模式，还需需要会讲故事事

31、，能在很短短的时间内，把把自己核心的的东西传达给给投资方，则则会起到事半半功倍的效果果。融资是一一件非常专业业的事情，一一定要有企业业核心成员，或或者一个团队队去专门负责责，绝对不能能在需要钱的的时候才想到到去找钱。其实，不管是从从哪种渠道融融资，最重要要的一点就是是要提早行动动，就算企业业已经发展得得非常好，本本身已有独特特的资源可以以融资，但依依然还是需要要关注多种渠渠道，发掘那那些与自身资资源和条件以以及长期的资资金安排更为为匹配的渠道道进行融资。另另一方面，融融资是一件非非常专业的事事情，一定要要有企业核心心成员，或者者一个团队去去专门负责，绝绝对不能在需需要钱的时候候才想到去找找钱。

32、参考文献: 1 曹凤凤岐.如何解决中中小企业融资资难问题ZZ.2 赵婧婧婧.中小企业融融资现状与对对策问题研究究J.商场场现代化,22010(223).3 安志志勇.完善金融结结构解决中小小企业融资难难Z.4 王世世豪.中小企业融融资之道MM.学林出出版社,20005.5 徐凤凤霞.我国中小企企业融资问题题研究J.经济师,20003(111).6石玲玲玲我国中小小企业融资难难的对策JJ中国新新技术新产品品，20099，（20）7李平浅谈经济危危机下中小企企业的融资问问题J经济师，22009，（111）8卢明名名黑龙江省省中小企业融融资初探JJ经营管管理者，20009，（118）9纪霞中小企业融

33、融资难的成因因分析与解决决措施J商场现代代化，20110，（1）后记光阴茬蒋、岁月月如梭，不知知不觉在美丽丽的校园度过了四年大大学生涯。回回首往事，感感慨颇多，有有困惑、有探探索，有沮丧丧、有欣喜如今这些些都己沉淀成成厚厚的记忆忆，珍藏在我我的心底，并并将伴我走向向美好的明天天。四年中有太多的的感受，初入入校门时的激激动、向往，其其间的迷茫、仿仿徨，后来的的坦然、自信信，一幕幕、一一景景，镌刻刻在我的记忆忆深处，伴我我前行、陪我我成长。四年来也有太太多的人要感感谢，正是他他们给予我的的深切关怀和和帮助，使得得我在大学阶阶段这一人生重重要征程上一一步一个脚印的走下下来。首先感谢我的老老师，您的悉悉心指导和谆谆谆教诲让我我无论是在学学识还是在做做人上，收获获都颇丰。四四年来，老师给予了我我很大的空间间和自由，结结合自己的兴兴趣爱好及特特长充分发展展。本文从选选题、写作到到最后的修改改定稿，都得得到了老师的的悉心指导和和帮助。感谢谢实验室的俎俎玉珍老师、陈淑青老师，感谢你们四年来对我学习和生活的关心。还有感学班上的所有同学，大家的团结互助使我永生铭记。最后，深深感谢我的家人，是父母多年来给予的无私关爱、鼓励、支持和照顾，才有了我今天的成绩。谨以此文献给我亲爱的家人和朋友!衷心感谢和祝福福所有关心和和帮助过我的的人，原你们们幸福、安康康!14