培训教材《财务报表分析方法》fzhr.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.第一章财财务报表分分析概述 财财务报表分分析是以企企业基本活活动为对象象、以财务务报表为主主要信息来来源、以分分析和综合合为主要方方法的系统统认识企业业的过程，其其目的是了了解过去、评价现在在和预测未未来，以帮帮助报表使使用人改善善决策。 财财务报表分分析的对象象是企业的的各项基本本活动。财财务报表分分析就是从从报表中获获取符合报报表使用人人分析目的的的信息，认认识企业活活动的特点点，评价其其业绩，发发现其问题题。 企业的的基本活动动分为筹资资活动、投投资活

2、动和和经营活动动三类。 筹资资活动是指指筹集企业业投资和经经营所需要要的资金，包包括发行股股票和债券券、取得借款款，以及利利用内部积积累资金等等。 投资活活动是指将将所筹集到到的资金分分配于资产产项目，包包括购置各种长长期资产和和流动资产产。投资是是企业基本本活动中最最重要的部部分。 经经营活动是是在必要的的筹资和投投资前提下下，运用资资产赚取收收益的活动动，它至少少包括研究究与开发、采购、生生产、销售售和人力资资源管理等等五项活动动。经营活活动是企业业收益的主主要来源。 企企业的三项项基本活动动是相互联联系的，在在业绩评价价时不应把把它们割裂裂开来。 财财务报表分分析的起点点是阅读财财务报表

3、，终终点是做出出某种判断断（包括评评价和找出出问题），中中间的财务务报表分析析过程，由由比较、分分类、类比比、归纳、演绎、分分析和综合合等认识事事物的步骤骤和方法组组成。其中中分析与综综合是两种种最基本的的逻辑思维维方法。因因此，财务务报表分析析的过程也也可以说是是分析与综综合的统一一。 财务报报表分析不不同于企业业分析、经经营分析和和经济活动动分析等概概念。一、财务报报表分析的的主体 财务务报表的使使用人有许许多种，包包括权益投投资人、债债权人、经经理人员、政府机构构和其他与与企业有利利益关系的的人士。他他们出于不不同目的使使用财务报报表，需要要不同的信信息，采用用不同的分分析程序。（一）债

4、权权人 债权人人是指借款款给企业并并得到企业业还款承诺诺的人。债债权人关心心企业是否否具有偿还还债务的能能力。债权权人可以分分为短期债债权人和长长期债权人人。 债权人人的主要决决策是决定定是否给企企业提供信信用，以及及是否需要要提前收回回债权。他他们进行财财务报表分分析是为了了回答以下下几方面的的问题：11、公司为为什么需要要额外筹集集资金；22、公司还还本付息所所需资金的的可能来源源是什么；3、公司司对于以前前的短期和和长期借款款是否按期期偿还；44、公司将将来在哪些些方面还需需要借款。（二）投资资人 投资人人是指公司司的权益投投资人即普普通股东。普通股东东投资于公公司的目的的是扩大自自己的

5、财富富。他们所所关心的，包包括偿债能能力、收益益能力以及及风险等。 权权益投资人人进行财务务报表分析析，是为了了回答以下下几方面的的问题：11、公司当当前和长期期的收益水水平高低，以以及公司收收益是否容容易受重大大变动的影响响；2、目目前的财务务状况如何何，公司资资本结构决决定的风险险和报酬如如何；3、与其他竞竞争者相比比，公司处于于何种地位位。（三）经理理人员 经理理人员是指指被所有者者聘用的、对公司资资产和负债债进行管理理的个人组组成的团体体，有时称称之为“管理当局局”。 经经理人员关关心公司的的财务状况况、盈利能能力和持续续发展的能能力。经理理人员可以以获取外部部使用人无无法得到的的内部

6、信息息。他们分分析报表的的主要目的的是改善报报表。（四）政府府机构有关关人士 政府府机构也是是公司财务务报表的使使用人，包包括税务部部门、国有有企业的管管理部门、证券管理理机构、会会计监管机机构和社会会保障部门门等。他们们使用财务务报表是为为了履行自自己的监督督管理职责责。（五）其他他人士二、财务报报表分析的的内容（一）财务务报表分析析的内容 财务报表表分析主要要包括六项项内容：短短期偿债能能力分析、长期偿债债能力分析析、资产运运用效率分分析、获利利能力分析析、投资报报酬分析、现金流动动分析。 上上述六个方方面是相互互联系的。一个公司司偿债能力力很差，收收益能力也也不会好；收益能力力很差，偿偿

