财务分析报告法宝kxl.docx

《财务分析报告法宝kxl.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务分析报告法宝kxl.docx（39页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2010年最新新企业财务报报表分析案例例【企业财务务报表分析】财务报表的的种类一个股份公公司一旦成为为上市公司，就就必须遵守财财务公开的原原则，即定期期公开自己的的财务状况，提提供有关财务务资料，便于于投资者查询询。上市公司司公布的一整整套财务资料料中，主要是是一些财务报报表。而这些些财务报表中中对投资者最最为重要的有有：资产负债债表、损益表表或利润及利利润分配表、财财务状况变动动表与现金流流量表。1.资产负负债表。资产负债表表是基本财务务报表之一，它它是以资产产=负债+所所有者权益为平衡关系系，反映企业业在某一特定定日期财务状状况的报表。 其中：资产产是企业因过过去的交易或或事项而获得得或控

2、制的能能以货币计量量的经济资源源。资产具有如如下特征：1)资产是是由过去的交交易所获得的的;2)资产应应能为企业所所实际控制或或拥有;3)资产必必须能以货币币计量;4)资产应应能为企业带带来未来经济济利益; 在在我国目前的的有关制度中中，把资产分分为流动资产产、长期投资资、固定资产产、无形资产产、递延资产产和其他资产产。 负债是是指企业由于于过去的交易易或事项引起起而在现在某某一日期承担担的将在未来来向其他经济济组织或个人人交付资产或或提供劳务的的责任。负债具有如如下基本特征征：1)与资产产一样，负债债应由企业过过去的交易引引起。2)负债必必须在未来某某个时点(且且通常有确切切的受款人和和偿付

3、日期)通过转让资资产或提供劳劳务来清偿。3)负债应应是能用货币币进行计量的的债务责任。 一般而言，负负债按偿还期期的长短，分分为流动负债债和长期负债债。 所有权权益是指企业业的投资者对对企业净资产产的所有权，包包括企业投资资者对企业的的投入资本以以及形成资本本公积、盈余余公积和未分分配利润等。2.损益表表或利润及利利润分配表。公司损益表表是一定时期期内(通常是是1年或1季季内)经营成成果的反映，是是关于收益和和损耗情况的的财务报表。损损益表是一个个动态报告，它它展示本公司司的损益账目目，反映公司司在一定时间间的业务经营营状况，直接接明了地揭示示公司获取利利润能力的大大小和潜力以以及经营趋势势。

4、如果说资产产负债表是公公司财务状况况的瞬时写照照，那么损益益表就是公司司财务状况的的一段录像，因因为它反映了了两个资产负负债表编制日日之间公司财财务盈利或亏亏损的变动情情况。可见，损损益表对投资资者了解、分分析上市公司司的实力和前前景具有重要要的意义。损益表由三三个主要部分分构成。第一一部分是营业业收入;第二二部分是与营营业收入相关关的生产性费费用、销售费费用、其他费费用;第三部部分是利润。有的公司公公布财务资料料时以利润及及利润分配表表代替损益表表，利润及利利润分配表就就是在损益表表的基础上再再加上利润分分配的内容。3.财务状状况变动表。财务状况变变动表是反映映公司会计期期间运用资金金(或现

5、金)的变动及其其原因，即资资金的来源及及其用途的报报表，亦即筹筹资和投资的的活动及其方方针的总括性性的动态报表表。简言之，它它是通过资金金变动来反映映公司会计期期间投资和筹筹资的全部情情况。财务报表分分析方法及评评价指标1.主要目目标与功能。财务报表分分析的目的是是为有关各方方提供可以用用来作决策的的信息。具体体说，使用财财务报表的主主体有三类：(1)公司司的经营管理理人员。(2)公司司的现有投资资者及潜在投投资者。(3)公司司的债权人。财务报表分分析的功能有有三点：通过分析资资产负债表，可可以了解公司司的财务状况况，对公司的的偿债能力、资资本结构是否否合理、流动动资金是否充充足作出判断断。通

6、过分析损损益表，可以以了解分析公公司的盈利能能力、盈利状状况、经营效效率，对公司司在行业中的的竞争地位、持持续发展能力力作出判断。通过分析财财务状况变动动表，了解公公司营运资金金管理能力，判判断公司合理理运用资金的的能力以及支支持日常周转转的资金来源源是否充分并并且有可持续续性。2.财务报报表分析的基基本方法：财务报表分分析的方法主主要有：比率率分析、水平平分析、共同同比报表分析析三种。 财财务比率是指指企业报表中中有重要或内内在联系的指指标间所形成成的比率。在在这里，必须须注意：在运运用比率分析析方法进行分分析时，在某某一特定比率率中涉及的各各项目之间必必须有联系。把把互不相联的的两个财务数

