公司营运资金人事管理培训dtsn.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.营运资金管管理培训第一节营营运资金的的含义与特特点（熟悉悉）一一、营运资资金的含义义营运运资金是指指流动资产产减去流动动负债后的的余额。二二、营运资资金的特点点（1）流动资资产的特点点：投资回回收期短、流动性强强、并存性性和波动性性。（2）流动负负债的特点点：速度快快、弹性高高、成本低低和风险大大。第第二节现现金一一、现金的的持有动机机（1）交易动动机：持有有一定的现现金以满足足正常生产产经营秩序序下的需要要。一般说说来，企业业为满足交交易动机所所持有的现现

2、金余额主主要取决于于企业销售售水平。（2）预防动动机：持有有现金以应应付紧急情情况的现金金需要。企企业为应付付紧急情况况所持有的的现金余额额主要取决决于三方面面：一是企企业愿意承承担风险的的程度；二二是企业临临时举债能能力的强弱弱；三是企企业对现金金流量预测测的可靠程程度。（3）投机动动机：持有有现金以抓抓住各种瞬瞬息即逝的的市场机会会，获取较较大利益而而准备的现现金需要。其持有量量大小往往往与企业在在金融市场场的投资机机会及企业业对待风险险的态度有有关。（4）其他动动机二二、现金的的成本及其其与持有额额之间的关关系（1）持有成成本：指企企业因保留留一定现金金余额而增增加的管理理费用及丧丧失的

3、再投投资收益(机会成本本)。（2）转换成成本：指企企业用现金金购入有价价证券以及及转让有价价证券换取取现金时付付出的交易易费用。（3）短缺成成本：指在在现金持有有量不足而而又无法及及时通过有有价证券变变现加以补补充而给企企业造成的的损失。 三、最佳现金金持有量的的确定方法法1.成本分分析模式：根据现金金有关成本本，分析预预测其总成成本最低时时现金持有有量的一种种方法。特点：只考虑因因持有一定定量的现金金而产生的的机会成本本和短缺成成本，而不不考虑转换换成本。2.存货模模式：将存存货经济定定货批量模模型用于确确定目标现现金持有量量。(1) 假设条条件(2) 基本公公式例8-2最佳现金金持有量测测

4、算存货模模式某某企业现金金收支状况况比较稳定定，预计全全年（按3360天计计算）需要要现金4000万元，现现金与有价价证券的转转换成本为为每次4000元，有有价证券的的年利率为为8%，则：最佳佳现金持有有量最最低现金管管理相关总总成本其中：转转换成本=(4000000002000000)4000=80000（元）持有机会会成本=(200000022)8%=80000（元）有价证券券交易次数数(T/QQ)=40000000020000000=20（次次）有有价证券交交易间隔期期=360020=18（天天）例已知：某某公司现金金收支平衡衡，预计全全年（按3360天计计算）现金金需要量为为25000

5、00元，现现金与有价价证券的转转换成本为为每次5000元，有有价证券年年利率为110%。要求求：（1）计算最最佳现金持持有量。（2）计算最最佳现金持持有量下的的全年现金金管理总成成本、全年年现金转换换成本和全全年现金持持有机会成成本。（3）计算最最佳现金持持有量下的的全年有价价证券交易易次数和有有价证券交交易间隔期期。答答案：（1） 计算最佳佳现金持有有量。最佳现金金持有量（2） 计算最佳佳现金持有有量下的全全年现金管管理总成本本、全年现现金转换成成本和全年年现金持有有机会成本本。全全年现金管管理总成本本全年年现金转换换成本=（2500000/5500000）5000=25000（元）全年现金

6、金持有机会会成本=（500000/2）10%=25000（元）（3） 计算最佳佳现金持有有量下的全全年有价证证券交易次次数和有价价证券交易易间隔期全年有有价证券交交易次数=2500000/5500000=5（次次）有有价证券交交易间隔期期=3600/5=772（天）四、现金金日常管理理的内容与与方法（一）现现金回收管管理为为了提高现现金的使用用效率，加加速现金周周转，企业业应尽量加加速账款的的收回。1.邮政信信箱法2.银行业业务集中法法例题某企业若若采用银行行集中法，增增设收款中中心，可使使企业应收收账款平均均余额由现现在的4000万元减减至3000万元。企企业年综合合资金成本本率为122%，