7、债能力也也不会好。提高资产产运用效率率有利于改改善偿债能能力和收益益能力。偿偿债能力和和收益能力力下降，必必然表现为为现金流动动状况恶化化。（二）财务务报表分析析的原则 财财务报表分分析的原则则是指各类类报表使用用人在进行行财务分析析时应遵循循的一般规规范，可以以概括为：目的明确确原则；实实事求是原原则；全面面分析原则则；系统分分析原则；动态分析析原则；定定量分析与与定性分析析结合原则则；成本效效益原则。三、财务报报表分析的的一般步骤骤 财财务报表分分析的一般般步骤包括括：（一）明明确分析目目的（二）设设计分析程程序（三）收收集有关信信息（四）将将整体分为为各个部分分（五）研研究各个部部分的特

8、殊殊本质（六六）研究各各个部分之之间的联系系（七）得得出分析结结论四、财务报报表分析使使用的方法法 进进行财务报报表分析，最最主要的方方法是比较较分析法和和因素分析析法。（一）比较较分析法 比比较方法的的理论基础础，是客观观事物的发发展变化是是统一性与与多样性的的辩证结合合。共同性性使它们具具有了可比比的基础，差差异性使它它们具有了了不同的特特征。在实实际分析时时，这两方方面的比较较往往结合合使用。1按比较较参照标准准分类（1）趋势势分析 趋势势分析就是是分析期与与前期或连连续数期项项目金额的的对比。这这种对财务务报表项目目纵向比较较分析的方方法,是一一种动态的的分析。 通通过分析期期与前期

9、(上月、上季、上上年同期) 财务报报表中有关关项目金额额的对比, 可以从从差异中及及时发现问问题, 查查找原因, 改进工工作。连续续数期的财财务报表项项目的比较较, 能够够反映出企企业的发展展动态, 以揭示当当期财务状状况和营业业情况增减减变化, 判断引起起变动的主主要项目是是什么, 这种变化化的性质是是有利还是是不利,发发现问题并并评价企业业财务管理理水平, 同时也可可以预测企企业未来的的发展趋势势。（2）同业业分析 将企企业的主要要财务指标标与同行业业的平均指指标或同行行业中先进进企业指标标对比，可可以全面评评价企业的的经营成绩绩。与行业业平均指标标的对比, 可以分分析判断该该企业在同同行

10、业中所所处的位置置。和先进进企业的指指标对比,有利于吸吸收先进经经验, 克克服本企业业的缺点。（3）预算算差异分析析 将将分析期的的预算数额额作为比较较的标准,实际数与与预算数的的差距就能能反映完成成预算的程程度，可以以给进一步步分析和寻寻找企业潜潜力提供方方向。 比较较法的主要要作用在于于揭示客观观存在的差差距以及形形成这种差差距的原因因,帮助人人们发现问问题,挖掘掘潜力,改改进工作。比较法是是各种分析析方法的基基础，不仅仅报表中的的绝对数要要通过比较较才能说明明问题,计计算出来的的财务比率率和结构百百分数也都都要与有关关资料(比比较标准)进行对比比，才能得得出有意义义的结论。2按比较较的指

11、标分分类（1）总量量指标 总量量是指财务务报表某个个项目的金金额总量，例例如净利润润、应收账账款、存货货等。 由于不不同企业的的会计报表表项目的金金额之间不不具有可比比性，因此此总量比较较主要用于于历史和预预算比较。有时候总总量指标也也用于不同同企业的比比较，例如如，证券分分析机构按按资产规模模或利润多多少建立的的企业排行行榜。（2）财务务比率 财务务比率是用用倍数或比比例表示的的分数式，它它反映各会会计要素的的相互关系系和内在联联系，代表表了企业某某一方面的的特征、属属性或能力力。财务比比率的比较较是最重要要的比较。它们是相相对数，排排除了规模模的影响，使使不同比较较对象建立立起可比性性,因

12、此广广泛用于历历史比较、同业比较较和预算比比较。（3）结构构百分比 结结构百分比比是用百分分率表示某某一报表项项目的内部部结构。它它反映该项项目内各组组成部分的的比例关系系，代表了了企业某一一方面的特特征、属性性或能力。结构百分分比实际上上是一种特特殊形式的的财务比率率。它们同同样排除了了规模的影影响，使不不同比较对对象建立起起可比性，可可以用于本本企业历史史比较、与与其他企业业比较和与与预算比较较。（二）因素素分析法 因素分析析法也是财财务报表分分析常用的的一种技术术方法，它它是指把整整体分解为为若干个局局部的分析析方法，包包括财务比比率的因素素分解法和和差异因素素分解法。1比率因因素分解法