7、数据放在一起起所计算出来来的比率无任任何意义。水平分析有有时又可以被被称为趋势分分析，它是最最简单的一种种分析方法。具具体分析方法法为：将某特特定企业连续续若干会计年年度的报表资资料在不同年年度间进行横横向对比，确确定不同年度度间的差异额额或差异率，以以分析企业各各报表项目的的变动情况及及变动趋势。 共同比报表表分析方法具具体地说：只只对当期损益益表或资产负负债表作纵向向分析而不司司横跨几年进进行分析。3. 财务务报表分析的的要点：财务分析的的对象是财务务报表，财务务报表主要包包括资产负债债表、财务状状况变动表和和利润及利润润分配表。从从这三种表中中应着重分析析以下四项主主要内容：(1)公司司

8、的获利能力力。公司利润润的高低、利利润额的增长长速度是其有有无活力、管管理效能优劣劣的标志。作作为投资者，购购买股票时，当当然首先是考考虑选择利润润丰厚的公司司进行投资。所所以，分析财财务报表，先先要着重分析析公司当期投投入资本的收收益性。(2)公司司的偿还能力力。目的在于于确保投资的的安全。具体体从两个方面面进行分析：一是分析其其短期偿债能能力，看其有有无能力偿还还到期债务，这这一点须从分分析、检查公公司资金流动动状况来下判判断;二是分分析其长期偿偿债能力的强强弱。这一点点是通过分析析财务报表中中不同权益项项目之间的关关系、权益与与收益之间的的关系，以及及权益与资产产之间的关系系来进行检测测

9、的。(3)公司司扩展经营的的能力。即进进行成长性分分析，这是投投资者选购股股票进行长期期投资最为关关注的重要问问题。(4)公司司的经营效率率。主要是分分析财务报表表中各项资金金周转速度的的快慢，以检检测股票发行行公司各项资资金的利用效效果和经营效效率。4. 评价价企业财务状状况的指标：(1)销售售利润率：反反映企业销售售收入的获利利水平。计算算公式： 销销售利润率 = 利润总总额/产品销销售净收入 1000% 产品销销售净收入：指扣除销售售折让、销售售折扣和销售售退回之后的的销售净额。(2)总资资产报酬率：用于衡量企企业运用全部部资产获利的的能力。计算算公式为： 总资产报酬酬率 = (利润总额

10、+利息支出)/平均资产产总额 100%(3)资本本收益率：是是指企业运用用投资者投入入资本获得收收益的能力。计计算公式： 资本收益率率 = 净利利润/实收资资本 1100%(4)资本本保值增值率率：主要反映映投资者投入入企业的资本本完整性和保保全性。计算算公式： 资资本保值增值值率 = 期期末所有者权权益总额/期期初所有者权权益总额 100% 资本保值值增值率 = 100%，为资本保保值;资本保保值增值率大大于100%，为资本增增值。(5)资产产负债率：用用于衡量企业业负债水平高高低情况。计计算公式： 资产负债率率 = 负债债总额/资产产总额 100%(6)流动动比率：衡量量企业在某一一时点偿

11、付即即将到期债务务的能力，又又称短期偿债债能力比率。计计算公式： 流动比率 = 流动资资产/流动负负债 1100% 速速动比率：是是指速动资产产与流动负债债的比率，它它是衡量企业业在某一时点点运用随时可可变现资产偿偿付到期债务务的能力。速速动比率是对对流动比率的的补充。计算算公式： 速速动比率 = 速动资产产/流动负债债 1000%(7)应收收帐款周转率率：也称收帐帐比率，用于于衡量企业应应收帐款周转转快慢。计算算公式： 应应收帐款周转转率 = 赊赊销净额/平平均应收帐款款余额 100% 赊销净额 = 销售收收入 - 现现销收入 - 销售退回回、折让、折折扣。由于企企业赊销资料料作为商业机机密

12、不对外公公布，所以，应应收帐款周转转率一般用赊赊销和现销总总额，即销售售净收入。 平均应收帐帐款余额 = (期初应应收帐款余额额 + 期末末应收帐款余余额) 22(8)存货货周转率：用用于衡量企业业在一定时期期内存货资产产的周转次数数，反映企业业购、产、销销平衡的效率率的一种尺度度。计算公式式： 存货周周转率 = 产品销售成成本/平均存存货成本 100% 平均存货货成本 = (起初存货货成本 + 期末存货成成本) 22(9)社会会贡献率：是是衡量企业运运用全部资产产为国家或社社会创造或支支付价值的能能力。 社会会贡献率 = 企业社会会贡献总额/平均资产总总额 1100%(10)社社会积累率：衡

