社会保障税定位研究gsyr.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.社会保障税税定位研究究摘要：我国国保险市场场的逐步放放开、保险险公司股权权结构的多多元化发展展以及金融混业经经营的国际际趋势，从从公司治理理层面对保保险公司的的风险管理理提出了新新的要求。目前我国的的保险公司司在公司治治理上存在在诸多问题题，加大了了保险业运运行的风险险。因此，必必须加强保保险公司治治理，从完完善公司治治理结构方方面来提高高风险管理理能力。 关键词词：保险公公司，公司司治理，风风险管理，股股权多元化化一、公公司治理与与保险公司司风险管理理的关

2、系1.防范风风险是保险险公司治理理的重要目目标。作为为金融企业，保险公公司具有诸诸多的特殊殊性。首先先是经营目目标特殊，由由于金融体体系在国民民经济中的重重要性和它它自身的脆脆弱性，决决定了保险险公司的经经营目标既既要在分散散风险的同同时实现效效益的最大大化，又要要追求金融融风险的最最小化；其其次是产品品的特殊性性，保险公公司的产品品是保险合合同，由于于寿险合同同的长期性性以及实际际死亡率、投资回报报率和通货货膨胀率与与订立保单单时的预期期的差距而而产生经营营风险，财财险合同也也面临预期期损失率与与实际损失失率发生重大偏偏差的经营营风险；再再次是资本本结构特殊殊性，保险险公司高比比例负债的的资

3、本结构构和控制权权掌握在股股东手中的的现实很可可能会带来来经典的股股东债债权人代理理问题，强强化保险公公司管理者者从事高风风险项目的的激励和能能力，从而而使保险公公司的经营营存在更大大的风险隐隐患。由于于这些特殊殊性，使保保险公司治治理的目标标不仅仅是是公司价值值的最大化化，还应该该包括保险险公司自身身乃至整体体金融体系系的安全和和稳健。保保险公司的的公司治理理结构正是是应对风险险管理的战战略反应，其其职责核心心就是确保保保险公司司稳健经营营，有效抵抵御风险。由保险公公司治理决决定的公司司目标、决决策及收益益的分配都都围绕着风风险展开，风风险管理直直接影响公司目目标的实现现，是保险险公司治理理

4、不可或缺缺的内容。2.保保险公司风风险管理必必须依靠公公司治理作作为保障。全面风险险管理必须须由管理层层来推动，因因此，保险险公司做好好风险管理理关键取决决于公司管管理层的意意愿和风险险偏好，而而在这种意意愿和风险险偏好下做做出的决策策是否符合合公司股东东及其他相相关利益者者的最大利利益，则取取决于是否否存在一套套科学的决策策制衡机制制，这必然然取决于公公司的治理理结构是否否完善。此此外，保险险公司自身身风险的加加大和性质质的变化也也对保险公公司治理提提出更严格格的要求。例如，更更加激烈的的市场竞争争带来经营营风险的加加剧；保险险资金投资资结构的不不断优化和和投资渠道道的日益多多元化加大大保险

5、资金金和保险公公司经营风风险；保险险公司在国国内、国际际资本市场场的上市也也可能带来来诸如监管管规则的协协调适应以以及资本市市场机制的的可能威胁胁等新的风风险。如何何从完善保保险公司治治理结构入入手，不断断强化这些些风险的控控制机制是是摆在国内内保险公司司面前的当当务之急。3.完完善的公司司治理能有有效促进保保险公司的的风险管理理。首先，完完善的公司司治理通过过合理的制制度设计，弱弱化公司管管理层从事事高风险项项目的激励励，并强化化对其行为为的约束，从从而有利于于公司自上上而下的全全面风险管管理的实施施。其次，完完善公司治治理结构有有利于加强强内控，实实现运营安安全。健全全的内部控控制是保险险

6、公司防范范经营风险险、增强核核心竞争力力的必要前前提，是现现代金融企企业的重要要标志。完完善的公司司治理是内内控机制有有效运行的的基础。只只有在完善善的公司治治理条件下下，董事会会、经理层层才会更加加重视内控控机制，内内控机制才才能真正发发挥作用。再次，完完善公司治治理结构有有利于保险险公司募集集资本，达达到资本充充足的目标标，从而有有效降低风风险。投资资者在投资资决策时，不不仅会考虑虑企业实力力和发展前前景，还会会考虑公司司治理结构构状况。有有效的公司司治理是企企业取得投投资者信赖赖的基石，是是走向资本本市场的通通行证。4.股股权多元化化给保险业业带来了新新的风险，从从而对公司司治理提出出了

