第十章营运资金管理ram.docx

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1、第十章 营运运资金管理教学目的本章学习流动资资产管理的基基本原理和方方法。基本要求通过本章教学，要要求学生在掌掌握现金、应应收帐款、存存货的功能和和成本的基础础上，重点掌掌握最佳现金金余额的确定定、应收帐款款政策的制定定和经济订货货批量的确定定等方法。教学要点最佳现金余额、应应收帐款政策策、存货经济济批量。教学时数12学时教学内容第一节 营运运资金概述一、营运资金的的概念营运资金是指在在企业生产经经营活动中占占用在流动资资产上的资金金。营运资金金有广义和狭狭义之分，广广义的营运资资金又称毛营营运资金，是是指一个企业业流动资产的的总额；狭义义的营运资金金又称净营运运资金，是指指流动资产减减流动负

2、债后后的余额。营营运资金的管管理既包括流流动资产的管管理，也包括括流动负债的的管理。 (一)流动资产产 流动资产是指可可以在一年以以内或超过一一年的一个营营业周期内变变现或运用的的资产，流动动资产具有占占用时间短、周周转快、易变变现等特点，企企业拥有较多多的流动资产产，可在一定定程度上降低低财务风险。流流动资产按不不同的标准可可进行不同分分类，现说明明其中最主要要的分类方式式： 1、按实物形态态，可把流动动资产分为现现金、短期投投资、应收及及预付款项和和存货。 2、按在生产经经营过程中的的作用，可把把流动资产划划分为生产领领域中的流动动资产和流通通领域中的流流动资产。 (二)流动负债债 流动负

3、债是指需需要在一年或或者超过一年年的一个营业业周期内偿还还的债务。流流动负债又称称短期融资，具具有成本低、偿偿还期短的特特点，必须认认真进行管理理。流动负债债按不同标准准可作不同分分类，现说明明其最常见的的分类方式： 1、以应付金额额是否确定为为标准，可把把流动负债分分成应付金额额确定的流动动负债和应付付金额不确定定的流动负债债。应付金额额确定的流动动负债是指那那些根据合同同或法律规定定，到期必须须偿付，并有有确定金额的的流动负债。应应付金额不确确定的流动负负债是指那些些要根据企业业生产经营状状况，到一定定时期才能确确定的流动负负债或应付金金额需要估计计的流动负债债。 2、按流动负债债的形成情

4、况况为标准，可可以分成自然然性流动负债债和人为性流流动负债。自自然性流动负负债是指不需需要正式安排排，由于结算算程序的原因因自然形成的的那部分流动动负债。人为为性流动负债债是指由财务务人员根据企企业对短期资资金的需求情情况，通过人人为安排所形形成的流动负负债。二、营运资金的的特点为了有效地管理理企业的营运运资金，必须须研究营运资资金的特点，以以便有针对性性地进行管理理。营运资金金一般具有如如下特点。 (一)营运资金金的周转具有有短期性 企业占用在流动动资产上的资资金，周转一一次所需时间间较短，通常常会在一年或或一个营业周周期内收回，对对企业影响的的时间比较短短，根据这一一特点，营运运资金可以用

5、用商业信用、银银行短期借款款等短期筹资资方式来加以以解决。 (二)营运资金金的实物形态态具有易变现现性 短期投资、应收收账款、存货货等流动资产产一般具有较较强的变现能能力，如果遇遇到意外情况况，企业出现现资金周转不不灵、现金短短缺时，便可可迅速变卖这这些资产，以以获取现金。这这对财务上应应付临时性资资金需求具有有重要意义。 (三)营运资金金的数量具有有波动性 流动资产的数量量会随企业内内外条件的变变化而变化，时时高时低，波波动很大。季季节性企业如如此，非季节节性企业也如如此。随着流流动资产数量量的变动，流流动负债的数数量也会相应应发生变动。 (四)营运资金金的实物形态态具有变动性性 企业营运资

