我国中小企业融资研究毕业论文10240.docx

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1、 京 江 学学 院JINGJIAANG COLLLEGE OF JJ I A N G SS U UU N I V E RR S I T Y本 科 毕 业 论论 文我国中小企业融融资研究The ressearchh on ssmall and mmediumm enteerprisses fiinanciing innChinaa学生学号： 学生姓名： 专业班级： 指导教师姓名： 张跃红 指导教师职称： 讲师 2012 年 6月江苏大学学士学位论文我国中小企业融融资研究 摘要 改革开开放以来，我我国经济的高速发展，中中小企业是经经济发展中最最为活跃的因因素。在整个个国民经济中中发挥着重要要的作用

2、，为为我国的经济济增长做出了了很大的贡献。然然而与中小企企业的发展不不相适应的是是，我国的金金融体制改革革相对来说落后，中中小企业的融融资问题显得得十分严重，占全国国企业总数999%以上的的中小企业占占有的贷款资资源不超过220%，其中中77%面临临着资金短缺的问题。我们们必须解决这这些问题，多多给中小企业业融资创造有有利的条件，促促使它们在未未来发挥更加加重要的作用用。在世界的一些发发达国家和地地区，中小企企业在其国民民经济中的比比重相当高，如如美国、英国国、日本的国国民经济中中中小企业的比比重都超过990%。它们在发展展的过程中都或或多或少的也也遇到融资方方面的各种困难。但但是，政府为为其

3、提供了许许多的支持，帮帮助他们消除障碍碍，使中小企企业融资问题题得到最终的的解决。通过过具体的研究究和分析，在政政策上对企业业进行调整和和中小企业自自身的完善，同同样会让中小企业的的融资的难题题得到解决的，从从而推动国民民经济的稳定定和快速的发发展。 本文反映中小小企业融资难难的呼声越来来越大的问题，而且且发展阻力也越来越多，同同时也指出各各国家各地区区中小企业的的融资困难的的原因,并提提出了有关的的对策,为发发展中小企业业融资提出了了措施和建议议，使中小企企业在国民经经济中的地位位有长足、健健康和快速的的发展。 关键词:中小企企业 信用担担保 融资途途径 The ressearchh on

4、ssmall and mmediumm enteerprisses finanncing in ChhinaAbstracct Sincee the reforrm andd openning uup, Chhinesee econnomy ddeveloops veery faast. SSmall and mmediumm-sizeed entterpriises pplay tthe moost dyynamicc rolee in tthe coourse, conttributting aa lot to thhe Chiinese econoomic ggrowthh. Howwe

5、ver, the finanncial systeem refform iis rellativeely baackwarrd, fiinanciing off the SME ffaced up wiith seevere diffiicultiies, mmore tthan 999% off SME countting lless tthan 220% off the loan resouurces, 77% of thhem exxperieencingg finaanciall shorrtage, whicch faiils too fit in thhe SMEE deveelo

6、pmeent. IIn connsequeences, we mmust ffind tthe soolutioons. IIt is essenntial to crreate betteer connditioons foor thee SME for ttheir more imporrtant role in thhe futture.In somee deveelopedd counntriess and regioons inncludiing thhe USAA, thee UK, Japaan, smmall aand meedium-sizedd enteerprisses

7、prresentt moree thann 90% in naationaal ecoonomy. Theyy alsoo met more or leess thhe finnancinng diffficullties. But all kkinds of suubstanntial suppoorts ffrom ggovernnment elimiinate thesee barrriers for tthem. Accorrding to cooncrette ressearchhes annd anaalysiss, we find anothher soolutioon forr

8、 the finanncing diffiicultiies: sself-pperfecction of thhe entterpriises tthemseelves throuugh pooliciees in orderr to ppromotte thee rapiid ecoonomicc and stablle devvelopmment. This paaper rrefleccts thhe inccreasiingly severre prooblem in fiinanciing annd in futurre devvelopmment tthe SMME aree f