7、更高的的要求。在在我国，随随着外资和和民营资本本日益进入入保险业，投投资主体多多元化已成成为保险市市场发展的的重要趋势势之一。尽尽管民营资资本进军保保险市场会会有助于保保险公司建建立多元化化的产权结结构、促进进保险业股股权改革、完善保险险市场结构构，但是，民民营资本天天生注重短短期投资回回报的弱点点，再加上上目前金融融运行体制制和监管制制度的不健健全，保险险经营中巨巨大现金流流的诱惑，极极有可能引引致民营资资本的行为为越轨，从从而触发保保险业乃至至整体金融融业难以估估量的风险险。因此，随随着保险市市场投资主主体多元化化，我们必必须抓住公公司治理这这个关键环环节。公司司治理结构构是公司制制度发挥

8、作作用的基础础，只有进进一步完善善保险公司司治理结构构，才能进进一步转换换经营机制制，提高保保险公司竞竞争力和防防范化解风风险的能力力，促进保保险业持续续快速健康康协调发展展。5.混混业经营对对保险公司司治理和风风险防范产产生了重大大影响，也也提出了新新的要求。随着金融融控股公司司的发展和和投资主体体多元化时时代的到来来，保险公公司的股权权结构将变变得更为复复杂，保险险公司的风风险也变得得更为复杂杂。因此，必必须抓住公公司治理这这个关键环环节，才能能防范资本本融合的风风险。20004年77月，东方方人寿因大大股东德隆隆系挪用公公司资金导导致巨额损损失而被勒勒令停业，该该事件为完完善保险公公司治

9、理敲敲响了警钟钟。在金融融混业经营营时代，如如何在保险险公司和其其背后的资资本之间建建立防火墙墙，防范掌掌握控制权权的股东侵侵蚀保险现现金流；如如何从公司司治理着手手，防范集集团运作的的风险；如如何有效进进行集团公公司的公司司治理，将将保险公司司的公司治治理有机融融入到集团团公司的治治理之中，这这些都成为为保险业风风险防范的的重要内容容，同时也也对保险公公司治理提提出了更高高的要求。二、我我国保险公公司治理存存在的问题题1.我我国保险公公司治理的的共性问题题。在我国国，由于历历史性原因因，形成了了国有保险险公司和股股份制保险险公司两种种不同的经经营体制，这这两类公司司在公司治治理方面分分别存在

10、着着不同的问问题，但以以下一些问问题是这两两类公司在在公司治理理中所共同同存在的：一是董董事会存在在严重的职职能和结构构问题。公公司董事会会在选聘高高管人员、战略决策策、监督和和评估经理理层的绩效效等方面的的主要职能能还没有完完全落实到到位；董事事专业化程程度低，目目前许多股股份制保险险公司董事事由股东单单位派出，且且大部分是是兼职，缺缺少保险经经营管理的的知识和从从业经历，对对保险业的的政策和发发展状况缺缺乏深入了了解；一些些公司的董董事会在经经营管理中中没有发挥挥核心作用用，对董事事的责任追追究机制也也没有普遍遍建立起来来。二是独独立董事没没有发挥应应有的作用用。在我国国现阶段保保险公司中

11、中，无论是是国有还是是股份制保保险公司，独独董制度都都面临着严严峻的挑战战。独立董董事主要由由大股东决决定聘请，很很难代表中中小股东的的利益；独独立董事的的薪酬来源源于公司，很很难对公司司经营活动动发表客观观的“独立立意见”；大多数独独立董事来来自院校和和研究机构，缺缺乏保险公公司实际操操作经验，很很难对公司司经营活动动起科学决决策和监督督作用，“花瓶”独独董的现象象不乏存在在。三是监监事会制度度不健全，制制度执行不不严格。目目前，很多多保险公司司虽然设立立了监事会会，但相关关制度不健健全，监事事会对公司司的监督作作用没有得得到很好的的发挥；有有的公司虽虽然制度比比较齐全，但但往往有章章不循，

12、使使监事会的的监督职能能流于形式式，没有真真正发挥作作用。四是外外部治理机机制的作用用发挥有限限。从保险险公司治理理的外部环环境来看，目目前我国职职业经理人人市场不健健全，公司司高级管理理人员的选选聘机制失失效；只有有极个别的的保险公司司上市，通通过证券市市场进行控控制权配置置的功能不不能有效发发挥；保险险公司治理理法律法规建建设滞后，与与我国保险险公司的实实践相比，现现行法律法法规存在着着不匹配、相对滞后后的问题。五是公公司治理中中风险控制制意识较差差。目前，保保险公司内内控制度建建设所关注注的重点多多在业务层层面，而对对公司治理理结构层面面上的风险险控制要求求是浅表的的；风险管管理多为静静