7、因增增设收款中中心，每年年将增加相相关费用88万元，则则该企业分分散收款收收益净额为为（ ）万元。A.44B.88C.112D.116【答答案】A【解解析】该企企业分散收收款收益净净额=（400-300）12%-8=44（万元）（二）现现金支出管管理延延期支付账账款的方法法一般有以以下几种：1.合理利利用浮游量。2.推迟支支付应付款款。3.采用汇汇票付款。4.改进工工资支付方方式。例题企业在进进行现金管管理时，可可利用的现现金浮游量量是指（）。（22002年年）A.企业账账户所记存存款余额B.银行账账户所记企企业存款余余额C.企业账账户与银行行账户所记记存款余额额之差D.企业实实际现金余余额超

8、过最最佳现金持持有量之差差答案案：C（三三）闲置现现金投资管管理既既要提高资资产的收益益水平也要要保持资产产的流动性性。第第三节应应收账款一一、 应收账款款的功能与与成本1.功能：促销、降降低存货2.信用成成本：（1）机会成成本=维持赊销销业务所需需资金机会成本本率=应收账款款的平均余余额变动成本本率机会成本本率=日赊销额额平均收现现期变动成本本率机会成本本率例8-3应收账款款机会成本本计算假设某企企业预测的的年度赊销销额为300000000元，应应收账款平平均收账天天数为600天，变动动成本率为为60%，资资金成本率率为10%，则应收收账款机会会成本计算算如下：应收账账款平均余余额维维持赊销

9、业业务所需要要的资金=5000000660%=33000000（元）（2）坏账成成本=赊销额预计坏账账损失率（3）管理成成本：资信信调查费用用、收账费费二、信用政策策构成：1.信用标标准：（1）含义：是客户获获得企业商商业信用所所应具备的的最低条件件，通常以以预期的坏坏帐损失率率表示。（2）影响因因素（3）5C系统评评估法：信信用品质、偿付能力力、资本、抵押品和和经济状况况。（4）定量分分析的主要要内容2.信用条条件：是企企业评价客客户等级，决决定给予或或拒绝客户户信用的依依据。信用用条件包括括：信用期期限、折扣扣期限和现现金折扣率率等。基本本表现方式式为2/10，N/300。3.收帐政政策：

10、是指指客户违反反信用条件件，拖欠甚甚至拒绝付付款时企业业所采取的的收帐策略略与措施。三、信用政策策的确定方方法：计算公式式：信信用成本前前的收益=赊销净额额-变动成本本-有变化的的固定成本本决决策原则：选择信用用成本后收收益最大的的方案。例8-6信用条件件决策某企业预预测的20002年赊赊销额为33600万万元，其信信用条件是是：n/330，变动动成本率为为60%，资资金成本率率（或有价价证券利息息率）为110%。假假设企业收收账政策不不变，固定定成本总额额不变。该该企业准备备了三个信信用条件的的备选方案案：A.维持n/330的信用用条件B.将信用用条件放宽宽到n/660C.信用条条件放宽到到

11、n/900为各各种备选方方案估计的的赊销水平平、坏账百百分比和收收账费用等等有关数据据见下表。信用用条件备选选方案表 A B C n/30 n/60 n/90 年赊销额 3600 3960 4200 应收账款平均收账天数 30 60 90 应收账款平均余额 360036030=300 396036060=660 420036090=1050 维持赊销业务所需资金 30060%=180 66060%=396 105060%=630 坏账损失/年赊销额 2% 3% 6% 坏账损失 36002%=72 39603%=118.8 42006%=252 坏账损失收账费用 36 60 144 收账分分析评

12、价表表 A B C n/30 n/60 n/90 年赊销额 3600.0 3960.0 4200.0 变动成本 2160.0 2376.0 2520.0 信用成本前收益 1440.0 1584.0 1680.0 信用成本： 应收账款机会成本 18010%=18.0 39610%=39.6 63010%=63.0 坏账损失 72.0 118.8 252.0 收账费用 36.0 60.0 144.0 小计 126.0 218.4 450.0 信用成本后收益 1314.0 1365.6 1221.0 例88-7信信用条件决决策仍仍以例8-6所列资资料为例，如如果企业为为了加速应应收账款的的回收，决决