13、量企业社社会贡献总额额中多少用于于上交国家财财政。计算公公式： 社会会积累率 = 上交国家家财政总额/企业社会贡贡献总额 100%如何分析资资产负债表资产负债表表是企业财务务报告三大主主要财务报表表之一，选用用适当的方法法和指标来阅阅读，分析企企业的资产负负债表，以正正确评价企业业的财务状况况、偿债能力力，对于一个个理性的或潜潜在的投资者者而言是极为为重要的。一、 资产产负债表各项项目的填列(一) 年年初数字的填填列 报表中中的年初数数栏内各项项数字，根据据上年末资产产负债表期期末数栏内内所列数字填填列。如果本本年度资产负负债表各个项项目的名称和和内容同上年年度不相一致致，则应对上上年末资产负

14、负债表各项目目的名称和数数字按照本年年度的口径进进行调整，填填入报表中的的年初数栏内。(二) 报报表其他各项项目的内容和和填列方法：1.货币币资金项目目，反映企业业库存现金、银银行结算户存存款、外埠存存款、银行汇汇票存款、银银行本票存款款和在途资金金等货币资金金的合计数。2.短期期投资项目目，反映企业业购入的各种种能随时变现现，持有时间间不超过1年年的有价证券券以及不超过过1年的其他他投资。3.应收收票据项目目，反映企业业收到的未到到期收款也未未向银行贴现现的应收票据据，包括商业业承兑汇票和和银行承兑汇汇票。4.应收收帐款项目目，反映企业业因销售产品品和提供劳务务等而应向购购买单位收取取的各种

15、款项项。5.坏帐帐准备项目目，反映企业业提取尚未转转销的坏帐准准备。6.预付付帐款项目目，反映企业业预付给供应应单位的款项项。7.应收收补贴款项项目，反映企企业应收的各各种补贴款。8.其它它应收款项项目，反映企企业对其他单单位和个人的的应收和暂付付的款项。9.存货货项目，反反映企业期末末在库、在途途和在加工中中的各项存货货的实际成本本，包括原材材料、包装物物、低值易耗耗品、自制半半成品、产成成品、分期收收款发出商品品等。10.待待摊费用项项目，反映企企业已经支付付但应由以后后各期分期摊摊销的费用。企企业的开办费费、租入固定定资产改良及及大修理支出出以及摊销期期限在1年以以上的其他待待摊费用，应

16、应在本表递递延资产项项目反映，不不包括在该项项目数字之内内。11.待待处理流动资资产净损失项目，反映映企业在清查查财产中发现现的尚待转销销或作其他处处理的流动资资产盘亏、毁毁损扣除盘盈盈后的净损失失。12.其其他流动资产产项目，反反映企业除以以上流动资产产项目外的其其他流动资产产的实际成本本。13.长长期投资项项目，反映企企业不准备在在1年内变现现的投资。长长期投资中将将于1年内到到期的债券，应应在流动资产产类下一年年内到期的长长期债券投资资项目单独独反映。14.固固定资产原价价项目和累计折旧项目，反映映企业的各种种固定资产原原价及累计折折旧。融资租租入的固定资资产在产权尚尚未确定之前前，其原

17、价及及已提折旧也也包括在内。融融资租入固定定资产原价并并应在本表下下端补充资料料内另行反映映。15.固固定资产清理理项目，反反映企业因出出售、毁损、报报废等原因转转入清理但尚尚未清理完毕毕的固定资产产的净值，以以及固定资产产清理过程中中所发生的清清理费用和变变价收入等各各项金额的差差额。16.在在建工程项项目，反映企企业期末各项项未完工程的的实际支出和和尚未使用的的工程物资的的实际成本，包包括交付安装装的设备价值值，未完建筑筑安装工程已已经耗用的材材料、工资和和费用支出、预预付出包工程程的价款、已已经建筑安装装完毕但尚未未交付使用的的建筑安装工工程成本、尚尚未使用的工工程物资的实实际成本等。1