9、aceed up with. It aalso ppointss out the mmain rreasonn for the pprobleem as well as reelevannt sollutionns, whhich hhelps to crreate an ennvironnment for rrapid and hhealthhy devvelopmment iin lonng terrm.Key worrds：smalll and mediuum-sizzed coorporaationss；Creddit guuaranttee；Fiinanciing waay III江

10、苏大学学士学位论文目录引言 1第1章 我国中中小企业融资资概述21.1 我国中中小企业的界界定21.2 我国中中小企业的特特征31.3 我国中中小企业的融融资方式5第2章 我国中中小企业融资资现状及存在在的问题 772.1我国中小小企业融资现现状 72.1.1我国国中小企业内内部融资现状状 8 22.1.2我我国中小企业业外部融资现现状 102.2 我国中中小企业融资资存在的问题题112.2.1融资资形式单一 112.2.2债券券融资渠道不不畅通 11 2.2.3中小小企业信用状状况堪忧 12第3章 我国国中小企业融融资中存在问问题的原因133.1 缺少政政府资金的支支持133.2 金融机机构

11、不完善 133.3 担保机机构分布不合合理143.4 中小企企业自身存在在的劣势153.5 外部法法律环境不完完善16第4章 完善中中小企业融资资对策 174.1完善法律律体系 174.2政府财政政大力支持 174.3提高自身身的综合素质质 184.4金融体系系的支持 184.4.1加快快改革先对落落后的金融体体系步伐 184.4.2改进进国有商业银银行的信贷管管理体制 184.4.3大力力发展为中小小企业服务的的中小金融机机构 194.4.4促进进金融创新，满满足中小企业业的多种需求求 19结束语 20致谢 21参考文献22VII江苏大学学士学位论文引言20世纪90年年代以来，中中小企业在我

12、我国经济运行行中有着越来来越重要的作作用，中小企企业充当了创创造就业机会会、经济增长长引擎、以及及优化调整产产业结构等作作用。但由于于当前独特的的机制、体制制和政策以及及中小企业自自身的特点等等因素的制约约，中小企业业发展有着很很多企业自身身难以克服的的经济、制度度以及法律等等方面的问题题。在这些难难题中，作为为一个世界性性的难题，融融资问题更是是首当其冲，尤尤其是在我国国，中小企业业融资的渠道道主要是银行行融资，中小小企业向银行行贷款难的问问题成为关注注的焦点。对于商业银行而而言，随着资资本市场的迅迅速发展，集集团客户，大大型企业和上上市公司更加加始依赖于从从资本市场上上获取资金。同同时由于

13、外资资银行的介入入，国内中小小商业银行的的迅速崛起，银银行业对客户户群体的竞争争是日益激烈烈，商业银行行从大型客户户群体赚取利利差收益的机机会大大减少少，中小企业业群体没有其其他的融资渠渠道，其资金金融通主要还还是得依靠银银行。由于受受到中小企业业融资的风险险较高和银行行“重大轻小”的传统观念念的影响，中中小企业融资资难的问题是是日显突出。现现阶段中小企企业已成为推推动经济发展展的重要力量量，国家已出出台了一系列列支持和鼓励励中小企业发发展的政策，同同时，新技术术、新产业的的出现和发展展，为中小企企业的发展提提供了很多机机会。在“以客户为中中心”的信贷买方方市场条件下下，商业银行行如何摈弃“重

14、大轻小”的传统观念念，积极支持持中小企业发发展，开拓新新的利润增长长点已成为一一个需要研究究的重要课题题。在世界经济虚拟拟化过程不断断加快的大背背景下，任何何企业都很难难通过自身的的经营积累来来满足其融资资需要。企业业的发展将逐逐步由原始资资本的内部积积累向多元化化筹集资金转转变，资本经经营正成为企企业改善生存存状况，加速速发展的重要要手段。但在在我国，经济济正处在转型型期，在土地地、劳动、资资本、技术等等各种生产要要素市场化的的进程中，资资本要素市场场化相对滞后后。因此，如如何解决资本本的合理流动动和优化配置置已成为经济济发展中的突突出问题，而而对中小企业业银行融资问问题的研究，无无疑将丰富