13、定在B方案的基基础上将赊赊销条件改改为2/10，1/200，n/600（D方案）估估计约有660%的客客户（按赊赊销额计算算）会利用用2%的折扣扣；15%的客户将将利用1%的折扣。坏账损失失率降为11.5%，收收账费用降降为42万元。根据上述述资料，有有关指标可可计算如下下：应应收账款平平均收账天天数=600%100+15%20+（1-600%-155%）60=24（天天）应应收账款平平均余额=39600360024=264（万万元）维持赊销销业务所需需要的资金金=264460%=1588.4（万万元）应收账款款机会成本本=1588.4110%=115.844（万元）坏账损损失=3996011

14、.5%=59.44（万元）现金折折扣=39960（2%660%+11%155%）=53.46（万万元） B D N/60 2/10，1/20，n/60 年赊销额 3960.00 3960.00 减：现金折扣 - 53.46 年赊销净额 3960.00 3906.54 减：变动成本 2376.00 2376.00 信用成本前收益 1584.00 1530.54 减：信用成本 应收账款机会成本 39.60 15.84 坏账损失 118.80 59.40 收账费用 60.00 42.00 小计 218.40 117.24 信用成本后收益 1365.60 1413.30 例88-8收收账政策的的确定已

15、知某企企业应收账账款原有的的收账政策策和拟改变变的收账政政策如表88-8。假设设资金利润润率10%，根据表表中的资料料，计算两两种方案的的收账总成成本如表88-9。表表8-8 收账政策策备选方案案资料 项目 现行收账政策 拟改变的收账政策 年收账费用（万元）应收账款平均收账天数（天）坏账损失占赊销额的百分比（%）赊销额（万元）变动成本率% 90603720060 150302720060 表88-9收账账政策分析析评价表 项目 现行收账政策 拟改变的收账政策 赊销额应收账款平均收账天数应收账款平均余额应收账款占用的资金 720060720036060=1200120060%=720 72003

16、0720036030=60060060%=360 收账成本： 应收账款机会成本坏账损失年收账费用 72010%=7272003%=21690 36010%=3672002%=144150 收账总成本 378 330 例某企业20001年A产品销售售收入为44000万万元，总成成本为30000万元元，其中固固定成本为为600万元元。20002年该企企业有两种种信用政策策可供选用用：甲甲方案给予予客户600天信用期期限（n/60），预预计销售收收入为50000万元元，货款将将于第600天收到，其其信用成本本为1400万元；乙方案的的信用政策策为（2/10，1/200，n/900），预计计销售收入入

17、为54000万元，将将有30%的货款于于第10天收到到，20%的货款于于第20天收到到，其余550%的货货款于第990天收到到（前两部部分货款不不会产生坏坏账，后一一部分货款款的坏账损损失率为该该部分货款款的4%），收收账费用为为50万元。该企企业A产品销售售额的相关关范围为33000-60000万元，企企业的资金金成本率为为8%（为简简化计算，本本题不考虑虑增值税因因素）。要求及及计算：（1）计算该该企业20001年的的下列指标标：变动成本本总额；以销售收收入为基础础计算的变变动成本率率。解解：变变动成本总总额=30000-6600=22400（万万元）以销售收收入为基础础计算的变变动成本率

18、率=24000/40000 100% =600%（2）计算乙乙方案的下下列指标： 应收账账款平均收收账天数； 应收账账款平均余余额； 维持应应收账款所所需资金； 应收账账款机会成成本； 坏账成成本； 采用乙乙方案的信信用成本。解：应收收账款平均均收账天数数=1030%+20220%+990500%=522（天）应收账款款平均余额额=（ 54000/3660）52 =7800（万元）维持应应收账款所所需资金=78060%=468（万万元）应收账款款机会成本本=46888%=37.444（万元元）坏坏账成本=5400050%4%=108（万万元）采用乙方方案的信用用成本=337.444+1088+