13、法 比比率因素分分解法，是是指把一个个财务比率率分解为若若干个影响响因素的方方法。例如如，资产收收益率可以以分解为资资产周转率率和销售利利润率两个个比率的乘乘积。财务务比率是财财务报表分分析的特有有概念，财财务比率分分解是财务务报表分析析所特有的的方法。 在在实际的分分析中,分分解法和比比较法是结结合使用的的。比较之之后需要分分解，以深深入了解差差异的原因因；分解之之后还需要要比较，以以进一步认认识其特征征。不断的的比较和分分解，构成成了财务报报表分析的的主要过程程。2差异因因素分解法法 为为了解释比比较分析中中所形成差差异的原因因，需要使使用差异分分解法。例例如，产品品材料成本本差异以分分解

14、为价格格差异和数数量差异。 差差异因素分分解法又分分为定基替替代法和连环替代代法两种。（1）定基基替代法 定定基替代法法是测定比比较差异成成因的一种种定量方法法。按照这这种方法，需需要分别用标准准值（历史史的、同业业企业的或或预算的标标准）替代代实际值，以以测定各因因素对财务务指标的影影响。（2）连环环替代法 连连环替代法法是另一种种测定比较较差异成因因的定量分分析方法。按照这种种方法，需需要依次用标准准值替代实实际值，以以测定各因因素对财务务指标的影影响。 在在财务报表表分析中，除除了普遍、大量地使使用比较法法和因素分分析法之外外，有时还还使用回归归分析、模模拟模型等等技术方法法。五、财务报

15、报表分析使使用的资料料 财务报表表分析使用用的主要资资料是对外外发布的财财务报表，但但财务报表表不是财务务分析唯一一的信息来来源。公司司还以各种种形式发布布补充信息息，分析时时经常需要要查阅这些些补充来源源的信息。 财财务报表是是根据统一一规范编制制的反映企企业经营成成果、财务务状况及现现金流量的的会计报表表。它们包包括：（11）资产负负债表、（22）利润表表、（3）现现金流量表表、（4）附附表和附注注、（5）文文字说明等等。（一）资产产负债表及及其附表 资资产负债表表是反映企企业会计期期末全部资产、负债和所所有者权益益情况的报报表。它与与企业基本本活动的关关系见表11-1所示示。表1-1 资

16、产负债债表与企业业的基本活活动资产投资活动结果（经营活动占用的资源）负债及所有者权益筹资活动的结果现金投资剩余（满足经营意外支付）短期借款银行信用筹资应收账款应收账款投资（促进销售）应付帐款商业信用筹资存货存货投资（保证销售或生产连续性）长期负债长期负债筹资长期投资对外长期投资（控制子公司经营）资本权益筹资固定资产对内长期投资（经营的基本条件）留存利润内部筹资 资产负债债表有3张张附表，包包括资产减减值明细表表、所有者权权益（股东东权益）增增减变动表表和应交增值值税明细表表。（二）利润润表及其附附表 利润表表是反映企企业在一定定期间全部部活动成果果的报表，是是两个资产产负债表日日之间的财财务业

17、绩。我国的利利润表采用用多步式格式式，分为主主营业务收收入、主营营业务利润润、营业利利润、利润润总额和净净利润五个个步骤，分分步反映净净利润的形形成过程。 利利润表和企企业基本活活动的关系系，见表11-2所示示。表1-2 利润表与与企业的基基本活动损益表项目 企业的基本活动 一、主营业务收入主要经营活动收入减：主营业务成本主要经营活动费用主营业务税金及附加主要经营活动费用二、主营业务利润主要经营活动毛利加：其他业务利润次要经营活动毛利减：营业费用经营活动费用管理费用经营活动费用息前、税前经营利润（报表中未列示）全部经营活动利润财务费用筹资活动费用（债权人所得）三、营业利润全部经营活动利润（已扣