13、态的、单单一的、事事后的，很很难对经营营过程进行行动态、全全面、预先先监控；大大多从提高高公司经营营效益的角角度来进行行公司治理理，而很少少从风险防防范的角度度来进行公公司治理制制度设计。2.国国有保险公公司治理的的特殊问题题。国有保保险公司治治理结构存存在的主要要问题，一一是股权控控制问题。目前，我我国国有控控股的保险险公司中，国国有股比例例最高的占占72.55%，最低低的也占445%，一一股独大的的股权结构构限制了公公司治理机机制的作用用。二是委委托代理问问题，政府府作为国有有股权的代代表对公司司实行控制制，并通过过层层委托托，授权经经营者管理理。因此，如如何保证董董事会和高高管人员的的忠

14、实、勤勤勉义务，是是国有保险险公司面临临的重要问问题。三是是行政色彩彩较为浓厚厚，我国国国有保险公公司经营者者的绩效评评估体系复复杂且目标标多元化，经经营者难以以跳出官本本位的束缚缚，市场意意识和进取取意识弱化化，再加上上“老三会会”的存在在和我国特特有的组织织人事制度度，使我国国公司尤其其是国有公公司的治理理结构更为为复杂。四四是外部干干预过多，由由于多方面面因素，国国有保险公公司仍然受受到国家和和地方行政政部门较多多的干预，还还不能完全全做到自主主经营。3.股股份制保险险公司治理理的特殊问问题。在股股份制保险险公司中，由由于股权相相对分散，股股东背景比比较复杂，中中资、外资资、国有、民营股

15、东东的投资目目的和价值值取向不尽尽相同，自自律程度也也不一样。因此，各各公司的内内部制衡机机制差异较较大，表现现在公司治治理结构上上的特点也也存在鲜明明差异。总总的来说，股股份制保险险公司的问问题主要表表现在：一一是股东行行为亟待引引导和规范范，由于一一些股东对对保险经营营的特点认认识不充分分，存在投投资理念不不成熟的问问题；有的的国有企业业股东对经经营结果关关心不够，没没有发挥对对公司的监监督制约作作用；个别别民营股东东急功近利利，追求短短期利益，没没有充分考考虑公司的的长远经营营；有的股股东不重视视公司的社社会责任，风风险意识较较为淡薄。二是关联联交易管理理制度不健健全，许多多保险公司司没

16、有制定定关联交易易的内部审审查和批准准程序等方方面的管理理制度。三三是股权过过于分散，经经营管理层层受到牵制制过多，影影响决策效效率，影响响公司业务务的发展。三、对对策建议1.不不断优化保保险公司股股权结构。吸收民营营资本参股股，使民营营股东在公公司治理结结构中的监监督制约作作用不断加加强；引入入国际战略略投资者，发发挥国际资资本的监督督作用，充充分利用国国外先进技技术，加强强保险公司司的内部控控制和风险险防范；推推进规范上上市，引入入资本市场场的监督，在在“用脚投投票”的机机制下，促促使保险公公司加强风风险管理；推行员工工持股计划划，使员工工自身的利利益与公司司的利益和和发展紧密密联系起来来

17、，从而更更有利于防防范风险。另外，在在产权制度度的安排上上要尽量吸吸收众多的的中小型投投资者，追追求较为分分散的股权权结构，以以避免大股股东对保险险公司的实实际控制。2.强强化董事会会的职能。应进一步步明确董事事的任职规规定、增强强董事会的的权威性、独立性和和科学决策功功能；建立立董事评价价制度，明明确董事的的职责；完完善董事会会的内部组组织结构，健健全董事会会的运作机机制；董事事会要确保保公司的审审慎经营并并对公司的的经营管理理进行有效效监督，要要对内控制制度和风险险控制负最最终责任，确确保保险公公司建立与与业务规模模和业务性性质相适应应的内控和和风险防范范体系；建建立和完善善保险公司司独立

18、董事事制度，进进一步增强强董事会的的独立制度度；加强董董事教育和培训训，定期对对董事进行行培训，提提高董事的的专业素质质，增强履履行职责的的能力，同同时，加强强董事的职职业道德教教育，引导导董事正确确行使权力力，保护相相关利益者者的合法权权利。3.建建立完善的的内部制衡衡与监督机机制，强化化激励约束束机制。制制定完备的的股东大会会、董事会会和监事会会议事规则则，对各机机构的主要要职能、议议事和决策策程序进行行规定，形形成权力制制衡的机制制；明确和和强化监事事会职责，充充分发挥监监督职能；设立审计计委员会，并并将其明确确为全面风风险管理的的监督、评评价部门，督督促管理层层纠正内部部控制存在在的问