15、和和活跃这领域域的理论研究究。因此，对对我国中小企企业银行融资资问题进行研研究具有一定定的现实意义义和理论意义义。- 7 -江苏大学学士学位论文第1章 我国中中小企业融资资概述1.1我国中小小企业的界定定近年来，中小企企业在世界各各国迅猛地发发展起来，越越来越表现出出惊人的活力力和强大的生生命力，在世世界各国的经经济发展中发发挥着重要的的作用，小企企业得到各国国政府的广泛泛关注，已成成为一个世界界性的课题。那那么，什么是是真正意义上上的小企业呢呢？理论上讲讲，小型企业业是指劳动力力、劳动手段段或劳动对象象在企业中的的集中程度较较低，或者生生产和交易数数量规模较小小的企业。无无论是发达国国家还是

16、发展展中国家，都都存在大、中中、小三种企企业类型的划划分，但在确确定大中小的的标准上，应应当使用一个个相对性原则则，即企业所所处的地域、行行业和时间的的不同，划分分的标准就不不同。美国和和英国在定义义小企业时，既既有定性标准准又有定量标标准,有些国国家则直接采采用定量标准准来定义小企企业，如日本本、德国、意意大利等。我我国在20002年6月229日召开的的第九届全国国人民代表大大会常务委员员会第二十八八次会议上通通过的中华华人民共和国国中小企业促促进法中对对中小企业概概念重新作了了界定，即：在中华人民民共和国境内内依法设立的的有利于满足足社会需要，增增加就业，符符合国家产业业政策，生产产经营规

17、模属属于中小型的的各种所有制制和各种形式式的企业。同同时该法还规规定，我国中中小企业根据据企业职工人人数、销售额额、资产总额额等指标并结结合行业特点点来划分。 中小企业是微观观经济活动的的重要组织形形式。对中小小企业的界定定之前没有一一个中小企业业银行融资问问题研究的认认识。1在我国，中中小企业是相相对于大企业业而言的，根根据中华人人民共和国企企业促进法第第2条对中小小企业做出的的规定性定义义：“本法所称中中小企业，是是华人民共和和国境内依法法设立的有利利于满足社会会需要，增加加就业，符合合国家产策，生生产经营规模模属于中小型型的各种所有有制和各种形形式的企业”。工业，中小型企企业须符合以以下

18、条件：职职工人数20000人以下下，或销售额额300000万元以下，或或资产总额为为400000万元以下。其其中，中型企企业须同时满满足职工人数数300人及及以上，销售售额30000万元及以上上，资产总额额4000万万元及以上；其余为小型型企业。 建筑业，中小型型企业须符合合以下条件：对职工人数数3000人人以下，或销销售额300000万元以以下，或资产产总额400000万元以以下。其中，中中型企业须同同时满足职工工人数6000人及以上，销销售额30000万元及以以上，资产总总额40000万元及以上上；其余为小小型企业。批发和零售业，零零售业中小型型企业须符合合以下条件：职工人数5500人以下

19、下，或销售额额150000万元以下。其其中，中型企企业须同时满满足职工人数数100人及及以上，销售售额10000万元及以上上；其余为小小型企业。批批发业中小型型企业须符合合以下条件：职工人数2200人以下下，或销售额额300000万元以下。其其中，中型企企业须同时满满足职工人数数100人及及以上，销售售额30000万元及以上上；其余为小小型企业。 交通运输和邮政政业，交通运运输业中小型型企业须符合合以下条件：职工人数33000人以以下，或销售售额300000万元以下下。其中，中中型企业须同同时满足职工工人数5000人及以上，销销售额30000万元及以以上；其余为为小型企业。邮邮政业中小型型企业