6、金的的实物形态是是经常变化的的，一般在现现金、材料、在在产品、产成成品、应收账账款、现金之之间顺序转化化。为此，在在进行流动资资产管理时，必必须在各项流流动资产上合合理配置资金金数额，以促促进资金周转转顺利进行。 (五)营运资金金的来源具有有灵活多样性性 企业筹集长期资资金的方式一一般比较少，只只有吸收直接接投资、发行行股票、发行行债券、银行行长期借款等等方式。而企企业筹集营运运资金的方式式却较为灵活活多样，通常常有：银行短短期借款、短短期融资券、商商业信用、应应交税金、应应交利润、应应付工资、应应付费用、预预收货款、票票据贴现等。三、营运资金的的管理原则企业的营运资金金在全部资金金中占有相当

7、当大的比重，而而且周转期短短，形态易变变，所以是企企业财务管理理工作的一项项重要内容。实实证研究也表表明，财务经经理的大量时时间都用于营营运资金的管管理。企业进进行营运资金金管理，必须须遵循以下原原则。 (一)认真分析析生产经营状状况，合理确确定营运资金金的需要数量量 企业营运资金的的需要数量与与企业生产经经营活动有直直接关系，当当企业产销两两旺时，流动动资产会不断断增加，流动动负债也会相相应增加；而而当企业产销销量不断减少少时，流动资资产和流动负负债也会相应应减少。 (二)在保证生生产经营需要要的前提下，节节约使用资金金 在营运资金管理理中，必须正正确处理保证证生产经营需需要和节约合合理使用

8、资金金二者之间的的关系。要在在保证生产经经营需要的前前提下，遵守守勤俭节约的的原则，挖掘掘资金潜力，精精打细算地使使用资金。 (三)加速营运运资金周转，提提高资金的利利用效果 营运资金周转是是指企业的营营运资金从现现金投入生产产经营开始，到到最终转化为为现金的过程程。在其他因因素不变的情情况下，加速速营运资金的的周转，也就就相应地提高高了资金的利利用效果。因因此，企业要要千方百计地地加速存货、应应收账款等流流动资产的周周转，以便用用有限的资金金，取得最优优的经济效益益。 (四)合理安排排流动资产与与流动负债的的比例关系，保保证企业有足足够的短期偿偿债能力 流动资产、流动动负债以及二二者之间的关

9、关系能较好地地反映企业的的短期偿债能能力。流动负负债是在短期期内需要偿还还的债务，而而流动资产则则是在短期内内可以转化为为现金的资产产。因此，如如果一个企业业的流动资产产比较多，流流动负债比较较少，说明企企业的短期偿偿债能力较强强；反之，则则说明短期偿偿债能力较弱弱。但如果企企业的流动资资产太多，流流动负债太少少，也并不是是正常现象，这这可能是因流流动资产闲置置流动负债利利用不足所致致。根据惯例例，流动资产产是流动负债债的一倍是比比较合理的。第二节 现金金管理 一、现金管理的的目的与内容容 为了说明现金管管理的目的与与内容，必须须了解企业持持有现金的动动机。（一）企业持有有现金的动机机主要有：

10、支付动动机、预防动动机、投机动动机。（二）现金管理理的目的现金管理的目的的是在保证企企业生产经营营所需现金的的同时，节约约使用资金，并并从暂时闲置置的现金中获获得最多的利利息收入。现现金管理应力力求做到既保保证企业交易易所需资金，降降低风险，又又不使企业有有过多的闲置置现金，以增增加收益。 （三）现金管理理的内容： 1、编制现金收收支计划，以以便合理地估估计未来的现现金需求。 2、对日常的现现金收支进行行控制，力求求加速收款，延延缓付款。 3、用特定的方方法确定最佳佳的现金余额额，当企业实实际的现金余余额与最佳的的现金余额不不一致时，采采用短期融资资策略或采用用归还借款和和投资于有价价证券等策