19、题；控制关键键岗位，强强调精算师师、审计师师和首席财财务官等关关键岗位在在保险公司司治理结构构中的重要要性；完善善高管人员员激励约束束机制，建建立经理人人的绩效评评价体系和和激励约束束机制，以以参股或股股票期权等等方式有效效激励经理理致力于提提高企业的的长远绩效效，自觉控控制风险；切实解决决好内部人人控制问题题，防止经经营者对利利益相关者者利益的背背离，最大大限度保护护利益相关关者尤其是是被保险人人的利益。4.加加强对公司司治理的政政府监管。一是按照照国际保险险监管的发发展趋势，建建立公司治治理结构的的监管制度度，明确监监管内容、监管管手段和监监管方式；二是要建建立和完善善相关的政政策和法律律

20、法规，为为公司治理理提供政策策法规保障障；三是督督促保险公公司完善公公司治理结结构，定期期对保险公公司的章程程、议事规规则、会议议决议和内内控制度等等方面的执执行情况进进行定期检检查或抽查查，强化制制度执行，督督促保险公公司改进，并并对公司治治理结构不不完善的公公司进行重重点监管；四是突出出以被保险险人为主的的利益相关关者的利益益的保护，保保险公司治治理结构应应体现社会会责任的要要求；五是是加大社会会诚信体系系的建设力力度，为公公司治理提提供信用保保障。5.充充分发挥外外部治理机机制的作用用。外部治治理机制包包括以下一一些方面：一是产品品市场，规规范和竞争争的产品市市场是评判判公司经营营成果和

21、经经理人员管管理业绩的的基本标准准，优胜劣劣汰的市场场机制能起起到激励和和鞭策经理理人员的作作用；二是是经理市场场，功能完完善的经理理市场能根根据经理人人员的前期期表现而对对其人力资资本估价，因因而能激励励经理人员员努力工作作；三是并并购市场，从从公司治理理的角度而而言，活跃跃的控制权权市场作为为公司治理理的外部机机制有独特特的作用，适适度的接管管压力也是是合理的公公司治理结结构的重要要组成部分分；四是市市场中的独独立审计评评价机制，这这主要依靠靠市场中立立机构（如如会计师、审审计师、税税务师、律律师事务所所等）客观观、公正的的评判和信信息发布。6.混混业经营下下加强集团团公司的治治理。培育育

22、以母公司司为主体的的集团治理理机制。既既要保护母母公司的利利益，同时时又要对其其行为进行行制约来保保护其他利利益相关者者的利益。集团治理理的边界已已经超越了了法人边界界，是在不不同治理主主体之间的的权利、责责任的配置置。在金融融混业经营营之下，集集团公司的的治理是保保险公司治治理的有机机组成部分分，也是保保险业风险险防范必不不可少的重重要前提之之一。参考文文献：1李维安：公司治治理，高高等教育出出版社20005年版版。2马杰、王王栋：我我国保险公公司治理存存在的问题题及对策研研究，金融与经经济20005年第第5期。3袁力：保险公司司治理结构构及监管问问题研究，保险险研究22005年年第10期期

23、。摘要我我国保险监监管体制中中存在监管管对象不完完全、信息息披露机制制不健全等等弊端。目目前，西方方国家监管管模式呈现现出从市场场行为监管管向偿付能能力监管转转变、从机机构监管向向功能监管管转变、从从分业监管管向混业监监管转变、从严格监监管向松散散监管转变变、保险信信息公开化化、保险监监管法制化化的发展趋势。完善我国国保险监管管体制的对对策是：彻彻底明晰保保险公司产产权、进一一步放开保保险费率管管制、完善善偿付能力力监管机制制、完善信信息传导机机制、并探探索功能性性协调监管管模式。 关键键词保险险公司，监监管体制，发发展趋势一、我我国保险监监管体制存存在的问题题（一）监监管对象不不完全1.投投

24、保人质量量参差不齐齐在我国国保险市场场上，有相相当部分的的投保人是是用别人的的钱来投保保，风险和和权利主要要由别人来来承担和享享受，他们们没有实现现消费者剩剩余最大化化的愿望，投投保的主要要目的是在在投保行为为中为自己己谋利。其其中很大一一部分投保保人是企业业，在缺乏乏有效监督督机制的情情况下，这这些投保人人选择保险险公司不是是看该保险险公司是否否经营比较较稳健、信信誉较好、服务质量量高或者价价格低，而而是把保险险公司给他他的回扣作作为一个衡衡量标准。2.部部分保险人人产权依然然不明晰随着我我国经济体制的的改革和对对外开放，政政府垄断的的经营模式式逐渐被打打破，我国国保险公司司产权的状状况已经