18、7.待待处理固定资资产净损失项目，反映映企业在清查查财产中发现现的尚待批准准转销或作其其他处理的固固定资产盘亏亏扣除盘盈后后的净损失。18.无无形资产项项目，反映企企业各项无形形资产的原价价扣除摊销后后的净额。19.递递延资产项项目，反映企企业尚未摊销销的开办费、租租入固定资产产改良及大修修理支出以及及摊销期限在在一年以上的的其他待摊费费用。20.其其它长期资产产项目，反反映除以上资资产以外的其其他长期资产产。21.递递延税款借项项项目，反反映采用纳税税影响会计法法进行所得税税会计核算的的企业，尚未未转销的递延延税款金额。22.短短期借款项项目，反映企企业借入尚未未归还的一年年期以下的借借款。

19、23.应应付票据项项目，反映企企业为了抵付付货款等而开开出、承兑的的尚未到期付付款的应付票票据，包括银银行承兑汇票票和商业承兑兑汇票，24.应应付帐款项项目，反映企企业购买原材材料或接受劳劳务等供应而而应付给供应应单位的款项项。25.预预收收款项项目，反映企企业预收购买买单位的货款款。26.其其他应付款项目，反映映企业所有应应付和暂收其其他单位和个个人的款项，如如应付保险费费、存入保证证金等。27.应应付工资项项目，反映企企业应付未付付的职工工资资。28.应应付福利费项目，反映映企业提取的的福利费的期期末余额。29.未未交税金项项目，反映企企业应交未交交的各种税金金(多交或尚尚未抵扣的税税金以

20、-号填列)。30.未未付利润项项目，反映企企业应付未付付给投资者及及其他单位和和个人的利润润(多付数以以-号填填列)。31.其其他未交款项目，反映映企业应交未未交的除税金金、应付利润润以外的各种种款项(多交交数以-号填列)。32.预预提费用项项目，反映企企业所有已经经预提计入成成本费用而尚尚未交付的各各项费用。33.其其他流动负债债项目，反反映除上述流流动负债以外外的其他流动动负债。34.长长期借款项项目，反映企企业借入尚未未归还的一年年期以上的借借款本息。35.应应付债券项项目，反映企企业发行的尚尚未偿还的各各种长期债券券的本息。36.长长期应付款项目，反映映企业期末除除长期借款和和应付债券

21、以以外的其他各各种长期应付付款。如在采采用补偿贸易易方式下引进进国外设备，尚尚未归还外商商的设备价款款;在融资租租赁方式下，企企业应付未付付的融资租入入固定资产的的租赁费以及及住房周转金金等。37.其其他长期负债债项目，反反映除上述长长期负债项目目以外的其他他长期负债。 上述长期负负债各项目中中将于一年内内到期的长期期负债，应在在本表一年年内到期的长长期负债项项目内另行反反映。38.实实收资本项项目，反映企企业实际收到到的资本总额额。39.资资本公积项项目和盈余余公积项目目，分别反映映企业资本公公积和盈余公公积的期末余余额。40.未未分配利润项目，反映映企业尚未分分配的利润。二、资产负负债表的

22、作用用：1、资产负负债表向人们们揭示了企业业拥有或控制制的能用货币币表现的经济济资源，即资资产的总规模模及具体的分分布形态。由由于不同形态态的资产对企企业的经营活活动有不同的的影响，因而而对企业资产产结构的分析析可以对企业业的资产质量量作出一定的的判断。2、把流动动资产(一年年内可以或准准备转化为现现金的资产)、速动资产产(流动资产产中变现能力力较强的货币币资金、债权权、短期投资资等)与流动动负债(一年年内应清偿的的债务责任)联系起来分分析，可以评评价企业的短短期偿债能力力。这种能力力对企业的短短期债权人尤尤为重要。3、通过对对企业债务规规模、债务结结构及与所有有者权益的对对比，可以对对企业的

23、长期期偿债能力及及举债能力(潜力)作出出评价。一般般而言，企业业的所有者权权益占负债与与所有者权益益的比重越大大，企业清偿偿长期债务的的能力越强，企企业进一步举举借债务的潜潜力也就越大大。4、通过对对企业不同时时点资产负债债表的比较，可可以对企业财财务状况的发发展趋势作出出判断。可以以肯定地说，企企业某一特定定日期(时点点)的资产负负债表对信息息使用者的作作用极其有限限。只有把不不同时点的资资产负债表结结合起来分析析，才能把握握企业财务状状况的发展趋趋势。同样，将将不同企业同同一时点的资资产负债表进进行对比，还还可对不同企企业的相对财财务状况作出出评价。5、通过对对资产负债表表与损益表有有关项

