浅析我国上市公司信息披露存在的问题及对策18744.docx

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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.浅析我国上市公司信息披露存在的问题及对策【摘要】我国上市公司建立已有时日，但作为构筑证券市场基石的上市公司信息披露却存在诸多问题。本文通过分析上市公司信息披露中存在的主要问题及其成因，从完善信息披露制度和有关会计准则、充实信息披露内容、完善公司治理结构与内控制度、强化外部监督体系等四个方面阐述了提高上市公司信息披露质量的对策。【关键词】上市公司;信息披露;问题;对策信息披披露制度度，也称称公示制制度，是是上市公公司为保保障投资资者利益益、接受受社会公公众的监

2、监督而依依照法律律规定必必须将其其自身的的财务变变化、经经营状况况等信息息和资料料向证券券监管部部门报告告，并向向社会公公开或公公告，以以便使投投资者充充分了解解上市公公司情况况的制度度。它既既包括发发行前的的披露，也也包括上上市后的的持续信信息披露露，它主主要由招招股说明明书制度度、定期期报告制制度和临临时报告告制度组组成。信信息披露露制度是是证券法法“三公公”原则则中“公公开原则则”的具具体要求求和反映映，也是是证券监监管的重重要方式式。信息息披露制制度保障障了证券券交易的的安全，维维护着投投资者的的信心，也也维持了了证券市市场的穩穩定秩序序。我国证证券市场场起步于于上世纪纪90年年代初期

3、期，经过过十几年年的发展展在会计计信息披披露方面面，已经经取得了了很大成成绩，上上市公司司会计信信息披露露正向好好的方向向发展，但但也存在在不少问问题。一、上上市公司司信息披披露中存存在的主主要问题题1.信信息披露露内容不不真实这是目目前我国国上市公公司信息息披露中中最严重重、危害害最大的的问题。主主要表现现在：招股股说明书书过度包包装造成成盈利预预测偏差差严重。如如19997年在在全国国国有企业业净资产产收益率率平均不不足 77% 的的情况下下，新上上市公司司的招股股说明书书披露的的前三年年资产收收益率普普遍达到到40% 以上上，有的的公司竟竟然达到到1000%，很很显然新新上市公公司的净净

4、资产收收益率中中有不少少水分。模糊糊收入概概念，人人为操纵纵利润。有有的公司司将含税税收入放放入会计计报表对对外报出出，导致致对外报报出利润润与真实实利润相相差甚远远;有的的公司根根据使用用对象来来公布收收入。如如青岛双双星旗下下的华青青轮胎220022年经营营数据有有四个版版本，真真假难辩辩。伪造造资产、虚虚构利润润，以达达到吸引引投资者者的目的的。如国国内 银银广夏“、”东东方电子子“、”蓝蓝天股份份“的造造假事件件使得会会计报表表不再是是公司经经营状况况的成绩绩单，而而是一小小撮人在在那里玩玩的”数数字游戏戏“。2.上上市公司司信息披披露不充充分、不不完整。根据规规定，上上市公司司重大信

5、信息均应应在财务务报表附附注中予予以说明明，要求求做到内内容充分分、完整整。但在在实际操操作过程程中存在在以下问问题：第第一，披披露有关关信息时时措辞含含糊模棱棱两可。第第二，规规避不利利事实， 对有利利于本公公司的信信息过分分披露。第第三，分分部信息息的披露露不充分分。3.上上市公司司信息披披露缺乏乏时效性性。任何一一家公司司的生产产经营活活动都是是连续的的，因而而有关公公司的信信息的产产生也是是连续的的。由于于受到技技术手段段、信息息生产成成本、传传递成本本的限制制， 上上市公司司信息的的披露只只能是间间断的，呈呈现周期期性。另另一方面面，根据据有关规规定，当当发生可可能对股股票价格格产生

6、重重大影响响，而投投资者尚尚未得知知的重大大事件时时，应立立即编制制重大事事件公告告及时向向社会披披露。但但仍有一一些公司司违反这这一规定定，不按按法定时时间正式式披露会会计信息息。4.信信息披露露具有随随意性作为公公众公司司，上市市公司的的信息披披露本应应慎之又又慎，但但一些上上市公司司却不顾顾损害公公司形象象，披露露信息时时极为随随意。有有的上市市公司在在公布定定期报告告时不严严肃，公公布之后后不断地地打“补补丁”。220055年就有有百余家家公司就就各自的的中报发发布了补补充报告告，个别别公司的的 补丁丁“使公公司的盈盈利出现现”缩水水“，甚甚至盈转转亏。如如大唐电电信。5.信信息披露露