25、得得到改善。合资保险险公司和民民营保险公公司的兴起起，使保险险公司产权权更加商业业化和市场场化。部分分保险公司司上市，标标志着保险险企业产权权市场自由由交易的趋趋势。但在在保险市场场中，政府府的市场参参与程度仍仍较强，国国有独资保保险公司和和国有控股股公司产权权边界模糊糊。这种情情况造成在在其经营上上不但要追追求微观盈盈利的目标标，还要满满足政府的的偏好。同同时由于产产权不清晰晰引起的约约束机制的的缺乏，导导致保险企企业不顾企企业长期发发展，追求求企业短期期指标。（二）信信息披露机机制不健全全1.保保险价格机机制有待完完善目前，国国内非寿险险市场已经经实行费率率市场化，保保险公司有有了更多自自

26、主权。除除法定保险险产品和涉涉及多方利利益的保险险产品（如如投连险等等）需要保保监会特别别审批外，很很多保险产产品只需要要向保监会会报备即可可。这也就就意味着，在在差异化竞竞争环境下下，保险公公司在一定定程度上能能自主定价价，进而自自主针对市市场需求开开发出适合合的险种，实实现利润的的最大化。但是目目前我国还还没有完全全放开对费费率的统一一管制。费费率还未能能完全真正正反应市场场供求关系系。首先，它它一定程度度上抑制了了保险公司司经营的灵灵活性，使使保险公司司不能根据据风险单位位的划分来来对不同风风险单位提提供相应的的保险产品品和不同程程度的风险险保障，使使得保险公公司不得不不采取违规规经营方

27、式式来变相适适应市场供供求的变化化。其次，保保险公司很很难对最终终效益负责责，微观主主体缺乏激激励约束机机制。费率率管制使保保险公司不不重视自己己产品的价价格、承保保质量，因因为经营亏亏损是政府府定价的结结果。再次次，费率管管制扼杀了了保险经纪纪人的中介介作用。保保险经纪人人能发展的的一个根本本原因在于于他能为客客户设计保保险条款和和费率。在在费率管制制情况下，保保险经纪人人作用难以以充分发挥挥。2.保保险公司信信息披露制制度不健全全投保人人购买保险险，其目的的是购买风风险的安全全保障，所所以投保人人购买保险险的基础是是保险公司司的信用。而保险公公司由于其其信用的连连续性和流流量的特点点，使其

28、风风险具有长长期性和隐隐蔽性。事事实上，由由于投保人人缺乏专门门知识，对对保险公司司的经营状状况和经营营风险不可可能作全面面了解。因因此保险信信息披露制制度不健全全是一种必必然。保险险公司经营营状况、财财务质量、风险管理理、发展前前途等真实实情况很难难让投保人人所了解。3.保保险中介信信息披露制制度不健全全近年来来，保险市市场中介机机构迅速成成长，截至至20066年3月，在在处于经营营状态的保保险专业中中介机构中中，保险代代理机构11349家家，保险经经纪机构2275家，保保险公估机机构2255家，分别别占73%、15%和12%.到20006年33月底，全全国共有外外资保险专专业中介机机构6家

29、。保险中介介迅速发展展说明多元元化的中介介市场已经经逐步形成成。尽管如如此，保险险中介机构构依然存在在一系列问问题。首先先，部分保保险中介的的经营行为为不规范。如有的保保险中介机机构超出核核定业务范范围经营、私自设立立分支机构构以及与非非法机构发发生业务；其次，保保险中介的的内控薄弱弱。如财务务业务管理理不规范，长长期不建立立业务档案案和专门账账簿，不及及时报送监监管报表或或提供虚假假数据，经经营情况严严重失真；第三，部部分保险中中介的法制制意识不强强。如虚构构业务或虚虚开中介发发票，协助助保险公司司或投保单单位违规套套取资金等等。除此之之外，与保保险业成熟熟的发达国国家相比，我我国的保险险中

30、介市场场还略显稚稚嫩，尤其其是保险公公估机构需需要继续发发展壮大。我国目前前保险公估估人的发展展处于起步步阶段，如如果发展得得不够好的的话，很可可能会成为为保险信息息传导机制制缺陷的隐隐患。在保保险中介人人中，保险险代理人是是最先发展展起来的，但但一些保险险公司对兼兼职代理人人资格、条条件不加审审核，业务务管理不严严，使他们们发生吃单单、埋单等等扭曲行为为；个人代代理人持证证上岗制度度执行不力力；保险代代理人素质质不高等问问题也普遍遍存在。二、西西方国家监监管模式发发展新趋势势上世纪纪80年代代以来，在在西方世界界，凯恩斯斯主义由盛盛而衰，新新自由主义义却颇为得得势。受此此思潮的影影响，保险险