19、50 =1955.44（万万元）（3）计算以以下指标：甲方案的的现金折扣扣；乙方案的的现金折扣扣；甲乙两方方案信用成成本前收益益之差；甲乙两方方案信用成成本后收益益之差。解：甲甲方案的现现金折扣=0乙乙方案的现现金折扣=5400030%2%+5400020%1%=43.22（万元）甲乙两两方案信用用成本前收收益之差=50000(1-600%)-54000(1-60%)-43.2 = -1116.8（万万元）甲乙两方方案信用成成本后收益益之差=-1116.8-(1400-1955.44)=-611.36（万万元）（4）为该企企业作出采采取何种信信用政策的的决策，并并说明理由由。解解：因为乙乙方案

20、信用用成本后收收益大于甲甲方案所以企业业应选用乙乙方案例某公司的的年赊销收收入为7220万元，平平均收账期期为60天，坏坏账损失为为赊销额的的10，年年收账费用用为5万元。该该公司认为为通过增加加收账人员员等措施，可可以使平均均收账期降降为50天，坏坏账损下降降为赊销额额的7。假设设公司的资资金成本率率为6，变动动成本率为为50。要要求:计算算为使上述述变更经济济上合理,新增收账账费用的上上限(每年按3660天计算算)。答案案： 项目 原方案 新方案 应收账款平均余额=日赊销额平均收账期 (720/360)60=120 (720/360)50=100 机会成本=应收账款平均余额变动成本率资金成

21、本率 120506=3.6 100506=3 坏账成本=赊销额坏账损失率 72010=72 7207%=50.4 收账费用 5 X 信用成本合计 80.6 53.4+X 收账费费用X=880.6-53.44=27.2新新增收账费费用上限=27.22-5=222.2(万元)故采采取新收账账措施而增增加的收账账费用，不不应超过222.2万万元。四、应收收账款日常常管理（一）应应收账款追追踪分析（二）应应收账款账账龄分析例88-9应应收账款账账龄分析已知某某企业的账账龄分析表表如表8-10所示示表表8-100应收账账款账龄分分析表 应收账款 账龄账户数量 金额（万元） 比重(%) 信用期内(设平均为

22、3个月)超过信用期个月内超过信用期个月内超过信用期个月内超过信用期个月内超过信用期个月内超过信用期个月内超过信用期个月以上 1005020101512816 6010647526 6010647526 应收账款余额总计 - 100 100 表8-10表明明，该企业业应收账款款余额中，有有60万元尚尚在信用期期内，占全全部应收账账款的600%。过期期数额400万元，占占全部应收收账款的440%，其其中逾期在在1、2、3、4、5、6个月内的的，分别为为10%、6%、4%、7%、5%、2%。另有有6%的应收收账款已经经逾期半年年以上。此此时，企业业应分析预预期帐款具具体属于那那些客户，这这些客户是是

23、否经常发发生拖欠情情况，发生生拖欠的原原因何在。一般而言言，账款的的逾期时间间越短，收收回的可能能性越大，亦亦即发生坏坏账损失的的程度相对对越小；反反之，收账账的难度及及发生坏账账损失的可可能性也就就越大。因因此，对不不同拖欠时时间的账款款及不同信信用品质的的客户，企企业应采取取不同的收收账方法，制制定出经济济可行的不不同收账政政策、收账账方案；对对可能发生生的坏账损损失，需提提前有所准准备，充分分估计这一一因素对企企业损益的的影响。对对尚未过期期的应收账账款，也不不能放松管管理与监督督，以防发发生新的拖拖欠。（三）应应收账款收收现保证率率分析应收账款款收现保证证率=(当期必必要现金支支付总额

24、-当期其他他稳定可靠靠的现金流流入总额)当期应应收账款总总计金额例某公司预预计20002年应收收账款的总总计金额为为30000万元，必必要的现金金支付为22100万万元，应收收账款收现现以外的其其他稳定可可靠的现金金流入总额额为6000万元，则则该公司22002年年的应收账账款收现保保证率为（）。（22002年年）A.770B.200.75C.550D.288.57答案案：C解析析：应应收账款收收现保证率率=(当期必必要现金支支付总额-当期其他他稳定可靠靠的现金流流入总额)当期应应收账款总总计金额=(21000-6000)33000=50%第四节节存货一、储储备存货的的有关成本本：二、存存货控