24、目的比比较，可以对对企业各种资资源的利用情情况作出评价价。如可以考考察资产利润润率，运用资资本报酬率、存存货周转率、债债权周转率等等。三、阅读资资产负债表的的几个要点：(一)游览览一下资产负负债表主要内内容，由此，你你就会对企业业的资产、负负债及股东权权益的总额及及其内部各项项目的构成和和增减变化有有一个初步的的认识。由于于企业总资产产在一定程度度上反映了企企业的经营规规模，而它的的增减变化与与企业负债与与股东权益的的变化有极大大的关系，当当企业股东权权益的增长幅幅度高于资产产总额的增长长时，说明企企业的资金实实力有了相对对的提高;反反之则说明企企业规模扩大大的主要原因因是来自于负负债的大规模

25、模上升，进而而说明企业的的资金实力在在相对降低、偿偿还债务的安安全性亦在下下降。 (二二)对资产负负债表的一些些重要项目，尤尤其是期初与与期末数据变变化很大，或或出现大额红红字的项目进进行进一步分分析，如流动动资产、流动动负债、固定定资产、有代代价或有息的的负债(如短短期银行借款款、长期银行行借款、应付付票据等)、应应收帐款、货货币资金以及及股东权益中中的具体项目目等。 例如如，企业应收收帐款过多占占总资产的比比重过高，说说明该企业资资金被占用的的情况较为严严重，而其增增长速度过快快，说明该企企业可能因产产品的市场竞竞争能力较弱弱或受经济环环境的影响，企企业结算工作作的质量有所所降低。此外外，

26、还应对报报表附注说明明中的应收帐帐款帐龄进行行分析，应收收帐款的帐龄龄越长，其收收回的可能性性就越小。 又如，企业业年初及年末末的负债较多多，说明企业业每股的利息息负担较重，但但如果企业在在这种情况下下仍然有较好好的盈利水平平，说明企业业产品的获利利能力较佳、经经营能力较强强，管理者经经营的风险意意识较强，魄魄力较大。 再如，在企企业股东权益益中，如法定定的资本公积积金大大超过过企业的股本本总额，这预预示着企业将将有良好的股股利分配政策策。但在此同同时，如果企企业没有充足足的货币资金金作保证，预预计该企业将将会选择送配配股增资的分分配方案而非非采用发放现现金股利的分分配方案。 另外，在对对一些

27、项目进进行分析评价价时，还要结结合行业的特特点进行。就就房地产企业业而言，如该该企业拥有较较多的存货，意意味着企业有有可能存在着着较多的、正正在开发的商商品房基地和和项目，一旦旦这些项目完完工，将会给给企业带来很很高的经济效效益。(三)对一一些基本财务务指标进行计计算，计算财财务指标的数数据来源主要要有以下几个个方面：直接接从资产负债债表中取得，如如净资产比率率;直接从利利润及利润分分配表中取得得，如销售利利润率;同时时来源于资产产负债表利润润及利润分配配表，如应收收帐款周转率率;部分来源源于企业的帐帐簿记录，如如利息支付能能力。在此主要介介绍第一种情情况中几项主主要财务指标标的计算及其其意义

28、。1、反映企企业财务结构构是否合理的的指标有:(1)净资资产比率=股股东权益总额额/总资产 该指标主要要用来反映企企业的资金实实力和偿债安安全性，它的的倒数即为负负债比率。净净资产比率的的高低与企业业资金实力成成正比，但该该比率过高，则则说明企业财财务结构不尽尽合理。该指指标一般应在在50%左右右，但对于一一些特大型企企业而言，该该指标的参照照标准应有所所降低。(2) 固固定资产净值值率=固定资资产净值/固固定资产原值值 该指标反反映的是企业业固定资产的的新旧程度和和生产能力，一一般该指标应应超过75%为好。该指指标对于工业业企业生产能能力的评价有有着重要的意意义。(3)资本本化比率=长长期负

29、债/(长期负债+股东股益) 该指标主主要用来反映映企业需要偿偿还的及有息息长期负债占占整个长期营营运资金的比比重，因而该该指标不宜过过高，一般应应在20%以以下。2、反映企企业偿还债务务安全性及偿偿债能力的指指标有: 流流动比率=流流动资产/流流动负债 该该指标主要用用来反映企业业偿还债务的的能力。一般般而言，该指指标应保持在在2:1的水水平。过高的的流动比率是是反映企业财财务结构不尽尽合理的一种种信息，它有有可能是：(1)企业业某些环节的的管理较为薄薄弱，从而导导致企业在应应收账款或存存货等方面有有较高的水平平;(2)企业业可能因经营营意识较为保保守而不愿扩扩大负债经营营的规模;(3)股份份