20、须符合合以下条件：职工人数11000人以以下，或销售售额300000万元以下下。其中，中中型企业须同同时满足职工工人数4000人及以上，销销售额30000万元及以以上；其余为为小型企业。 住宿和餐饮业，中中小型企业须须符合以下条条件：职工人人数800人人以下，或销销售额150000万元以以下。其中，中中型企业须同同时满足职工工人数4000人及以上，销销售额30000万元及以以上；其余为为小型企业。1.2 我国中中小企业的特特征投资主体和所有有制结构多元元，非国有企企业为主体，决决定了当前中中小企业工作作要以发展为为重点。中小小企业特别是是非国有企业业在自身快速速发展的同时时，还积极投投身国有企

21、业业的改革和调调整，使改革革前单一所有有制结构状况况有了根本性性改变。中小小企业特别是是民营中小企企业是市场力力量演发的催催化剂。在中中国渐进式改改革的过程中中，市场力量量的成长不是是一步到位的的，首先依靠靠的就是民营营中小企业，因因为民营中小小企业符合比比较优势，具具有自生能力力。以工业企企业为例，在在独立核算的的中小工业企企业中，国有有企业的户数数、资产总额额和工业总产产值仅占总数数的14.885、38.55和22.88，即85的中小小企业均是非非国有企业。另另据调查，目目前国有小企企业改制面已已近80，余下下20大都是是救不活、卖卖不掉、破不不了的极度困困难企业。应应当说，中小小企业的改

22、革革与发展同样样重要。但改改革对象主要要是国有小企企业；而发展展则要涵盖城城乡各类所有有制中小企业业。因此，无无论从中小企企业的主体构构成还是改革革进程而言，当当前，大力扶扶持中小企业业发展应是中中小企业工作作的重点。 劳动密集度高，两两极分化突出出，决定了当当前中小企业业发展重在“二次创业”。 中小企业以以劳动密集型型产业等传统统产业为主，这这些行业符合合我国的比较较优势，具有有较强的自生生能力，我国国的中小企业业应更多地选选择负债，以以银行为主体体的金融体系系是适合我国国中小企业融融资要求实际际的。因中小小企业特别是是民营中小企企业是培育企企业家特别是是创业型企业业家的摇篮。中中小企业生存

23、存并发展于劳劳动密集型企企业，就业容容量和就业投投资弹性均明明显高于大企企业。据统计计，目前中国国大、中、型型企业的资金金有机构成之之比分别为11.83：1.23：1；资金就业业率之比为00.48：0.66：1，即中小企企业比大企业业单位资金安安置劳动人数数要高，有的的要高出一倍倍，正因为如如此，在前110年中国的的工业化进程程所以没有出出现严重的社社会就业问题题，中小企业业功不可没。但但是，今天的的市场背景变变了，“卖方”市场变成了了“买方”市场，总量量需求不足与与结构性供应应不足共生，使使中小企业遇遇到了前所未未有的困境，即即由劳动密集集型带来的就就业优势将变变为竞争劣势势。企业两级级分化

24、，中小小企业将首当当其冲。为此此，提高中小小企业的有机机构成和科技技含量，实现现“二次创业”是当前中小小企业发展中中的重中之重重。 发展不平衡，优优势地区集中中，决定了当当前中小企业业推进要区别别特点，先易易后难，以点点带面。中国国幅员辽阔，各各地区中小企企业分布与发发展水平极不不平衡。中小小企业企业家家在这个试错错过程中通过过“学习效应”逐步获得并并提高其企业业家能力，从从而使得他们们的人力资本本得以不断积积累。据有关关数据，按照照经济地带划划分，中小企企业数量东部部、中部各占占全国总量的的42，西部部占15；而相相应的工业总总产值东部占占66、中部部占26、西部部仅占8。这表明明，在企业规