11、略略来达到理想想状况。 二、最佳现金余余额的确定 现金是一种流动动性最强的资资产，又是一一种盈利性最最差的资产。现现金过多，会会使企业盈利利水平下降，而而现金太少，又又有可能出现现现金短缺，影影响生产经营营。在现金余余额问题上，也也存在风险与与报酬的权衡衡问题。在西西方财务管理理中，确定最最佳现金余额额的方法很多多，比较常用用的方法包括括： (一)现金周转转模式 现金周转期=应应收账款周转转期应付账账款周转期存货周转期期现金周转期确定定后，便可确确定最佳现金金余额。其计计算公式如下下： 现金周转模式式简单明了，易易于计算。但但是这种方法法假设材料采采购与产品销销售产生的现现金流量在数数量上一致

12、，企企业的生产经经营过程在一一年中持续稳稳定地进行，即即现金需要和和现金供应不不存在不确定定的因素。如如果以上假设设条件不存在在，则求得的的最佳现金余余额将发生偏偏差。 (二)存货模式式 确定现金最佳余余额的存货模模式来源于存存货的经济批批量模型。 存货模式的目的的是要求出使使总成本最小小的值。现金金余额总成本本包括两个方方面： 1、现金持有成成本。即持有有现金所放弃弃的报酬，是是持有现金的的机会成本，这这种成本通常常为有价证券券的利息率，它它与现金余额额成正比例的的变化。 2、现金转换成成本。即现金金与有价证券券转移的固定定成本，如经经纪人费用、捐捐税及其他管管理成本，这这种成本只与与交易的

13、次数数有关，而与与持有现金的的金额无关。 如果现金余额大大，则持有现现金的机会成成本高，但转转换成本可减减少。如果现现金余额小，则则持有现金的的机会成本低低，但转换成成本要上升。两两种成本合计计最低条件下下的现金余额额即为最佳现现金余额。 假设：TC相关总成本本 b现金与有有价证券的转转换成本 T特定时间间内的现金需需求总额 N理想的现现金转换数量量(最佳现金余余额) i短期有价价证券利息率率 则： 最佳现金余额存货模式可以精精确地测算出出最佳现金余余额和变现次次数，表述了了现金管理中中基本的成本本结构，它对对加强企业的的现金管理有有一定作用。但但是这种模式式以货币支出出均匀发生、现现金持有成

14、本本和转换成本本易于预测为为前提条件。因因此，只有在在上述因素比比较确定的情情况下才能使使用此种方法法。 （三）成本分析析模式1、成本分析模模式的含义是根据现金有关关成本，分析析预测其总成成本最低时现现金持有量的的一种方法。2、成本分析模模式中现金相相关成本：(P312-313)（1）机会成本本：机会成本本=现金持有量量有价证券收收益率或利率率（2）短缺成本本：现金的短短缺成本是指指在现金持有有量不足而又又无法及时通通过有价证券券变现加以补补充而给企业业造成的损失失，包括直接接损失与间接接损失。短缺缺成本与现金金持有量反方方向变动相关总成本=机机会成本+短缺成本机会成本与短缺缺成本随现金金持有

15、量的变变动呈反方向向变化关系：现金持有量量越大，机会会成本越高，短短缺成本越低低；现金持有有量越小，机机会成本越低低，短缺成本本越高。能使持有现金的的机会成本与与短缺成本之之和最低的现现金持有量，就就是最佳现金金持有量。【例】某企业有有四种现金持持有方案，各各方案有关成成本资料如下下：项 目 甲 乙乙 丙 丁现金持有量 330000 400000 500000 600000机会成本率 8% 88% 8% 8%短缺成本 30000 10000 500 0要求：计算该企企业的最佳现现金余额方案机会成本短缺成本合计甲3000088%=2400030005400乙4000088%=3200010004

16、200丙5000088%=400005004500丁6000088%=4800004800由上表可知，乙乙方案的总成成本最低，因因此企业最佳佳现金持有量量为400000元。（四）随机模式式1、适用范围：随机模式是是在现金需求求量难以预知知的情况下进进行现金持有有量控制的方方法。2、基本原理：企业根据历历史经验和现现实需要，测测算出一个现现金持有量的的控制范围，即即制定出现金金持有量的上上限和下限，将将现金量控制制在上下限之之内。若现金量在控制制的上下限之之内，便不必必进行现金与与有价证券的的转换，保持持它们各自的的现有存量，当当现金量达到到上限或下限限时，通过现现金与有价证证券的转换，使使现金