31、业也呈现现自由化思思潮。与此此同时，西西方保险实实践为这种种思潮的盛盛行提供了了现实条件件：首先，保保险市场日日益成熟。提供各类类保险服务务的市场主主体齐备，西西方保险市市场上存在在大量的保保险人、再再保险人和和作为保险险人和客户户之间桥梁梁的各类保保险中介人人。保险市市场已形成成较为严密密的监管法法律体系。信息化程程度较高；消费者保保险意识和和产品鉴赏赏能力较强强。其次，保保险业对外外扩张。西西方保险市市场已经达达到或渡过过了各自的的全盘状态态，由于资资本过剩及及承保能力力过剩，西西方发达国国家保险商商不断寻求求资本和业业务扩张的的发展出路路，向一些些新兴的市市场输出保保险商品。成熟的保保险

32、市场为为保险市场场自由化、一体化提提供了条件件，也促使使保险监管管方式进行行调整。受受世界经济济自由化和和一体化趋趋势影响和和带动，近近年在西方方保险市场场呈现了放放宽监管的的趋势。（一）从从市场行为为监管向偿偿付能力监监管转变从200世纪800年代以来来，西方国国家逐步从从市场行为为监管转向向偿付能力力监管。保保险监管机机构通过对对保险企业业偿付能力力的有效监监管，了解解保险公司司的财务状状况，及时时提醒偿付付能力不够够充分的保保险公司采采取积极而而有效的措措施，以切切实保障被被保险人的的利益。英英国于19982年颁颁布了新的的保险公公司法，强强调了偿付付能力监管管问题，并并规定经营营不同业

33、务务的保险公公司有不同同的偿付能能力额度；美国的NNAIC于于19944年提出了了以风险资资本为基础础（RBCC）的偿付付能力监管管要求，并并制定了一一套量化监监管指标；日本于11996年年颁布了新保险业业法，明明确将保险险监管工作作重点由市市场准人的的严格审批批转向对保保险人偿付付能力的管管理，加强强对被保险险人利益的的保护。（二）从从机构监管管向功能监监管转变机构监监管是指按按照金融机构的的类型分别别设立不同同的监管机机构，不同同监管机构构拥有各自自监管职责责范围，无无权干预其其它类别金金融机构的的业务活动动。功能性性监管是指指一个给定定的金融活活动由同一一个监管者者进行监管管，无论这这个

34、活动由由谁从事。功能监管管的最大优优点是可以以大大减少少监管职能能的冲突、交叉重叠叠和监管盲盲区。在金金融混业经经营越来越越流行的今今天，不同同金融机构构之间的传传统业务界界限变得越越来越模糊糊，传统的的机构监管管变得越来来越不适应应，因此，从从机构监管管向功能监监管转变已已是现实的的客观要求求。（三）从从分业监管管向混业监监管转变19999年美国国国会通过过了金融融服务现代代化法，全全球金融业业务日益向向混业经营营方向转变变，与之相相适应的金金融保险监监管模式也也日益朝着着混业监管管的方向演演变。主要要表现为集集银行业、保险业、证券业监监管于一体体，成立统统一的金融融监管机构构；放宽对对保险

35、资金金投资领域域的管制，支支持保险企企业上市和和兼并，推推动金融向向混业经营营方向发展展。英国已已经通过改改革，建立立起了统一一的监管框框架，包括括保险公司司在内的金金融控股公公司统一由由金融监管管局的一个个集团公司司部监管；而对于单单一保险公公司，则仍仍然由保险险监管部监监管。日本本一直维持持原有的统统一监管结结构，只是是成立新的的金融监督督厅行使统统一监管职职能。（四）从从严格监管管向松散监监管转变西方现现代保险监监管模式诞诞生时便选选择了严格格的保险监监管模式，并并一直向强强化的方向向发展。但220世纪990年代中中期以来，西西方保险监监管模式出出现了逆转转，保险监监管模式逐逐步由严格格

36、向宽松转转化。其原原因是，传传统的严格格监管是以以稳定性作作为保险监监管的惟一一目标，但但随着金融融混业经营营的不断深深入，银行行业、保险险业、证券券业三者的的行业边界界逐步淡化化，市场竞竞争日趋激激烈，西方方发达国家家保险监管管机构监管管不止仅有有稳定性目目标，单一一的稳定性性目标转为为多维目标标，即稳定定性目标、效率目标标和扩张性性目标。于于是，西方方发达国家家保险监管管机构就必必然放松保保险管制。（五）保保险信息公公开化各国保保险监管机机构普遍建建立了保险险信息披露露制度，定定期向社会会公开保险险公司信息息，以便于于社会各单单位和个人人了解保险险公司的经经营状况。日本通过过立法确认认了保