18、债权人利息）加：投资收益投资活动收益补贴收入非经营活动收益营业外收入投资和其他非经营活动收益减：营业外支出投资和其他非经营活动损失四、利润总额全部活动净利润（未扣除政府所得）减：所得税全部活动费用（政府所得）五、净利润全部活动净利润（所有者所得）利润表有66项补充资资料，反映映利润总额额中的非正正常损益，包包括：（11）出售部门或或投资的所所得收益；（2）自然然灾害发生生的损失；（3）会计计政策变更更增加（或或减少）的的利润总额额；（4）会计计估计变更更增加（或或减少）的的利润总额额；（5）债务务重组损失失；（6）其他他非正常损损益。区分分正常和非非正常损益益，对于考考察企业的的业绩有重重要意

19、义。非正常损损益不具有有可持续性性，并非企企业的经营营目的，在在分析企业业收益能力力时应将其其排除。 利利润表有33张附表，包包括利润分分配表、分部报表表（业务分分部）和分部报表表（地区分分部）。（三）现金金流量表 现现金流量表表反映企业业一定会计计期间内有有关现金和和现金等价价物的流入入和流出的的信息。该该表的项目目，按经营营活动、投投资活动和和筹资活动动三项基本本活动分别别列示。 现现金流量表表与企业基基本活动的的关系见表表1-3所所示。表1-3 现金流量量表与企业业的基本活活动 现金流量表项目 企业的基本活动 经营现金流入经营活动：会计期间经营活动现金流动量经营现金流出经营现金流量净额投

20、资现金流入投资活动：会计期间投资活动现金流动量投资现金流出投资现金流量净额筹资现金流入筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量上述三张主主要的财务务报表，分分别从一个个侧面反映映三项基本本活动。无无论是分析析企业的经经营活动，还还是筹资或或投资活动动，都会涉涉及三张报报表，而不不是一张报报表。（四）财务务报表附注注 按按照我国企业会计计制度的的规定，在在财务报表表附注中至至少应披露露以下十三三项内容：1、不符合合会计核算算前提的说说明2、重要会会计政策和和会计估计计的说明 重重要的会计计政策具体体说来包括括：（1）合合并原则；（2）外外币折算方方法；（33）收入确确认的原则则；（4）所所得税的处处

21、理方法；（5）存存货的计价价方法；（66）长期投投资的核算算方法；（77）坏账损损失的核算算；（8）借借款费用的的处理；（99）其他会会计政策。 需需要进行会会计估计的的事项主要要有：（11）坏账是是否会发生生以及坏账账的数额；（2）存存货的毁损损和过时损损失；（33）固定资资产的使用用年限和净净残值大小小；（4）无无形资产的的受益期；（5）长长期待摊费费用的摊销销期；（66）收入能能否实现以以及实现的的金额；（77）或有损损失和或有有收益的发发生以及发发生的数额额。3、重要会会计政策和和会计估计计变更的说说明，以及及重大会计计差错更正正的说明 有有关会计变变更和差错错更正的需需要披露的的重要

22、事项项主要是：（1）会会计政策变变更的内容容和理由；（2）会会计政策变变更的影响响数；（33）会计政政策变更的的累积影响响数不能合合理确定的的理由；（44）会计估估计变更的的内容和理理由；（55）会计估估计变更的的影响数；（6）会会计估计变变更的影响响数不能合合理确定的的理由；（77）重大会会计差错的的内容；（88）重大会会计差错的的更正金额额。4、或有事事项的说明明 或或有事项，是是指过去交交易或事项项形成的一一种状况，其其结果须通通过未来不不确定事项项的发生或或不发生予予以证实。或有事项项分为或有有负债和或或有资产两两类。 企业业在报表附附注中应对对以下或有有负债进行行披露：（11）已贴现

23、现商业承兑兑汇票形成成的或有负负债；（22）未决诉诉讼、仲裁裁形成的或或有负债；（3）为为其他单位位提供债务务担保形成成的或有负负债；（44）其他或或有负债（不不包括极小小可能导致致经济利益益流出企业业的或有负负债）。 披披露的内容容包括：（11）或有负负债的形成成原因；（22）预计产产生的财务务影响（如如无法预计计，应说明明理由）；（3）获获得补偿的的可能性。 或或有资产，是是指有可能能导致经济济流入的或或有事项。出于谨慎慎原则的考考虑，一般般不需要披披露或有资资产。但是是，如果或或有资产“很可能”给企业带带来经济利利益时，则则应说明其其形成的原原因，如果果能预计其其产生的财财务影响，也也应