17、量回到到返回线。3、计算公式现金返回线线（R）的计算公公式：现金存量的的上限（H）的计算公公式：H=33R2L式中：b每每次有价证券券的固定转换换成本i有价证券券的利息率；预期每日日现金余额变变化的标准差差（可根据历历史资料测算算）。4、下限L的确确定,要受到企业业每日的最低低现金需要、管管理人员的风风险承受倾向向等因素的影影响。【例】假定某公公司有价证券券的年利率为为9%，每次固固定转换成本本为50元，公司司认为任何时时候其银行活活期存款及现现金余额均不不能低于10000元，又又根据以往经经验测算出现现金余额波动动的标准差为为800元。最最优现金返回回线R、现金控制制上限H的计算为：有价证券

18、日利率率=9%3360=0.025%H=3R-2L=35579-210000=147737（元）三、现金的日常常控制 在现金管理中，企企业除合理编编制现金收支支计划和认真真确定最佳现现金余额外，还还必须进行现现金的日常控控制。 (一)加速收款款 为了提高现金的的使用效率，加加速现金周转转，企业应尽尽量加速收款款，即在不影影响未来销售售的情况下，尽尽可能地加快快现金的收回回。如果现金金折扣在经济济上可行，应应尽量采用，以以加速账款的的收回。企业业加速收款的的任务不仅是是要尽量使顾顾客早付款，而而且要尽快地地使这些付款款转化为可用用现金。 (二)控制支出出 企业在收款时，应应尽量加快收收款的速度，

19、而而在管理支出出时，应尽量量延缓现金支支出的时间，在在西方财务管管理中，控制制现金支出的的方法有以下下几种：运用用“浮游量”，所谓现金金的浮游量是是指企业账户户上存款余额额与银行账户户上所示的存存款余额之间间的差额；控控制支出时间间，企业可以以最大限度地地利用现金而而又不丧失现现金折扣；工工资支出模式式，许多公司司都为支付工工资而设立一一个存款账户户，这种存款款账户余额的的多少当然也也会影响公司司现金总额，为为了减少这一一存款数额，公公司必须合理理预测所开出出支付工资的的支票到银行行兑现的具体体时间。 (三)现金支出出的综合控制制 以上已说明现金金收入和现金金支出的控制制方法，现在在再阐述对现

20、现金的综合性性控制手段。 1、力争现金流流入与流出同同步。 2、实行内部牵牵制制度。 3、及时进行现现金的清理。 4、遵守国家规规定的库存现现金的使用范范围。 5、做好银行存存款的管理。 6、适当进行证证券投资。 第三节 应收账账款管理 一、应收账款的的功能与成本本 企业提供商业信信用，采取赊赊销、分期付付款等销售方方式，可以扩扩大销售，增增加利润。但但应收账款的的增加，也会会造成资金成成本、坏账损损失等费用的的增加。应收收账款管理的的基本目标，就就是在充分发发挥应收账款款功能的基础础上，降低应应收账款投资资的成本，使使提供商业信信用、扩大销销售所增加的的收益大于有有关的各项费费用。 （一）应

21、收账款款的功能应收账款的功能能是指它在生生产经营中的的作用。主要要有增加销售售、减少存货货两方面。 （二）应收账款款的成本应收账款的成本本是指持有应应收账款付出出的代价。应应收账款的成成本有：应收收账款的机会会成本、应收收账款的管理理成本、应收收账款的坏账账成本。 1、机会成本应收账款的机会会成本是指因因资金投放在在应收账款上上而丧失的其其他收入。应收账款的机会会成本取决于于两个因素：（1） 维持持赊销业务所所需资金（即即应收账款投投资额）；（2） 资金金成本率（一一般可按有价价证券利息率率计算）。即即：应收账款机会成成本=维持赊销业业务所需资金金资金成本率率赊销额越大，应应收账款机会会成本越