37、险业业“经营信信息公开”原则，还还通过经经营信息公公开标准和每年需需修改补充充的经营营信息公开开纲要模式式量化了了保险公司司的公开时时间、公开开方式和公公开内容。英美美等国正在在酝酿一系系列完善电电子商务的的立法，也也为健全保保险信息网网打下基础础。（六）保保险监管法法制化市场经经济是法制制经济。市市场经济条条件下的保保险监管也也注定应依依法监管。当前，世世界各国都都有保险监监管法规，通通过法规对对保险监管管机构的职职责和权限限进行规定定。这些法法规还要求求，因为保保险监管机机构错误的的监管行为为给被监管管对象造成成经济损失失后，必须须依法进行行赔偿。三、完完善我国保保险监管制制度的对策策（一

38、）彻彻底明晰保保险公司产产权产权边边界清晰是是企业利润最最大化行为为规范的基基石。西方方发达国家家的保险企企业产权清清晰，因而而他们为利利润最大化化目标所驱驱动，一般般不采取不不负责任的的经营政策策，他们建建立起规避避风险、保保证保险公公司收益的的机制，遵遵循稳妥配配置及处置置资产的准准则，确保保公司长期期正常运营营。通过近近几年的改改革，我国国保险公司司产权的状状况已经得得到改善。合资保险险公司和民民营保险公公司的兴起起，正是保保险公司产产权商业化化市场化的的标志。部部分保险公公司纷纷上上市，更是是保险企业业产权市场场自由交易易的趋势。因此，我我们要进一一步对传统统保险公司司的产权结结构进行

39、改改革，彻底底明晰公司司与国家产产权边界，建建立健全保保险市场微微观主体企企业制度，只只有这样，才才能使保险险市场有序序发展，才才能使保险险监管建立立起规范的的易于监管管的微观主主体。（二）进进一步放开开保险费率率管制目前国国内非寿险险市场已经经开始实行行费率市场场化，保险险公司根据据市场供求求关系等因因素对保险险产品价格格确定有了了更多自主主权。在这这基础上，应应该进一步步赋予保险险公司更大大范围的费费率厘定和和修正及调调整权力，使使费率在一一定范围和和幅度下市市场化，使使保险公司司作出切合合实际的费费率水平，反反映市场需需求状况，参参与市场竞竞争，促进进保险各方方利益最大大化。（三）完完善

40、偿付能能力监管机机制保险公公司的偿付付能力是保保障公司经经营安全和和投保人合合法权益的的最重要因因素，它已已成为世界界各国保险险监管的核核心。最近近几十年，保保险业飞速速发展，保保险公司经经营多样化化策略、激激烈的竞争争、以及保保险业为弥弥补承保业业务的亏损损而进入高高风险领域域投资，大大大增加了了保险业的的风险程度度，许多保保险公司变变得没有偿偿付能力。为此，偿偿付能力监监管机制就就显得十分分重要。随随着保险险公司偿付付能力额度度及监管指指标管理规规定、保险公司司偿付能力力报告编报报规则等等法规的发发布实施，标标志着我国国偿付能力力监管迈出出实质性步步伐。在这这基础上，应应该继续完完善偿付能

41、能力监管机机制的发展展，一是建建立更高层层次的保险险监管信息息系统，及及时掌握保保险公司偿偿付能力的的变化情况况；二是要要进一步细细化偿付能能力监管指指标，动态态、量化监监管；三是是参照西方方经验，继继续完善财财务分析和偿付付能力跟踪踪系统，重重点对大保保险公司进进行跟踪监监管。在建立立偿付能力力监管机制制的同时，进进一步完善善市场行为为监管机制制。行为监监管在我国国具有一定定的基础，完完全放弃市市场行为监监管是不符符合中国国情的的。我国恢恢复保险业业才二十多多年，保险险市场结构构垄断程度度相当高，保保险市场的的寡头垄断断特征明显显。另外，我我国保险市市场信息阻阻隔，信息息不对称现现象依然存存

42、在，信息息失真和财财务信息失失真，既误误导消费者者，也妨碍碍保险监管管机构的正正确决策。这些情况况表明，我我国现在完完全放弃市市场行为监监管转向偿偿付能力监监管还缺乏乏必要的微微观基础，必必须完善对对市场行为为的监管。（四）完完善信息传传导机制透明度度是保障消消费者的最最佳途径。消费者只只有通过高高透明度的的保险业运运作，清晰晰其权利责责任，才可可做出理性性决定。而而保险中介介市场是信信息传导的的重要载体体。因此，要要进一步完完善对保险险中介机构构的监管，促促进中介市市场的发展展，特别要要强调会计计师事务所所、评估机机构、保险险行业协会会等的重要要性，充分分发挥这些些中间机构构在保险市市场的信