30、制企业在以以发行股票、增增资配股或举举借长期借款款、债券等方方式筹得的资资金后尚未充充分投入营运运;等等。但但就总体而言言，过高的流流动比率主要要反映了企业业的资金没有有得到充分利利用，而该比比率过低，则则说明企业偿偿债的安全性性较弱。 速速动比率=(流动资产-存货-预付付费用-待摊摊费用)/流流动负债 由由于在企业流流动资产中包包含了一部分分变现能力(流动性)很很弱的存货及及待摊或预付付费用，为了了进一步反映映企业偿还短短期债务的能能力，通常，人人们都用这个个比率来予以以测试，因此此该比率又称称为酸性试试验。在通通常情况下，该该比率应以11:1为好，但但在实际工作作中，该比率率(包括流动动比

31、率)的评评价标准还须须根据行业特特点来判定，不不能一概而论论。3、反映股股东对企业净净资产所拥有有的权益的指指标主要有： 每股净资资产=股东权权益总额/(股本总额股票面额) 该指标说说明股东所持持的每一份股股票在企业中中所具有的价价值，即所代代表的净资产产价值。该指指标可以用来来判断股票市市价的合理与与否。一般来来说，该指标标越高，每一一股股票所代代表的价值就就越高，但是是这应该与企企业的经营业业绩相区分，因因为，每股净净资产比重较较高可能是由由于企业在股股票发行时取取得较高的溢溢价所致。(四)在以以上这些工作作的基础上，对对企业的财务务结构、偿债债能力等方面面进行综合评评价。值得注意的的是，

32、由于上上述这些指标标是单一的、片片面的，因此此，就需要你你能够以综合合、联系的眼眼光进行分析析和评价，因因为反映企业业财务结构指指标的高低往往往与企业的的偿债能力相相矛盾。如企企业净资产比比率很高，说说明其偿还期期债务的安全全性较好，但但同时就反映映出其财务结结构不尽合理理。你的目的的不同，对这这些信息的评评价亦会有所所不同，如作作为一个长期期投资者，所所关心的就是是企业的财力力结构是否健健全合理;相相反，如你以以债权人的身身份出现，他他就会非常关关心该企业的的债务偿还能能力。 最后后还须说明的的是，由于资资产负债表仅仅仅反映的是是企业某一方方面的财务信信息，因此你你要对企业有有一个全面的的认

33、识，还必必须结合财务务报告中的其其它内容进行行分析，以得得出正确的结结论。如何分析利利润及利润分分配表根据有关规规定，股份制制企业中的各各上市公司必必须公告其年年度报告，其其中，利润及及利润分配表表就是一项很很重要的公告告内容。一、利润及及利润分配表表的填列1.主营营业务收入指企业销售售商品的销售售收入和提供供劳务等主要要经营业务取取得的收入总总额。2.营业业成本指企企业已销售商商品和提供劳劳务等主要经经营业务的实实际成本。3.销售售费用指企企业在销售商商品过程中所所发生的应由由主营业务负负担的各项销销售费用。如如广告费。4.管理理费用企业业为组织和管管理企业生产产经营所发生生的管理费用用，包

34、括企业业的董事会和和行政管理部部门在企业的的经营管理中中发生的，或或者应当由企企业统一负担担的公司经费费(包括行政政管理部门职职工工资、折折旧费、修理理费、物料消消耗、低值易易耗品摊销、办办公费和差旅旅费等)。5.财务务费用指企企业在生产经经营过程中发发生的一般财财务费用，如如利息支出、汇汇兑损失及金金融机构手续续费。6.进货货费用指商商业企业在进进货过程中发发生的应当由由企业负担的的运输费、装装卸费、包装装物、保险费费等。7.营业业税金及附加加指企业应应由销售商品品、提供劳务务等负担的税税金，包括产产品税、增值值税、营业税税、城市维护护建设税等营营业税金。8.主营营业务利润指以上11项-2项

35、-3项-4项项-5项-66项-7项的合计数。9.其他他业务利润指企业除销销售商品和提提供劳务等主主营业务外的的其他业务收收入和扣除其其他业务成本本及应负担的的费用、税金金后的净收入入(如为净支支出应以-号表示)。10.营营业利润指指8项+99项之和。11.投投资收益指指企业以各种种方式对外投投资所得取的的收益，其中中包括分得的的投资利润、债债券投资的利利息收入以及及认购的股票票应得的股利利等。12.营营业外收入项目和营营业外支出项目，反映映企业业务经经营以外的收收入和支出。13.利利润总额指指企业在一定定期间的经营营成果，包括括营业利润、投投资净收益和和营业外收支支净额。所以以，利润总额额指1