22、高。维持赊销业务所所需资金的计计算步骤：（1）计算应收收账款平均余余额应收账款平均余余额=（年赊销额额360）平均收账天天数=平均每日赊销销额平均收账天天数平均收账天数也也就是应收账账款周转天数数。（2）计算维持持赊销业务所所需资金维持赊销业务所所需资金=应收账款平平均余额变动成本率率2、管理成本应收账款的管理理成本是指对对应收账款进进行日常管理理而耗费的开开支，主要包包括对客户的的资信调查费费用、收账费费用等。对客户的资信调调查费用与赊赊销额没有直直接关系。管理成本中主要要考虑收帐费费用，赊销额额越大，应收收帐款越多，收收帐费用越高高。3、坏账成本坏账成本是指应应收账款无法法收回而给企企业带

23、来的损损失。赊销额越大，应应收帐款越多多，坏账成本本越高。二、应收账款政政策的制定 应收账款政策又又称信用政策策，是企业财财务政策的一一个重要组成成部分。企业业要管好用好好应收账款，必必须事先制定定合理的信用用政策。这主主要包括信用用标准、信用用条件和收账账政策三部分分。 (一)信用标准准 信用标准是客户户获得企业商商业信用所应应具备的最低低条件，通常常以预期的坏坏账损失率表表示。信用标准定得过过高有利于降降低信用成本本，但不利于于扩大销售；信用标准定得过过低有利于扩扩大销售，但但信用成本增增加。信用标准的制定定，是风险、收收益、成本的的对称性关系系的客观反映映。(二)信用条件件 信用条件是指

24、企企业要求顾客客支付赊销款款项的条件，包包括信用期限限、折扣期限限和现金折扣扣。1、 信用期限限信用期限是企业业允许客户从从购货到付款款的最长期限限。当延长信用期增增加的边际收收入（即增加加的毛利或增增加的边际贡贡献）大于增增加的边际成成本（即增加加的信用成本本）时，应当当延长信用期期。当缩短信用期减减少的边际收收入（即减少少的毛利或减减少的边际贡贡献）小于减减少的边际成成本（即减少少的信用成本本）时，应当当缩短信用期期。2、 现金折扣扣和折扣期限限给予现金折扣，会会引起：（1）成本增加加。减少的现现金收入就是是现金折扣的的成本。（2）收益增加加。促进销售，增增加毛利或增增加边际贡献献；平均收

25、帐期期缩短，减少少应收帐款的的信用成本（现现金折扣的主主要目的就是是及早收回货货款）。企业是否提供现现金折扣以及及提供多大程程度的现金折折扣，取决于于提供现金折折扣增加的收收益是否大于于增加的成本本。(三)收账政策策 收账政策是指信信用条件被违违反时，企业业采取的收账账策略。企业业如果采用较较积极的收账账政策，可能能会减少应收收账款投资，减减少坏账损失失，但要增加加收账成本。如如果采用较消消极的收账政政策，则可能能会增加应收收账款投资，增增加坏账损失失，但会减少少收账费用。一一般而言，收收账费用支出出越多，坏账账损失越少，但但这两者并不不一定存在线线性关系。通通常情况是：开始花费一一些收账费用

26、用，应收账款款和坏账损失失有小部分降降低；收账费费用增加，应应收账款和坏坏账损失明显显减少；收账账费用达到某某一限度以后后，应收账款款和坏账损失失的减少就不不再明显了，这这个限度称为为饱和点。在在制定信用政政策时，应权权衡增加收账账费用与减少少应收账款机机会成本和坏坏账损失之间间的得失。 (四)综合信信用政策 前面分析的是单单项的信用政政策，要制定定最优的信用用政策，应把把信用标准、信信用条件、收收账政策结合合起来，考虑虑信用标准、信信用条件、收收账政策的综综合变化对销销售额、应收收账款机会成成本、坏账成成本和收账成成本的影响。这这里决策的原原则仍是赊销销的总收益应应大于因赊销销带来的总成成本