25、规模上，东部部中小企业的的平均产值规规模大于中部部和西部，大大约是中部的的2.5倍 、西西部的8倍。实践也也表明，选择择东部中小企企业作业重点点试区，就为为试点的成功功率奠定了良良好的基础。此此外，中小企企业还可划分分四大区，即即东北地区、长长江中下游地地区、中西部部地区和广东东、福建为代代表的珠江三三角洲地区。东东北地区老工工业城市居多多，中小企业业的所有制结结构和产业结结构都很重，应应主要解决国国有中小企业业规范改制和和与大型企业业专业化分工工及配套问题题；长江中下下游地区是中中小企业的汪汪洋大海，江江苏以乡镇企企业为主，浙浙江以私营个个体闻名，工工作重点是规规范引导、扶扶持发展；中中西部

26、地区资资源丰富、中中小企业欠发发达，推进第第三产业和科科技环保型中中小企业发展展是重点；珠珠江三角洲地地区中小企业业区位优势明明显，可借助助“老乡”、“老外”发展中小企企业的“两岸三地大大中华圈”。 小型企企业由于其自自身特点，在在扩大就业，活活跃城乡经济济，满足人民民多样化和个个性化需求，进进行科技创新新，优化产业业结构，增加加财政收入等等方面发挥着着不可替代的的促进作用。1.3我国中小小企业的融资资方式融资方式是指金金融市场上资资金供应者与与资金需求者者之间实现资资金融通所运运用的具体方方法，也就是是企业取得资资金的具体形形式。从融资主体的角角度可以对企企业的融资方方式进行三个个层次的划分

27、分，第一层次次为内源融资资和外源融资资，3从资金金性质来说，也也称自有资金金和借入资金金；第二层次次将外源融资资划分为直接接融资和间接接融资；第三三层次则是对对直接融资和和间接融资再再作进一步细细分，如直接接融资又包括括股票融资、债债券融资等，间间接融资包括括银行、非银银行金融机构构贷款和融资资租赁等。内源融资是企业业创办过程中中原始资本积积累和运行过过程中剩余价价值的资本化化，由初始投投资形成的股股本、折旧基基金以及留存存收益构成。内内源融资形成成的企业资本本具有原始性性、自主性、低低成本性和抗抗风险性的特特点，是企业业生存与发展展不可或缺的的重要组成部部分。外源融融资是企业通通过一定方式式

28、向企业之外外的其他经济济主体筹集资资金，使之转转化为自己的的投资的过程程，包括发行行股票和企业业债券、向银银行借款等。该该方式对资金金的获得具有有高效性、灵灵活性、大量量性和集中性性的特点，一一般通过金融融媒介发挥作作用。在经济济日益货币化化、信用化和和证券化的进进程中，外源源融资成为企企业获取资金金的主要方式式。在外源融资的两两种形式中，直直接融资是资资金盈余部门门在金融市场场购买资金短短缺部门的直直接证券，包包括商业期票票、商业汇票票、债券和股股票等融资方方式，有债权权与股权融资资两种形式。间间接融资是由由金融机构充充当信用媒介介，以实现资资金在盈余部部门和短缺部部门之间的流流动，间接融融

29、资一般由商商业银行充当当资金中介，有有信用贷款、抵抵押贷款、担担保贷款等方方式。股票融资指通过过在证券市场场上发行股票票，出让企业业的全部或部部分股份来换换取资金的融融资方式。它它也是向社会会公开募集资资金的融资方方式。股票融融资给企业带带来的财务负负担、经营风风险较小，但但融资成本较较高，对于筹筹资企业来说说，股利是从从税后利润中中支付，不具具有抵税作用用，所以股票票发行的费用用也高。债券券融资是企业业为筹集长期期资本而承诺诺在将来一定定时期支付一一定金额的利利息，并于约约定的到期日日一次或分次次偿还本金的的信用凭证。债债券融资中，投投资者与债券券发行者是一一种直接的债债权关系，债债券到期，