36、0项项+11项+12项的净净额(营业外外收入-营业业外支出)的合计数。14.年年初未分配利利润应与上上年利润分配配表未分配配利润项目目的本年实际际数一致。15.上上年利润调整整指企业年年度结帐时发发现前年度的的会计处理上上有误需调整整的损益。如如：本年一结结帐，审核发发现上年度销销售费用少汇汇或多记元，因 此此，要进行上上年利润的调调整。如减少少利润用负号号表示。 (注：按新制制度此项已取取消，为方便便起见，暂保保留)。16.公公积金转入数数指企业按按规定公积金金弥补亏损以以及用公积金金分配的股利利数。17.可可分配利润指企业可用用于最后分配配的利润。18.应应交所得税项目，反映映企业年度内内

37、应交纳的所所得税。所得得税税率正常常情况下为333%。19.提提取法定盈余余公积金指指企业按规定定比例从税后后利润提取的的公积金。20.可可供股东分配配的利润指指企业最后用用于股东分配配的利润。21.已已分配优先股股股利项目目，反映分配配给优先股股股东的股利。22.提提取任意盈余余公积金项项目，反映企企业按照股东东会议决议提提取的任意盈盈余公积金。23.已已分配普通股股股利项目目，反映企业业按照股东会会议决议，分分配给普通股股股东的股利利。24.未未分配利润指本年企业业未分转入下下年待处理的的利润。二、分析要要点根据利润及及利润分配表表中的数据，并并结合年度报报告中的其它它有关资料，特特别是资

38、产负负债表中的有有关资料，投投资者可以从从以下几个方方面进行阅读读和分析：(一)从总总体上观察企企业全年所取取的利润大小小及其组成是是否合理。通通过将企业的的全年利润与与以前利润比比较，能够评评价企业利润润变动情况的的好坏。通过过计算利润总总额中各组成成部分的比重重，能够说明明企业利润是是否正常合理理。通常情况况下，企业的的主营业务利利润应是其利利润总额的最最主要的组成成部分，其比比重应是最高高的，其他业业务利润、投投资收益和营营业外收支相相对来讲比重重不应很高。如如果出现不符符常规的情况况，那就需要要多加分析研研究。(二)通过过对企业毛利利率的计算，能能够从一个方方面说明企业业主营业务的的盈

39、利能力大大小。毛利率率的计算公式式为： (主主营业务收入入-营业成本本)主营业业务收入=毛毛利主营业业务收入 如如果企业毛利利率比以前提提高，可能说说明企业生产产经营管理具具有一定的成成效，同时，在在企业存货周周转率未减慢慢的情况下，企企业的主营业业务利润应该该有所增加。反反之，当企业业的毛利率有有所下降，则则应对企业的的业务拓展能能力和生产管管理效率多加加考虑。(三)可通通过有关比率率指标的计算算，来说明企企业的盈利能能力和投资报报酬。常用的指标标有：1.每股收收益。这一指标反反映企业普通通股每股在一一年中所赚得得的利润。其其计算公式为为： 每股收收益=(税后后利润-优先先股股利)发行在外的

40、的普通股平均均股额 上列列公式中，根根据我国目前前上市公司发发行股票主要要为普通股以以及每股面值值为1元的情情况，可直接接以税后利润润除以平均股股本总额来计计算，此时，这这一指标即为为股本净利利率。 每每股获利额常常被用来衡量量企业的盈利利能力和评估估股票投资的的风险。如果果企业的每股股获利额较高高，则说明企企业盈利能力力较强，从而而投资于该企企业股票风险险相对也就小小一些。 应应该指出，这这一指标往往往只用于在同同一企业不同同时期的纵向向比较，以反反映企业盈利利能力的变动动，而很少用用于不同企业业之间的比较较，因为不同同企业由于所所采用的会计计政策的不同同会使这一指指标产生较大大的差异。 2

41、.价格一一盈利比率，即即所谓的市盈盈率，这是一一个被用来评评价投资报酬酬与风险的指指标，作为对对每股获利额额指标不足的的一种弥补。其公式如下下： 市盈率率=普通股每每股市价每每股获利额 假定某企业业普通股每股股市价为100元，每股获获利额为0.40元，则则其 市盈率率=1000.40=225 它表示示该种股票的的市价是每元元税后利润的的25倍，其其倒数(即11/25=44%)则表示示投资于该种种股票的投资资报酬率。 将市盈率和和每股获利额额结合运用，可可对股票未来来的市价作出出一定的估计计。比如，企企业每年利润润增长30%，如果这个个估计是比较较正确的话，则则次年的每股股获利额可达达0.52元