27、。综合决决策的计算相相当复杂，计计算中的几个个变量都是预预计的，有相相当大的不确确定性。因此此，信用政策策的制定并不不能仅靠数量量分析，在很很大程度上要要由管理的经经验来判断决决定。 三、应收账款的的日常控制 信用政策建立以以后，企业要要做好应收账账款的日常控控制工作，进进行信用调查查和信用评价价，以确定是是否同意顾客客赊欠货款，当当顾客违反信信用条件时，还还要做好账款款催收工作。 (一)企业的信信用调查 对顾客的信用进进行评价是应应收账款日常常管理的重要要内容。只有有正确地评价价顾客的信用用状况，才能能合理地执行行企业的信用用政策。要想想合理地评价价顾客的信用用，必须对顾顾客信用进行行调查，

28、搜集集有关的信息息资料。信用用调查有两类类：直接调查查与间接调查查。 (二)企业的信信用评估 搜集好信用资料料后，要对这这些资料进行行分析，并对对顾客信用状状况进行评估估。信用评估估的方法很多多，5C评估法和和信用评分法法是比较常见见的方法。 所谓5C评估法法，是指重点点分析影响信信用的五个方方面的一种方方法。这五个个方面是：品品德、能力、资资本、抵押品品和情况。 信用评分法是先先对一系列财财务比率和信信用情况指标标进行评分，然然后进行加权权平均，得出出顾客综合的的信用分数，并并以此进行信信用评估的一一种方法。 (三)收账的日日常管理 收账是企业应收收账款管理的的一项重要工工作。收账管管理应包

29、括如如下两部分内内容： 1、确定合理的的收账程序。催催收账款的程程序一般是：信函通知；电话催收；派员面谈；法律行动。 2、确定合理的的讨债方法。顾顾客拖欠货款款的原因可能能比较多，但但可概括为两两类：无力偿偿付和故意拖拖欠，需要根根据具体情况况，确定合理理的处理方法法，以达到收收回账款的目目的。第四节 存货管管理 一、存货的功能能与成本 进行存货管理的的主要目的，是是要控制存货货水平，在充充分发挥存货货功能的基础础上，降低存存货成本。 （一）存货的功功能1、防止停工待待料；2、适应市场变变化；3、降低进货成成本；4、维持均衡生生产。（二）存货成本本存货决策的主要要内容是确定定进货批量（即即每次

30、进货量量），与进货货批量有关的的成本才是决决策相关成本本。1、进货成本：(P3411)进货成本是指存存货的取得成成本。包括：存货进价、进进货费用。（1）存货进价价：也称为购置成本本，是指存货货本身的价值值。存货进价=采购购单价采购数量在一定时期（通通常为一年）进进货总量既定定、物价不变变的条件下：（1）如果没有有采购数量折折扣（或称商商业折扣、价价格折扣）：全年进价成本固固定不变，与与每次进货量量无关，属于于决策无关成成本。（2）如果存在在采购数量折折扣：每次进货量越大大，全年进价价成本越低；每次进货量量越小，全年年进价成本越越高。属于决决策相关成本本。（2）进货费用用：也称订货成本，是是指企

31、业为组组织进货而开开支的费用。进货费用按其与与订货次数的的关系分：变动性进货费费用：每次变动性进货货费用不变，全全年变动性进进货费用与订订货次数成正正比，在全年年进货总量一一定的情况下下，与进货批批量成反比。属属于决策相关关成本。固定性进货费费用：在一定时期内，固固定性进货费费用总额不变变，与订货次次数无关，从从而与进货批批量无关，属属于决策无关关成本。2、 储存成本本是企业为持有存存货而发生的的费用，主要要包括：存货货资金占用费费或机会成本本、仓储费用用、保险费用用、存货残损损霉变损失等等。储存成本按其与与储存数额的的关系分：（1）变动性储储存成本：变动性储存成本本与存货储存存数额成正比比。