30、债债券发行者负负责向投资者者购买偿还债债券本金及利利息。此外，在我国资资本市场不完完善的条件下下，企业需要要资金时，银银行常常成为为其首选目标标，银行贷款款占我国目前前企业融资总总额的80以上。银行行贷款种类较较多，审查手手续较规范，获获得银行贷款款的中小企业业需要遵守银银行信贷制度度，按规定的的用途使用资资金，并接受受银行的监督督。作为一种种债权性融资资，银行对贷贷款企业经营营和决策的影影响很小，或或者根本不参参与企业的经经营决策，容容易被企业创创业者所接受受。但银行从从自身经营原原则(安全性性、盈利性和和流动性)出出发，对贷款款企业的规范范化要求较高高，使绝大多多数中小企业业不能达到信信用

31、贷款的标标准，这也是是造成中小企企业贷款难的的主要原因之之一。除了以上几种常常见的融资方方式以外，还还有政府投资资、基金投资资、利用外资资等多种融资资方式。第2章 我国中中小企业融资资现状及存在在问题2.1我国中小小企业融资现现状中小企业在国民民经济中的地地位日益提高高，然而，中中小企业在发发展中所遇到到的融资、税税收、技术、人人才、信息等等方面的难题题一直未能得得到好的解决决。我国中小企业发发展中的问题题各研究文献献都有深刻的的论述，中国国企业联合会会2001年年的中小企业业报告较为集集中地反映了了各界对中小小企业问题的的看法，报告告指出中小企企业的主要问问题表现在企企业自身和外外部环境两个

32、个方面：从企业自身看，一一是产品结构构和组织结构构不合理，如如低水平重复复建设、“小而全”以及企业产产品结构、组组织结构、资资本结构等问问题。二是人人员素质和经经营管理水平平低、技术装装备落后、产产品质量差；三是资产负负债率高、资资金短缺、生生产经营和技技术创新投入入不足等问题题突出。从外部环境看，政政策体系尚未未形成，按所所有制制订扶扶持政策的局局面尚未彻底底打破，中小小企业特别是是非国有中小小企业尚未充充分获得国民民待遇；缺乏乏正常的融资资渠道，直接接融资渠道不不完善、不畅畅通，金融体体系改革有待待进一步深化化；社会服务务体系特别是是社区发展体体系非常薄弱弱，政府公共共服务职能不不到位，社

33、会会化的培训、咨咨询、技术、信信息等服务体体系尚未形成成；信用担保保制度不太健健全，基层中中小企业贷款款担保机构发发展缓慢，而而且其具体运运作、管理方方式存在缺陷陷；抵押担保保制度有待完完善，中小企企业可抵押物物少，抵押物物的折扣率高高，同时担保保登记、评估估手续繁杂、收收费高昂；缺缺乏完善的法法律法规的支支持保障；政政府职能转变变滞后等等。表2-1中小企企业资金紧缺缺状况年销售额企业数非常需要资金需要资金不需要资金100万元以下下26家31(8家)65(17家家)4(1家)100-5000万元104家57(59家家)39(4家)4(4家)500-10000万元75家52(39家家)43(32

34、家家)5(4家)1000万元以以上48家47(20家家)51(22家家)2(1家)资料来源：董彦彦岭中小企企业银行信贷贷融资研究M北京京：经济科学学出版社截至目前，我国国城市集体企企业、农村乡乡镇集体企业业和乡镇个体体与民营企业业等非国有的的中小企业的的数量已经超超过了12000万家，占占全部注册企企业数的999，工业总总产值和利税税分别占到了了70和445，销售售收入和出口口额占到了660，提供供了大约755的城镇就就业机会。这这说明中小企企业已经成为为推动我国经经济高速运转转的助推器。而而中小企业要要想获得快速速、长足的发发展，仅靠自自身积累是远远远不够的，必必须通过各种种渠道进行融融资，