7、的非主主动性目前我我国上市市公司把把信息披披露看成成是一种种额外负负担，对对信息披披露总是是抱着能能少则少少、能不不披露就就不披露露的心态态，而不不是主动动、自愿愿地去披披露有关关信息。这这说明上上市公司司在其经经营管理理上存在在着不愿愿让社会会公众知知道的阴阴暗面。二、信信息披露露存在问问题的成成因分析析(一)上市市公司自自身的内内在原因因。主要要包括：第一，公公司利益益的推动动。某些些上市公公司为了了在当前前证券市市场中树树立其良良好形象象，并能能在竞争争中立于于不败之之地，使使得利用用会计造造假、操操纵利润润的各种种利益冲冲动一直直有增无无减。第二，公公司股东东的产权权约束弱弱化。当当前

8、一些些上市公公司的现现代产权权制度还还不能通通过改革革一步到到位，其其中由于于国有股股产权主主体缺位位，很难难强化国国有股股股东对公公司的产产权约束束和控制制，而社社会公众众股数量量较少，股股东分散散，也难难以强化化国有股股股东对对公司的的产权约约束和控控制，从从而造成成这些公公司的管管理权失失控，以以致给利利润操作作者以可可乘之机机。第三，公公司内部部缺乏自自我约束束和监督督机制。目目前某些些上市公公司正是是由于缺缺乏应有有的内部部审计及及管理控控制，会会计基础础工作薄薄弱，会会计管理理体制不不顺，内内部审计计监督职职能被削削弱。(二)信息息披露存存在问题题的外在在原因1.会会计法制制不健全

9、全目前，我我国上市市公司的的会计准准则制度度仍然是是不完全全的。体体现在以以下几个个方面：第一，会会计准则则制度与与会计实实践之间间存在着着一定的的时滞。由由于会计计实践和和经济创创新行为为的层出出不穷，实实践中经经常出现现企业的的会计处处理“无无法可依依”的情情况。第第二，会会计准则则之间存存在着不不协调的的现象。第第三，有有关规定定政出多多门。由由于会计计准则由由财政部部颁布，上上市公司司信息披披露的规规则由证证监会制制定，相相关规定定之间有有时并不不十分和和谐统一一，这也也给信息息披露工工作带来来了一定定困难。2.上上市公司司质量普普遍不高高脱胎于于经济转转轨时期期，我国国上市公公司大都

10、都由国有有企业通通过剥离离、并购购和包装装上市等等方式转转制而来来，这种种以剥离离、拼凑凑资产、乱乱作账，以以符合上上市标准准的非规规范上市市操作导导致这一一时期的的上市公公司质量量普遍较较差。那那些质量量不达标标，靠披披露虚假假信息蒙蒙混上市市的公司司，上市市以后为为了保住住“壳”资资源或达达到更进进一步的的目的，迫迫不得已已还要继继续披露露虚假信信息，从从而进入入作假的的恶性循循环。3.利利益诱惑惑这是导导致上市市公司信信息披露露违规的的根本原原因。首首先，是是上市的的诱惑。为为了获得得更广阔阔的融资资渠道，有有些公司司或者利利用各种种手段虚虚增利润润，或者者制造虚虚假证明明文件，或或者进

11、行行虚假陈陈述，在在其招股股说明书书中发布布不实信信息，以以此获得得上市资资格。其其次，是是配股的的吸引。为为了获得得配股资资格以满满足对资资金的持持续需求求，有些些公司往往往粉饰饰会计数数据，进进而披露露虚假的的会计信信息。4.监监管不力力、处罚罚不重这这是导致致上市公公司信息息披露违违规的重重要原因因。首先先，职业业审计界界的审计计监督有有效性不不足。造造成有大大量的未未经严格格把关的的不实信信息得以以对外披披露。其其次，信信息披露露违规的的法律责责任体系系存在缺缺陷。对对违法违违规行为为一般都都采用行行政处罚罚，责任任人较少少因其违违法行为为而受到到处罚或或承担民民事赔偿偿责任。与与信息