25、制经济批批量的概念念：存货决决策中财务务部门要做做的是决定定进货时间间和决定进进货批量，能能够使存货货总成本最最低的进货货批量，叫叫作经济订订货量或经经济批量。（一）经经济订货量量的基本模模型11.经济订订货量基本本模型的假假设：经济济进货批量量基本模式式以如下假假设为前提提：（1）企业一一定时期的的进货总量量可以较为为准确地予予以预测；（2）存货的的耗用或者者销售比较较均衡；（3）存货的的价格稳定定，且不存存在数量折折扣，进货货日期完全全由企业自自行决定，并并且每当存存货量降为为零时，下下一批存货货均能马上上一次到位位；（4）仓储条条件及所需需现金不受受限制；（5）不允许许出现缺货货情形；（

26、6）所需存存货市场供供应充足，不不会因买不不到所需存存货而影响响其他方面面。22.相关成成本变变动进货费费用=年进货次次数每次进货货费用=（A/Q）B变动储储存成本=年平均库库存单位储存存成本=（Q/2）C33.最佳采采购批量的的计算公式式及其变形形。经济订货货量(Q*)基本公公式：基本本公式演变变式：存货总成成本(TCC(Q*)公式： 每年最最佳订货次次数(N*)公式： NN*=年需用量量/经济订货货量=A/Q*最佳定定货周期(t*)公式：t*=3600/N*经济订订货量占用用资金( I*)公式:I*=年平均库库存单价=（Q*/2）P例题8-44：某公公司本年度度需耗用乙乙材料366000千

27、千克，该材材料采购成成本为2000元/千克，年年度储存成成本为166元/千克，平平均每次进进货费用为为20元。要求：（1）计算本本年度乙材材料的经济济进货批量量。答案:计算本本年度乙材材料的经济济进货批量量本年度度乙材料的的经济进货货批量（2）计算本本年度乙材材料经济进进货批量下下的相关总总成本。答案:计算本年年度乙材料料经济进货货批量下的的相关总成成本本年度度乙材料经经济进货批批量下的相相关总成本本（3）计算本本年度乙材材料经济进进货批量下下的平均资资金占用额额。答案:本年度乙乙材料经济济进货批量量下的平均均资金占用用额=（3002）2000=300000(元元)（4）计算本本年度乙材材料最

28、佳进进货批次。 (20001年)答案:计算本年年度乙材料料最佳进货货批次本年度乙乙材料最佳佳进货批次次=3600003300=1120（次次）（二）数数量折扣（相相关成本、计算）相关成成本进价成成本=年需要量量单价=AP变动进进货费用=年进货次次数每次进货货费用=（A/Q）B变动储储存成本=年平均库库存单位储存存成本=（Q/2）CPP345例8-111实行行数量折扣扣的经济进进货批量模模式某企业业甲材料的的年需要为为160000千克，每千千克标准价价为20元。销销售企业规规定：客户户每批购买买量不足11000千千克的，按按照标准价价格计算；每批购买买量10000千克以上，20000千克克以下的

29、，价价格优惠22%；每批批购买量22000千千克以上的的，价格优优惠3%。已知知每批进货货费用6000元，单单位材料的的年储存成成本30元。则按经经济进货批批量基本模模式确定的的经济进货货批量为：每次进进货8000千克时的存存货相关总总成本为：存货相相关总成本本=160000220+166000/800600+800/2300=3444000（元元）每次进进货10000千克时的存存货相关总总成本为：存货相相关总成本本=116000020（1-2%）+160000/11000600+10000/2330=33382000（元）每次进货货20000千克时的存存货相关总总成本为：存货相相关总成本本=

30、116000020（1-3%）+160000/22000600+20000/2330=34452000（元）通过比较较发现，每每次进货为为10000千克时的存存货相关总总成本最低低，所以此此时最佳经经济进货批批量为10000千克克。例题题8-5某公司每每年需用某某种材料88000吨吨，每次订订货成本4400元，每每件材料的的年储存成成本为400元，该种种材料买价价为15000元/吨。要求：（1）每次购购入多少吨吨，可使全全年与进货货批量相关关的总成本本达到最低低？此时相相关总成本本为多少？答案：若不享受受折扣（1）年相关关总成本（2）若一次次订购量在在500吨以以上时可获获2%的折扣扣，在10