35、从而不不断补充新鲜鲜血液与能量量，最终达到到促进经济发发展的目标。2.1.1中小小企业内部融融资现状对于中小企业来来说，这样的的融资格局优优势在于企业业的产权非常常明确，对外外部的资金依依赖性低，因因此企业受外外部金融环境境的影响就相相对较小，进进而有利于中中小企业的稳稳定发展。但但是，其不利利之处也是显显而易见的。首首先，缺乏外外源融资，企企业的所有权权与经营权就就很难分离，也也就很难建立立科学合理的的现代企业产产权制度；其其次，有限的的内源融资不不利于中小企企业的长远发发展与企业经经营规模的壮壮大；再次，先先进的管理经经验和完善的的企业法入治治理结构都很很难在中小企企业运用和建建立。资金来

36、源主要是是企业本身发发展的盈余，如如未分配利润润、盈余公积积等。自筹资资金是中小企企业经营资本本筹措的主要要方式，具有有风险较小、筹筹资成本较低低的优点，同同时又可有效效集中公司的的经营控制权权，有利于为为外部融资提提供良好的内内部保障。据据国际金融公公司研究资料料，业主资本本和内部留存存收益分别占占我国私营企企业资金来源源的30和和26。但但由于我国经经济产业规模模等因素的制制约，致使多多数中小企业业面临着内部部筹资困难、自自有资金不足足的困境。其其原因有二：一是中小企企业积累再发发展的能力及及意识不强，在在利润分配问问题上基本是是“赚钱就分”，这就导致致经营资金得得不到盈余资资金的补充，难

37、难以进行扩大大再生产。二二是目前中小小企业的实际际纳税品种多多、负担重，各各种名目的收收费更加重了了中小企业的的负担，削弱弱了其盈利能能力，间接导导致了内部融融资困难。表2-2中小企企业融资结构构及变化情况况表 单位位：人、万元元融资渠道2009年2010年2011年未来投资自有资金55448743549.1银行贷款34540940636.9向其他企业借款款22.73.64%向亲友借款1.90.90.30发行股票或债券券0.10.1 0.10外部企业或自然然人入股0.31.91.23.7其他渠道5.84.810.72.5合计100100100100资料来源：中国国人民银行研研究局、日本本国际协

38、力机机构(JICCA)中国国中小企业金金融制度报告告M北北京：中信出出版社与此同时，该报报告还对中小小企业在资金金紧张时所采采取的对策进进行了调查，情情况如下表：表2-3中小企企业资金紧张张时的对策情情况表对策所占比例对策所占比例向银行借款61.3缓付材料款或电电费7.0对策向其他企业业借款9.9缓发工资2.1向社会募集资金金2.1缓付税费O.8向企业职工募集集5.7缓付银行本息O.9向亲友借款6.2其他5.1资料来源：中国国人民银行研研究局、日本本国际协力机机构(J1CCA)中国国中小企业金金融制度报告告M北北京：中信出出版社从表2-2、表表2-3我们们可以看出，一一是我国中小小企业融资结结

39、构中内源性性融资占比约约50，而而外源性融资资中银行融资资占比约400，其它融融资方式占比比约10，内内源性融资和和银行融资是是我国中小企企业融资的主主要方式；二二是当中小企企业在经营发发展过程中，资资会紧张需要要外部资金支支持时，向银银行借款的占占比6133，说明中中小企业在发发展过程中最最需要的是得得到银行信贷贷资金的支持持，银行融资资对于我国对对中小企业的的发展壮大具具有重要的意意义。2.1.2中小小企业外部融融资现状外部融资又可分分为直接融资资和间接融资资。自上个世世纪80年代代以来，我国国开始恢复发发行国库券，债债券的发行连连年不断，发发行的总额也也在不断地增增加，种类由由最开始的单

40、单一的国家债债券增加到国国际债券、企企业债券和金金融债券等。到到了19844年，北京和和上海等地区区最先一批成成立的股份有有限公司开始始发行股票。随随后在国家相相关政策的引引导下，上海海和深圳等地地形成了对已已发行证券进进行转让和流流通的证券交交易市场。虽虽然我国的直直接融资体系系已经发展了了二十多年，但但对于中小企企业而言，困困扰它们的直直接融资难问问题仍然存在在。直接融资是以股股票或债券为为主要金融工工具从资本市市场获取资金金用于企业发发展的一种融融资机制。直直接融资能最最大可能地吸吸收社会游资资，直接投资资于企业生产产经营之中，从从而弥补了间间接融资的不不足。这也是是当前我国中中小企业融