24、作相应应披露。5、资产负负债表日后后事项的说说明 资产负负债表日后后事项，是是指资产负负债表日至至报表报出出日之间发发生或存在在的事项。有两种事事项要作特特殊处理：调整事项项和非调整整事项。典典型的调整整事项有：已经证实实资产发生生减损、销销售退回和和已确定获获得或支付付的赔偿等等。典型的的非调整事事项有：资资产负债表表日后发生生的股票和和债券的发发行、对一一个企业的的巨额投资资、自然灾灾害导致的的资产损失失以及外汇汇汇率发生生较大变动动等。6、关联方方关系及其其交易的说说明 关联方方关系，是是指一方有有能力直接接或间接控控制、共同同控制另一一方的财务务和经营决决策，或者者对另一方方的财务和和

25、经营决策策能施加重重大影响。这种企业业或个人称称为报告企企业的“关联方关关系”。 按按照我国现现行会计制制度规定，在在存在控制制关系的情情况下，关关联方如为为企业时，不不论他们之之间有无交交易，都应应说明如下下事项：（11）企业经经济性质或或类型、名名称、法定定代表人、注册地、注册资本本及其变化化；（2）企企业的主营营业务；（33）所持股股份或权益益及其变化化。 在企业业与关联方方发生交易易的情况下下，企业应应说明关联联方关系的的性质、交交易类型及及其交易要要素。这些些要素一般般包括：（ll）交易的的金额或相相应比例；（2）未未结算项目目的金额或或相应比例例；（3）定定价政策（包包括没有金金额

26、或只有有象征性金金额的交易易）。7、重要资资产转让及及其出售的的说明8、企业合合并、分立立的说明9、会计报报表重要项项目的说明明 会会计报表重重要项目的的说明通常常括（1）应应收款项（不不包括应收收票据，下下同）及计计提坏账准准备的方法法；（2）存存货核算方方法；（33）投资的的核算方法法；（4）固固定资产计计价和折旧旧方法；（55）无形资资产的计价价和摊销方方法；（66）长期待待摊费用的的摊销方法法；10、收入入11、所得得税的会计计处理方法法12、合并并会计报表表的说明13、有助助于理解和和分析会计计报表需要要说明的其其他事项。 另另外，在进进行财务报报表分析时时，除了依依托财务报报表之外

27、，其其他企业报报告也是财财务报表分分析所需信信息的一部部分，分析析人员应当当给予足够够重视。六、财务报报表编制的的实务规范范 我我国的会会计法规规定“国家统一一的会计制制度由国务务院财政部部门根据本本法制定并并公布”。我国的的会计规范范体系,可可以分为会会计法律和和行政法规规两个层次次。（一）会计计法 会计法法是会计规规范体系的的最高层次次，是其他他会计规范范的制定依依据。 会计计法对财务务报表的编编制提出了了最基本的的要求，是是有关财务务报表最高高级别的规规范。（二）会计计核算制度度 我我国现行的的会计核算算制度包括括以下4类类：1、分分行业的会会计制度22、企业业会计制度度3、企企业会计准

28、准则4、会会计核算的的补充规定定（三）上市市公司的会会计信息揭揭示制度 按按照我国证证监会的规规定，上市市公司信息息披露的主主要公告有有四类：招招股说明书书、上市公公告、定期期报告（包包括年度报报告和中期期报告）和和临时公告告（包括重重大事项公公告、收购购公告）。（四）国际际会计标准准的协调（五）会计计师的职业业道德七、审计报报告 审计报报告与财务务报表的可可信性有密密切关系，财财务分析人人员必须注注意注册会会计师出具具的有关审审计报告。（一）财务务报表审计计 按按照我国现现行规定，上上市公司、国有企业业、国有控控股或占主主导地位的的企业的年年度财务报报表要经过过注册会计计师审计，对对财务报表

29、表的合法性性、公允性性和一贯性性发表意见见。（二）审计计报告的类类型 审计报报告分为四四种类型：1、无保保留意见的的审计报告告2、保留留意见的审审计报告33、否定意意见的审计计报告4、拒绝表示示意见的审审计报告第二章财财务报表的的初步分析析 财财务报表初初步分析的的目的是准准确理解报报表数据本本身的含义义，获得对对企业财务务状况、经经营成果和和现金流量量的准确认认识，为进进一步分析析奠定基础础。 初步分分析包括四四项内容：阅读；比比较；解释释；调整。一、资产负负债表的初初步分析 对对于具有会会计知识的的报表使用用人来说，阅阅读并理解解资产负债债表项目的的含义并不不困难。主主要的问题题是掌握阅阅