43、息息传导中的的作用。目前已已有调整保保险中介机机构的一些些法规，但但还需要进进一步出台台配套的法法规，使之之更规范更更完整。要要进一步贯贯彻落实保保险营销员员持证上岗岗制度，积积极稳妥推推进农村营销员员资格管理理制度改革革。另外，要要坚持市场场化的准人人和退出机机制，认真真细致把好好专业中介介机构的行行政审批关关。最后，要要继续开展展保险中介介专项检查查，规范中中介市场秩秩序。除了完完善对中介介机构的监监管外，还还要建立健健全保险信信息披露制制度，发布布各类保险险损失和赔赔款数据，供供承保人制制定费率；审查保险险公司报表表，评估保保险公司的的信用，以以确保保险险信息畅通通透明。（五）探探索功能

44、性性协调监管管模式从金融融业分业向向混业经营营发展的方方向来看，加加强保险与与银行、证证券监管机机构的协调调与合作非非常必要。我国目前前是分业监监管体制，但但银、证、保之间的的业务联合合已经出现现，金融集集团化在我我国也已经经显现，因因此，传统统的机构监监管已越来来越不适应应形势发展展的需要。我们必须须在分业监监管的框架架内，逐步步探索适合合我国国情情的功能性性协调监管管模式。保保监会、银银监会和证证监会三大大监管机构构应加强协协调与合作作，定期或或不定期地地就监管中中一些重大大问题进行协协商，交流流监管信息息，发现分分业监管中中的问题，研究相应监管对策。摘 要要 保保险市场与与资本市场场的良

45、性互互动发展，是金融体系发发展的客观观要求，更更是我国入入世后保险险业实现可可持续发展展的必然选选择。从发发达国家的的经验来看看，保险市市场和资本本市场的相相互作用和和互动发展展，可以产产生巨大的的潜在利益益。目前我国保保险市场和和资本市场场互动发展展，可以选选择的路径径有：增加加投资债券券范围；买买卖证券投投资基金；设立资产产管理公司司；直接上上市进入资资本市场；保险证券券化创新。保险市场场与资本市市场互动发发展需注意意的问题是：重重视资本市市场的风险险，加强风风险管理；保险公司司偿付能力力问题；认认真面对混混业经营趋趋势。 一、保保险市场与与资本市场场互动发展展是金融体体系发展的的客观要求

46、求一般认认为，保险险公司作为为机构投资资者进入资资本市场，对对于资本市市场具有强强大的促进进和带动作作用：增加加投资，为为资本市场场提供资金金来源；促促进金融市市场竞争，推推动金融深深化；加快快金融创新新步伐，促促进衍生工工具发展；有助于加加强金融立立法和监管管，保护投投资者利益益；稳定证证券市场，促促进市场交交易的现代代化；改善善公司治理理，提高上上市公司质质量。金融最最根本的功功能是引导导储蓄向投投资的转化化，根据资资金流动是是直接借助助一次合约约（资金供供求双方直直接见面）还还是两次合合约（经过过金融中介介）在金融融体制中的的比重，可可以划分为为两种不同同的融资模模式，即直直接金融与与间

47、接金融融；再根据据这两种融融资模式在在金融体制制中的地位位，区分所所谓的银行行主导型体体制与市场场主导型体体制。目前我我国是典型型的银行主主导型金融融体系。22002年年，我国个个人保险业业务实现保保费收入22500亿亿元，约占占当年新增增居民储蓄蓄存款的118，保保险对储蓄蓄已形成一一定的分流流作用。但但从储蓄分分流所形成成的保险资资金向投资资转化的情情况看，118投资资于国债，55.4投投资于证券券投资基金金，而522又投资资于银行存存款。保险险业从居民民储蓄中分分流出来的的一半以上上资金又重重新回流到到银行，需需要通过银银行进行二二次交易后后再融资出出去，增加加了交易成成本，降低低了金融

48、资资源的配置置效率。另另一方面，保保险业在金金融资源配配置中发挥挥作用的空空间很大。20022年，我国国居民储蓄蓄存款余额额达8.77万亿元，居居民储蓄率率高达399。通过过保险公司司吸收居民民储蓄的长长期资金可可以集中使使用、专家家管理、组组合投资，按按照资金匹匹配的原则则配置到资资本市场，取取得更高的的投资收益益。因此，遵遵循金融体体系之间的的内在规律律，建立我我国保险市市场与资本本市场的有有机联系，实实现保险市市场与资本本市场互动动发展，是是一种双赢赢的选择，是是保障我国国金融体系系健康发展展的基本前前提之一。其实，我我国立法部部门对保险险资金入市市限制的重重要原因在在于我国股股市的非理理性以及可可能引发的的风险。但但我国股市市的非理性性就在于证证券市场的的投资者结结构过于分分散，机构构投资者偏偏少，大量量短期资金金和小额资资本充斥，如如果有保险险资金的参参与将会改改善股市结结构，保险险资金特别别是寿险所所具备的长长期性、稳稳定性更有有助于消除除股市