12、披披露违规规所带来来的收益益相比，违违规成本本仅是“沧沧海一粟粟”。因因此，行行政处罚罚对上市市公司信信息违规规披露的的遏制作作用效果果并不明明显。三、规规范上市市公司信信息披露露的对策策规范上上市公司司信息披披露，可可以从建建立内部部约束机机制和外外部约束束机制入入手。(一)建立健健全内部部控制机机制。第一，提提高管理理者的素素质。管管理者的的素质在在企业的的经营管管理中起起绝对作作用，对对企业产产生深远远影响，企企业内部部应建立立、健全全管理人人员的聘聘用、评评估、升升迁、淘淘汰制度度;定期期或不定定期地进进行培训训教育等等措施，提提高管理理人员科科学管理理企业的的能力和和强化对对内部控控

13、制的认认识，此此外，外外部经理理人才市市场的建建立也将将为企业业选择高高素质的的管理人人才创造造出有力力条件。在在提高管管理者素素质的同同时也应应该提高高人们对对内部控控制的认认识，使使公司在在实施内内部控制制的过程程中变被被动为主主动，只只有公司司全员上上下共同同参与，内内部控制制制度才才能得到到有效的的执行，发发挥其真真正的作作用。要要强化披披露财务务信息内内部监督督机制，保保持监督督人员在在企业中中行使职职权时高高度的独独立性。第二，上上市公司司必须加加强内部部审计，设设置内审审机构，归归属监事事会领导导，对会会计业务务进行日日常的内内部审计计监督。第三，明明确财务务人员的的信息供供给主

14、体体的地位位，强化化披露财财务信息息的内部部监督。第四，监监督人员员在企业业中行使使其职权权保持高高度的独独立性。第五，必必须合理理、有效效地设置置会计机机构。目目前必须须将上市市公顷司司的会计计部门和和财力管管理部门门分立，分分属不同同领导，分分担不同同职能。避避免管理理人员舞舞弊。(二)建立外外部约束束机制。第一，制制定科学学、配套套的会计计规范体体系。我我国上市市公司会会计规范范体系主主要由 会计计法、证证券法、企企业会计计准则、企企业会计计制度等等法律规规范制度度所构成成。但是是目前我我国有关关现行法法规制度度中仍存存在漏洞洞和不足足，如财财务信息息披露中中对重大大事件披披露的规规定显

15、得得不够明明确和完完整，商商业秘密密和必须须披露的的财务信信息间的的界限不不够明朗朗等，这这些地方方都需要要进行修修改和补补充。第二，加加大证券券市场财财务信息息披露的的监督力力度。改改革多头头管理的的体制。证证券监管管部门的的设置应应集中到到两个层层次：一一是中央央级的证证券监管管部门。负负责对全全国上市市公司进进行客观观监管，统统一制定定证券市市场政策策和上市市信息披披露规范范;二是是证券交交易所，它它就遵循循中央证证券监管管部门的的规定，对对上市公公司的日日常活动动和财务务信息披披露进行行具体的的详细的的监管。建建立上市市公司信信息监察察员制度度，由中中国证监监会及其其驻各地地派出机机构

16、委派派信息监监察员到到各上市市公司，对对上市公公司的信信息包括括招股说说明书、申申报、年年报、股股利分配配等信息息的生成成和披露露加以监监督，防防止外界界各相关关利益集集团对会会计部门门的信息息供给横横加干涉涉。证券券监管部部门要制制定一套套切实可可行的上上市公司司财务信信息披露露的监管管办法，对对违规行行为予以以明确界界定，坚坚决杜绝绝不规范范行为。第三，发发展和完完善注册册会计师师审计制制度。加加快会计计师事务务所体制制改革，改改善执业业环境，制制定相应应的执业业自律准准则，大大力提高高注册会会计师的的风险意意识、业业务水平平和职业业道德水水准，完完善审计计准则修修改审计计假设及及审计方方法和程程序，以以适合我我国证券券市场不不够规范范的现实实。可以以建立一一套完善善的、科科学的资资本市场场诉讼和和民事赔赔偿制度度。这样样，可以以使注册册会计师师的独立立审计成成为上市市公司财财务信息息质量和和披露的的可靠保保证，才才能保护护投资者者利润，促促进证券券市场健健康规范范发展。【参考考文献】1秦雪梁劲劲：我我国上市市公司信信息披露露存在的的问题及及对策企企业经济济，20005.12梅明华华：完完善上市市公司信信息披露露制度特特区经济济，20005.43王霞霞：我我国上市市公司会会计信息息披露存存在的问问题与对对策财财会月刊刊(综合合)，220055.68