30、读的顺序序，以及把把比较、解解释和调整整结合起来来，获得对对企业财务务状况的初初步印象，为为进一步分分析建立基基础。（一）资产产的初步分分析 资产负负债表的左左方列示的的企业资产产，代表了了该企业的的投资规模模。资产越越多表明企企业可以用用来赚取收收益的资源源越多，可可以用来偿偿还债务的的财产越多多。但是，这这并不意味味着资产总总是越多越越好。资产产并不代表表收益能力力，也不代代表偿债能能力。资产产规模只是是代表企业业拥有或控控制的经济济资源的多多少。1、货币资资金 资产负负债表中的的“货币资金金”项目反映映企业库存存现金、银银行存款和和其他货币币资金的期期末余额。企业持有有货币资金金的目的主

31、主要是为了了经营的需需要、预防防的需要和和投机的需需要。企业业持有过多多货币资金金，会降低低企业的获获利能力；持有过少少的货币资资金，不能能满足上述述需要并且且会降低企企业的短期期偿债能力力。货币资资金过多和和过少，都都会对扩大大股东财富富产生不利利的影响。2、短期投投资 资产负负债表上“短期投资资”项目反映映企业购入入的能随时时变现且持持有时间不不准备超过过1年（含含1年）的的投资成本本。“短期投资资跌价准备备”项目反映映企业已计计提的短期期投资跌价价准备。“短期投资资”项目金额额减“短期投资资跌价准备备”项目金额额为短期投投资净值。“短期投资资净值”项目反映映短期投资资的市场价价值。 按照

32、照新的企企业会计制制度规定定，在资产产负债表中中“短期投资资”项目反映映短期投资资的净额，而而将“短期投资资跌价准备备”放在“资产减值值明细表”中报告。3、应收款款项 应收款款项包括应应收账款和和其他应收收款。资产产负债表的的“应收账款款”项目，反反映企业尚尚未收回的的应收账款款净额；“其他应收收款”反映尚未未收回的其其他应收款款净额。“坏账准备备”项目是“应收账款款”项目和“其他应收收款”项目的抵抵减项目，反反映企业已已提取、尚尚未抵消的的坏账准备备。“应收账款款”项目和“其他应收收款”项目的合合计，减“坏账准备备”项目后的的余额是应应收款项净净额。 应收收款项增长长较大，应应当分析其其原因

33、。一一般说来，应应收账款增增加的原因因主要是三三个：一是是销售增加加引起应收收账款的自自然增加；二是客户户故意拖延延付款；三三是企业为为扩大销售售适当放宽宽信用标准准，造成应应收账款增增加。4、存货 在在资产负债债表上，“存货”项目反映映企业期末末在库、在在途和在加加工中的各各项存货的的实际成本本，“存货跌价价准备”项目反映映计提的存存货跌价准准备，“存货”项目减“存货跌价价准备”项目的余余额为“存货净额额”项目，反反映存货资资产的可变变现净值。 存存货资产分分为原材料料、库存商商品、低值值易耗品、包装物、在产品和和产成品等等。存货规规模的变动动取决于各各类存货的的规模和变变动情况。5、其他流

34、流动资产 资资产负债表表中的“其他流动动资产”指除流动动资产各项项目以外的的其他流动动资产，通通常应根据据有关科目目的期末余余额填列。当其他流流动资产数数额较大时时，应在报报表附注中中披露。6、长期投投资 在资产产负债表中中，反映长长期投资的的项目有以以下几个：（1）“长期股权权投资”项目反映映企业投出出的期限在在1年（不不含1年）以以上的各种种股权性投投资的价值值；（2）“长期债权投资”项目反映企业购入的在1年内不能变现或不准备变现的债务和其他债权投资的本金利息和尚未摊销的溢折价金额。（3）“长期投资减值准备”项目反映企业提取的长期股权投资和长期债权投资的减值准备。（4）“长期投资净值”项目

35、反映长期投资的可收回金额，用“长期股权投资”项目和“长期债权投资”项目的合计数减“长期投资减值准备”项目后的余额填列。7、固定资资产 在资产产负债表上上，固定资资产价值是是通过以下下项目反映映的：“固定资产产”项目反映映报告期末末固定资产产的原值。“累计折旧旧”项目反映映企业提取取的固定资资产折旧累累计数。“固定资产产减值准备备”项目反映映企业已提提取的固定定资产减值值准备。“固定资产产净值”项目反映映固定资产产原值减累累计折旧、固定资产产减值准备备后的余额额。“工程物资资”项目反映映各种工程程物资的实实际成本。“在建工程程”项目反映映企业各项项在建工程程的实际支支出。“固定资产产清理”项目反