32、存货进货货批量越大，存存货储存数额额就越高。变变动性储存成成本与进货批批量相关，属属于决策相关关成本。（2）固定性储储存成本：固定性储存成本本与存货储存存数额没有直直接联系，一一定时期总额额不变，属于于决策无关成成本。3、缺货成本缺货成本是指因因存货不足而而给企业造成成的停工损失失、延误发货货的信誉损失失及丧失销售售机会的损失失等。缺货成成本还可表现现为紧急采购购替代材料的的额外开支。（1）如果允许许缺货，则缺缺货成本与存存货数量反向向相关，属于于决策相关成成本。（2）如果不允允许缺货，则则缺货成本为为0 ，决策时时无需考虑。二、存货经济批批量基本模型型存货经济批量：是能够使一一定时期存货货的

33、相关总成成本达到最低低点的进货数数量。在上述相关成本本中，存货进进价成本（存存在数量折扣扣时）、变动动性进货费用用、缺货成本本（允许缺货货时）与进货货批量反方向向变化；变动动性储存成本本与进货批量量同方向变化化。减少进货批量储存成本本降低，进价价成本、进货货费用、缺货货成本提高；增加进货批量储存成本本提高，进价价成本、进货货费用、缺货货成本降低。1.经济进货批批量基本模型型的假设（1）一定时期期的进货总量量可以准确地地予以预测；（2）存货的消消耗比较均衡衡；（3）价格稳定定、且不存在在数量折扣，并并且每当存货货量降为0时下一批存存货能马上一一次到位；（4）仓储条件件以及所需现现金不受限制制；（

34、5）不允许缺缺货；（6）存货市场场供应充足。2.存货相关成成本： 根据上述假设，存存货的相关成成本只包括：（1）变动性进进货费用；（2）变动性储储存成本。3.经济进货批批量基本模式式设：Q-进货批量 A-某种存货全全年进货总量量 B-平均均每次进货费费用 C-单位位存货年储存存成本 P-进货单价价 TC-相关关总成本N-进货货次数 W-经济进货货批量平均占占用资金变动性储存成成本=平均储存量量单位存货年年储存成本 变动性进货费用用=进货次数平均每次进进货费用= NB 相关总成本=变变动性储存成成本+变动性进货货费用 由于A、B、CC不变，决定定相关总成本本的是存货的的进货批量，即即：相关总成成

35、本TC是存货进进货批量Q的函数。变动性进货费用用与变动性储储存成本总和和最低时的进进货批量，就就是经济进货货批量。当相关总成本最最低时，变动动性储存成本本=变动性进货货费用。当变动性储存成成本等于变动动性进货费用用时，存货相相关总成本最最低，此时的的进货批量就就是经济进货货批量。经济进货批量 （将经济进进货批量Q的数据代入入） 或或经济进货批量平平均占用资金金年度最佳进货次次数三、经济订货量量的扩展模型型（一）数量折扣扣模型在实行数量折扣扣条件下，存存货相关成本本包括（1）变动性进进货费用；（2）变动性储储存成本；（3）存货进价价成本。相关总成本=存存货进价+变动性储存存成本+变动性进货货费用

36、 在实行数量折扣扣的情况下，存存货采购单价价受进货批量量的影响，因因此，P是Q的函数。能使相关总成本本最低的订货货量就是实行行数量折扣条条件下的经济济订货量。（二）再订货点点模型在提前订货的情情况下，企业业再次发出订订货单时，尚尚有存货的库库存量，称为为再订货点，用用R来表示。R=LD=交交货时间每日需求量量订货提前期对经经济订货量并并无影响。经经济订货量的的确定与基本本模型一致。（三）陆续供货货模型1、基本原理设每批订货数为为Q，每日送货货量为P，每日耗用用量为d，则：最高库存=（PPd）Q/P年平均库存=（Q/2）（Pd）/P=Q/2（1d/P）每日库存净增量量Pd，送完该批批货所需日数数