41、资资的一个主要要趋势。直接接融资的渠道道，增强了中中小企业资金金募集使用的的便利性和灵灵活性，成为为中小企业的的一种新兴、有有效的融资工工具。但目前前我国中小企企业外部融资资的九成以上上来自银行贷贷款，由此可可见我国中小小企业的直接接融资渠道和和规模远不及及间接融资。近几年我国中小小企业的间接接融资环境在在不断的改善善，从总体看看来，我国的的中小企业由由于受经营规规模、管理模模式等条件的的限制以及我我国资本市场场的不完善和和不成熟，目目前企业整体体间接融资状状况一直不理理想，依然存存在的问题。间接融资是指企企业通过银行行或其他非银银行金融机构构获取资金而而促进发展的的一种资金筹筹的方式，包包括

42、银行贷款款、票据融资资、融资租赁赁等方式。5实际上上，间接融资资不仅指银行行贷款，还包包括票据贴现现、租赁融资资、基金融资资等方式。但但在我国，在在这几种间接接融资方式中中，由于商业业信用和票据据市场还处于于起步阶段，发发展滞后，尤尤其是中小企企业极少通过过票据贴现进进行融资的；由于经济体体制的制约和和经营思想观观念落后等原原因，通过租租赁进行融资资的也极少；各种风险投投资基金和创创业基金，对对我国的中小小企业而言还还是一个陌生生的新生事物物，只有少数数高科技中小小企业可以利利用这种间接接融资方式进进行融资；银银行贷款则由由于服务品种种多样，手续续简单方便快快捷，成为中中小企业获得得外部融资的

43、的主要方式。在国有商业银行行的新增贷款款中，中小企企业所占比重重在不断下降降。我国中小小企业发展极极不平衡，东东部较为发达达，中西部落落后。中小企企业的间接融融资情况也存存在很大差异异，其中东部部中小企业较较为发达，经经营质量较好好，银行愿意意向其提供资资金；而中西西部中小企业业，由于经营营理念和管理理方式落后、技技术创新能力力差等原因，很很难获得银行行的贷款。2.2中小企业业融资存在的的问题2.2.1融资资方式单一我国中小企业内内源融资的比比例很高，但但内部资金不不能满足企业业的发展需要要，即内源融融资匮乏，内内源融资是企企业长期融资资的一个重要要来源。亲友友借贷、职工工内部集资以以及民间借

44、贷贷等非正规金金融在中小企企业融资中发发挥了重要作作用，而其他他的融资渠道道中小企业较较难介入。中小企业的融资资方式还是主主要集中于银银行贷款，缺缺乏多样性。从表中我们可以看出我国中小企业融资结构中内源性融资占比约50，而外源性融资中银行融资占比约40，其它融资方式占比约10，内源性融资和银行融资是我国中小企业融资的主要方式。事实上，间接融资不仅仅有银行贷款，还包括票据贴现、融资租赁等多种方式。但在我国，受经济体制和企业经营者思想观念落后等因素的影响，中小企业很少采用其他方式进行融资。当中小企业在经营发展过程中，资会紧张需要外部资金支持时，向银行借款的占比613，说明中小企业在发展过程中最需要的是得到银行信贷资金的支持。由于我国资本市场发展较晚，现行的证券管理原则和标准对股票、债券等直接融资渠道制定了严格的准入条件，由于交易是直接的，资金提供者必须对资金使用者的状况进行了解和判断。另一方面，我国公司法规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币500万元，而大量中小企业净资产规模低，信用等级低，不具有上市融资的资格。我国的大银行也难为中小企业提供融资服务。2.2.2债券券融资渠道不不畅通同股权融资相比比，工业化阶阶段一个很