36、映映企业转入入清理的资资产价值及及在清理中中发生的清清理费用等等。将工程程物资、在在建工程和和固定资产产清理项目目纳入固定定资产总额额中，是因因为它们具具有固定资资产的特点点。 影响固固定资产净净值升降的的直接因素素包括固定定资产原值值的增减、固定资产产折旧方法法和折旧年年限的变动动和固定资资产减值准准备的计提提。8、无形资资产 无形资资产按取得得时的实际际成本作为为入账价值值，在取得得当月起在在预计使用用年限内分分期平均摊摊销，计入入损益。无无形资产应应按账面价价值与可收收回金额孰孰低计量，对对可收回金金额低于账账面价值的的差额，应应计提无形形资产减值值准备。在在资产负债债表中无形形资产通过

37、过以下3个个项目反映映。（1）“无形资产”项目，反映无形资产的摊余价值。（2）“无形资产减值准备”项目，反映无形资产可收回金额低于账面价值的差额。（3）“无形资产净额”项目，反映无形资产的可收回金额，是“无形资产”项目减“无形资产减值准备”项目的差额。无形资产是以净额计入资产总值的。9、递延税税款借项 递递延税款项项借项目反反映企业尚尚未转销的的递延税款款的借方余余额。该项项目反映由由于时间性性差异，应应纳税所得得额大于会会计利润，企企业尚未转转回的应纳纳所得税大大于所得税税费用的金金额（二）负债债的初步分分析1、流动负负债 流动负负债是指在在一年内或或超过一年年的一个营营业周期内内偿还的债债

38、务。一般般包括：短短期借款、应付票据据、应付帐帐款、预收收帐款、应应付工资及及福利费、应付股利利、应交税税金等项目目。 流动负负债具有两两个特征：一是偿还还期在一年年内或超过过一年的一一个营业周周期内；二二是到期必必须用流动动资产或新新的流动负负债偿还。2、长期负负债 长期负负债是指偿偿还期在一一年或超过过一年的一一个营业周周期以上的的债务。企企业的长期期负债一般般包括：长长期借款、应付债券券、长期应应付款等项项目。 在我我国的会计计实务中，除除长期应付付债券按公公允价值入入帐外，其其他长期负负债一般直直接按负债债发生时的的实际金额额记帐。3、递延税税款贷项 “递延税款款贷项”项目反映映企业尚

39、未未转销的递递延税款的的贷方余额额。与递延延借项不同同的是“递延税款款贷项”项目反映映由于时间间性差异，应应纳税所得得额小于会会计利润，企企业尚未转转回的应纳纳所得税小小于所得税税费用的金金额，与“递延税款款借项”项目正好好相反。（三）股东东权益的初初步分析 企企业组织形形式不同，所所有者权益益的表现形形式也不同同。在股份份有限公司司，所有者者权益以股股东权益的的形式表示示。1、股本 股股本是股份份有限公司司通过股份份筹资形成成的资本。股份公司司在核定的的股本总额额和股份总总数的范围围内发行股股票，股票票面值与股股份总数的的乘积为股股本。一般般情况下，股股本相对固固定不变，企企业股本不不得随意

40、变变动，如有有增减变动动，必须符符合一定的的条件。2、资本公公积 资本公公积指由股股东投入，但但不构成股股本，或从从其他来源源取得的属属于股东的的权益，主主要包括两两项内容：一是股票票溢价；二二是资本本本身的增值值。资本公公积在资产产负债表的的“资本公积积”项目列示示，表示会会计期期末末资本公积积的余额。3、盈余公公积 盈余公公积是指企企业按规定定从净利润润中提取的的各种累计计留利。主主要包括三三部分。（11）法定盈盈余公积。（2）任任意盈余公公积。（33）法定公公益金。盈盈余公积按按实际提取取数计价，资资产负债表表的“盈余公积积”项目反映映会计期期期末盈余公公积的余额额。4、未分配配利润 从