37、则为Q/PP。2、与批量有关关的总成本：订货变动成本=年订货次数数每次订货成成本=D/QQK存储变动成本=年平均库存存量单位存货的的年储存成本本=Q/2（1d/P）KC3、基本公式存货陆续供应和和使用的经济济订货量公式式为存货陆续供应应和使用的经经济订货量总总成本公式为为：（四）安全储备备量模型1、安全储备的的含义为了防止需求增增大或送货延延迟所造成缺缺货或供货中中断的损失，而而多储备一些些存货即为安安全储备（保保险储备）2、考虑保险储储备的再订货货点R=交货时间间平均日需求求量+保险储备=LLd+B3、保险储备确确定的原则：使保险储备备的储存成本本及缺货成本本之和最小TC（S，B）= KUS

38、N + BKKCTC（S，B）-保险险储备量的总总成本；KU-单单位缺货成本本； NN-年年订货次数；B-保险储备备量；S-一次订货货的缺货量；KC-单位位存货储存成成本四、存货日常管管理（一）存货储存存期控制1、 存货储存存费用的分类类：（按其与与存货储存期期的关系分）这里的存货储存存费用是指企企业进行存货货投资发生的的各种费用。（1）固定储存存费：与存货货储存期无关关，总额不变变。如：进货货费用、管理理费用等。（2）变动储存存费：与存货货储存期成正正比。如：存存货资金占用用费（应计利利息、机会成成本）、存货货仓储管理费费、仓储损耗耗（在损耗较较小时，将其其视为固定储储存费）。变动储存费=每

39、每日变动储存存费存货储存天天数2、利润与存货货储存期的关关系利润=毛利-固固定储存费-销售税金及及附加-变动储存费费 =毛利利-固定储存费费-销售税金及及附加-每日变动储储存费存货储存天天数3、 存货保本本储存期存货保本储存期期是当利润为为0时的存货储储存期。毛利-固定储存存费-销售税金及及附加-每日变动储储存费存货保本储储存天数=004、 存货保利利储存期存货保利储存期期是指恰好能能够实现目标标利润的存货货储存期。毛利-固定储存存费-销售税金及及附加-每日变动储储存费存货保本储储存天数=目标利润（二）存货ABBC分类管理理ABC控制法是是意大利经济济学家巴雷特特于19世纪首创创的，以后经经不

40、断发展和和完善，现已已广泛用于存存货管理、成成本管理和生生产管理。对对于一个大型型企业来说，常常有成千上万万种存货项目目，在这些项项目中，有的的价格昂贵，有有的不值几文文；有的数量量庞大，有的的寥寥无几。如如果不分主次次，面面俱到到，对每一种种存货都进行行周密的规划划，严格的控控制，就抓不不住重点，不不能有效地控控制主要存货货资金。ABBC控制法正正是针对这一一问题而提出出来的重点管管理方法。1、 ABC分分类管理的含含义存货ABC分类类管理就是按按照一定的标标准，将企业业的存货划分分为A、B、C三类，分别别实行分品种种重点管理、分分类别一般控控制和按总额额灵活掌握的的存货管理方方法。2、存货

41、ABCC分类的标准准（1）金额标准准-基本本标准（2）品种数量量标准-参考标准准存货类别特点金额比重品种数量比重管理方法A金额巨大，品种种数量较少70%10%分品种重点管理理B金额一般，品种种数量较多20%20%分类别一般控制制C品种数量繁多，金金额很小10%70%按总额灵活掌握握3、 ABC法法控制存货资资金的步骤（1）计算每一一种存货在一一定时间内(一般为一年年)的资金占用用额。 （2）计算每一一种存货资金金占用额占全全部资金占用用额的百分比比，并按大小小顺序排列，编编成表格。 （3）根据事先先测定好的标标准，把最重重要的存货划划为A类，把一般般存货划为BB类，把不重重要的存货划划为C类，并画图图表示出来。 （4）对A类存存货进行重点点规划和控制制，对B类存货进行行次重点管理理，对C类存货只进进行一般管理理。