42、元(即0.0041300%)，此时时，即使市盈盈率不上升，未未来的股价将将为13元(即0.52225倍)，从而投资资者就可据此此对这种股票票的买卖作出出决策。3.股利发发放率。这一指标反反映企业的股股利政策。其其计算公式如如下： 股利利发放率=每每股股利每每股获利额 这一指标的的评价，很大大程度上取决决于投资者是是作为短期投投资还是中长长期投资而定定。一般地，若若作为短期投投资，则应选选择股利发放放率比较高的的股票;若作作为中长期投投资，则应选选择股利发放放率不是很高高的股票，因因为这预示着着该企业正在在把资金再行行投入企业，从从而将使其未未来的利润增增长具有较大大的动力，并并将使未来的的股票

43、价格上上涨。4.股利实实得率。这是一个反反映股票投资资者的现金收收益率指标。其其计算公式为为： 股利实实得率=每股股股利每股股市价 这一一指标往往为为那些对股利利比较感兴趣趣的投资者所所注意，对这这些人而言，股股利实得率较较高的股票自自然具有较强强的吸引力。 最后，要注注意将利润及及利润分配表表中的有关数数据与资产负负债表，财务务状况变动表表中的有关数数据相对照，看看看它们是否否符合应有的的连带关系。如如，利润及利利润分配表中中最后的未分分配利润额是是否与资产负负债表中的未未分配利润额额相一致;年年度内各项利利润分配数是是否与财务状状况变动表中中的各项利润润分配数相一一致;本年提提取的公积金金

44、数额是否与与资产负债表表中的公积金金增加数额相相一致，如此此等等。若发发现这些数据据之间无法核核对，就说明明报表中的许许多资料都有有错误甚至是是失实了，这这时就需要慎慎重决策。如何分析财财务状况变动动表一、财务状状况变动表的的编制它是反映企企业在年度内内流动资产的的来源和运用用情况及各项项流动资金的的增加或减少少情况。本表表的特点是： 表左方反反映流动资金金的来源和运运用情况;右右方反映各项项流动资产和和流动负债的的增减情况。 1.本年年利润项目目，反映企业业年度内实现现的利润(如如为亏损用-号表示示)。2.固定定资产折旧项目，反映映企业年度内内累计提取的的折旧。3.无形形资产、递延延资产摊销

45、项目，反映映企业年度内内累计摊入成成本、费用的的无形资产以以及开办费、其其他长期待摊摊费用等递延延资产价值。4.固定定资产盘亏项目，反映映企业经批准准在营业外支支出列支的固固定资产盘亏亏减去盘盈的的净损失。 5.清理理固定资产损损失项目，反反映企业年度度内由于出售售固定资产和和固定资产报报废、毁损发发生的净损失失。6.小计计数字是以以上1至55项的相加加合计数。 上述为流流动资金来来源中属不减减少企业流动动资金的费用用和损失的本年利润中的流动资资金。7.其他他来源指利利润以外的其其他可增加流流动资金的来来源。它包括括固定资产产清理收入、增增加长期负债债等。8.固定定资产清理收收入指企业业年度内

46、清理理固定资产发发生的变价收收入、出售固固定资产的价价款收入以及及因固定资产产损失而向过过失人或保险险公司收回的的赔偿款扣除除清理费用后后的净额。9.增加加长期负债项目，反映映企业年度内内长期负债累累计增加数。10.收收回长期投资资项目，反反映企业年度度内收回的长长期投资累计计数。11.对对外投资转出出固定资产项目和对对外投资转出出无形资产项目，分别别反映年度内内用固定资产产、无形资产产对外投资累累计数。12.资资本净增加额额项目，反反映企业年度度内追加的资资本累计数。包包括追加的股股本、超面额额发行股票溢溢价以及提取取的公积金和和公益金。企企业按照规定定程序经批准准减少注册资资本而发还股股款收购股票票应自本项目目内扣除。13.流动动资金来源合合计数是由6+7项项的合计数。14.应应交所得税项目，反映映企业年度内内应交纳的所所得税。15.提提取盈余公积积金指企业业按规定比例例从税后利润润提取的公积积金。企业提提取的公益金金也在此科目目下核算。16.已已分配股利项