31、000吨件件以上时可可获3%折扣 ，要求填填写下表，并并判断公司司最经济订订货量为多多少？答案: 订购量 平均库存 储存成本 订货次数 进货费用 进价成本 相关总成本 400 200 20040 8000/400 20400 15008000 12016000 500 250 10000 16 6400 11760000 1176400 1000 500 20000 8 3200 11640000 11663200 （三）考考虑缺货（相相关成本、公式）三、存存货日常管管理（一）存存货储存期期控制：1.存存货费用分分类：2.基本本公式批进批批出存货的的盈利（或或亏损）的的计算= 每日变动动储存费

32、（保本储储存天数-实际储存存天数）进批出出存货的盈盈利（或亏亏损）的计计算= 每日变变动储存费费（保本储储存天数-实际储存存天数）教材P3448例13【例8-113】存货货储存期控控制商品流流通企业购购进甲商品品20000件，单位位进价（不不含增值税税）1000元，单位位售价1220元（不不含增值税税），经销销该批商品品的一次费费用为200000元元，若货款款均来自银银行贷款，年年利率100.8%，该该批存货的的月保管费费用率3，销售税税金及附加加16000元。要求求：计算该批批存货的保保本储存期期；计算如如下：每日变动动储存费=购进批量量购进单价价日变动储储存费率=200001100（10.

33、88%/3660+3/30）=80（元）若企业要求获得3%的投资利润率，计算保利期；计算如下：目标利润=投资额投资利润率=20001003%=6000（元）若该批存货实际储存了200天，问能否实现3%的目标投资利润率，差额多少；计算如下:批进批出经销该商品实际获利额=每日变动储存费（保本储存天数-实际储存天数）=80（230-200）=2400（元）利润=实际利润-目标利润=2400-6000=-3600（元）利润率=实际利润率-目标利润率若该批存货亏损了4000元，求实际储存天数因为：该批存货获利额=每日变动储存费（保本储存天数-实际储存天数）=80（230-200）=2400（元）故：3.

34、批进零出存货的盈利与亏损的计算：批进零出存货的盈利（或亏损）=每日变动储存费平均保本天数-平均实际储存天数=每日变动储存费平均保本天数-（零散售完天数+1）/2教材P351例8-14批进零售的存货控制模式企业购进H型存货2000件，购进单价1000元（不含增值税）。该款项均来自银行贷款，月利率12，企业月存货保管费用13500元，存货购销的固定储存费200000元。据市场调研反馈信息表明，该存货日均销量约12件，需167天左右的时间方能全部售出，单位售价（不含增值税）1250元。销售税金及附加125000元。（1）保本天数=(毛利-固定储存费-销售税金及附加)/ 每日变动储存费=（1250-1

35、000）2000-200000-125000/1250=140（天）H存货平均实际储存天数=1/2（购进批量/日均销量+1）=1/2（实际零散售完天数+1）=1/2（167+1）=84（天）经销H存货预计可获利润=该批存货的每日变动储存费（平均保本储存天数-平均实际储存天数）=1250（140-84）=70000（元）例8-6某批发公司购进商品3000件，单位进价70元（不含增值税），单位售价100元（不含税），经销该商品的固定性费用25000元。若货款来自银行借款，年利率9%，该批存货的月保管费用率2%，销售税金及附加为10000元要求：（1）计算该批存货保本储存期（2）计算在投资利润率为4

36、%时的保利储存期（3）计算实际储存期为200天时的实际利润。（4）若该批存货平均每天销售30件，计算经销该批货物的利润。答案:（1）每日变动储存费=3000709%/360+3000702%/30=192.5（元） 保本储存期=3000（100-70）-25000-10000/192.5=286（天）（2）保利储存期 =3000（100-70）-25000-10000-3000704%/192.5=242（天）（3）实际利润=（286-200）192.5=16555（元）（4）零散售完天数=3000/30=100（天） 实际利润=286-（100+1）/2 192.5=45333.75（元）（二）存货ABC分类管理存货ABC分类管理是指按一定的标准，将存货划分为A、B、C三类，分别采用分品种重点管理、分类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。分类标准：一是金额标准；另一个是品种数量标准。其中金额标准是最基本的。