41、数数量上来说说，未分配配利润是期期初未分配配利润，加加上本期实实现的净利利润，减去去提取的盈盈余公积和和分出利润润后的余额额。资产负负债表的“未分配利利润”项目反映映企业尚未未分配的利利润。二、利润表表的初步分分析 利润表表的初步分分析可以分分为净利润润形成分析析和利润分分配分析两两个部分。（一）净利利润形成的的初步分析析 净净利润的形形成过程，反反映在利润润表的上半半部分。它它包括四个个步骤：主主营业务利利润的形成成、营业利利润的形成成、利润总总额的形成成和净利润润的形成。在进行分分析时，一一般应与会会计核算的的综合过程程相反，从从净利润开开始，逐步步寻找净利利润形成和和变动的原原因。 在分

42、分析上述利利润形成各各步骤时，应应特别关注注是否存在在报表粉饰饰问题。报报表粉饰的的主要途径径有：（11）提前确确认收入，例例如提前开开具销售发发票、滥用用完工百分分比法、存存在重大不不确定性时时确认收入入、在仍需需提供未来来服务时确确认收入等等；（2）延延后确认收收入，例如如不及时确确认已实现现收入等；（3）制制造收入事事项，例如如年底虚作作销售并在在第二年退退货、利用用一个子公公司出售给给第三方而而后由另一一子公司购购回以避免免合并抵消消等；（44）不当的的费用资本本化；例如如将不应资资本化的借借款费用予予以资本化化处理、研研究开发费费用的资本本化等；（55）递延当当期费用，例例如广告费费

43、用跨期分分摊、开办办费和递延延资产摊销销期变动等等；（6）潜潜亏挂帐，例例如少转完完工产品成成本和已销销产品成本本、报废的的存货不在在账面上注注销、不良良资产挂帐帐、高估存存货价值、少计折旧旧、不及时时确认负债债等：（77）利用关关联方交易易操纵利润润，例如托托管、经管管、转嫁费费用负担、资产重组组和债务重重组等：（88）利用非非经常性损损益操纵利利润，例如如出售、转转让和资产产置换、债债务重组等等；（9）变变更折旧方方法和折旧旧年限；（110）变更更长期股权权投资的核核算方法；（11）改改变合并报报表的合并并范围等。 为为了发现报报表粉饰的的线索，分分析时应注注意以下几几方面的资资料：（11

44、） 注册册会计师的的审计报告告；（2） 公司管理理当局对审审计报告的的解释性说说明或保留留意见的说说明；（33）会计报报表附注中中关于会计计政策和会会计估计变变更的披露露、会计报报表合并范范围发生变变动的披露露、关联方方交易的披披露、非经经常性损益益项目的披披露等。 此此外，连续续观察若干干年度的财财务报表，也也有助于发发现报表粉粉饰情况。（二）利润润分配的初初步分析 利利润分配的的过程及结结果反映在在利润表的的下半部分分。 该表的的“未分配利利润”与资产负负债表的“未分配利利润”衔接，因因此可以把把利润表看看成是资产产负债表“未分配利利润”的注释。 未未分配利润润是指公司司历年净利利润数字，

45、经经扣除历年年累计分配配后的余额额。 未分配配利润=历历年累计盈盈余-历年年累计分配配 =年初未未分配利润润+本年净净利润-本本年利润分分配 历年累累计盈余的的来源包括括经营损益益、投资损损益、筹资资损益、前前期损益调调整等。历历年累计分分配包括分分给股东的的利润、提提取盈余公公积和转增增资本等。未分配利利润是两者者的差额，代代表着可供供以后向股股东分配红红利的盈余余。三、财务报报表初步分分析的方法法 使使用的技术术方法主要要是总量指指标差额比比较和结构构百分比比比较。 请结结合教材重重点掌握财财务报表初初步分析的的方法。第三章短短期偿债能能力分析一、短期偿偿债能力及及营运资本本（一）短期期偿债能力力 短短期偿债能能力是指企企业用流动动资产偿还还流动负债债的现金保保障程度。一个企业业的短期偿偿债能力大大小，要看看流动资产产和流动负负债的多少少和质量状状况。 流动动资产的质质量是指其其“流动性”即转换成成现金的能能力，包括括是否能不不受损失地地转换为现现金以及转转换需要的的时间。对对于流动资资产的质量量应着重理理解以下三三点： 第一一，资产转转变成现金金是经过正正常交易程程序变现的的。 第二，流流动性的强强弱主要取取决于资产产转换成现现金的时间间和资产预预计出售价价格与实际际出售价格格的差额。 第第三，流动动资产的流流动性